债券投资基础知识1附有答案

1、债券投资基础知识1复制您的姓名： 填空题 *_1. 纯债基金的收益来源有以下（） *票息(正确答案)杠杆(正确答案)股票资本利得(正确答案)2. 久期用来衡量（ ）。 单选题 *票息高低利率风险(正确答案)杠杆高低信用利差3. 预期市场利率将稳定下降，则以下哪个组合（ ）最优。 单选题 *短久期组合长久期组合(正确答案)中短久期组合无差异4. 按标准普尔信用评级等级，长期债务评级中（ ）级（含）以上为投资级。 单选题 *BBABBB(正确答案)AA5. 信用利差是指信用债收益率与无风险利率之间的利差，主要构成为（ ）。 *风险溢价(正确答案)预期损失(正确答案)流动性溢价(正确答案)市场无风险

2、利率与国债利差(正确答案)6. 目前投连债券/偏债账户的杠杆率最高为（ ）、公募债券型基金的杠杆率最高为（ ）。 单选题 *140%；200%140%；140%200%；140%(正确答案)200%；200%7. 未发生重大危机时，信用利差较高时，杠杆率最可能（ ）。 单选题 *降低提高(正确答案)不变8. 假设目前市场的债券市场利率曲线是平坦的，预期利率曲线将陡峭化短端利率将下降较多，长端利率下降较少，且调整后，利率曲线较为稳定，则以下可能最优的操作为（ ）。 单选题 *将久期下降，并保持不变；将久期下降，待利率曲线调整后，再加长久期；(正确答案)将久期提高，并保持不变；将久期提高，待利率曲

3、线调整后，再降低久期；9. 债券投资最核心的影响因素为（ ）。 单选题 *久期杠杆利率(正确答案)流动性10. “资管新规”前，银行理财组合的债券一般采用（ ）估值。我司投连险账户的标准化债券一般采用（ ）。 单选题 *成本法；成本法；成本法；市值法；(正确答案)市值法；成本法；市值法；市值法；11. 理论上，在符合投资范围要求的基础上，投资经理更倾向于投资非标资产，有利于平滑组合净值波动。因为非标资产不能加杠杆、流动性差，所以一般要求的风险溢价为100-150BP。 判断题 *错对(正确答案)12. 非标资产一般采用（ ）估值，资管新规要求新成立的开放式产品投资的非标资产（ ）。 单选题 *

4、成本法；到期日不晚于产品到期日；成本法；到期日不晚于开放日的前一日；(正确答案)市值法；到期日不晚于产品到期日；市值法；到期日不晚于开放日的前一日；13. 近期的滞胀预期对债券投资是利好。 判断题 *对错(正确答案)14. 某债券久期为4年，则市场利率上升1%时，债券的价格约（ ）。 单选题 *上涨4%上涨1%下跌4%(正确答案)下跌1%15. 我司债券内部评级限制投资低等级债券的投资比例不超过（ ），低于低等级的债券不超过（ ）。 单选题 *20%；20%30%；30%30%；0%(正确答案)20%；0%16. 我司债券投资中，以（ ）为主，（ ）为辅。 单选题 *利率债；信用债；信用债；利

5、率债；(正确答案)17. （原）保监会对投连账户的投资限制中，非标资产的比例最高为（ ），我司稳盈增利账户非标比例最高为（ ）、开泰宏利账户非标比例最高为（ ）。 单选题 *75%；50%；50%；75%；30%；30%；(正确答案)50%；30%；30%；50%；50%；50%；18. 假设目前债券的收益曲线为驼峰型，并预期将在保持现在位置的基础上调整为向上倾斜的曲线形状（短中期位置曲线基本不变，长期位置曲线上调），且调整后保持不变。则以下最可能的操作策略为（ ） 单选题 *构建1年的短久期组合，并在曲线调整后加长久期；构建2-3年左右的中久期组合，并在曲线调整后加长久期；(正确答案)构建5

6、年左右的久期组合，并在曲线调整后降低久期；构建5年左右的久期组合，并长期持有；19. 以下债券组合中，风险最大的为（ ）。 单选题 *利率债占比80%，组合久期3年，杠杆率130%；信用债占比80%，组合久期3年，杠杆率130%；(正确答案)利率债占比50%，组合久期2年，杠杆率120%；信用债占比50%，组合久期3年，杠杆率120%20. 经济下行时，预期市场利率会（ ），（ ）债券市场。 单选题 *上升；利好；下降；利好；(正确答案)上升；利空；下降；利空；21. 假设债券市场信用利差走扩，以下可能的原因有（ ）。 *信用债供给增加(正确答案)投资者风险偏好降低(正确答案)市场流动性紧张(正确答案)近期债券违约增加(正确答案)债券投资需求增长22. X公司发行的三年期公司债评级为AA+，票息为6%，近期X公司发生重大事件，评级机构将其发行的该公司债评级调整为BBB，则其已发行的公司债市场价格将（ ）。若X公司欲发行新的三年期债券，其票息率可能为（ ）。 单选题 *下降；5%下降；7%(正确答案)上升；5%上升；7%23. 债券组合收益率测算：假设