证券投资学思考题鱼儿个人整理版V

1、编辑：陆张毓Ps:资料结合ppt和书本以及自身理解，此稿仅为初版，存在部分缺陷会进行改动，后续版本会很快更新 V1.0TOC o 1-3 t h z u HYPERLINK l _Toc7547 第1章 证券投资要素 PAGEREF _Toc7547 4 HYPERLINK l _Toc10438 1证券投资由哪些基本要素构成？ PAGEREF _Toc10438 4 HYPERLINK l _Toc2818 2.证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？ PAGEREF _Toc2818 4 HYPERLINK l _Toc23141 3 股票有哪些基本特征？ PAGEREF

2、 _Toc23141 4 HYPERLINK l _Toc17065 4 普通股股东有哪些基本权利？ PAGEREF _Toc17065 4 HYPERLINK l _Toc7302 5 优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？ PAGEREF _Toc7302 4 HYPERLINK l _Toc21793 6 债券有哪些基本特征？ PAGEREF _Toc21793 5 HYPERLINK l _Toc7721 7 按发行主体划分，债券有哪些种类？ PAGEREF _Toc7721 5 HYPERLINK l _Toc23096 8证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有哪些区别

3、？ PAGEREF _Toc23096 5 HYPERLINK l _Toc20870 第2章 证券市场的运行与管理 PAGEREF _Toc20870 5 HYPERLINK l _Toc22112 1股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？ PAGEREF _Toc22112 5 HYPERLINK l _Toc32759 2 股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？ PAGEREF _Toc32759 5 HYPERLINK l _Toc12655 3 债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？ PAGEREF _Toc12655 6 HYPERLINK l _To

4、c20030 4 证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？ PAGEREF _Toc20030 6 HYPERLINK l _Toc28768 5证券交易所的运行系统包括哪些子系统？它们各有什么作用？ PAGEREF _Toc28768 6 HYPERLINK l _Toc15289 6证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？ PAGEREF _Toc15289 7 HYPERLINK l _Toc12831 7 场外交易市场和证券交易所有何不同？它有什么功能？ PAGEREF _Toc12831 7 HYPERLINK l _Toc15499 第3章 证券交易程序和方

5、式 PAGEREF _Toc15499 7 HYPERLINK l _Toc12193 1证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？ PAGEREF _Toc12193 7 HYPERLINK l _Toc19908 2 证券委托指令有几种类型？ PAGEREF _Toc19908 8 HYPERLINK l _Toc16857 3如何理解信用交易的杠杆作用？ PAGEREF _Toc16857 8 HYPERLINK l _Toc7180 4 期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？ PAGEREF _Toc7180 8 HYPERLINK l _Toc17487 第4章 证券投资的

6、收益和风险 PAGEREF _Toc17487 8 HYPERLINK l _Toc22621 1债券的收益包括哪些内容？影响债券收益率的主要因素是什么？ PAGEREF _Toc22621 8 HYPERLINK l _Toc8542 2 债券到期收益率的计算原理是什么？ PAGEREF _Toc8542 8 HYPERLINK l _Toc29644 3 什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？ PAGEREF _Toc29644 9 HYPERLINK l _Toc32095 4 简要分析证券投资收益和风险的关系。 PAGEREF _Toc32095 9 HYPERLINK l

7、_Toc636 第5章 资本资产定价理论 PAGEREF _Toc636 9 HYPERLINK l _Toc24663 1什么是有效组合？如何从可行组合中找出有效组合？投资者又如何从有效组合中选择最优组合？ PAGEREF _Toc24663 9 HYPERLINK l _Toc18210 2 引入无风险借贷后有效边界发生什么变化？ PAGEREF _Toc18210 10 HYPERLINK l _Toc31195 3 写出资本市场线的表达式，并对其进行解释。 PAGEREF _Toc31195 10 HYPERLINK l _Toc13264 第6章 证券投资对象的分析 PAGEREF

8、_Toc13264 11 HYPERLINK l _Toc14662 1如何分析公司债券的还本付息能力？ PAGEREF _Toc14662 11 HYPERLINK l _Toc20950 2影响债券价格的主要因素有哪些？ PAGEREF _Toc20950 11 HYPERLINK l _Toc1146 3债券信用评级的意义是什么？ PAGEREF _Toc1146 11 HYPERLINK l _Toc20994 4什么是债券收益率曲线？它有哪几种类型？ PAGEREF _Toc20994 11 HYPERLINK l _Toc27069 5 影响股票价格变动的因素有哪些？ PAGERE

9、F _Toc27069 11 HYPERLINK l _Toc20357 第7章 证券投资的基本分析 PAGEREF _Toc20357 12 HYPERLINK l _Toc19828 1基本分析的信息从何而来？在搜集有关信息的过程中应注意什么？ PAGEREF _Toc19828 12 HYPERLINK l _Toc25406 2 宏观经济分析包括哪些内容？宏观经济发展对证券投资有何影响？ PAGEREF _Toc25406 12 HYPERLINK l _Toc23246 3 行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？ PAGEREF _Toc23246 12 HYPERLINK

10、 l _Toc21063 4 公司分析包括哪些内容？如何通过公司分析发现有投资价值的公司？ PAGEREF _Toc21063 13 HYPERLINK l _Toc30356 5 财务报表的分析方法有哪几种？ PAGEREF _Toc30356 13 HYPERLINK l _Toc14832 6哪些财务指标可以反映公司的偿债能力？ PAGEREF _Toc14832 13 HYPERLINK l _Toc11714 7 哪些财务指标可以反映公司的资本结构？ PAGEREF _Toc11714 13 HYPERLINK l _Toc27790 8 哪些财务指标可以反映公司的经营效率？ PAG

11、EREF _Toc27790 13 HYPERLINK l _Toc9615 9 哪些财务指标可以反映公司的盈利能力？ PAGEREF _Toc9615 13 HYPERLINK l _Toc3531 10 哪些财务指标可以反映公司的投资收益？ PAGEREF _Toc3531 13 HYPERLINK l _Toc269 第8章 证券投资的技术分析 PAGEREF _Toc269 13 HYPERLINK l _Toc12882 1道氏理论的要点是什么？它对技术分析有何贡献？ PAGEREF _Toc12882 13 HYPERLINK l _Toc4244 2 什么是股价变动的趋势？如何确

12、认趋势线的有效突破？ PAGEREF _Toc4244 14 HYPERLINK l _Toc9744 3什么是支撑与阻力？如何判断和分析支撑与阻力？ PAGEREF _Toc9744 14 HYPERLINK l _Toc386 4 缺口的种类有几种？它们各有什么意义？ PAGEREF _Toc386 15 HYPERLINK l _Toc21867 5什么是股价移动平均线？如何应用移动平均线？ PAGEREF _Toc21867 15第1章 证券投资要素1证券投资由哪些基本要素构成？2.证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？(1)证券投资者(2)证券发行人两者一个是资金

13、提供者一个是资金需求者前者主要从事金融投资后者主要从事实业投资股票有哪些基本特征？期限的永久性、责任的有限性、决策的参与性、报酬的剩余性、清偿的附属性、交易的流动性、投资的风险性、权益的同一性普通股股东有哪些基本权利？公司经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？优先股票的特征优先领取固定股息优先按票面金额清偿无权参与经营决策无权分享公司利润增长的收益优先股的作用对优先股东:安全、收益稳定对公司:不分散对公司的控股权筹集低成本长期稳定资金对普通股东:财务杠杆作用债券有哪些基本特征？债券的特点期限性 安全性 收益性 流动性按发行主体

14、划分，债券有哪些种类？ 国家债券 地方政府债券 金融债券 公司债券8证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有哪些区别？（）集合理财、专业管理（）组合投资、分散风险 （）利益共享、风险共担（）严格监管、信息透明 投资基金与股票债券的区别（） 投资者地位不同 （） 经济关系不同 （） 投资工具性质不同 （） 收益与风险不同 第2章 证券市场的运行与管理1股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？设立发行、首次公开发行（IPO）、上市公司增资发行、上市公司无偿发行 、有偿无偿混合发行 我国的股票发行方式 我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公

15、众投资者上网发行和对机构投资者网下配售相结合的发行方式，并可根据需要采用回拨机制和超额配售选择权。股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？股票发行价格类型 （1）面值发行 （2）溢价发行股票发行定价方式（1）协商定价（2）一般询价（3）累计投标询价（4）上网竞价新股发行定价的估值方法 （1）贴现现金流量法 （2）可比公司分析法债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？债券发行方式 定向发售：特定机构投资者、承购包销：全额包销、直接发售 招标发行:（1）缴款期招标：按缴款的先后顺序获得中标权利 （2）价格 招标：用于贴现债券的发行 （3）收益率招标：用于附息债券的发行债券发行条件发行额

16、、券面金额、券面利率、到期期限、发行价格、偿还方式、发行担保、税收效应证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？证券交易所特征（1）有固定的交易场所和严格的交易时间（2）交易采取经纪制（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化证券交易所的功能（1）提供证券交易的场所 （2）形成较为合理的价格 （3）引导资金合理流动和资源合理配置（4）预测、反映经济动态5证券交易所的运行系统包括哪些子系统？它们各有什么作用？证券交易所的运行系统（1）交易系统：撮合主机、通信网络、柜台终端（2）结算系统：对证券交易进行结算、交收和过户（3

17、）信息系统：交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网（4）监察系统：行情监控、交易监控、证券监控、资金监控6证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？证券交易原则和交易规则 （1）交易原则 价格优先、时间优先 （2）交易规则 交易时间、交易单位、价位、报价方式、价格决定、涨跌停板意义：保证场内证券交易能公开、公平、公正、高效和有序的地进行场外交易市场和证券交易所有何不同？它有什么功能？ 特征（区别)（1）分散的、无固定交易场所的无形市场（2）投资者可直接参与证券交易的“开放性”市场（3）交易对象以债券和非上市股票为主（4）是一个交易商报价驱动（非竞价）的市场（5）管理

18、相对宽松场外交易市场功能(1)证券发行场所(2)已发行未上市证券流通转让的场所(3)证券交易所的重要补充第3章 证券交易程序和方式1证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？证券交易程序：开户委托竞价结算过户登记开户的必要性了解、掌握客户的基本情况（2）确立委托代理法律关系（3）保证证券交易公正性（4）方便日常业务联系过户的必要性确定股东身份，享受股东应有的权益证券委托指令有几种类型？委托指令(1)市价委托指令(2)限价委托指令(3)停止损失委托指令3如何理解信用交易的杠杆作用？保证金交易方式对投资者的获利或亏损有杠杆作用。所谓杠杆作用是指保证金账户中借入资金的运用对投资者的获利或亏损

19、的放大作用。杠杆作用的大小与法定保证金比率有关，保证金比率低，借入资金的比率相对高一些，杠杆作用就大些；反之，保证金比率高，杠杆作用就小期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？主要功能：风险转移功能、价格发现功能其他功能：套利和投机功能风险转移：某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。另外，市场走势的收敛性也是重要原因，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格逐渐趋合，它们之间的价差，即基差接近于零。价格发现：在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过期货交易形成的期货价格，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映出

20、商品价格的变动趋势第4章 证券投资的收益和风险1债券的收益包括哪些内容？影响债券收益率的主要因素是什么？收益来源: 利息收入、资本损益、 再投资收益影响因素: 票面利率取决于发行人的资信状况 债券价格发行价格、交易价格 债券还本期限 市场利率债券到期收益率的计算原理是什么？什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？证券投资风险的定义：证券投资收益的不确定性。风险是由于未来的不确定性而产生的投入本金或预期收益损失或减少的可能性。简要分析证券投资收益和风险的关系。 收益与风险的互换关系： 预期收益率=无风险利率+风险补偿无风险利率：将资金投资于某一不附有任何风险的投资对象而能得到的收益率（如

21、美国短期国库券、中国定期存款利率）分为四类：利率风险的补偿、信用风险的补偿、通胀风险的补偿、市场风险、经营风险的补偿（股票的收益率一般高于债券）第5章 资本资产定价理论1什么是有效组合？如何从可行组合中找出有效组合？投资者又如何从有效组合中选择最优组合？有效组合的意义 同时满足以下两个条件的一组证券组合，称为有效组合:在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率水平条件下，提供最小风险。有效组合的决定 有效边界上的所有组合都是有效组合。 如何选择最优的证券组合 取决于投资者对风险的态度，并可由无差异曲线表示出来 （二）最优证券组合的条件 应同时满足以下条件： （1）位于有效边界上

22、（2）位于投资者的无差异曲线上 （3）为无差异曲线与有效边界的切点 引入无风险借贷后有效边界发生什么变化？引入无风险利率贷出和借入后，有效边界变为一条直线。写出资本市场线的表达式，并对其进行解释。对资本市场线（CML）的解释（1）无风险利率可看成是在一定时间内贷出货币资本的收益，是时间的价格；（2）CML的斜率可看成是承受每一单位风险的报酬，是风险的价格。 CML的斜率决定了补偿每一单位风险变化所需要的额外收益率，因此又称之为风险的市场价格。 CML表示的是证券组合的预期收益率等于无风险利率加上风险升水，而风险升水又等于风险的市场价格乘以证券组合用标准差表示的风险数量。第6章 证券投资对象的分

23、析1如何分析公司债券的还本付息能力？（1）公司债的还本能力：项目可行性、是否设立偿债基金、本次债务在公司债务中的地位、公司的资产状况。（2）公司债的付息能力：公司的盈利能力和现金流量2影响债券价格的主要因素有哪些？影响债券价格的主要因素（1）市场利率（2）债券市场的供求关系（3）社会经济发展状况（4）财政收支状况（5）货币政策3债券信用评级的意义是什么？意义：（1）对发行者，信用级别对债券的成功发行具有特别重要的意义（2）对投资者，债券的信用级别是投资决策的重要参考指标（3）对管理者，债券的信用评级对证券的监管机构也有一定的参考价值4什么是债券收益率曲线？它有哪几种类型？收益率曲线是用以描述某

24、一特定时点上同类债券的期限与到期收益率之间关系的曲线。收益率曲线的类型：正收益率曲线、反收益率曲线、平收益曲线、拱型收益率曲线影响股票价格变动的因素有哪些？影响股票价格的因素：公司经营状况（资产净值和净资产收益率、盈利水平、派息政策、股票分割 、增资与减资、销售收入、原材料与产品价格变化、主要经营者更替、公司改组或合并、灾害）、宏观经济因素（经济增长、经济周期 、货币政策 、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况）、政治因素（战争、政治事件、政策因素、国际政治形势）、心理因素、管理因素、投机因素第7章 证券投资的基本分析1基本分析的信息从何而来？在搜集有关信息的过程中应注意什么？

25、信息的内容及来源 (1) 政府部门 ：国务院、证监会、财政部、央行、发改委、商务部、国资委、统计局 (2) 证券交易所 (3) 上市公司 (4) 中介机构 (5) 媒体 需要注意：（1）要善于甄别所收集信息的可信程度；（2）要注意积累资料，保持信息的连续性；（3）要学会将不同方面、不同层次、不同角度、不同时期、的信息联系运用、综合分析，才能做出准确、合乎实际的判断宏观经济分析包括哪些内容？宏观经济发展对证券投资有何影响？内容：（1）经济发展速度和经济结构分析：经济发展速度分析、经济发展结构分析 （2）固定资产投资分析：投资规模分析、投资结构分析（3）消费分析：消费需求分析、供应能力分析（4）经

26、济周期分析（5）财政收支和财政财政政策分析：财政收入分析、财政支出分析、财政收支差额分析、财政政策分析（六）货币指标和货币政策分析：货币指标分析、货币政策分析（七）国际收支分析：有形贸易收支、无形贸易收支、国际资本流动、外汇储备（8）物价分析：主要物价指数分析、物价变动趋势和时滞分析影响：宏观经济的发展趋势决定证券市场的发展方向；宏观经济的增长速度和质量，决定证券市场的投资价值。宏观经济是个体经济的总和，不同行业、不同部门所有企业的业绩共同形成了社会经济的发展速度和质量，而宏观经济的发展状况又是企业投资价值的综合反映。投资者通过宏观经济分析，判断经济运行目前处于什么阶段，预测经济形势将会发生什

27、么变化，从而做出投资方向的决策。行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？行业分类（二）行业一般特征分析（三）影响行业兴衰的主要因素（四）投资行业的选择目的：通过行业分析，投资者可以选择处于扩展和稳定阶段、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业作为投资对象公司分析包括哪些内容？如何通过公司分析发现有投资价值的公司？（一）公司竞争地位分析（二）公司盈利能力分析（三）公司经营管理能力分析 解答： 利用公司的历年资料对它的资本结构、财务状况、经营管理水平、盈利能力、竞争实力等进行具体细致的分析，同时还要将该公司的状况与其他同类型的公司进行比较，与本行业的平均水平进行比较、与本公司的历史情况进行比较

28、，选择行业中的主导型公司、增长型公司和竞争实力强的公司作为投资对象财务报表的分析方法有哪几种？（一）单位化法（二）结构分析法（三）趋势分析法（四）横向比较法（五）标准比较法6哪些财务指标可以反映公司的偿债能力？ 流动比率、速动比率、现金比率、利息倍数、现金债务比、现金流动债务比、应收账款周转率、应收账款周转天数哪些财务指标可以反映公司的资本结构？股东权益比率、负债比率、长期负债比率、股东权益固定资产比率哪些财务指标可以反映公司的经营效率？存货周转率、存货周转天数、固定资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率哪些财务指标可以反映公司的盈利能力？毛利率、净利率、资产收益率、净资产收益率哪些财务指标

29、可以反映公司的投资收益？每股净收益、股利支付率、股票获利率、 本利比、每股经营净现金流量、现金股息经营净现金流量、市盈率、投资收益率、每股净值、市净率第8章 证券投资的技术分析1道氏理论的要点是什么？它对技术分析有何贡献？道氏理论的主要内容股市任何时候都存在三种运动：1.长期趋势:上升股市、下跌股市;2.中期趋势:发生在长期趋势的过程中;3.短期趋势:日常波动，人为操纵贡献：（1）指出了股市循环和经济周期变动的联系； （2）依道氏理论编制的股价指数是反映经济周期变动的晴雨表； （3）对以后的技术分析法有重大影响。什么是股价变动的趋势？如何确认趋势线的有效突破？股市中的趋势（）按变动方向：涨势、跌势、水平移动（盘整趋势）（）按移动时间：长期趋势、中期趋势、短期趋势趋势线有效突破的确认（）收盘价突破（）连续两天以上突破（）连续两天创新价突破（）与成交量配合突破（）长期趋势线突破（）趋势线与形态同时突破3什么是支撑与阻