供热收费收益权资产支持专项计划推广材料课件

1、华夏幸福基业股份有限公司华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划推广材料 1产品概览及亮点2固安工业园区介绍3基础资产情况目录 CONTENTS4发行人相关主体简介及优势1产品概览及亮点第一章 产品概览及亮点 产品概览专项计划名称华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划原始权益人固安九通基业公用事业有限公司计划管理人招商证券资产管理有限公司推广机构招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司差额支付承诺人/保证人 华夏幸福基业股份有限公司 基础资产原始权益人在交割日转让给专项计划的、在PP

2、P项目项下基于基础资产文件享有的，在特定期间内因在固安工业园区内提供供热服务产生的向供热用户收取热费的供热收费收益权证券分层优先-1 优先-2优先-3 优先-4优先-5 优先-6次级预计发行规模（万元）5,800 8,000 10,200 12,800 14,300 15,9003,600 预期收益率 通过簿记建档结果确定 通过簿记建档结果确定，第三年末计划管理人有权根据专项计划文件约定调整 无预期收益率 预期期限（年）1233+13+23+36预计信用等级AAAAAAAAAAAAAAAAAA-还本付息方式 每年付息，到期还本；第3年末原始权益人有权选择购回全部优先级资产支持证券，且投资者有权

3、将其持有的优先级资产支持证券全部或部分售回给原始权益人-募集资金用途用于PPP相关领域等符合国家相关法律法规及政策要求的用途第一章 产品概览及亮点 交易结构第一章 产品概览及亮点 产品亮点华夏幸福提供差额补足作为本交易的差额支付承诺人/保证人，华夏幸福系全球领先的产业园区运营商，主体评级AAA,为A股上市公司，综合实力雄厚，其提供的不可撤销的差额补足承诺可为本专项计划优先级资产支持证券本息的偿付提供较强的保障选取优质资产入池基础资产符合国家发展改革委、中国证监会关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知要求，为本次发改委和证监会重点推动开展资产证券化融资的

4、PPP项目。基础资产历史现金流表现优异，未来回款有保障入选发改委PPP项目案例库/受到国务院通报表彰2015年固安工业园区新型城镇化项目作为唯一的新型城镇化项目入选了国家发改委首批的13个PPP项目典型案例库。受到国务院办公厅关于对全国第二次大督查发现的典型经验给于表扬的通报国办（2015）第54号受到党媒的高度关注和赞扬新华社、人民日报、人民网、新华网等党媒高度关注华夏幸福PPP模式，人民日报专题报道了：华夏幸福固安产业新城PPP模式成功经验。各参与中介经验丰富本次资产支持专项计划的各参与机构，项目安排人、计划管理人、推广机构、法律顾问、评级机构、审计机构均具有丰富的资产证券化项目经验各中介

5、进行了详尽的尽职调查，精细化的产品设计，严格把控本次项目的质量华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划第一章 产品概览及亮点 专业团队50强固安九通基业公用事业有限公司原始权益人/资产服务机构中信建投证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司中国农业银行股份有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司廊坊市分行中诚信证券评估有限公司北京大成（青岛）律师事务所牵头代理推广机构招商证券股份有限公司联席代理推广机构财务顾问监管银行信用评级机构法律顾问招商证券资产管理有限公司计划管理人上海市方达（北京）律师事务所代理推广机构法律顾问中兴财光华会计师事务所（特殊普

6、通合伙）会计师事务所中国证券登记结算有限公司上海分公司资产支持证券登记机构中国邮政储蓄银行股份有限公司北京分行托管人第一章 产品概览及亮点 增信措施优先级/次级结构设置优先级资产支持证券规模占比为94.90%；次级资产支持证券规模占比为5.10%。优先偿付优先级资产支持证券预期收益后，再偿付优先级资产支持证券本金；之后的剩余资产归次级资产支持证券所有人所有。在优先级资产支持证券未完全实现预期收益和本金之前，次级资产支持证券不参与分配。 华夏幸福为优先级提供差额支付承诺差额补足启动日是指初始核算日后第一（1）个工作日（R+1工作日）。如按照标准条款中规定的分配顺序，专项计划托管账户内资金余额不足

7、以支付该次分配所对应的资产支持证券预期支付额，计划管理人应在当日向差额支付承诺人发出差额支付通知书，差额支付承诺人于该日启动差额补足，准备用于差额补足的资金。华夏幸福为原始权益人提供流动性支持计划管理人将与三浦威特、九通公用事业、华夏幸福签署运营支持协议，由华夏幸福、及三浦威特为九通公用事业的运营提供流动性支持。华夏幸福为原始权益人购回或售回价款支付义务提供保证担保华夏幸福作为保证人，保证将按照保证合同的条款与条件，对原始权益人在购回优先级资产支持证券或在优先级资产支持证券持有人售回优先级资产支持证券时所需支付的购回或售回款项提供连带责任保证担保。现金流超额覆盖正常情况下，本专项计划中每年监管

8、账户中现金流入对优先级资产支持证券本息覆盖倍数均可保持1.1倍及以上，能够对优先级资产支持证券本息的偿付提供一定的信用支持。第一章 产品概览及亮点 加速清偿事件及违约事件设置“加速清偿事件”系指以下任一事件：差额支付承诺人信用等级低于AA+级的；原始权益人的债权人就原始权益人享有的PPP项目供热收费收益权向司法机关主张资产保全或处置的权利并已经或即将进入司法处置程序；对PPP项目供热收费收益权的行使产生重大不利影响的事件（包括但不限于九通公用事业丧失PPP项目供热收费收益权，供热经营许可证被吊销、撤销、撤回或注销，PPP项目供热收费收益权所依附的供热设施等资产权属发生变更（根据委托协议约定需要

9、移交相关政府部门的除外）或设置了抵押等权利限制，PPP项目供热收费收益权所依附的供热收费收益权设置了质押等权利限制等情形）供热收费收益权；在专项计划存续期内，任意一个监管账户收款日收到基础资产产生的现金流相比预期减少30%（含）以上的；华夏幸福丧失对九通公用事业的实际控制权；国家相关法律发生变化，导致基础资产或专项计划可能遭受重大不利影响的，包括但不限于基础资产回收款归集程序发生变化等。 “违约事件”系指差额支付承诺人未能按照差额补足承诺函的约定履行差额补足义务；在专项计划存续期间内，九通公用事业供热经营许可证因任何原因失效等原因，致使其无法继续享有PPP项目供热收费收益权的；保证人未按照保证

10、合同约定履行保证担保责任。第一章 产品概览及亮点 发行时间表本次资产支持专项计划发行安排预计3月上旬择机发行预计3月7日前取得交易所无异议函2固安工业园区介绍第二章 固安工业园区介绍 发改委PPP项目典型案例国务院办公厅关于对全国第二次大督查发现的典型经验给于表扬的通报 国办（2015）第54号全国二十个受表扬地方典型经验做法之一全国唯一受表扬的PPP运营项目规划咨询服务土地整理服务基础设施建设公共设施建设及运营产业发展服务2002年，固安县政府决定采用市场机制引入战略合作者。通过公开竞标，华夏幸福与固安县政府确立了政府和社会资本（PPP）合作模式。唯一包含硬件（土地整理、基础设施建设）、软件

11、（招商引资、产业运营等）在内的大型PPP项目唯一入选的产业新城项目国家发改委十三个PPP模式典型案例之一固安、溧水入选财政部第三批PPP示范项目名录国务院对固安PPP模式给予表扬固安入选国家发改委PPP案例库第二章 固安工业园区介绍 产业新城实践-固安县概况固安县行政隶属：河北省廊坊市总面积：696平方公里人口数：48.7万（2014年底）区位：毗邻大兴区距天安门50公里距天津市120公里第二章 固安工业园区介绍 产业新城实践-五大产业集群自固安工业园区建设以来，累计引进签约项目397个，投资额达790.66亿元、2.33亿美元五大优势、创新型产业集群迅速聚集：电子商务、航空航天、生物医药、产

12、学研、生产型服务业， 9大行业23个产业园全面建设。成田恒业京东方航天科技产业园卫星导航产业港肽谷生命科学园第二章 固安工业园区介绍 实践成果汇总经济发展产业升级产业集群：电子商务、航空航天、生物医药、产学研、生产型服务业五大优势创新型产业集群聚集；园区建设：9大行业23个产业园全面建设；招商引资：累计签约项目460家，投资额近1000亿元；就业岗位：投资建设固安职业学院，实现工业园区累计就业人口3万人；经济贡献财政收入：财政收入增长46倍，近五年增速均超过60%；2015年公共财政预算收入完成35.7亿元，在河北省135个县（市）中排名第二；GDP：2015年完成GDP182.5亿元，工业园

13、区占比约80%，由全市倒数第二跻身县级三甲；城市发展基础设施路网建设：累计完成全长174公里路网；市政设施：6座供水厂、4座热源厂、5座变电站、1座污水处理厂以及排水、供水、供热、供气、供电、通信管网等相关配套设施建设；公建及魅力设施配套体系：4大类城市工程、1241三级配套体系；魅力设施： 福朋酒店、大湖生活圈、幸福学校、润安医院、幸福港湾等；生态体系网络化绿地：生态廊道、公园绿地层次丰富，步行可达；公园体系：中央公园、孔雀湖、生态公园等16大公园，500万平方米生态景观体系。第二章 固安工业园区介绍 产业发展目标全球技术商业化中心(GTC)global technology commerc

14、ialization北京-固安以色列 海法科技园澳大利亚 悉尼科技园美国 硅谷韩国大德科技园日本 筑波科学城德国 慕尼黑高科技工业园区汇聚世界顶尖的研发创新网格与一流的革新产业集群，提供生态、智慧、活力的幸福生活3基础资产情况第三章 基础资产情况 基础资产定义“基础资产”系指原始权益人在交割日转让给专项计划的、在PPP项目项下基于基础资产文件享有的，在特定期间内因在固安工业园区内提供供热服务产生的向供热用户收取热费的供热收费收益权。“特定期间”初始系指【2017】年【4】月【1】日起至【2023】年【3】月【31】日（含【2017】年【4】月【1】日和【2023】年【3】月【31】日）。如专项

15、计划提前终止的，且尚未兑付完毕，则特定期间不因此提前终止。如专项计划延期，且尚未兑付完毕，则特定期间届满日延迟至计划管理人宣布的任一日。“回收款”系指基础资产所产生的所有现金流回款的总和，包括但不限于九通公用事业向供热用户收取的热费。“PPP项目供热收费收益权”系指九通公用事业因在PPP项目项下为固安工业园区提供供热服务而享有的供热用户支付的热费的权益。“PPP项目”系指三浦威特依据与固安县人民政府签署的委托协议为固安工业园区提供公用事业服务（包括但不限于供热服务）等一揽子公共服务的项目。三浦威特与九通公用事业于2009年1月签署委托运营协议约定，九通公用事业接受三浦威特委托为固安工业园区提供

16、供热服务；2017年2月23日，河北固安工业园区管理委员会出具河北固安工业园区管理委员会关于固安工业区公用事业服务运营的函（固工201714号），同意三浦威特将其在PPP项目项下提供公用事业服务的业务（包括但不限于供热业务）委托九通公用事业运营。第三章 基础资产情况 现金流预测根据中兴财光华会计师事务所提供的华夏幸福固安工业园区新型城镇化项目固安九通基业公用事业有限公司供热收入收益权资产支持专项计划执行商定程序报告对基础资产于2017年4月1日至2023年3月31日供热收入现金流进行了预测，结果如下：收入来源指标2017年2018年2019年2020年2021年2022年合计居民标段总面积（平

17、方米）4,024,2854,765,6995,969,7596,242,3856,242,3856,242,38533,486,898采暖率70%73%76%76%76%76%采暖面积（平方米）2,816,9993,478,9604,537,0164,744,2124,744,2124,744,21225,065,611收费标准（元/平/年）222222222222回款比率100%100%100%100%100%100%预计回款（万元）6,197.407,653.719,981.4410,437.2710,437.2710,437.2755,144企业标段总面积（平方米）982,9961,20

18、9,0851,462,9931,740,9622,036,9262,342,46433,486,898采暖率100%100%100%100%100%100%采暖面积（平方米）982,9961,209,0851,462,9931,750,9622,046,9262,342,4649,795,426收费标准（元/平/年）383838383838回款比率100%100%100%100%100%100%预计回款（万元）3,735.394,594.525,559.376,653.667,778.328,901.3637,222.62总收入9,932.7912,248.2315,540.8117,090.

19、9318,215.5919,338.6392,366.9819第三章 基础资产情况 覆盖倍数资产池基础资产产生现金流对优先级资产支持证券本息覆盖倍数为1.1倍以上，在压力景况情况下，预计基础资产产生现金流对每档优先级资产支持证券的覆盖倍数均在1倍之上，可通过压力测试：204发行人相关主体简介及优势第四章 发行人相关主体简介及优势50强原始权益人：九通公用事业基本情况固安九通基业公用事业有限公司，成立于2009年01月08日，法定代表人孟惊，其注册资本为500.00万元人民币。九通公用事业主营业务为市政供水服务、市政污水处理和市政供暖服务等，其主要服务区域为固安工业园区及周边区域范围，是固安县市政公用事业运营主体。业务概况近年随着固安工业园区规模稳步扩张，九通公用事业营业收入规模保持上升趋势，2013-2015年九通公用事业分别实现营业收入1,777.65万元、9,492.69万元和12,861.49万元，三年年均复合增长率为168.98%