资金信托可行性尽职调查分析报告

1、#信托绿洲怡景单一资金信托可行性尽职调查报告#国际信托有限公司信托业务四部202年8月目 录 C -3 h z u HYERLIK l _Tc33212788 第一章 信托方案 AGERF _Tc3212788 h HYPIK l _Toc3127289一、交易要点PAGR Toc32789 h 3HYPERLINK N:整理后l二、信托方案 PAERE _Toc32127290 h 3HYPERLINK N:整理后l三、交易对手的股权关系 PAGE_oc321221 h 5 HYERLIN l _oc31222 第二章 融资方分析 AGERF _Tc3321792h 6HYPERLINK N

2、:整理后一、融资方简介 PAGEREF _Toc33212723h 6HYPERLINK N:整理后l二、融资用途、还款来源 PAGF _o322724 h YPELIN l _Toc332295 三、财务分析 PGERF_Tc2795 h8 YERLINK l _Tc33212796 四、担保信息和诉讼信息 PAGEREF _To332127296 h 1 YPERLIK l oc3127297第三章 担保措施大江股份股票质押PAGERE _Toc33212727 h 11 HERLINKl _Toc3321298 一、差不多概况PAGREF Toc3327298 h 11 HPELNKl

3、_To3227299、注册登记及历史沿革 AGREF _c33127299h11 HYPELK l_Tc3321730 2、股本结构及变化历史记录 PAGER To332127300 h12 HYPERINK l _Toc322701 3、股东研究 PEREF_T33212701 h 1HYPERLINK N:整理后l4、治理层简介 AGEREF _Tc3327302h 14 HERLINK l Toc3227035、公司组织结构 PGEF_Toc31230 16 HYPELINK l _oc332127304 二、经营情况 AGEREF_oc3322704 h 7HYPERLINK N:整理

4、后1、业务简介 PEE _Tc33217305 h 17HYPERLINK N:整理后2、业务类型 AGE _c321306h 18HYPERLINK N:整理后三、财务分析PAEREF _To33217 h 8 YPERLN l _332273081、要紧财务指标分析 PARE _Toc322738h8 HYPEINK l Toc3223092、资产负债表AERE _Toc3212739h19HYPERLIK l _To33212730 、损益表AGREF Toc3321271 h1HYPERLINK N:整理后4、现金流量表 GEEF _Toc33231 2 HYRLIN l_Toc332

5、17312 四、二级市场表现PGEREF_Toc33217312 h 24YPERLIK l _To321731 五、质押物总体小结AEREF Toc3322713 5 HYPERLINK l_To332314 第四章 担保措施上海绿庭 PAGEREF Tc322731 26 HYPELINKl _Toc332731 一、担保方简介 EEF_oc33227315 h 6 ERLIK l_Toc3312736 二、财务分析 PAGEE _Toc33212731 h 2HYPERLINK N:整理后三、担保信息和诉讼信息PGEF_T33217317 2 YPLNK l oc33212318 第五章

6、 风险防范措施及结论PAGEREF_T3118 h 3 PRLK l _Toc3312731一、风险及防范措施PAEEF Toc331219 HYPERLINK N:整理后l二、要紧结论 PGREF Toc33217320 h 3HYPERLINK N:整理后附录：尽职调查资料清单 PAGE_Toc31272h 3第一章 信托方案交易要点#信托拟设立单一资金信托,向上海绿洲怡景工程建设有限公司（以下简称“绿洲怡景”）发放信托贷款，用于绿洲怡景承包工程项目所需的前期垫付的工程款及材料款。信托规模和贷款规模拟为1.5亿元,期限1.0年。本次贷款由绿庭（香港)集团有限公司（以下简称“绿庭香港”)将持

7、有800万股上海大江（集团）股份有限公司（以下简称“大江股份”，上市公司代码66)股票质押提供担保,并追加上海绿庭集团有限公司（以下简称“上海绿庭”)提供连带责任担保。本信托打算资金由单一合格投资人认购，合格投资人认同：信托到期时信托财产按照原状进行分配。信托方案信托打算名称: #信托绿洲怡景单一资金信托。信托结构：要紧质押物:绿庭香港持有的800万股大江股份流通股。上述股权的质押价格初步定为:【188】元/股(评估基准日为21年月日，以0日均线价格计算本金质押率相当于【4.1】%,本息抵押率相当于【424】)。截至201年8月6日大江股份收盘价为【4.6】元/股,前2日均线价格为【4.6】元

8、/股。讲明:如在大江股份股权质押合同签订后,信托打算成立前,上述股权进行送转,则本股权质押价格及数量按送转比例同比例调整，下同。信托类型:单一资金信托。信托规模：人民币1500万元。信托期限:12个月。托付人：单一合格投资人。融资成本：融资成本为8.5%/年。信托酬劳：信托酬劳为0.5%/年。增信措施：绿庭香港将大江股份000万股股票质押在#信托名下,对相关合同办理强制执行公证，确保在企业构成违约时,信托公司能够申请强制执行，对质押物申请处置变现;信托期限内，标的股票配股等所形成的派生股票，应办理追加质押登记手续及强制执行公证。若T日质押股票股价下跌,导致被质押股票的收盘价低于预警线即质押价1

9、.8元股的【180】时，绿庭香港应做好追加相应保证金或追加质押与保证金价值相当的股票的预备。若T日质押股票股价下跌，导致被质押股票的收盘价低于补仓线即质押价1.8元股的【16】时，绿庭香港保证在二个交易日内按合同的约定，追加相应保证金或追加质押与保证金价值相当的股票,直至质押股票及保证金的总价值计算的每股转让价格达到质押价1.8元/股的【10】%。假如不按约定及时足额交付保证金或追加相应质押股票，即视为违约，需计付违约金。假如绿庭香港不按约定交付保证金，或在上海绿庭（香港）有限公司有限公司依前述约定交付保证金前，在任何条件下，假如质押股票收盘价低于平仓线即质押价.8元/股【140】时，则从T+

10、1日起，受托人有权依照股权质押合同的约定处置质押标的实现质权;关于信托公司处置股票后的收益不足以支付受益人的本金及收益的,信托公司保留接着向企业追索的权利。若被质押股票股价持续0日平均股价高于质押价18元/股的【400】%,且日股价高于质押价1.元/股的【5】%时,则陆家嘴信托有权同意解除部分数量的股票质押,具体数量由双方协商,并依照质押股票的剩余数量重新计算质押价、预警价、补仓价和平仓价。上海绿庭集团有限公司为绿洲怡景的还款义务，提供连带责任担保。交易对手的股权关系本次信托交易对手上海绿洲怡景工程建设有限公司、担保人上海绿庭集团有限公司、股票出质人绿庭（香港）有限公司,出质股票上海大江（集团

11、）股份有限公司均系统俞氏家族旗下企业。股权关系如下：俞氏家族要紧由俞乃奋（72%）、俞乃雯(25%)、俞乃筠(%)三人组成。第二章融资方分析融资方简介差不多信息差不多情况客户名称上海绿洲怡景工程建设有限公司成立时刻2002年3月25日注册资本000万元注册地址上海市嘉定区南翔镇扬子路78号经营范围市政工程、土方工程、室内外装潢工程、园林绿化设计、园林绿化工程施工治理、物业治理、非等级室内装潢。销售建筑材料、林业机械设备、体育用品、林木苗木的种植销售差不多户开户行农业银行长宁区定西路支行法定代表人奇海扬税务登记证310113745476NaNa组织机构代码证73745460aN贷款卡301100

12、017764NaNa股权情况要紧股东投资金额（万元)占比上海绿庭集团有限公司1000100%合计00010%公司治理结构公司具备完善的治理结构,权责分明执行董事总 经 理生产部物料部财务部营销部质管部行政与人力资源 部融资用途、还款来源资金用途本次信托贷款资金要紧用于绿洲怡庭所承包的位于上海松江的绿庭广场室内外装修工程、幕墙工程及室外园林景观工程施工的工程垫付款及用于支付施工所需的材料款项。依照建设工程施工合同记载,上海绿庭广场室内装修工程、幕墙工程的总造价143,08,6元，室外园林景观工程的总造价为5,597,049元。工程工期自2012年月至3年月。施工总面积超过235000平方米。还款

13、来源本次融资的还款来源要紧有以下二项：（1）第一还款来源：该工程如期竣工验收后，发包方支付的工程款,依照建设工程施工合同，截止本项目还款日,绿洲怡景所取得的工程造价收入大约1.9亿元,足以支付本次融资的本息额且本息覆盖率为1%。(2）第二还款来源：若该工程款收入无法实现,上海绿庭集团有限公司提供流淌性支持,上海绿庭集团有限公司是一家以房地产开发为主，集建筑施工和装潢、工业投资、物业治理、商业贸易、仓储物流、酒店餐饮等产业多元化经营的大型企业集团，具有国家房地产开发二级资质，总资产超过2亿元人民币。依照该公司财报显示，具备提供流淌性的能力。财务分析财务情况公司近3年以及012年即期要紧财务数据如

14、下表所示：（1）资产负债表(单位：元）资产负债表项目0年00年011年201年7月货币资金9,98，37.0 2,730，71.8 1,24,50.48 ，803,705.2应收账款16，761，13. 0.00 .0 10，086,5608 预付账款0.00.000.00572,4440 其他应收款.001,86.0100,000.0 4，48，23.06存货1，28,52.1 1,35,01.9 19,2,314.428,371,35.74 流淌资产合计28,012,37298,87,6480 0,73,465.224，6,3.08 长期投资0.0000 0.00 0.0 固定资产净额7,

15、595.38 28,093.3,55.10 20，909无形资产及递延资产000 0.0 000 0.00 资产总计,029,632.67 28，115，736.7030,97,02.32 47,283，243.1短期借款00 0.00 0.00 0,00,00 应付票据0 0.00 00 0.00 应付账款23,500.0 .00.00预收账款0.00.0 0.00 0.0 应付利润(股利).00 0. 0.00 0.0应交税金，3,12.9 861,981.41 214,18.0 31.26其他应付款46,37.3 52,259.35,48，2818，144，671.85 预提费用.0 0

16、000.00 0.00 流淌负债合计2,37,031.2 91，240.76 3，02,450.75 22,14,9911长期借款00 0.00 0.000.0 长期负债合计.00 .00 0.00 000 负债总计2,7,312 14,240.76 3,06,450.7 22，4,99.1 实收资本净额10,00,0.00 1,000，0.0 10,00,000 1,0,000.00 资本公积000 .00.0 00盈余公积9,920，785 ，90,978. 0.00 0.00未分配利润6,07，623.5 ，20,5789 7,94,705 15,8,252.0 股东权益合计25,92,

17、01.5 7,201,495427,4,57.57 5，138,252.02 负债及权益总计8,02,63.7 28,115,736.70 30,99,021.32 47，2,2313 (2)损益表（单位:元)损益表项目200年1年01年212年7月一、主营经业务收入2,130，00.00 2,202，675.0 ,66,27.82 11,438,416.00 减:经营成本23，62,98.00 1，63,26.,21,306.50 10,96,700 销售费用 5,12. 销售税金及附加23,095.66，384.7 31，28.8369,222.30 加：其他业务利润 减:治理费90,03

18、9.50 2,720,90.4 ,621,149.6 2，418，94.2 财务费10,63560，98 (2,08,33501）0,086二、营业利润1,152,6.94 1,165,89894 547，50.6 （2，7,50）补贴收入32,790.00 3，372 44,00.0 144,000.00 三、利润总额 1，4，393.4 ,619,51.6 8,15. （2,73,5023） 减：所得税522,60.0 10，6.27 54,.73 22,6832 四、净利润50，.941,28,894.39 73，074.3 (2,796,318.55)(3）现金流量表（单位：元）现金流

19、量表项目200年2010年01年22年7月经营性现金流入9,2，52.33 37,432,908.08 1,296,046.4 1,495,84.92 经营性现金流出9,837，55.24 2,673,121.3 30,482,595.3 5,908,963.31 经营性净现金流(65,9)16,759,86.8 （20，186，548.95)（24，13,1.39)投资性现金流入0.0 000 1,90,04.070.0 投资性现金流出0.0 1,20.0 000 00投资性净现金流.00 (11,420.0)1，93，04.0 0.00 筹资性现金流入2,171,54.85.0 2，797

20、,908.0 20,000,000.00筹资性现金流出6，000,00.0 0 0.003,08,331.89筹资性净现金流8,1,254.85000 2,797，908. 1,97，6811 期末现金及现金等价物余额9，982,75.0826，73,741.8 1,45,50.48 ,3，5.20（4)短期偿债能力分析项目209年2010年011年202年7月运营资本 5,75,006 27,173,402 27，911,04 5,117，3流淌比率1.5 30.7 0.1213 速动比率13.3 29.4 .7 .3 (5)长期偿债能力分析项目200年010年11年01/7/1资产负债率7

21、27%3.25%9.8%46.83%产权比率0. 0.03 0. 0. 利息保障倍数.9 3050 .5-366（6）经营情况分析项目2009年010年11年12年7月总资产收益率(ROA）3.39%4.02.36%-.91%净资产收益率(RE）3664%22%-11.2%存货周转率0.39 总资产周转率82 0.5 0.27 0.3 销售利润率345.8%7.58%-4.45%（7）成长性分析项目209年010年11年20127/1总资产增长率0%10% 净资产增长率 5%3净利率增长率273% 财务小结从资产负债情况来看,公司近3年来资产规模持续快速扩大，资产负债率近年

22、来保持在10%以下,流淌比率和速动比率都处于较健康的状态,公司的长短期偿债能力较好。从利润表来看，近年公司营业收入保持在30%以上的增长。在营业收入持续增长的同时,公司的净利率也逐年上升，011年达到8%左右,讲明公司的盈利能力在不断提高。从现金流量来看，经营性现金流为负，讲明公司经营活动有资金缺口，筹资活动的现金流为正，同时也讲明公司目前正在积极筹措资金用于项目的投资。综上,我们认为绿洲怡景是一个盈利能力较好、偿债风险较小同时处于快速、持续增长和进展的公司，资金需求较为真实,且依照施工工程合同显示具备一定的还款能力。担保信息和诉讼信息贷款卡信息经查询人民银行征信系统，截止2012年8月7日，

23、绿洲怡景无不良贷款、欠息信息，目前贷款如下：项目内容贷款卡编码3101140000817764贷款0.亿元信用证0.0亿元承兑汇票00亿元票据贴现0.0亿元截止202年8月7日,绿洲怡景无对外担保。无抵押担质押保记录。全国法院被执行系统通过查询全国法院被执行系统，绿洲怡景和公司法人代表奇海扬无被执行记录第三章 担保措施大江股份股票质押差不多概况上海大江（集团)股份有限公司99年改制成为上市公司，公司A、股股票(00695.SH90091.H）在上海证券交易所挂牌上市。现有注册资本6.76亿元，主营业务涵盖食品、机械,产品远销亚洲、欧洲、美洲等地。01年度实现营业收入71亿元,总资产6.63亿元

24、,净资产.95亿元，现已进展成为拥有19家控股子公司的大型企业集团。注册登记及历史沿革注册登记情况公司名称:上海大江（集团)股份有限公司英文名称:hanghaiDajiang(Group) 注册地址：上海市松江区谷阳南路26号办公地址:上海市莲花路1555号华一大厦7楼所属区域:上海所属行业:食品加工业公司网址:wwwdi电子邮箱：diagaing.om上市日期：19-1-22招股日期:1993-08-10发行量：2500(单位：万股)发行价：4首日开盘价:15.0上市荐人:上海申银证券公司主承销商:上海申银证券公司会计事务所:立信会计师事务所（专门一般合伙）法人代表：俞乃奋董 事 长:俞乃奋

25、董秘：李冬青证券代表:杨雪峰主营范围:食用农产品(含生猪产品)、预包装食品(含熟食卤味、冷冻冷藏）、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）、酒类、食品添加剂、包装材料、建筑材料、五金材料、钢材、电梯、空调的销售、批发和进出口(不涉及国营贸易治理产品，涉及配额、许可证治理商品的,按国家有关规定办理申请);家禽、家畜、水产品、饲料及相关制品生产，销售自产产品（限分支机构经营)；苗木花卉生产与苗圃基地的建设和经营；自有房屋的出租;一般商品配运与仓储服务;餐饮业(限分支机构经营)；商务信息咨询;从事符合国家产业政策的投资业务(具体项目另行报批）。（涉及行政许可的凭许可证经营）（2)历史沿革5 年 8 月 0日,

26、上海大江有限公司成立,是中国最早农牧业中外合资企业之一。由上海市松江县畜禽公司、饲料公司和泰国正大集团正大上海有限公司合资建立，双方各出资 30 万美元，占 0% 。大江成立以后，取得了辉煌的经营业绩,成为中国“农业现代化”的一项试验工程,为中国“农业产业化”龙头企业的成长，进行了可贵的探究。198年 10 月 1 日 ,时任上海市委书记朱镕基同志陪同时任国务院副总理田纪云同志到大江肉食品厂视察,特不指出要研究大江经验,推广“大江模式”,大江依靠技术进步,取得良好经济效益的经验,成为中外合资企业据以借鉴的典范,不仅丰富了上海市民的“菜篮子”，对推动上海进展外向型经济也发挥了一定的作用，并有理论

27、的深广度。193 年 月,大江改制为中外合资股份制上市公司 上海大江(集团)股份有限公司，向境内外公开发行 A、 B股票。公司 A、 B 股股票(609.SH/009.SH ）在上海证券交易所挂牌上市。20 世纪 9年代,大江集团年饲养肉鸡500万羽,是全国最大的肉鸡养殖、饲料生产、食品加工和国内外销售的一条龙企业之一，年销售收入 2亿元，年出口创汇近 1 亿美元，年净利润2 亿元。多年来，大江集团对高品质和优良信誉的执著追求赢得了国内外的广泛赞誉，成为上海市 “ 菜篮子工程” 和 “厨房工程 ” 定点单位,赢得了全国食品安全示范企业和 上海市优质安全农产品加工企业等殊荣,同时也通过了严格的

28、SO901 ： 200 和 HAP 认证。股本结构及变化历史记录大江股份(095) 股本结构变动日期20096-09007-09-202006-09202001-09-21变动缘故其它上市其它上市股权分置其它上市总股本6630.7万股60.万股66057万股6730.57万股流通股流通股3295.85万股02万股346.206万股274万股高管股0万股0万股0万股万股限售A股 万股789085万股9611.079万股0万股流通B股34685万股373.28万股367.85万股3467.285万股限售B股0万股0万股0万股万股国家股0万股0万股0万股0万股境内法人股0万股万股0万股2866728

29、5万股境内发起人股0万股0万股0万股28667.2万股募集法人股0万股万股0万股116万股股东研究(1）实际操纵人法人：自然人(2)前十大股东截止11年12月日,前十大股东持股情况如下表所示。资料来源:公司年报治理层简介俞乃奋,女，4岁，美籍华人,复旦大学经济学硕士。历任美国豪乐伟投资公司总经理、董事长,绿庭（香港)有限公司董事长兼总裁，上海大江（集团）股份有限公司第五届、第六届董事会董事长兼总裁。现任绿洲投资集团有限公司董事长、绿庭(香港）有限公司董事长、绿庭置业有限公司董事长、上海大江(集团)股份有限公司第七届董事会董事长兼总裁。俞乃雯,女，50岁，上海金融财会学院毕业。历任上海绿洲大厦财

30、务总监，上海绿洲企业进展有限公司财务总监，上海大江（集团）股份有限公司第六届董事会副董事长。现任绿洲投资集团有限公司董事、绿庭（香港)有限公司董事兼副总裁、绿庭置业有限公司执行董事、上海绿洲怡丰投资有限公司董事长、上海绿洲科创生态科技有限公司董事长、上海大江（集团）股份有限公司第七届董事会副董事长。朱家菲,女,4岁，上海复旦大学世界经济系和日本亚细亚大学国际关系系毕业,历任中国建设银行上海分行国际业务部工作，株式会社积德国际海外营业部营业部长,丸红株式会社化学品部门电子材料部项目主管,上海大江(集团)股份有限公司第五届、第六届董事会独立董事,埃森哲咨询有限公司供应链部咨询顾问。现任上海大江（集

31、团)股份有限公司第七届董事会董事兼常务副总裁。李冬青，男，51岁,复旦大学硕士研究生。历任中共上海市委宣传部理论处副处长，上海东联咨询有限公司总经理，上海四季生态科技有限公司副总经理，上海绿庭集团有限公司企划部副总经理、总经理，上海大江（集团）股份有限公司第五届、第六届董事会董事,绿庭(香港）有限公司董事会秘书，绿庭置业有限公司董事会办公室主任。现任上海大江（集团)股份有限公司第七届董事会董事、副总裁兼董事会秘书。龙炼,男,37岁，复旦大学企业治理系硕士研究生。历任上海四季生物科技有限公司项目经理、副总经理。现任上海四季生物科技有限公司总经理，上海大江（集团）股份有限公司第七届董事会董事。蒋耀

32、华,男,5岁，上海财经大学工业经济系毕业，中国注册会计师、高级会计师。19年自上海财经大学毕业以后在上海市税务系统一线工作14年,后历任上海华集投资集团有限公司总会计师，2005年底加盟立信会计师事务所。现任立信会计师事务所(专门一般合伙）税务部高级经理，现任上海大江（集团)股份有限公司第七届董事会董事。冯幼荪，女,58岁,工商治理硕士班毕业,会计师。历任上海市第九百货商店财务部副经理,上海九百股份有限公司证券部经理、投资部经理,董事会秘书、副总经理。现任上海大江(集团)股份有限公司第七届董事会独立董事。冯幼荪熟悉上市规则，上市公司信息披露、“三会”运作和公司治理等，曾获得991999年度上海

33、上市公司“十佳董事会秘书”提名奖,2007年获得第五届上市公司优秀董秘称号,2012年4月被上海上市公司协会授予“资深董秘荣誉奖”。王天东，男，岁，上海交通大学安泰治理学院硕士研究生,中国注册会计师,会计学专业副教授。历任宁夏大学经济治理学院助教、讲师，上海交通大学MPA办公室业务主管,浙江农林大学经济治理学院会计学科负责人,讲师。现任浙江农林大学经济治理学院副教授,浙江环茂自控科技有限公司分管财务工作副总经理，上海大江(集团）股份有限公司第七届董事会独立董事。王天东在财会通讯等刊物发表会计、财务治理相关论文20余篇,具有丰富的会计学专业知识。杨旌,女,43岁，江西财经学院会计学研究生，经济类

34、中级职称。历任中国经济开发信托投资有限公司南昌证券营业部投资部经理,浙江横店集团有限公司资产治理部总经理,江苏东吴证券有限责任公司资产治理部经理。现任财通证券有限责任公司投资部总经理助理，上海大江（集团)股份有限公司第七届董事会独立董事。罗锦程，男，6岁,大学学历,高级工程师。历任广电部中广广播录音机厂技术员、工程师、车间主任(党支部书记)、分厂厂长、总厂厂长助理,河北省开发区广通科技有限公司总经理,上海豪乐伟集团电子产品部副总经理，上海绿庭集团人力资源部总经理,绿庭置业有限公司人力资源总监,上海大江（集团）股份有限公司第五届董事会董事，第六届监事会监事会主席。现任第七届监事会监事会主席。童广

35、圻,男,岁,大学本科,高级经济师。1979年9参加工作以来，一直在中国建设银行上海市分行和香港分行工作。现任上海大江(集团)股份有限公司第七届监事会监事。李宏兵，男，岁，浙江农业大学本科毕业。190年7月进入大江公司工作，历任大江公司畜禽部总经理助理兼综合科科长，大江资产经营治理公司副总经理、总经理。现任公司资产治理部总经理，上海大江(集团）股份有限公司第七届监事会职工监事。公司组织结构经营情况业务简介上海大江(集团）股份有限公司是一家要紧经营饲料、鸡肉分割产品等业务的公司,其产品要紧包括食品、饲料、机械等，通过二十多年的持续经营与进展，大江集团成为上海市农业产业化龙头企业，“大江”牌及其食品

36、产品成为妇孺皆知的“上海市闻名商标”和“上海名牌产品”。大江食品业务通过了HACP和ISO900:2000质量认证。大江集团荣获“全国食品安全示范单位”、“上海市食用农产品流通安全示范单位”等荣誉称号。大江集团积极参与上海郊区“一城九镇”的建设,“大江苑”小区已在松江新城全面建成,大江科创项目正在松江九号线、沈砖公路侧破土动工。大江饲料和饲料机械业务通过了ISO02质量认证，公司控股企业上海申德机械有限公司成为机械行业的上海市高新技术企业公司要紧业务领域分为二块：（1)食品业大江食品要紧产品介绍一、串类产品:骨肉相依、川香鸡柳、麻辣大棒、彩虹串等。二、汉堡类产品:大江汉堡、鸡排、牛排、猪排等。

37、三、丸类产品:狮子头、鸡肉丸等。四、排、翅类类：奥尔良烤翅、奥尔良烤腿排、熏香烤腿排、好大排等。五、面米制品类产品:珍宝米汉堡、站水饺等。六、休闲点心类产品:玉米鸡柳、盐酥鸡、膝软骨化、黑椒鸡块、鸡柳、椰奶甜心等。七、圣堡西式肉制品系列产品：摩特苔拉肠、猪肉蒜味肠、法兰克福肠、嘉拉提那肠、培根、芝士腿肉卷、脆皮热狗肠、早餐肠（鸡肉、猪肉、牛肉）等。（2）机械制造业申德机械要紧产品一、饲料机械产业产品二、生物质行业要紧产品三、燃气产业要紧产品业务类型分产品营业收入营业成本营业利润率食品72224344161594.3机械144728669616330.77%财务分析要紧财务指标分析201112-

38、31210-1-3209-12-312008-3120071-12612-31205-12-3每股净资产.6元0.29元0.27元.3元0.34元0.2元0.5元每股收益0.08元0.元07元0.01元.04元.03元-0.32元每股现金含量-08元0.10元-00元-0.0元-.0元-0.06元.0元每股资本公积.35元035元035元.35元0.35元.35元0.34元固定资产合计1.5亿元0.3亿元00亿元112亿元.17亿元.3亿元3.01亿元流淌资产合计39亿元3.99亿元56亿元3.37亿元78亿元5.4亿元.35亿元资产总计.亿元6.3亿元7.06亿元6.62亿元7.0亿元9.0

39、2亿元0.81亿元长期负债合计.3亿元2.03亿元0.18亿元.亿元0亿元0.13亿元020亿元主营业务收入6156.8万元9652万元6750万元7822546万元977.07万元61.43万元7547.76万元财务费用028万元233.8万元226.10万元26万元3184.7万元3334.万元216.8万元资产负债表日期2011/12/31210212009/12/流淌资产货币资金706.134.5158.交易性金融资产00应收票据(元)121000-110000应收账款381.54810.3710668预付款项2510.12138.21应收利息00其他应收款139.99.757.1应收

40、股利00存货81.720568.896083.49一年内到期的非流淌资产000其他流淌资产00流淌资产差额(专门报表科目）000流淌资产差额（合计平衡项目)000流淌资产合计2386.8539883.343567非流淌资产可供出售金融资产00持有至到期投资00长期应收款(元）00长期股权投资103103311089.投资性房地产3055.723372697.3固定资产52722788.7590.在建工程1261.760.4632.28工程物资固定资产清理00生产性生物资产00油气资产00无形资产78.46860351045.98开发支出0商誉0长期待摊费用16.613.62269递延所得税资产

41、000其他非流淌资产000非流淌资产差额(专门报表科目)000非流淌资产差额（合计平衡项目）000非流淌资产合计3792691.1003.7资产差额(专门报表科目）00资产差额(合计平衡项目)000资产总计6094.566274.9570648流淌负债短期借款1907307100交易性金融负债00应付票据(元)00应付账款44.7441.722711预付款项533217985961518.0应付职工薪酬1127519.1723.32应交税费181.9-1581974-6132.68应付利息8637.243.81应付股利9.994.其他应付款486.1467.1918703一年内到期的非流淌负债

42、0004000其他流淌负债00流淌负债差额（专门报表科目)00流淌负债差额(合计平衡项目）000流淌负债合计3254.682926.64661.长期借款02001500应付债券000长期应付款03.543.4034专项应付款000可能负债000递延所得税负债00其他非流淌负债00非流淌负债差额（专门报表科目）00非流淌负债差额(合计平衡项目)00非流淌负债合计303.54230351803.54负债差额(专门报表科目)00负债差额(合计平衡项目)000负债合计(专门报表科目)3245.22432304847507所有者权益实收资本660.5767630.76630.资本公积金23445.242

43、3445.2434424减:库存股（元)00盈余公积金774.97774.97777497未分配利润-2334-734-80529外币报表折算差额000未确认的投资损失-少数股东权益3889.935105738.5股东权益差额（专门报表科目)000股权权益差额(合计平衡项目)00归属于母公司所有者权益合计47041953.3183234所有者权益合计2806.323.52163.41负债和所有者权益总计9.85624.9563.48损益表日期2011/12/100/1/312001/31营业总收入56.880961.26725营业收入6156388709755其他业务收入00营业总收入专门科目

44、 0营业总成本147827759.37291.89营业成本55745.264027.2621.11营业税金及附加114.4299.49.销售费用561.79820.0540.0治理费用5481.575050.1523.29财务费用3022.58233.822资产减值损失61.846.45547.5营业支出0业务及治理费-其他业务成本 000营业总成本专门科目000其他经营收益加:公允价值变动收益00投资收益1478.70661114.45其中:对联营企业和合营企业的投资收益 00加:营业利润差额（专门报表科目)-营业利润差额(合计平衡项目）-汇兑收益00营业利润4864.318-5445加:营

45、业外收入1309.818.12175.6减：营业外支出1.853.533.6其中:非流淌资产处置净损失00加：利润总额差额(专门报表科目）-利润总额差额(合计平衡项目)-利润总额 6163.33218.39-446.95减：所得税6.864.0913.45加:净利润差额（专门报表科目)-净利润差额(合计平衡项目）-净利润5894.71542.-45.4减:少数股东损益659626.87.4其它综合收益000综合收益总额5894.741542.30归属于母公司股东的综合收益总额01276920归属于少数股东的综合收益总额026.380每股收益-差不多每股收益.08.02-0稀释每股收益0.800

46、2007现金流量表报表日期2011/1231012/3200/12/经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金620.4723.018463.2收到的税费返还36.4625.112.收到其他与经营活动有关的现金2888229.6239.6处置交易性金融资产净增加额 00经营活动现金流入差额(专门报表科目)00经营活动现金流入差额(合计平衡项目)00经营活动现金流入小计67862.83977723.04购买商品、同意劳务支付的现金5530.1770.4916.58支付给职工以及为职工支付的现金5486.63037.96540.支付的各项税费160.79107.81179支付其他与经营活动

47、有关的现金77933508.34465.3经营活动现金流出差额(专门报表科目)00经营活动现金流出差额(合计平衡项目）000经营活动现金流出小计7413.938891.5939473经营活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目)-经营活动产生的现金流量净额-251.5-59.8-91.69投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金0.52150取得投资收益收到的现金34.1039.118.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额123.356.31.13处置子公司及其他营业单位收到的现金净额812.79836.695.01收到其他与投资活动有关的现金0投资活动现金流入差额(专门报表科目

48、）000投资活动现金流入差额(合计平衡项目) 000投资活动现金流入小计9950.49765.593248.34购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2153.323590816投资支付的现金000取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 08.6支付其他与投资活动有关的现金01.2投资活动现金流出差额（专门报表科目）00投资活动现金流出差额(合计平衡项目）0投资活动现金流出小计13.23405.35908.16投资活动产生的现金流量净额差额（合计平衡项目)-投资活动产生的现金流量净额7797.21960.242340.8筹资活动产生的现金流量汲取投资收到的现金000取得借款收到的现金1

49、9005005953.收到其他与筹资活动有关的现金000发行债券收到的现金00筹资活动现金流入差额（专门报表科目)00筹资活动现金流入差额(合计平衡项目)00筹资活动现金流入小计16900650056536偿还债务支付的现金43004422.7403301分配股利、利润或偿付利息支付的现金352631368.86281.支付其他与筹资活动有关的现金00筹资活动现金流出差额（专门报表科目)0筹资活动现金流出差额(合计平衡项目)00筹资活动现金流出小计763158191.5950114.37筹资活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目)-筹资活动产生的现金流量净额-1961308.189.23汇率

50、变动对现金的阻碍汇率变动对现金及现金等价物的阻碍-27.52-28.73.79直接法-现金及现金等价物净增加额差额(专门报表科目）00直接法现金及现金等价物净增加额差额（合计平衡项目)000现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额578.1704669-8.49期初现金及现金等价物余额2734.187.876.31期末现金及现金等价物余额726.41273417.8补充资料净利润59471542.34545.4加：资产减值预备1461.8466.55.51固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧1235.54411.07171.55无形资产摊销371.88318.8461.长期待

51、摊费用摊销707188.911.61待摊费用减少-预提费用增加-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失105.7-25.49-48.固定资产报废损失003.5公允价值变动损失000财务费用337.9042213.5投资损失-1478.27-04.6-1114.4递延所得税资产减少000递延所得税负债增加0存货的减少11.52-496.0-32259经营性应收项目的减少554.2-2707-564.55经营性应付项目的增加-27.16347.8884.7其他000间接法-经营活动现金流量净额差额(专门报表科目)-间接法-经营活动现金流量净额差额(合计平衡项目)-债务转为资本00一年内到期的可

52、转换公司债券000融资租入固定资产00现金的期末余额023427355687.82减：现金的期初余额127355687.8277.31加:现金等价物的期末余额0减：现金等价物的期初余额000加：间接法-现金净增加额差额(专门报表科目）-间接法现金净增加额差额（合计平衡项目)-间接法-现金及现金等价物净增加额-57.167046.9-88.4二级市场表现从大江股份的走势图来看,股价一直处于跟随大盘下滑的走势,近期时期性最低价4.40元,时期性最高价.4元。总体表现弱于上证综合指数,目前股价处于历史底部区间。基准日20日均值日均值股价4.68元元51元成交量90万股200万股7万股（1）日线(2)

53、月线质押物总体小结通过关于本信托打算质押物的尽职调查，我们认为,大江股份作为消费类概念股，符合国家产业政策,其财务状况健康,然而经营情况有所下滑，因此大江股份正在谋求转型,向消费产业进行整合，为此12年月,证监会同意公司以5.2元的价格向绿洲科创生态与建银国际医疗非公开发行7369.43万股股份,两公司分不以现金认购689.43万股(占公司股份的.92%)和30万股(占公司股份的4.%)。拟募集资金总额不超过3.8亿元，用于现代化禽肉深加工产业链升级改造项目（363.万元)及研发中心建设项目(47.6万元)，两个项目打算投资总额482亿元。大江股份通过近几年对食品业务的不断整合,改变过去从肉鸡

54、养殖、屠宰、加工到销售的“一条龙”经营模式,实现以营销为龙头，将进展重点转移到产业链中附加值高、对产业有操纵力的环节。食品深加工产品销售量比重不断扩大。目标是：成为以长三角地区为核心的新厨房美食提供商。2012年6月2日上证报讯，公司名称变更为“上海大江食品集团股份有限公司”,简称“大江食品”;此次更名标志着公司将转型为专业的“新厨房美食”提供商；012年打算开设门店00家,至2015年将达到50家规模。因此,我们认为该质押物在以后年内具备持续经营且有能力保持上市地位的公司，公司经营情况符合该股价表现，是较为理想的质押物。第四章 担保措施上海绿庭担保方简介差不多信息差不多情况客户名称上海绿庭集

55、团有限公司成立时刻02年8月29日注册资本1000万元注册地址上海市奉贤区奉浦大道11号6楼经营范围房地产开发、经营，园林绿化工程，科技产品的研制、开发、销售，花卉苗木的种植、销售,生态农业产品的研制开发、销售，环保系统工程技术及产品的研制、开发、生产和销售,自有办公房出租,上述相关业务的咨询服务,附设分支机构(上述经营范围不涉及前置审批项目）。差不多户开户行农业银行虹桥支行法定代表人俞乃奋税务登记证1226767681Na组织机构代码证72685-1NaNa贷款卡3010100004260aNa股权情况要紧股东投资金额(万元)占比上海绿洲科创生态科技有限公司100100合计00010公司治理

56、结构公司具备完善的治理结构，权责分明。执行董事总 经 理投资部工程部财务部市场营销部合约部行政与人力资源 部财务分析财务情况近3年以及最新一期要紧财务数据如下表所示:（1）资产负债表（单位:元）资产负债表项目2009年2010年2011年202年7月货币资金 13,1， 6,233,469 215,919，2 13,61,22 应收账款 ，66，37 69,685 698,269 11,15,6 预付账款 456,999,495 337，354,665 53,89,735 258,384,95其他应收款 123,957,68 39,94，20 99，45，07 339,53,0存货 91，97

57、,271 1,25,74,25 1,58,61，9 1,648,92,35流淌资产合计1,60,04,4 2，269，974,24 2,5，585，659 2，31,30,70 长期投资 6,254,26 49,635,89 51,34,49 117,6,78 固定资产 01,56,09 138,47,78 142,162,232 43,014,19 无形资产及递延资产 59,12,615 20,1，680 17,2，83 1,30,16 资产总计 2,007,02,357 2，48，14,047 2,46,0,322 2,79,271,073短期借款 30,69,806 160,169，86

58、 190,19,806 30,16,806 应付票据 应付账款 9，51,50 89,717,11 84,83,495 6,429,46 预收账款 61,356，169 ,11,077，298 1,338，06,45 ,44,72,98应付利润（股利） 应交税金 19,06,858 -8,3,51 -97,2，64 -13,17,130 其他应付款 19,0， 28,56,73 15，89,5 95,46,10预提费用 86,975 流淌负债合计 960,417,064 1,554,523,66 1,681,667,688 ,14,97，878 长期借款 445,370,000 346,320

59、，000 17，920,0 1,30,000长期负债合计 487,570,4 38,39， 220,95，3 20,45,195 负债总计 1,447,98,399 1,94，923,505 1,92,662,80 ,4，049,072 实收资本净额 24,369,600 48,39,0 48,00 8，39,00 资本公积 ,65,303 4,655,303 ,55，303 4,65，30 盈余公积 1，350,134 16,334,33 21，0,6 11,9,85 未分配利润 26,881,994 57,279，88 276,78，918 90,63,172 股东权益合计 5,40，95

60、9 535,222,542 560,361,442 66,2,000 负债及权益总计 ,007，028，357 2，48,4,07 2,63,024,322 2,7,271,73(2)损益表(单位：元）损益表项目009年2010年0年202年月一、主营经业务收入 58，,954 54,0，66 58，339,794 158,33，78 减:经营成本 31,617，720 234，591,94 35,643,638 81,15,2 销售费用 23，6，51 9,9,00 4,1,09 3，8,349 销售税金及附加 2,770,31 30,672,796 4,92,01 11，000,72 加：