新证券投资基金法的立法背景和立法理念

1、新基金法的立法背景和立法理念全国人大财政经济委员会 孙磊2013年4月目录 修法背景：“三股力量”的立法需求 修法理念：“三条路线”的制度供给 新基金法：三个特点1一、背景：“三股力量”的立法需求基金法修订时间表 调研起草组（2009年7月成立） 起草组（2010年1月-2011年10月） 财经委审议（2011年11月-2012年6月） 常委会审议（2012年6月、10月、12月）1一、背景：“三股力量”的立法需求力量一：公募基金遇到瓶颈，“求变”1一、背景：“三股力量”的立法需求力量二：私募基金无法可依，“求生”1一、背景：“三股力量”的立法需求力量三：资产管理业风险积聚，“求安”1一、背景

2、：“三股力量”的立法需求力量三：资产管理业风险积聚，“求安” 法律关系不清楚 监管标准不统一 风险收益不匹配解决现实的风险和隐患：1目录 修法背景：“三股力量”的立法需求 修法理念：“三条路线”的制度供给 新基金法：三个特点1二、理念：“三条路线”的制度供给路线一：为公募基金松绑解缚能不能放开 ？25341 基金管理人基金托管人基金产品基金从业人员基金关联交易1二、理念：“三条路线”的制度供给1.放开基金管理人基金法：第12条配套规章：资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定（2013.2.18）12.放开基金托管人基金法：第33条配套规章：非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规

3、定（2013.3.15）二、理念：“三条路线”的制度供给13.放开基金产品基金法：第51条、第52条配套规章：修改证券投资基金运作管理办法、修改合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法等（进行中）二、理念：“三条路线”的制度供给14.放开基金关联交易基金法：第74条配套规章：修改证券投资基金运作管理办法、修改合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法等（进行中）二、理念：“三条路线”的制度供给15.放开基金从业人员基金法：第18条配套规章：研究起草中二、理念：“三条路线”的制度供给1路线二：为非公募基金正名定分基金VS公司合伙企业二、理念：“三条路线”的制度供给1路线二：为非公募基金正名定分

4、1.信托财产与企业主体二、理念：“三条路线”的制度供给1路线二：为非公募基金正名定分2.募集与出资 公司法：第25条、第26条 第29条、第30条 第178条二、理念：“三条路线”的制度供给1路线二：为非公募基金正名定分3.他管与自管 公司法： 第二章 有限责任公司的设立和组织机构 第四章 股份有限公司的设立和组织机构二、理念：“三条路线”的制度供给1路线二：为非公募基金正名定分4.利润分配 公司法：第167条二、理念：“三条路线”的制度供给1路线三：为资产管理业树立标杆二、理念：“三条路线”的制度供给1路线三：为资产管理业树立标杆第三十二条 对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由

5、国务院金融监督管理机构依照本章的原则制定。二、理念：“三条路线”的制度供给1三、关于私募基金的八项规定规定一：募集对象是合格投资者第八十八条： 非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。具体标准由国务院证券监督管理机构规定。1三、关于私募基金的八项规定规定二：非公开募集方式第九十二条： 非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推

6、介。1三、关于私募基金的八项规定规定三：基金合同中心原则第九十三条： 基金合同应当包括下列内容（11项）基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务；基金的运作方式；基金的出资方式、数额和认缴期限；基金的投资范围、投资策略和投资限制；基金收益分配原则、执行方式；基金承担的有关费用；基金信息提供的内容、方式；基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式；基金合同变更、解除和终止的事由、程序；基金财产清算方式；当事人约定的其他事项。1三、关于私募基金的八项规定规定四：基金管理人的登记制度第九十条：担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向基金行业协会履行登记手续，报送基本情况。1三、关于私募

7、基金的八项规定规定五：基金的备案制度第九十五条第一款： 非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会备案。 对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构报告。1三、关于私募基金的八项规定规定六：基金的托管制度第八十九条： 除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。1三、关于私募基金的八项规定规定七：基金的投资范围第九十五条第二款： 非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。1三、关于私募基金的八项规定规定八：基金管理人的“非转公”第九十七条： 专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人，其股东、高级管理人员、经营期限、管理的基金资产