华泰紫金季季发集合资产管理计划

1、PAGE PAGE 10华泰紫金季季发集合资产管理计划2014年第二季度资产管理报告重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法（以下简称管理办法）、证券公司集合资产管理业务实施细则（以下简称集合细则）及其他有关规定制作。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 集合资产管理计划托管人上海银行股份有限公司于2014年7月 15日对本报告中的主要财务指标、净值表现、财务会计报表、投资组合报告等数据进行了复核。本报告未经审计。管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。本报告期起

2、止时间：2014年4月1日2014年6月30日一、集合计划简介名称：华泰紫金季季发集合资产管理计划类型： 分级债券型管理人：华泰证券股份有限公司 托管人：上海银行股份有限公司成立日：2013年4月22日成立规模: 437,573,764.50 份存续期： 无固定存续期二、主要财务指标（一）主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标2014年4月1日2014年6月30日1集合计划本期利润16,756,577.632本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额8,999,817.70 3本期单位集合计划净收益0.01204期末集合计划资产总值976,347,737.305期末集合计划资产净值752,94

3、5,585.186单位集合计划资产净值1.0185（二）财务指标的计算公式（1）本期单位集合计划净收益本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额集合计划份额（2）单位集合计划净值集合计划净值集合计划份额（三）集合计划累计净值历史走势图单位：人民币元三、集合计划管理人报告（一）投资主办简介陈锋,应用金融学硕士, 多年固定收益投研经验,先后在江南证券金融研究所担任研究员，在江南信托和英大证券固定收益部担任投资经理，具有丰富的投资管理经验，历史业绩优秀。（二）投资主办工作报告1、投资策略回顾（一）重视“利差”收益，适度杠杆，以城投债为主要标的。在一级和二级市场中精选城投债，择机建仓。（二）注重流动性风

4、险和客户结构分析，依据客户的数量和户均资金量变化安排流动性。（三）重视风险控制和信用分析。特别注意警惕信用事件对信用利差的冲击，成功规避产能过剩行业，低评级民营背景公司债。（四）把握资金套利机会，在交易所资金价格与银行间同业存款存在利差的月末和季度末，把握套利机会。2、投资管理展望二季度以来：国际市场方面：美联储延续保持一定节奏的缩减购债规模。权益市场、债券市场、大宗商品市场均有所上涨。全球市场风险偏好均有所回升。美、日经济持续有所复苏，通胀率有所抬头。美国信贷市场复苏、5月份美国核心CPI升值2%，达到2年以来的新高；日本核心CPI升值3.4%，达到24年以来的新高，欧洲经济则仍处于通缩区间

5、。就国内来看: 5月份社会融资总额累计值8.58万亿，比去年同期累计值9.12万亿减少了5,300亿左右，同比呈现收缩格局，收缩幅度为5.87%，但5月份月度数据新增社会融资总额恢复了正增长，比去年5月份多增加2，131亿，月度同比新增增幅度17.96%，我们初步判断月度增速有望持续，我们认为二季度末宏观政策逐步放松开始体现，贷款、工业发电量均有所复苏。反应情绪指数的PMI好转情况更好，恢复至50以上。但工业品价格煤炭、水泥、螺纹钢仍维持下跌走势，反映了当前的放松短期仅体现在银行体系类的资金充裕，传递到实体经济则尚需一定时间。债券市场来看：随着127号文的出台，银行资产非标持续受压、央行推行了

6、持续的微幅刺激，出台了两次定向降准，资金面趋于宽松一季度回购利率比一季度再下一个台阶，二季度7天回购利率均值下跌70个BP至3.36%左右；债券市场延续了1季度以来的走强，中长端表现好于短端，企业债强于国债，以高等级信用长短品种及中等评级企业债表现最好，信用利差与期限利差均有所收窄。我们仍维持之前的判断：即年内央行的政策组合有可能相比去年有较大修正，即从货币适度从紧与汇率从紧（升值）方向向货币适度宽松与汇率放松（波动放宽）方向调整。但二季度末以来，人民币汇率短期贬值趋势放缓，同时新股开始放行，资金面不利因素在增加。我们判断：三季度维持较低水平，但向下的空间不大，全年的资金利率二季度应该已经见底

7、。信用方面：我们将延续对信用风险谨慎规避的操作原则，继续规避光伏、造船等行业主体发行的债券。具体投资策略来讲：三季度需继续关注央行公开市场操作变化以及资金面的波动情况，关注社融数据、房地产行业数据等宏观面变化。信用债投资上，判断短期利率依然将维持在较低的水平，城投债仍然存在利差交易的机会，在操作策略上，我们认为随着货币市场流动性平稳预期的不断强化，城投债仍有继续下行空间。 （三）风险控制报告 1、集合计划运作合规性声明本报告期内，集合计划管理人严格遵守中华人民共和国证券法、证券公司客户资产管理业务管理办法及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险

8、的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。 2、风险控制报告 本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对集合资产管理业务风险的事前分析、事中监控和事后评估，并提出风险控制措施。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和合规与风险管理部日常监控、重点检查的结果。 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和合规与风险管理部外部监控来进行。为加强资产管理业务的风险管理，资产管理总部作为资产管理业务的一线中台部门，全面负责资产管理业务的内部风险控制管理，内容包括

9、集合计划的风险揭示及管理、绩效评估、投资交易的授权执行、交易印章的使用、交易合同的报备等。合规与风险管理部作为公司层面的中台部门，全面负责市场风险的揭示及管理，采用授权管理、逐日监控、绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查。 在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规

10、定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。四、集合计划财务报告（一）集合计划会计报表1、集合计划资产负债表 (2014年6月30日) 单位:人民币元资 产期 末负债和所有者权益期 末余 额余 额资 产 :负债:银行存款100,698,965.07短期借款结算备付金5,515,517.12交易性金融负债存出保证金43,181.03衍生金融负债交易性金融资产849,328,568.54卖出回购金融资产款223,000,000.00其中：股票投资应付证券清算款36,778.21 债券投资739,328,568.54应付赎回款 资产支持证券投资10,000,000.00应付赎回费

11、 基金投资100,000,000.00应付管理人报酬307,719.43衍生金融资产应付托管费36,926.30买入返售金融资产应付销售服务费应收证券清算款应付交易费用20,728.18应收利息20,761,505.54应付税费应收股利应付利息应收申购款应付利润其他资产其他负债负债合计223,402,152.12所有者权益：实收基金739,238,835.15未分配利润13,706,750.03所有者权益合计752,945,585.18资产合计:976,347,737.30负债与持有人权益总计：976,347,737.302、集合计划经营业绩表(2014年4月1日至2014年6月30日) 单位

12、：人民币元项目本期金额本年累计数一、收入18,598,099.0526,366,800.661、利息收入12,231,909.4323,813,099.64其中：存款利息收入619,258.062,800,900.86 债券利息收入11,405,968.5820,605,741.25 资产支持证券利息收入140,364.39279,372.60 买入返售金融资产收入66,318.40127,084.932、投资收益（损失以-填列）-2,567,339.43-3,704,167.04其中：股票投资收益 债券投资收益-2,576,047.93-3,712,875.54 资产支持证券投资收益 基金投

13、资收益8,708.508,708.50 权证投资收益 衍生工具收益 股利收益3、公允价值变动损益（损失以-填列）7,756,759.935,038,633.994、其他收入（损失以-填列）1,176,769.121,219,234.07二、费用1,841,521.424,212,050.851、管理人报酬904,063.891,606,632.172、托管费108,487.64192,795.823、销售服务费4、交易费用45,649.2157,407.235、利息支出773,320.682,345,215.63其中：卖出回购金融资产支出773,320.682,345,215.636、其他费用

14、10,000.0010,000.00三、 利润总额16,756,577.6322,154,749.81（二）集合计划投资组合报告（2014年6月30日） 1、资产组合情况 单位:人民币元项目期末市值占总资产比例银行存款、备付金、保证金及清算款106,257,663.2210.88%股票债券及资产证券化749,328,568.5476.75%证券投资基金100,000,000.0010.24%其他资产20,761,505.542.13%合计976,347,737.30100.00%2、按市值占净值比例大小排序的前五名股票明细本报告期股票投资期末余额为零。3、按市值占净值比例大小排序的前十名债券明

15、细序号证券名称期末市值（元）占资产净值的比例112南港债78,795,486.0010.46%214邳州润城债71,400,000.009.48%314泰兴中兴债60,960,000.008.10%413南浔债50,000,000.006.64%509吴国资40,220,000.005.34%613宝工债40,000,000.005.31%713铜城建39,400,000.005.23%813安国资32,064,000.004.26%914临开债30,750,000.004.08%1012松江债29,975,354.803.98%4、按市值占净值比例大小排序的前五名基金明细序号证券名称期末市值（元）占资产净值的比例1平安金橙财富2号100,000,000.0013.28%2345（三）集合计划份额变动单位：份期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总额571,243,308.94282,902,541.70 114,907,015.4