污水资源化政策推动水行业发展

1、目 录一、资源化推动水处理行业提标发展 1 HYPERLINK l _TOC_250014 （一）行业近期热点 1 HYPERLINK l _TOC_250013 （二）环保市场表现活跃，专项债规模显著提升 3 HYPERLINK l _TOC_250012 二、2020 年固废及环卫行业市场回顾与盘点 4 HYPERLINK l _TOC_250011 （一）固废市场 4 HYPERLINK l _TOC_250010 （二）环卫市场 6 HYPERLINK l _TOC_250009 三、环保行业发展面临的挑战和建议 8 HYPERLINK l _TOC_250008 （一）现存挑战 8

2、HYPERLINK l _TOC_250007 （二）建议及对策 8 HYPERLINK l _TOC_250006 四、环保行业在资本市场中的表现 9 HYPERLINK l _TOC_250005 （一）环保行业在国民经济中的地位 9（二）板块表现弱于沪深 300，估值仍具吸引力 10 HYPERLINK l _TOC_250004 五、投资建议及股票池 10 HYPERLINK l _TOC_250003 （一）投资建议 10 HYPERLINK l _TOC_250002 （二）核心组合表现 11 HYPERLINK l _TOC_250001 六、风险提示 11 HYPERLINK

3、l _TOC_250000 七、附录 12一、污水资源化推动水处理行业提标发展（一）行业近期热点污水资源化利用新政策出台污水资源化利用新政策出台。1 月 4 日，国家发改委、科技部、工信部等十部门共同印发关于推进污水资源化利用的指导意见(以下简称指导意见)，对全面推进污水资源化利用进行了部署。图 1：2019 年我国各省市自治区人均水资源量（不含港澳台）资料来源：wind，整理*注：西藏与青海人均水资源量数值较高，在图上会相应的压缩其他省市图形比例，故不在图中展示。制定硬性约束条件，保障缺水地区再生利用率。指导意见明确，到 2025 年，全国污水收集效能显著提升，县城及城市污水处理能力基本满足

4、当地经济社会发展需要，水环境敏感地区污水处理基本实现提标升级;全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到 25以上，京津冀地区达到 35以上;工业用水重复利用、畜禽粪污和渔业养殖尾水资源化利用水平显著提升;污水资源化利用政策体系和市场机制基本建立。到 2035 年，形成系统、安全、环保、经济的污水资源化利用格局。表 1：我国各省市自治区人均水资源量情况（不含港澳台）人均水资源量（m3/年）城市不缺水3000西藏、青海、江西、广西、黑龙江、新疆、福建、四川、云南、贵州、湖南轻度缺水1700-3000海南、浙江、吉林、广东、内蒙古中度缺水1000-1700重庆、陕西、甘肃、湖北重度缺水500-1000

5、安徽、辽宁极度缺水500江苏、山西、上海、山东、宁夏、河南、河北、北京、天津资料来源：龙源期刊网，wind，超过半数省市存在不同程度的缺水。根据人均水资源量来看，江苏、山西、上海、山东、宁夏、河南、河北、北京、天津 9 省市年人均水资源量低于 500m3，属于极度缺水；安徽、辽宁的年人均水资源量介于 500-1000m3 之间，属于重度缺水；重庆、陕西、甘肃、湖北的年人均水资源量介于 1000-1700m3 之间，属于中度缺水；海南、浙江、吉林、广东、内蒙古年人均水资源量介于 1700-3000m3 之间，属于轻度缺水。超过一半的省市存在不同程度的水资源短缺，我国水资源问题依然严峻。部分缺水地

6、区仍有较大提升空间。目前的重度缺水和极度缺水共计 11 个省市。根据住建部发布的城乡建设统计年鉴，北京、河南、山东三地的再生水回用率已经超过了指导意见的既定目标，江苏山西较接近目标再生水回用率，而安徽、辽宁、宁夏、天津目前的再生水回用率较低，还存在很大的提升空间。表 2：2019 年我国部分重度、极度缺水省市再生水回用率重度缺水安徽辽宁江苏山西上海极度缺水山东宁夏河南河北北京天津目标（）2525252525252525353535再生水回用率（）12.39.120.822.7无数据43.013.726.232.657.823.6资料来源：住建部，健全的价格机制和完善的财金政策保障污水资源化顺利

7、实施。目前大部分再生水定价还没放开，设置了上限或指导价，未来将建立使用者付费制度，放开再生水政府定价，由再生水供应企业和用户按照优质优价的原则自主协商定价。对于提供公共生态环境服务功能的河湖湿地生态补水、景观环境用水使用再生水的，鼓励采用政府购买服务的方式推动污水资源化利用。加大中央财政资金对污水资源化利用的投入力度，设计多元化的财政性资金投入保障机制等，形成污水资源化利用“1+N”政策体系。生态环境部公布碳排放权交易管理办法(试行)近日，生态环境部发布碳排放权交易管理办法（试行），以及2019-2020 年全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案（发电行业），为推动我国早日实现“碳达峰”与

8、 “碳中和”目标提供制度保障。图 2：1990-2018 年中国各行业二氧化碳排放量图 3：1998-2018 我国森林蓄积量与森林覆盖率变化情况资料来源：国际能源署（IEA），资料来源：Wind，加快调整优化产业结构、能源结构。根据国际能源署（IEA）披露的数据，2018 年中国二氧化碳排放量合计 95 亿吨，其中电力和热力领域最高，占总排放量的 51，其次是工业领域，占总排放量的 28，交通运输领域占 9.7，建筑领域占 4.1，余下的其他能源、商业及公共服务和农业分别各占3.3、1.6和1.2。能源、工业和交通三个领域合计碳排放占比超过 90，是未来实现碳中和目标节能减排的关键领域，能源

9、结构转型也将进一步提速。开展大规模国土绿化行动，提升生态系统碳汇能力。森林碳汇是指森林植物吸收大气中的二氧化碳并将其固定在植被或土壤中，从而减少该气体在大气中的浓度。土壤是陆地生态系统中最大的碳库，在降低大气中温室气体浓度、减缓全球气候变暖中，具有十分重要的独特作用。根据生态环境部发布的信息，2018 年我国森林面积和森林蓄积量分别比 2005 年增加 4,509万公顷和 51.0 亿立方米，根据总书记在气候雄心峰会上提出的目标，2030 年我国森林蓄积量比 2005 年增加 60 亿立方米，生态系统碳汇能力进一步提升。建设全国用能权、碳排放权交易市场。碳排放权交易机制是在设定强制性的碳排放总

10、量控制目标并允许进行碳排放配额交易的前提下，通过市场机制优化配置碳排放空间资源，为排放实体碳减排提供经济激励，是基于市场机制的温室气体减排措施，是低成本、可持续的碳减排政策工具。（二）环保市场表现活跃，专项债规模显著提升污染防治与绿色低碳相关 PPP 项目依旧火热。根据全国 PPP 综合信息平台项目管理库发布的报告，2020 年 11 月管理库新增污染防治与绿色低碳项目 77 个，投资额 503 亿元，占全部新入库项目的 52.8。2020 年 1-11 月管理库新增项目合计 645 个，投资额 6,772 亿元，较2019 年有明显增长，预计全年新增投资额超过 7000 亿元。2014 年至

11、今，累计污染防治与绿色低碳项目 5,782 个、投资额 5.5 万亿元；其中，签约落地项目 3,848 个、投资额 3.8 万亿元，开工建设项目 2,352 个、投资额 2.2 万亿元。图 4：2020 年 1-11 月新增绿色 PPP 项目数量与规模图 5：2016-2020 年 11 月新增绿色 PPP 项目数量与规模资料来源：国际能源署（IEA），资料来源：Wind，相关投资持续回升。2020 年 12 月全国固定资产投资累计增速为 2.9，同比减少 2.5pct， 环比增加 0.3pct；基础设施建设（不含电力）累计投资增速为 0.9，同比减少 2.9pct，环比 减少0.1pct；生

12、态保护和环境治理业投资累计增速为8.6，同比减少28.6pct，环比增加0.1pct。 2020 年全年用于生态保护和环境治理的固定资产投资超过 8,100 亿元，同比增长 8.6。受疫 情影响，2020 年环保相关投资增速明显放缓，而随着“十四五”规划的落地、“碳中和”目 标的推进，未来环保相关投资增速有望回复疫情前水准。图 6：2015-2020 年固定资产投资完成额累计增速同比变化图 7：2010-2019 全国城乡社区环境卫生支出资料来源：国际能源署（IEA），资料来源：Wind，2020 年生态环保方向专项债显著提升。根据万得提供的数据，截至 12 月 31 日，2020 年以来发行

13、的用于生态环保、污染治理、水务等领域的地方政府专项债共有 144 只，合计规模2,532.6 亿元，占新增专项债比重为 7.1（不考虑水利农林、募集资金用途中包含项目较多且与环保不直接相关的专项债）。2019 年国常会明确专项债不得用在土地储备和房地产相关领域后，生态环保方向获得的资金量得到了显著提升，未来有望在此基础上进一步提高比例，支持各地方积极开展生态环保工作。图 8：2018-2020 年全国新发行环保相关专项债情况资料来源：wind，整理二、2020 年固废及环卫行业市场回顾与盘点（一）固废市场新增项目以餐厨垃圾处理与生活垃圾焚烧为主。根据 E20 发布的报告，2020 年全国共计释

14、放各类固废项目 206 个，建设投资总额超过 548 亿元，同比下降 25.6。将固废项目按照项目类型细分，从项目数量来看，有机废弃物处理项目 76 个，生活垃圾焚烧项目 70 个，建筑垃圾处理项目 24 个，生活垃圾与有机废弃物协同项目 7 个，静脉产业园项目 6 个，卫生填埋、危废处置等项目各 4 个，其他各类型项目共 15 个。从市场份额来看，占比最大部分的仍是生活垃圾焚烧项目，可达 61，其次为有机废弃物的处理与处置项目，分别占 14和 7。图 9：2020 年不同类型固废项目市场份额资料来源：E20 环境平台，餐厨垃圾处理项目分散度高，华东华中地区为主要释放区域。根据 E20 发布的

15、报告，2020年华东和华中地区分别中标 25 个和 19 个餐厨垃圾处理项目，东北和华北地区释放数量较少，各分别释放 3 个项目。从社会资本中标情况来看，中标数量最多的为光大环境，中标 8 个项目，其次为中国环保和芜湖海螺分别中标 4 个项目，广州希奕和绿色动力分别中标 3 个项目，前五家中标的社会资本合计占比 31，餐厨垃圾处理市场集中度还有进一步的提升空间。图 10：2020 年七大区域新增餐厨垃圾处理项目分布图 11：2020 年社会资本中标餐厨垃圾处理项目数量占比资料来源：E20 环境平台，资料来源：E20 环境平台，垃圾焚烧项目增速放缓，项目设计处理量相对集中。根据 E20 发布的报

16、告，2020 年合计中标生活垃圾焚烧项目则 82 个，建设投资总额 335 亿元，同比下降 30.70，生活垃圾焚烧项目增速放缓。从新增项目的设计处理规模来看，50的生活垃圾焚烧项目的设计规模集中在600-1200 吨/日，29的生活垃圾焚烧项目设计规模在 300-600 吨/日，14的焚烧项目设计规模在1200-2000 吨/日。从社会资本中标情况来看，光大环境中标10 个垃圾焚烧项目位列榜首，芜湖海螺中标 8 个项目位列第二，上海康恒和城发环境各中标 7 个，重庆三峰、中国环保和浙江伟明各中标 5 个。图 12：2020 年新增垃圾焚烧项目设计规模图 13：2020 年社会资本中标垃圾焚烧

17、项目数量占比资料来源：E20 环境平台，资料来源：E20 环境平台，三、四、五城市释放建筑垃圾资源化项目超 70。2020 年共计中标 24 个建筑垃圾处置与资源化利用项目，主要集中在华中和华东地区，分别中标 9 个和 8 个项目，共计占总数的 71，西南和西北地区各中标 2 个建筑垃圾资源化项目。华南、华北和东北地区各中标 1 个，主要释放城市为三、四、五线城市，合计占比约 71。24 个建筑垃圾处置与资源化项目中，PPP 项目 2 个，其余均为非 PPP 特许经营类项目。图 14：2020 年七大区域新增建筑垃圾处理项目分布图 15：2020 年社会资本中标垃圾焚烧项目数量占比资料来源：E

18、20 环境平台，资料来源：E20 环境平台，（二）环卫市场环卫服务市场化趋势不变。根据 E20 发布的数据，2020 年环卫市场共计释放近 14000 个市场化运营服务类项目（含标段），新增环卫市场化年服务金额超 670 亿元，同比增长 27.1，再创历史新高。近五年来，全国环卫市场化增势不减，成交年化额也呈现出逐年走高的态势，未来几年有望持续突破。环卫市场小而散的局面依旧没有改变。在当前环卫市场化大背景下，环卫服务项目数量十分庞大。一方面，环卫领域龙头企业一年独享几十个环卫项目，其中不乏合同金额超亿元的环卫 PPP 项目；另一方面，环卫项目商业模式较多采用政府采购公共服务，且这些项目多由一些

19、中小型环卫企业中标，甚至有些中小型环卫企业每年仅中标某个环卫项目的一个标段。从 E20 披露的报告来看，2020 年，年服务金额在 500 万及以下的环卫项目数量占整体的 78，而这 78的环卫项目的年化服务金额却只占据环卫市场份额的 25。环卫市场小而散的局面依然存在。图 16：2020 年不同规模环卫项目数量占比图 17：2020 年不同规模环卫项目年服务金额占比资料来源：E20 环境平台，资料来源：E20 环境平台，环卫市场化参与者不断增加。参考 E20 环境平台，可将参与竞争的主体分为市场化环卫企业、物业保洁市场化延伸、市政绿化市场化延伸、车辆装备市场化延伸、地方环卫企业市场化和固废、

20、水务集团扩张等 6 类。瓜分 2020 年环卫市场化部分蛋糕的主要是市场化环卫企业、物业保洁市场化延伸及市政绿化市场化延伸类企业。这主要是因为环卫项目所需的人力、物力、资质等门槛较高，大多数不具备条件的企业无法参与到项目的竞争当中。图 18：2020 不同类型市场主体环卫市场份额占比（数量）图 19：2020 不同类型市场主体环卫市场份额占比（金额）资料来源：E20 环境平台，资料来源：E20 环境平台，龙头企业份额有望进一步提升。随着环卫市场化的不断“优化升级”，政府对社会资本的要求越来越高，政府很难在短期内锁定社会资本方，仍然会有政府采购类的短期服务、分标段现象存在，不同区域由不同企业中标

21、，有利于政府部门在服务期间开展考察，为其后续选定更符合要求的社会资本方提供参考。因此企业只有展现自身优势，提升服务水平，才能在小而散的环卫市场跑马圈地，占据市场。三、环保行业发展面临的挑战和建议（一）现存挑战竞争秩序混乱，市场信息不对称目前全国专营环保的企业数量在 4 万家左右，其中 90以上是 50 人以下的小微公司，而兼营环保的企业数量则有 15-20 万家。行业集中度较低，大部分企业没有形成专业的分工体系和完整的产业链。市场竞争秩序混乱，招投标领域乱象丛生，低价中标现象普遍，造成了不少的“垃圾工程”和“半拉子工程”。而混乱的市场秩序也打击了企业的创新动力，很多项目存在“重投资，轻技术”的

22、现象，对先进技术形成挤出效应。此外，市场信息不对称，缺乏公正客观的获取技术、市场、信用等信息的渠道，环境治理需求方极易被各种错误信息误导，也阻碍先进技术推广和优质企业发展。技术缺乏超前性，科研成果转化难我国环保产业在技术能力上与国际同行相比基本处于同一梯队，但技术供给水平却仅能勉强满足国家现阶段污染防治要求的一般水平，造成这种现象的原因主要有三点。第一，环境科技基础研究与应用基础研究与发达国家存在较大差距，核心理论、方法、技 术多源于发达国家，技术创新总体上处于跟跑状态，原创性、特有性技术不多，形成的专利、核心产品和技术标准等重大创新成果较少。特别是支撑生态环境质量改善的应用基础研究不够。第二

23、，我国环保产业创新的超前性较差。多数环保企业将工艺设计作为研发重点，技术创新能力有限，预研能力严重不足，难以在下一轮竞争中取得对环保产业发达国家的技术优势。知识产权保护不力也是影响企业研发积极性和创新超前性的重要因素。第三，科技成果转化难。大量科技成果形成于科研机构，由于体制机制及配套政策等原因，难以在企业实现产业化应用。缺乏鼓励环境科技创新和新技术推广应用的针对性政策，技术研发与转移、成果转化、推广应用等技术创新链关键环节缺失，影响了创新成果的推广应用。资金问题制约环保企业发展近几年环保产业基于政策驱动下的飞速成长，部分企业急于扩大规模，一度野蛮式生长。但伴随着整个金融行业去杠杆，宏观经济环

24、境不利的形势，股权质押等问题，民营环保企业融资面临着相当大的压力。前期投入大(如 PPP 类项目)的工程公司，更促使大量企业通过明股实债、基金等各种金融产品迅速加大杠杆，一旦遭遇融资困境，大量问题就迅速显现，企业发展受阻，甚至难以持续经营。（二）建议及对策构建规范开放的市场深入推进“放管服”改革，打破地区、行业壁垒，对各类所有制企业一视同仁，平等对待各类市场主体，引导各类资本参与环境治理投资、建设、运行。规范市场秩序，减少恶性竞争，防止恶意低价中标，加快形成公开透明、规范有序的环境治理市场环境。立足国情实际和生态环境状况，制定修订环境质量标准、污染物排放（控制）标准以及环境监测标准等。推动完善

25、产品环保强制性国家标准。鼓励开展各类涉及环境治理的绿色认证制度。培育具有核心竞争力的企业环保企业要建立技术研发中心，搞好环保技术的研究、开发和应用。环保管理是发展环保企业的保证，环保管理要求的各个层次、各个领域、各个方面、各个过程时时处处体现环保。生产环保商品，争取环保认证是企业被认可的标志。企业应生产“安全、节能、无公害”的环保商品，施行环保包装，争取环保认证，以资本运营为纽带，通过联合、兼并和资产重组，组建环保集团企业，实现资源优化配置。健全收费机制，完善金融扶持严格落实“谁污染、谁付费”政策导向，建立健全“污染者付费+第三方治理”等机制。按照补偿处理成本并合理盈利原则，完善并落实污水垃圾

26、处理收费政策。这些机制有利于理顺环保行业的商业模式，解决付费痛点，明确付费责任主体，从单一的政府付费转向污染者、使用者付费，充分保障环境治理企业的盈利能力。此外，专项债侧重环保行业、设立绿色发展基金、推动环境污染责任保险发展、开展排污权交易、鼓励发展重大环保装备融资租赁。统一国内绿色债券标准等金融扶持政策极大缓解了地方财政压力，有助于行业长期、健康发展。四、环保行业在资本市场中的表现（一）环保行业在国民经济中的地位我国环保上市企业阵营不断扩大。截至 2021 年 1 月末，A 股上市环保企业共 96 家，合计规模 5,382.6 亿元，占 A 股总市值比重为 0.81，是我国环保产业发展的重要

27、骨干力量。目前，有一批明星级的民营环保企业分别被央企和地方国资控股，加入环保产业新国家队的行列，这很大程度上改写了环保产业原有国家队主要集中于市政污水投资运营领域的格局。虽然新国家队的快速扩编在业内引起了关于维护公平市场、保持企业经营活力等一些担忧和议论，但国资控股和入股提升了相关企业在资本市场的竞争力，长远来看也有益于行业健康发展。图 20：2012-2021 年 1 月环保上市公司流通市值占比图 21：2012-2021 年 1 月环保上市公司个数与市值占比资料来源：wind,资料来源：wind,（二）板块表现弱于沪深 300，估值颇具吸引力截至 2021 年 1 月 27 日，沪深 30

28、0 当月上涨 6.08，环保工程与服务行业指数下跌 6.65，目前环保工程及服务板块走势弱于沪深 300,行业跑输指数 12.73pct。在 A 股 28 个一级行业中， SW 公用事业 12 月单月下跌 3.6，涨跌幅在 28 个行业中排第 18 位。图 22：2021 年年初至今环保指数与沪深 300 走势对比图 23：环保工程及服务板块估值及溢价水平资料来源：wind,资料来源：wind,从近期的“十四五”规划、碳中和目标等环保政策基调看，未来 5 年环境治理需求依然充足。截止到 2021 年 1 月 27 日，SW 环保工程及服务行业动态市盈率为 22.0X，全部 A 股动态市盈率为

29、20.0X，相对全部 A 股溢价水平仅为 10，板块估值存在向上修复的空间。图 24：SW 一级行业 1 月涨跌幅排名图 25：SW 环保相关指数 1 月涨跌幅资料来源：wind,资料来源：wind,五、投资建议及股票池（一）投资建议2020 年环卫服务市场化势头延续，年服务金额再创历史新高，但小而散的局面依旧没有改变，未来龙头企业份额有望进一步提升。固废新签订单增速放缓，在一定程度上印证了行业从集中建设期向稳定运营期转变的观点，预计未来几年拥有充足运营项目和丰富运营经验的垃圾焚烧企业有望充分受益。此外，高标准的水处理企业也将受益于污水资源化政策的推行。建议关注智能化环卫装备龙头盈峰环境（00

30、0967.SZ）、龙马环卫（603686.SH）；环卫服务龙头玉禾田（300815.SZ）、侨银环保（002973.SZ）；拥有丰富运营经验的固废处理企业瀚蓝环境（600323.SH）、城发环境（000885.SZ）；未来受益于污水资源化政策推广的高标准水处理企业碧水源（300070.SZ）、金科环境（688466.SH）。（二）核心组合表现图 26：入选至今核心组合表现资料来源：wind，1 月单月SW 环保工程及服务板块下跌6.65，沪深300 上涨6.08，核心组合下跌9.53，跑输行业指数 2.88pct，跑输沪深 300 指数 3.27pct。表 3：月度核心组合表现及推荐理由证券代

31、码证券名称推荐理由月涨幅累计涨跌幅入选至今相对收益率入选至今000885.SZ城发环境公司背靠国企河南投资集团，在拓展环保方面多板块业务有较大优势。-14.071.059.86000885.SZ盈峰环境智能化新能源环卫装备龙头，环卫运营服务订单充足，高端市场竞争力强-1.1135.1243.93置能力持续扩张，未来成长可期。36.5527.73-10.56瀚蓝环境600323.SH垃圾焚烧在手订单充足，运营收入稳定，危废处资料来源：wind，六、风险提示环卫服务市场化需求不及预期的风险；污水资源化后续政策力度不及预期的风险；固废处理行业竞争加剧的风险；公司经营发生合规问题的风险。七、附录表 4

32、：本报告所涉及的环保行业公司细分领域所含公司中国天楹、格林美、泰达股份、启迪桑德、旺能环境、富春环保、东江环保、维尔利、雪浪环境、中再资环、瀚蓝环境、上海环境、绿色动力、伟明环保、高能环境、龙马环卫、盈峰环境、玉禾田、侨银环保、三峰环境、圣元环保、复洁环保固废处理大气治理清新环境、中创环保、三聚环保、中环装备、永清环保、远达环保、菲达环保、德创环保、金海环境、创元科技环境监测雪迪龙、先河环保、聚光科技、理工环科、汉威科技、天瑞仪器、华测检测、蓝盾光电、皖仪科技节能科融环境、隆华科技、迪森股份、中材节能、天壕环境水务&水处理世纪星源、中原环保、兴蓉环境、渤海股份、中山公用、南方汇通、万邦达、碧水

33、源、中电环保、巴安水务、兴源环境、津膜科技、国祯环保、博世科、环能科技、久吾高科、鹏鹞环保、中环环保、首创股份、武汉控股、国中水务、钱江水利、洪城水业、创业环保、重庆水务、江南水务、绿城水务、上海洗霸、博天环境、联泰环保、海峡环保、中持股份、金科环境、万德斯、三达膜、京源环保、德林海资料来源：wind，表 5：环保相关上市公司业绩预告公司代码公司简称归母净利润/亿元同比变动公司代码公司简称归母净利润/亿元同比变动000068.SZ华控赛格-1.9-1.5-3267-2600300779.SZ惠城环保0.30.3-39-28000826.SZ启迪环境-15.7-12.5-537-48830080

34、0.SZ力合科技2.42.8520002034.SZ旺能环境4.85.31729300815.SZ玉禾田6.16.895117002205.SZ国统股份0.10.2185316300929.SZ华骐环保0.70.7-73002266.SZ浙富控股11.513.1144179600008.SH首创股份13.914.94555002887.SZ绿茵生态2.72.92939600283.SH钱江水利1.31.5210240002973.SZ侨银股份3.43.8160190600292.SH远达环保0.3-76003027.SZ同兴环保1.6-7603279.SH景津环保4.85.01522300055.SZ万邦达-4.3-3.