互联网金融关键词及其解析

1、互联网金融:互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与 传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与 者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等 工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本 更低、操作上更便捷等一系列特征。1理论上任何涉及到了广义金融的互联网 应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销 售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络 技术水平上，被用户熟悉接受后(尤其是对电子商务

2、的接受)，自然而然为适应 新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三 方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方 的匹配等方面深入传统金融业务的核心。宏观经济：宏观经济(Macro Economy)指总量经济活动，即国民经济的总体活动。是 指整 个国民经济或国民经济总体及其经济活动和运行状态，如总供给与总需求； 国民经济的总值及其增长速度；国民经济中的主要比例关系；物价的总水平；劳 动就业的总水平与失业率；货币发行的总规模与增长速度；进出口贸易的总规模 及其变动等。一般认为此词1933年由挪威经济学家RAGNAR FRISCH (1895

3、-1973 年)在建立“宏观经济学”时所提出。宏观经济的主要目标是高水平的和快速增 长的产出率、低失业率和稳定的价格水平。互联网思维：充分利用互联网的精神、价值、技术、方法、规则、机会来指导、处理、创 新、工作的思想。世界公仆领袖“联谊会公仆”、“全球大同”的作者彭友指出 全球已进入互联网时代，我思献人人、人人助我的互联网思维顺势而生。1、互联网思维是相对于工业化思维而言的。一种技术从工具属性、从应用层面到社会生活，往往需要经历很长的过程。 珍妮纺纱机从一项新技术到改变纺织行业，再到后来被定义为工业革命的肇始， 影响东、西方经济格局，其跨度至少需要几十年。互联网也同样。但因为这种影响是滞后的，

4、所以，我们就难免会处于身份的尴尬之中：旧制 度和新时代在我们身上会形成观念的错位。越是以前成功的企业，转型越是艰难， 这就是“创新者的窘境”一一一个技术领先的企业在面临突破性技术时，会因为 对原有生态系统的过度适应而面临失败。互联网思维就是要对传统的工业思维进行颠覆，消费者已经反客为主，拥有 了消费主权。过去2000多年作为人类文明基石的思想体系将面临新的挑战，我 们正要迎来消费平等、消费民主和消费自由的消费者主权时代，整个供应链条上 的各大很角色，如品牌商、分销商和零售商的权力在稀释、在衰退甚至终结。在 消费者主权的大时代下，消费信息越来越对称，价值链上的传统利益集团越来越 难巩固自身的利益

5、壁垒，传统的品牌霸权和零售霸权逐渐丧失发号施令的能力。 话语权从零售商转移出来到了消费者手中，这是一个划时代的事件，未来全球消 费者共同参与、共同分享的开放架构正在形成。这一权力重心的变化，赋予每个 消费者改变世界的力量，我们必须主动邀请我们的顾客参与到从创意、设计、生 产到销售的整个价值链创造中来。2、互联网思维是一种商业民主化的思维。工业化时代的标准思维模式是：大规模生产、大规模销售和大规模传播，这 三个大可以称为工业化时代企业经营的“圣三位一体”1）但是互联网时代，这三个基础被解构了。工业化时代稀缺的是资源和产品， 资源和生产能力被当作企业的竞争力；2）产品更多地是以信息的方式呈现的，渠

6、道垄断很难实现；3）最重要一点，媒介垄断被打破了，消费者同时成为媒介信息和内容的生产 者和传播者，你再希望通过买通媒体单向度、广播式制造热门商品诱导消费行为 的模式不成立了。这三个基础被解构以后，生产者和消费者的权力发生了转变，消费者主权形 成。3、互联网思维是一种用户至上的思维以前的企业也会讲用户全上、产品为王，但这种口号要么是自我标榜，要么 真的是出于企业主的道德自律。但是在这个数字时代，在消费者主权的时代，用 户至上是你不得不这样的行为，你得真心讨好用户。淘宝卖家“见面就是亲，有 心就有爱”是真实的情绪，因为好评变成了有价值的资产。民主和专制的区别就 在于，前者是不得不对人民好，后者是出

7、于道德自律。所以判断民主社会和专制 社会的一大标准，就是两方是怎么对待道德这个事情的。移动互联网颠覆了现有的商业价值坐标体系和参照物。过去，零售商和品牌 商习惯了独唱，消费者没有参与。参与感是粉丝经济的血脉，SoLoMoMe是消费 者得以解放。移动互联网颠覆了价值创造的规律，我们必须回归到商业的本质，真正找到 用户的痛点，找到用户的普遍需求，为客户创造价值。只有专注客户的价值才会 带来财富。同时如果仅仅是给粉丝提供商品本身的消费价值，粉丝是没有动力去 买你的东西的。简单总结一下：互联网思维无非就是“专注产品与服务的极致” + “优秀的 社会化媒体营销”。金融互联网：金融互联网和互联网金融有本质

8、的区别。因为金融创新的定义包含两个方面， 一是广义的金融创新，是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获得现 有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润；二是狭义的金融创新，是指 金融业务创新，主要包括金融商品和交易手段的创新。就此而言，金融互联网专 注于本身的金融产品服务，而互联网金融则是起到推动金融互联网的作用，两者 缺一不可。”大数据：大数据（big data），或称巨量资料，指的是所涉及的资料量规模巨大到无法 透过目前主流软件工具，在合理时间内达到撷取、管理、处理、并整理成为帮助 企业经营决策更积极目的的资讯。（在维克托迈尔-舍恩伯格及肯尼斯库克耶 编写的大数据时代中大数据指不用

9、随机分析法（抽样调查）这样的捷径，而采用所有数据的方法）大数据的4V特点：Volume （大量）、Velocity （高速）、Variety （多样）、Value （价值）。信用货币：信用货币（credit money）是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属 为基础的独立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用 货币。信用货币是由银行提供的信用流通工具。其本身价值远远低于其货币价值， 而且与代用货币不同，它与贵金属完全脱钩，不再直接代表任何贵金属。在20 世纪30年代，发生了世界性的经济危机，引起经济的恐慌和金融混乱，迫使主 要资本主义国家先后脱离金本位和银本位，国家所发

10、行的纸币不能再兑换金属货 币，因此，信用货币便应运而生。当今世界各国几乎都采用这一货币形态。P2P网络借贷平台：p2p网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。p2p借 贷是peer to peer lending的缩写，peer是个人的意思，正式的中文翻译为“人 人贷”。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络 实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式， 这也是未来金融服务的发展趋势。金融信息化：对于金融信息化，至今国内外学者都还没有一个明确一致的认识或界定，下 面是一些有代表性的观点。金融业方面金融信息化是指在金融领域全面

11、发展和应用现代信息技术，以创新智能技术 工具更新改造和装备金融业，使金融活动的结构框架重心从物理性空间向信息性 空间转变的过程。信息技术方面金融信息化是指信息技术（如计算机技术、通信技术、人工智能技术）广泛 应用于金融领域，从而引起金融理论与实务发生根本性、革命性变革的过程。通信网络、计算机、信息资源和人力资源将具备智能交换和增值服务的多种以计算机为主的金融信息系统互联在一 起，创造金融经营、管理、服务新模式的系统工程。虽然各种观点的说法多少有些不同，但简而言之，金融信息化就是指将现代 信息技术应用于金融领域的过程。大数据金融：大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互

12、 联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握 客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风 控方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企 业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或 者是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为 基础。目前，大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台 模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。信息化金融机构：信息化金融机构，是指在互联网金融时代，通过广泛运用以互联网为代表的 信息技术，对传统运营流程、服务产品进行改造

13、或重构，实现经营、管理全面信 息化的银行、证券和保险等金融机构。互联网金融门户：互联网金融门户，是指各家金融机构将金融产品放在互联网平台上，用户通 过贷款用途、金额和期限等条件进行筛选和对比，自行挑选合适的金融服务产品， 其核心本质是“搜索比价”。在这种模式下，互联网金融门户主要扮演信息中介 的角色，本身不参与交易和资金往来。互联网金融门户模式的代表有融360、格 上理财、平安陆金所。简而言之就是在互联网平台上销售金融产品。在淘宝理财和保险这些平台上， 客户能通过网络查询、了解、购买各种理财和保险产品。与原来的线下购买相比， 网络理财、保险更加便捷、透明，门槛也相对降低，并能及时根据客户的个性

14、化 需求，提供不同的产品组合。收益：从历史上看，收益概念最早出现在经济学中。亚当斯密在国富论中， 将收益定义为“那部分不侵蚀资本的可予消费的数额”，把收益看作是财富的增 加。后来，大多数经济学家都继承并发展了这一观点。1890年，艾马歇尔(Alfred Maarshell)在其经济学原理中，把亚当斯密的“财富的增加”这一收益 观引入企业，提出区分实体资本和增值收益的经济学收益思想。20世纪初期，美国著名经济学家尔文费雪发展了经济收益理论。在其资 本与收益的性质一书中，首先从收益的表现形式上分析了收益的概念，提出了 三种不同形态的收益：精神收益精神上获得的满足；实际收益物质财富的增加；货币收益增

15、加资产的货币价值。在上述三种不同形态的收益中， 既有可以计量的，也有不可计量的。其中：精神收益因主观性太强而无法计量， 货币收益则因不考虑币值变化的静态概念而容易计量。因此，经济学家只侧重于 研究实际收益。经济学家林德赫尔将收益解释为资本在不同时期的增值，视收益为利息。按 照林德赫尔的说法，在特定时期的利息和预期消费之间的差额就是储蓄(该期间 内的资本增长额)，而收益则是既定时期内消费与储蓄之和。1946年，英国著名经济学家J.R.希克斯在价值与资本中，把收益概念 发展成为一般性的经济收益概念。他认为，计算收益的实际目的，是为了让人们 知道不使他们自己变为贫穷的情况下可以消费的金额。据此，他下

16、了一个普遍得 到认同的定义：“在期末、期初保持同等富裕程度的前提下，一个人可以在该时 期消费的最大金额”。希克斯的定义，虽然主要是针对个人收益而言的，但对企 业也同样适用。就企业来说，按照这一定义，可以把企业收益理解为：在期末和 期初拥有同样多的资本前提下，企业成本核算期内可以分配的最大金额。由于希克斯的收益概念没有明确说明什么叫做“同等富裕程度”，因而这一 收益概念构成了许多收益概念争论的基础，并对会计收益理论特别是资本保全理 论产生了巨大的影响。在会计上，人们习惯于把“保持同等富裕程度”称为资本 保全。收益率：收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面 值、息票利率

17、以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的 平均资本的百分比。收益率研究的是收益率作为一项个人（以及家庭）和社会（政 府公共支出）投资的收益率的大小，可以分为个人收益率与社会收益率，主要关 注的是前者。用户体验：用户体验（User Experience，简称UE）是一种纯主观在用户使用产品过程 中建立起来的感受。但是对于一个界定明确的用户群体来讲，其用户体验的共性 是能够经由良好设计实验来认识到。新竞争力在网络营销基础与实践中曾提到计 算机技术和互联网的发展，使技术创新形态正在发生转变，以用户为中心、以人 为本越来越得到重视，用户体验也因此被称做创新2.0模式的精髓。在中国面向

18、 知识社会的创新2.0应用创新园区模式探索中，更将用户体验作为“三验” 创新机制之首。第三方支付：所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备 一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的 账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后， 就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。货币基金:货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的 一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基 金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，

19、具有“准储蓄”的特征。货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限 120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业 债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益 的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金 是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，但货币 基金并不保障本金的安全。互联网信托：互联网信托是近年来火热的互联网金融一个全新的模式，既P2B（person to business）金融行业投融资模式与O2O（offline t

20、o online）线下线上电子商务 模式结合，通过互联网实现个人和企业之间的投融资。通俗的说，互联网信托的 理念为互联网金融的安全性增加了一道保障，基于专业金融服务公司的眼光和高 于金融行业的自创标准风控体系，对借款企业进行线下的信息核实，资产抵质押， 信用评级等征信服务，实体确保出资人的资金安全。互联网信托就是通过网络平台进行的信用委托，互联网信托业务一般涉及到 三个方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受 益人。互联网信托业务是由委托人依照契约或网站条款的规定，为自己的利益， 将自己财产上的权利通过受托人（既互联网平台）转给收益人（既中小微企业） 作为资金周转，受

21、益人按规定条件和范围通过受托人转给委托人其原有财产以及 过程中所产生的收益。互联网信托平台为有资金需求的中小微企业和有投资理财需求的个人搭建 了一个安全、稳健、透明、高效的线上出借撮合平台。互联网信托平台上所发布 的借款项目需要参照金融行业风控体系进行严谨的发布前审核，对借款企业一 般要求提供超额价值有效不动产质（抵）押物保证及股东无限责任连带担等附加 保证，并确保这些质（抵）押资产易于处置。资金出借人可根据个人理财收益目标 差异可选择3、6、9、12、24个月等不同周期资金出借方式，并获得相应稳定的 理财收益。目前在互联网信托领域做的比较好的平台主要有企易贷，企易贷作为国内首 家以P2B+O

22、2O的模式运营的互联网金融平台，在创新互联网金融方面起到了很好 的作用，同时也是中小微企业发展过程中的好帮手。理财产品：理财产品，即由商业银行和有正规金融机构自行设计并发行，将募集到的资 金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后， 根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。理财产品根据币种分类主要是人 民币理财产品、外币理财产品以及双币理财产品；根据收益方式分类主要是保证 收益理财产品和非保证收益理财产品。根据银行和投资人二者之间的法律关系不 同，主要分为固定收益类理财产品、非保本浮动收益理财产品、商业银行承销的 理财产品。人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，

23、将募集到的资金根 据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据 合同约定分配给投资人的一类理财产品。投资机会：投资机会研究即投资机会鉴别，是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备 性调查研究，其目的在于发现投资机会和项目，并为项目的投资方向和项目设想 提出建议。选择投资机会的基本要求符合合理配置和有效利用资源的要求符合区域规划、行业发展规划、城市规划等的要求符合国家产业政策和技术政策的要求符合保护环境、可持续发展的要求金融风险:金融风险指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、金融产品风险、金融 机构风险等。一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影 响。金

24、融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存 构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系 的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社 会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。金融监管：金融监管是金融监督和金融管理的总称。金融监管综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着 政府对金融体系的管制。从词义上讲，金融监督是指金融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性 的检查和督促，并以此促进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管理是指金融 主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等一系列

25、的活动。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管 当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管 理。广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同 业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。指数：指数，根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据，用来 衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。从指数的定义上看，广义地讲。任何两个数值对比形成的相对数都可以称为 指数；狭义地讲，指数是用于测定多个项目在不同场合下综合变动的一种特殊相 对数。根据某些采样股票、电子现货或债券的价格所设计并计算出来的统计数据， 用来衡量

26、股票市场、电子现货或债券市场的价格波动情形。电子现货之家有相关 介绍。以美国为例，常见的股价指数有道琼斯工业指数、史坦普500企业指数。最有名的债券价格指数则是所罗门兄弟债券指数(SalomonBrothersBondIndex) 和协利债券指数(Sheason-LehmanBondIndex)。在国内，有上海及深圳证券交 易所制作的发行量加权股价指数和中信指数、新华指数等。理财：理财(Financial Management)指的是对财务(财产和债务)进行管理， 以实现财产的保值、增值为目的。理财分为公司理财、机构理财、个人和家庭理 财等。人类的生存、生活和及其它活动离不开物质基础，与理财密

27、切相关。“理 财”往往与“投资理财”并用，因为“理财”中有投资，“投资”中有理财。申购：申购指在基金成立后的存续期间，处于申购开放状态期内，投资者申请购买 基金份额的行为。基金封闭期结束后，若申请购买开放式基金，习惯上称为基金 申购，以区分在发行期内的认购。基金的申购，就是买进。上市的封闭式基金， 买进方法同一般股票。开放式基金是以您欲申购之金额，除以买进当日基金净值， 得到买进单位数。申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金份额时所支付的 手续费。我国开放式投资基金证券基金试点办法规定，开放式基金可以收取 申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。目前申购费费率在1.5%左右，并

28、随申购金额的大小有相应的减让。基金申购费率指投资人购买基金份额需支付的费用比率，投资者申购不同基 金时，可能会因为申购金额的大小而申购费率有所不同。在这里，取费率最大值 计算。赎回：若申请者将于中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之 为基金赎回。基金的赎回，就是卖出。上市的封闭式基金，卖出方法同一般股票。开放式 基金是以您手上持有基金的全部或一部分，申请卖给基金公司，赎回您的价金。赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值，再减去赎回费用。基金的整体流程：投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人）， 由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，

29、为众多投资者谋利的一种投 资工具。投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共 享、风险共担的集合投资方式。而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于 证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处 置权和其它相关权利，并承担相应义务。商务印书馆英汉证券投资词典的解释：英语为：redemption。名。不可 数。可赎回证券的特征，发行人以赎买方式偿还所发行证券。赎回多以债券面值 为赎回价。若发行人于债券未到期时赎回，持有人或可得到溢价收益。投资者退 出、转卖互惠基金份额。多以基金份额的实际价值进行，为了避免基金频繁流动， 有些管

30、理公司对基金赎回有时间和费用限制。金融业：金融业指的是银行与相关资金合作社，还有保险业，除了工业性的经济行为 外，其他的与经济相关的都是金融业。金融业是指经营金融商品的特殊行业，它包括银行业、保险业、信托业、证 券业和租赁业。投资价值：投资价值是指资产对于具有明确投资目的的特定投资者或某一类投资者所 具有的价值。这一概念将特定的资产与具有明确投资目标、标准的特定投资者或 某一类投资者结合起来。在资产评估中，投资价值是依据其投资需求条件，针对特定投资者评估某项 投资的投资价值。与市场价值相比，投资价值是个人的价值，它未必是市场价值。投资价值反映特定投资者与一项投资两者之间的主观关系。虽然投资价值

31、和市场 价值参数可能相似，但它和市场价值在概念上不同。如果投资者需求条件为市场 典型条件，投资价值可能和市场价值相同。非法集资：是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩 票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定 期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。为依法 惩治非法吸收公众存款、集资诈骗3等非法集资犯罪活动，最高人民法院会同 中国银行业监督管理委员会等有关单位，研究制定了关于审理非法集资刑事案 件具体应用法律若干问题的解释，该司法解释自2011年1月4日起施行。线上营销：所谓的线上营销，就是把原本需要企业自己雇人

32、实现的网络营销工作以合同 的方式委托给专业网络营销服务商。网络营销外包服务商以互联网为平台，在深 入分析企业现状、产品特点和行业特征的基础上，为企业量身定制个性化的高性 价比网络营销方案，全面负责方案的有效实施，对网络营销效果进行跟踪监控， 并定期为企业提供效果分析报告。在这个过程中网络营销服务商会充分发挥其在 技术、营销策划、实施等方面上的各种专业优势，竭尽所能完成预定的目标以获 得企业支付的服务费用。金融衍生品：金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的 信用交易为特征的金融产品。金融衍生产品(derivatives)是指其价值依赖于基础资产(underlyings

33、)价 值变动的合约(contracts)。这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。 标准化合约是指其标的物(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易 方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标 准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远 期协议。金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产（英文为 Underlying Assets）派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易，即只要 支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结 一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的

34、合约 才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠 杆效应越大，风险也就越大。至于金融衍生产品的种类，在国际上是非常多的，而且由于金融创新活动的 不断推出新品种，属于这个范畴的东西也越来越多。从基本分类来看，则主要有 以下三种分类：（1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和互换四大类。（2）根据原生资产分类，即股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分， 股票类中又包括具体的股票（股票期货、股票期权合约）和由股票组合形成的股 票指数期货和期权合约等；利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率（如利率期货、利率远期、利率期权、利率互换合约）和以长期债券利率为代表 的

35、长期利率（如债券期货、债券期权合约）；货币类中包括各种不同币种之间的 比值；商品类中包括各类大宗实物商品。（3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。场内交易即是通常所指 的交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。场外交 易即是柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式，其参与者仅限于信 用度高的客户。资产管理：资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及 限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服 务的行为。资产管理可以定义为机构投资者所收集的资产被投资于资本市场的实际过 程。虽然概念上这两方面经常纠缠在一起，但事

36、实上从法律观点来看，资产管理 者可以是、也可以不是机构投资者的一部分。实际上，资产管理可以是机构自己 的内部事务，也可以是外部的。因此，资产管理是指委托人将自己的资产交给受 托人，由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理客户资产在金融 市场进行投资，为客户获取投资收益。在国内资产管理又称作代客理财。标准：标准原意为目的，也就是标靶。其后由于标靶本身的特性，衍生出一个“如 何与其他事物区别的规则”的意思。将“用来判定技术或成果好不好的根据”广 泛化，就得到了 “用来判定是不是某一事物的根据”技术意义上的标准就是一种 以文件形式发布的统一协定，其中包含可以用来为某一范围内的活动及其结果制

37、 定规则、导则或特性定义的技术规范或者其他精确准则，其目的是确保材料、产 品、过程和服务能够符合需要。标准往往对应该严肃对待的方面（比如机器和工 具的安全、可靠性和效率，玩具，医学设备）有深远影响。经济：指的是整个社会的物质资料的生产和再生产，指社会物质生产、流通、交换 等活动。经济是人类社会的物质基础。与政治是人类社会的上层建筑一样，是构 建人类社会并维系人类社会运行的必要条件。其具体含义随语言环境的不同而不 同，大到一国的国民经济，小到一家的收入支出，有时候用来表示财政状态，有 时候又会用去表示生产状态。有经济的地方就纠纷，经济产生纠纷，但纠纷不一定产生经济。众筹：众筹，翻译自国外crow

38、dfunding 一词，即大众筹资或群众筹资，香港译作 群众集资，台湾译作群众募资。是指用团购+预购的形式，向网友募集 项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人 对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方 式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只 要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多 小本经营或创作的人提供了无限的可能。云计算：计算能力云计算（英语：Cloud Computing），是一种基于互联网的计算方

39、 式，通过这种方式，共享的软硬件资源和信息可以按需求提供给计算机和其他设 备，主要是基于互联网的相关服务地增加、使用和交付模式，通常涉及通过互联 网来提供动态易扩展且经常是虚拟化的资源。云是网络、互联网的一种比喻说法。 过去在图中往往用云来表示电信网，后来也用来表示互联网和底层基础设施的抽 象。狭义云计算指IT基础设施的交付和使用模式，指通过网络以按需、易扩展 的方式获得所需资源;广义云计算指服务地交付和使用模式，指通过网络以按需、 易扩展的方式获得所需服务。这种服务可以是IT和软件、互联网相关，也可是 其他服务。它意味着计算也可作为一种商品通过互联网进行流通。债券基金：债券基金，又称为债券型

40、基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众 多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据中国证监会 对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金 也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券 基金获得收益的重要渠道。混合基金：混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方 向的基金。其风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了 一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。混合基金是以合伙法律形式聚合投资者资金的一种基金形式。由管理公司对 合作关系进行组织，例如，由一家

41、银行或保险公司来组织资金，从中收取费用。 典型的合伙人包括信托或退休帐户，它们拥有的资产组合远大于个人投资者，但 如果进行独立管理，规模仍嫌小。在形式上，混合基金与开放基金很相似，但它不以基金股份作为投资载体， 而是提供一种可以以净资产价格买卖的基金单位。银行或保险公司会提供大量不 同的混合基金供信托或退休帐户选择。例如，货币市场基金、债券基金和普通股 基金。股票基金：股票基金亦称股票型基金，指的是投资于股票市场的基金。证券基金的种类 很多。目前我国除股票基金外，还有债券基金、股票债券混合基金、货币市场基 金等。所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。目前我国市 面上除股票型

42、基金外，还有债券基金与货币市场基金。债券基金是指80%以上的 基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。 货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货 币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存 款等短期有价证券。这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基 金、货币市场基金。但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。对冲基金：采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套利 基金。对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础 证券与衍生证券的对冲等。

43、对冲基金通过对冲的方式避免或降低风险，但结果往 往事与愿违。由于潜在风险较大，因此对冲基金被界定为私募基金的一种，而不 是公募的共同基金。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、1套期来赚取巨额利 润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立 对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格 限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额 为100万美元等。人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具，它们通常被利用在金融市场 中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的

44、推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种 以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风 险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论 和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担 高风险、追求高收益的投资模式。经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，基于最新的 投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效 用，承担高风险，追求高收益的投资模式。证券投资基金：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行 基金份额，集中投资者的资金，由基金托

45、管人托管，由基金管理人管理和运用资 金。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有 如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的 物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断 上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。信托：信托(Trust)是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制 度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用 为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人 的受托人，以及受益于人的受益人。净值：净值又称“帐面价值”。股票价值的一种。通

46、过公司的财务报表计算而得， 是股东权益的会计反映，或者说是股票所对应的公司当年自有资金价值。具体计算公式为:股票净值总额二公司资本金+法定公积金+资本公积金+特别公积金+累积盈余 一累积亏损每股净值=净值总额/发行股份总数从公式中可见，股票净值代表了股东们共同拥有的自有资金和应享有的权益。 股票净值与股票真值、市值有密切关系。由于股票净值表示的是公司过去年份的 经营和财务状况，因此可作为测算股票真值的主要依据。如某股票净值高，表示 该公司经营财务状况好，股东享有的权益多，股票未来获利能力强，该股票的真 值一定较高，市值也会上升；反则反之。相对于股票真值、市值而言，股票净值 更为确切可靠，因为净

47、值是根据现有的财务报表计算的，所依据的数据相当具体、 确切，可信度高；同时净值又能明确反映出公司历年经营的累积成果；净值还相 对固定，一般只有在年终盈余入帐或公司增资时才变动。因此，股票净值具有较 高的真实性、准确性和稳定性，可作为公司发行股票时选择发行方式和确定发行 价格的重要依据，也是投资分析的主要参数。简单说：股票净值总额（股东在发行时购买该股票后，市场经济变化里所收 获的总额）是公司发行股票时选择发行方式和确定发行价格的重要依据，也是投 资分析的主要参数。利率市场化：利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求 来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的

48、市场化。实际上，它 就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场 动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币 市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形 成机制。2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。流动性：流动性（Liquidity）:指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它 是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格 相比的折扣）之间的关系，股票的流动性大于房地产。利率：利率又称利息率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示， 按年计算则称为年利率。其

49、计算公式是：利息率二利息量：本金：时间X100%利率(interest rate)，就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷 资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。 经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常 由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利 率作为宏观经济调控的重要工具之一。当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通 货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素 之一。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均 与利率有着

50、或多或少的联系。当前，世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已成为各国中央 银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段，利率政策在中央银行货币政策中 的地位越来越重要。合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义，而合 理利率的计算方法是我们关心的问题。货币政策：货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币 供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标一一比如，抑制通 胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最 低准备金(最低储备金)。货币理论和货币政策是同一事物的两面，一个是从经 济理论角度讲，一个是从政策措施

51、讲。融资:融资(Financing)，指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段， 或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资通常是指货币资金的持有者和需 求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。央行：央行即中央银行。中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对 金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。一个由政府组建或者在 私人银行的基础上改组形成的机构，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金 融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。为政府筹集资金；代表政府参加国 际金融组织和各种国际金融活动。中央银行所从事的业务与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于，中央 银

52、行所从事的业务不是为了营利，而是为实现国家宏观经济目标服务，这是由中 央银行所处的地位和性质决定的。世界上最早成立的中央银行，是瑞典国家银行和英格兰银行。瑞典国家银行 的前身是1656年由私人创办的欧洲第一家发行银行券的银行，于1668年政府出 面改组为国家银行，对国会负责。英格兰银行是1694年根据国王特准法设立的 私人股份银行，由于它独享货币发行特权，比瑞典国家银行早53年。金融监管机构：金融监管机构是根据法律规定对一国的金融体系进行监督管理的机构。其职 责包括按照规定监督管理金融市场；发布有关金融监督管理和业务的命令和规章; 监督管理金融机构的合法合规运作等。我国目前的金融监管机构包括“

53、一行三会”， 即中国人民银行、银监会、证监会和保监会。供应链融资：供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个 整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整 体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难 的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本，提高核 心企业及配套企业的竞争力。分为国际供应链融资、国内供应链融资、省内供 应链融资、市内供应链融资。见孙天宏主编的贸易金融产品设计、贸易金 融商业模式及营销。第三方存管：“第三方存管”的全称是“客户交易结算资金第三方存管”。过去，在证券 交易活动中，投资者

54、（即客户）的交易结算资金是由证券公司一家统一存管的。 后来，证监会规定，客户的交易结算资金统一交由第三方存管机构存管。这里的 第三方存管机构，目前是指具备第三方存管资格的商业银行。资产证券化：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种 融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押 协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完 成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工 具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。虚拟货币：虚拟货币是指非真实的货币。知名的虚拟货币如百度公司

55、的百度币、腾讯公 司的Q币，Q点、盛大公司的点券，新浪推出的微币（用于微游戏、新浪读书等）， 侠义元宝（用于侠义道游戏），纹银（用于碧雪情天游戏），天地银行荣誉出品 的冥币，还有今年最火热的互联网虚拟货币比特币。年化收益率：年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。年化收益率二（投资内收益/本金）/ （投资天数/365）X 100%年化收益二本金X年化收益率实际收益二本金X年化收益率X投资天数/365年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年 收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。七日年化 收益率，是货币

56、基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。客户端：客户端（Client）或称为用户端，是指与服务器相对应，为客户提供本地服 务的程序。除了一些只在本地运行的应用程序之外，一般安装在普通的客户机上， 需要与服务端互相配合运行。因特网发展以后，较常用的用户端包括了如万维网 使用的网页浏览器，收寄电子邮件时的电子邮件客户端，以及即时通讯的客户端 软件等。对于这一类应用程序，需要网络中有相应的服务器和服务程序来提供相 应的服务，如数据库服务，电子邮件服务等等，这样在客户机和服务器端，需要 建立特定的通信连接，来保证应用程序的正常运行。移动金融：移动金融是指使用移动智能终端及无线互联技术处理金

57、融企业内部管理及 对外产品服务的解决方案。在这里移动终端泛指以智能手机为代表的各类移动设 备，其中智能手机、平板电脑和无线POS机目前应用范围较广。手机支付：手机支付就是允许移动用户使用其移动终端（通常是手机）对所消费的商品 或服务进行账务支付的一种服务方式。继卡类支付、网络支付后，手机支付俨然 成为新宠。2010年4月工信部科技司在“2010第二届中国移动支付产业论坛” 上透露，工信部有关部门正在着手小额手机支付标准的研究制订工作。电子钱包：电子钱包是电子商务购物活动中常用的一种支付工具，成其适于小额购物。 在电子钱包内存放的电子货币，如电子现金、电子零钱、电子信用卡等。使用电 子钱包购物。

58、通常需要在电子钱包服务系统中进行。电子商务活动中电子钱包的 软件通常都是免费提供的。世界上有VISA Cash和Mondex两大在线电子钱包服 务系统。比特币：比特币可以用来兑现，可以兑换成大多数国家的货币。使用者可以用比特币 购买一些虚拟物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等，只要有人接受， 也可以使用比特币购买现实生活当中的物品。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺 性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制 在2100万个。比特币的概念最初由中本聪在2009年提出。比特币也用于称bitcoin，根 据中本聪的思路设计发布的开

59、源软件以及建构其上的P2P网络。与大多数货币不 同，比特币不依赖于特定的中央发行机构，使用遍布整个P2P网络节点的分布式 数据库来记录货币的交易，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。电商金融：电商金融是泛指P2P网络以及电商提供的诸如：互联网支付货币、互联网信 贷、供应链金融、预售定单融资、跨界合作金融、中间业务、货币汇兑、帐户预 存款、支付工具、移动支付等金融业务。电商金融与传统金融的区别不仅仅在于 金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、 协作、分享”的精髓，以网络平台为依托，使得传统金融业务具备透明度更强、 参与度更高、协作性更好、中间成本更低

60、、操作上更便捷等一系列特征。以互联 网技术为核心，拓展小微企业融资渠道，解决社会闲散资金的有效利用。随着时 代的潮流，科学技术的发展，电商金融以日新月异的飞速发展给我们的生活和工 作带来了巨大的变化。网络保险:网络保险是指实现保险信息咨询、保险计划书设计、投保、缴费、核保、承 保、保单信息查询、保权变更、续期缴费、理赔和给付等保险全过程的网络化。网络保险无论从概念、市场还是到经营范围，都有广阔的空间以待发展。概念股：概念股是指具有某种特别内涵的股票。而这一内涵通常会被当作一种选股和 炒作题材，成为股市的热点。其有具体的名称，事物题材等，例如金融股，地产 股，资产重组股，券商股，奥运题材股，保险