国泰君安证券投行业务介绍

1、2011年8月目 录第一章中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司 第 3 页第二章第三章面向全球的顶尖投资银行 第 8 页国泰君安投资银行的优势 第 15 页第一章1、悠久的历史地位与深厚的股东背景2、广泛的全国网络与全面的业务范围3、雄厚的财务实力和领先的行业排名4、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司中国证券界最响亮的名字之一；1999年8月18日由原国泰证券和原君安证券通过新设合并、增资扩股组建成立，注册资本47亿元；拥有金融证券服务全业务牌照；国内历史最悠久、资产规模最大、盈利能力最强的证券公司之一；国内拥有最强投资银行队伍、最大销售交易网络、管理资产最

2、多的证券公司之一。前三大股东：上海国有资产经营有限公司、中央汇金投资有限责任公司以及深圳市投资控股有限公司合计持股超过50%。上海国有资产经营有限公司深圳市投资控股有限公司中央汇金投资有限责任公司23.81%21.28%11.15%1993年1995年2001年2003年2004年2005年2007年2008年2009年2010年深厚的股东背景造就国泰君安不凡的金融平台悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步国泰君安的历史地位与股东背景央行公开市场一级交易商银行间债市做市商首批开展QFII业务首批取得代办股份转让主办报价券商资格最早成立券商研究所在港开办境外证券业务首家开展资产管理业务首家获融

3、资融券业务资格子公司在港IPO证券业第一俱乐部品牌“君弘财富俱乐部”直投业务资格股指期货IB业务资格首批金融期货全面结算业务资格首批QDII资格创新试点券商首批企业短融券承销商衍生品开发金融衍生品、结构产品的设计及创设国泰君安（上海）国泰君安购并国泰君安（深圳）国泰君安（北京）国泰君安（香港）国泰君安资产管理国联安基金管理国泰君安证券投资资产管理基金资产管理证券自营投资银行企业融资、购并、股权投资固定收益债券市场的研究企业债的承销研究、股票销售与交易资本市场研究、机构销售、证券交易国泰君安营销国泰君安研究国泰君安（香港）国泰君安代办国泰君安债券国内大型综合券商业务范围全面，牌照齐全：投资银行业

4、务、零售业务、销售交易业务、融资融券业务、资产管理业务、证券及衍生产品投资业务、境外业务、期货业务及直接投资业务国内规模最大，营业范围最宽，机构分布最广的证券公司之一旗下5家子公司、26家分公司、193家营业部分布于全国,拥有广泛的全国网络国泰君安创新投资国泰君安的全国网络与业务范围国泰君安期货国泰君安的财务实力与行业地位2010年度证券公司净资本排名名次公司名称营业收入（万元）1中信证券4,104,9612海通证券3,245,9543华泰证券2,165,8234光大证券1,764,6835国泰君安1,734,6732010年度证券公司净利润排名序号证券公司 净利润（万元）1中信证券1,181

5、,3642广发证券488,7163国泰君安373,8084海通证券341,6905国信证券311,542作为活跃的老牌券商，见证、亲历并参与缔造了中国证券市场风雨篇章，是见证历史的证券品牌；盈利能力，资金实力、经营业绩仍位居行业前列；目前正积极筹划A股上市，迎来新的发展起点。数据来源：中国证券业协会2010年度证券公司净资产排名名次公司名称营业收入（万元）1中信证券6,152,2832海通证券4,385,2103华泰证券2,999,7604国泰君安2,371,0545招商证券2,344,2502010年度证券公司总资产排名序号证券公司 总资产（万元） 1中信证券10,937,1322海通证券1

6、0,071,7663国泰君安9,357,1744广发证券9,103,6345银行证券9,011,5472010年度证券公司客户交易结算资金余额排名序号证券公司 净利润（万元）1银河证券7,284,9852广发君安6,475,9923国泰君安6,245,4844招商证券5,449,5575海通证券5,412,191国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响2010世界品牌实验室中国500最具价值品牌证券时报最佳IT服务券商理财周报中国证券公司最佳 资产管理部门 证券日报“金钥匙”奖新财富银行业最佳研究团队第3名最佳销售服务团队金融时报资本市场20周年杰出贡献奖东方财富风云榜最佳投研奖2009和讯财经

7、风云榜最佳投行奖新财富本土最佳投行团队和讯财经风云榜最佳证券研究机构新财富本土最佳研究团队第四名2008新财富本土最佳投行团队新财富本土最佳研究团队第二名2007新财富本土最佳研究团队第三名上海证券报大项目团队奖200621世纪经济报道最佳经纪业务团队上海证券报最佳大型项目投行团队 21世纪经济报道最佳衍生品套利团队 21世纪经济报道券商综合实力大奖 2004世界金融实验室最受尊敬券商一直以来，我们向客户提供卓越、全面的资本市场服务，并以诚信的文化、专业的技术、创新的精神、周到的服务在业内树立国泰君安良好的品牌；我们的服务、成长和业绩为业内瞩目，多次获得境内外知名财经杂志评选的奖项和客户的认可

8、。面向全球的顶尖投资银行第二章 1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行2、领先的投资银行地位3、良好的的投资银行业绩与品牌4、国泰君安投行在市场上强大的影响力国泰君安投资银行业务在国内历史悠久，起步于1990年，并伴随着国内资本市场的发展逐渐强大。覆盖大中华地区的业务网络：全面金融、资本服务：股票、债券的发行和承销企业改制重组、战略引资收购兼并公司治理结构和战略发展咨询境外购并融资资产证券化股权激励计划设计上市公司市值管理全国188家营业部的投行业务客户服务部门投资银行总部人员主要分布在北京、上海、深圳及香港，依托遍布全国的强大客户网络开展投行业务。国泰君安投行总部国泰君安金融控股公司(H

9、股)北京投行部深圳投行部2010年7月登陆港交所，募资19.39亿港元，首家赴港IPO内地券商，国际化进程第一步面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行北京上海天津深圳广州重庆武汉福州宁波合肥郑州长沙衡阳浙江南京南宁济南青岛西安海口杭州贵阳兰州太原成都昆明徐州香港呼和浩特乌鲁木齐股权及债券融资金额排名（2008-2010）排名证券公司金额（亿元）1中金公司4,995.7 2中信证券4,869.03国泰君安2,326.4 4中银国际2,065.5 5银河证券1,752.2 股权及债券承销家数排名（2008-2010）排名证券公司承销家数1中信证券1582中金公司1223平安证券1134国泰君安99

10、5国信证券97 2008-2010年度证券公司再融资主承销金额排名排名证券公司金额（亿元）1中信证券997.262中金公司849.373国泰君安550.264瑞银证券522.905中银国际324.516平安证券306.957海通证券305.908国信证券300.302010年证券公司股票主承销金额排名排名证券公司金额（亿元）1中金公司1122.582中信证券1079.36 3中银国际658.224国泰君安585.69 5瑞银证券480.74 6海通证券479.48 7国信证券461.83 8平安证券429.94 国泰君安领先的投资银行地位2010年证券公司非公开发行股票主承销金额排名排名证券公

11、司金额（亿元）1中金公司320.18 2海通证券251.20 3中信证券220.67 4国泰君安203.88 5中信建投166.95 6平安证券93.94 7东方证券85.45 8国信证券84.83 国泰君安投资银行凭借一流的业务能力与创新精神，成就了诸多投行界的“第一”，一直保持领先的行业地位。2010年，国泰君安继续保持投行业务良好发展，作为主承销商成功完成农业银行IPO发行、工商银行可转债发行，作为保荐人完成上海汽车非公开发行、浦发银行非公开发行、洪都航空非公开发行、申能股份增发、力帆股份IPO、正泰电器IPO等众多项目，业绩瞩目。国泰君安良好的投资银行业绩与品牌主要IPO业绩十多年来，

12、国泰君安担任保荐机构兼主承销商合计完成首次公开发行、公开增发、定向增发、配股、可转债、可分离债逾120家，股权筹集资金超1800亿元。上海港务集团IPO85亿元主承销商2006.10中国银行IPO200亿元联合主承销商2006.6九阳股份IPO15亿元主承销商2008.5中国工商银行IPO 450亿元 联合主承销商2006.10太阳纸业IPO12.5亿元主承销商2006.11国投新集IPO21亿元主承销商2007.12华中数控IPO6.6亿元主承销商2011.1中国农业银行IPO685亿元 联合主承销商2010.7力帆股份IPO29亿元主承销商2010.11星宇股份IPO12.2亿元 主承销商

13、2011.2四方达IPO4.6亿元主承销商2011.2史丹利IPO11.4亿元主承销商2011.6浙富股份IPO5亿元主承销商2008.7正泰电器IPO21亿元主承销商2010.1鼎龙股份IPO4.5亿元 主承销商2010.2海东青H股IPO19.0亿港元主承销商2010.6星亮控股H股IPO7.36亿元主承销商2009.12晨鸣纸业H股IPO33亿元 独家保荐人2008.6国泰君安良好的投资银行业绩与品牌主要再融资业绩山东黄金增发19.84亿元主承销商2008.1上港集团增发79.22亿元主承销商2011.4京能热电增发8.2亿元主承销商2010.12成飞集成增发10.2亿元主承销商2011

14、.6申能股份增发22.05亿元主承销商2010.10金融街增发82.83亿元主承销商2008.1张江高科配股25.6亿元主承销商2008.8鲁泰A增发9.74亿元主承销商2008.12长江投资增发1.84亿元主承销商2009.2锦州港增发19.11亿元 主承销商2009.4浦发银行增发150亿元主承销商2009.9南方建材增发5.45亿元主承销商2010.6航天机电配股12.91亿元主承销商2010.7洪都航空增发25.36亿元 主承销商2010.7上海汽车增发33.33亿元 主承销商2010.12成发科技增发5.2亿元 主承销商2011.4工商银行可转债83.33亿元主承销商2010.8深深

15、宝A增发6.0亿元主承销商2011.6国泰君安良好的投资银行业绩与品牌主要债券承销业绩11粤广业债17亿元主承销商2011.110国投债40亿元主承销商2010.3公司债10亿元主承销商2009.1109浙交投债30亿元主承销商2009.308国投债30亿元主承销商2008.910川发展债80亿元主承销商2010.1110南网债100亿元主承销商2010.109铁道三期200亿元主承销商2009.1110昆交投债15亿元主承销商2010.1009久事债20亿元主承销商2009.12公司债18亿元主承销商2009.1110广东高速债20亿元主承销商2010.709沈国资债12亿元主承销商2009

16、.11公司债56亿元主承销商2009.909浦发债15亿元主承销商2009.808苏交通债25亿元主承销商2008.1108晋煤债20亿元主承销商2008.809中核债40亿元主承销商2009.709中核债40亿元主承销商2009.7铁道债第一期 450亿元主承销商2007.1109轻纺城债15亿元主承销商2009.408沪建债60亿元主承销商2008.911南钢公司债 13.33亿元主承销商2011.511冀能债40亿元主承销商2011.5国泰君安良好的投资银行业绩与品牌主要财务顾问业绩2010年1月，原金牛能源股份有限公司完成重组，将其母公司冀中能源旗下的煤炭业务全部注入金牛能源，实现其集

17、团煤炭业务的整体上市。2009年11月，上海广电集团完成广电系重组，将持有的旗下两家上市公司广电电子及广电信息所有股权转让给上海仪电集团。2009年6月，广州岭南国际企业集团通过行政无偿划转方式受让越秀集团持有的东方宾馆14.36%股权，同时受让越秀集团持有的东酒集团100%股权而间接持有东方宾馆37.19%，实现行业资源的整合优化。2008年12月，上海鹏欣（集团）有限公司通过要约收购的方式收购信弘投资、同心制药及嘉创企业持有的中科合臣第一大股东合臣化学合计70的股权；并收购嘉创企业持有之中科合臣6.44的股份。实现了鹏欣集团构筑自身资本市场平台、并帮助中科合臣摆脱经营困境的目的。2008年

18、7月，上海电气拟向上汽集团或其指定的经上海电气同意的下属公司转让其持有的上柴股份50.32%股份。上海汽车和上柴股份原控股股东上海电气的最终控制人均为上海市国资委，此次并购实现了上海市工业结构调整、资源整合重组的目的。2011年，上汽集团整体上市正在进行中为逾80家企业提供了购并重组顾问服务；担任上海、深圳等五个省、市政府财务顾问，列全国券商之首；同时为众多企业提供了交易形式丰富、创新的财务顾问服务，协助企业完成交易设想、实现发展战略；在资产证券化、衍生产品设计发行方面始终处于市场领先地位。国泰君安投行在市场上强大的影响力第五届新财富本土最佳投资银行本土最佳投行团队最受尊敬的投行大项目业务能力

19、最佳投行中国农业银行IPO最佳主板IPO项目鼎龙股份IPO最佳创业板IPO项目百佳保荐代表人浦发银行增发刘欣、金利成百佳保荐代表人力帆股份IPO李宁、吴国梅工商银行可转债最佳可转债项目2011年证券时报中国区优秀投行中国区主板最佳投行中国区最佳再融资投行最佳债券承销投行吴国梅：最佳IPO项目保荐代表人刘欣：最佳再融资项目保荐代表人上海市总工会2011年4月授予国泰君安固定收益证券总部“工人先锋号”荣誉称号第三章 国泰君安投资银行的优势1、企业选择优秀投行的重要性2、出色的保荐能力3、突出的定价能力4、卓越的承销能力5、持续的创新能力6、后续服务与差异化服务7、对民营企业的持续关注和深刻理解8、

20、2009年以来发行承销经典案例回顾投资银行参与企业股权融资的所有重要环节，包括招股文件制作、投资故事设计、财务估值、国内监管审批、预路演、路演、定价、配售股票等各方面工作，并在其中担当重要角色：国泰君安投资银行部是中国的顶尖投行，在保荐、定价、承销、后续服务及创新方面均提供了差异化的优质服务。企业选择优秀投行的重要性股权融资财务顾问执行协调人保荐人主承销商资源整合协助企业重组、改制，从而最优化地配置企业资源价值发现系统挖掘企业投资亮点、估算企业价值，提炼成完整的投资故事协调沟通协助企业与监管部门、中介机构建立良好的沟通协调机制材料报批前期发行及持续信息披露阶段的材料拟定、申报路演推介使投资者尤

21、其是机构投资者认同企业的投资故事和企业价值发行上市企业获得募集资金，最终实现企业价值后续服务为企业提供全面持续的资本市场服务 提供实时控制权管理与反收购措施 为企业制定最佳收购战略直接增持股份：法人股协议收购流通股举牌司法拍卖收购要约收购股东一致行动征集投票权，控制股东大会控制董事会派驻人员担任内部董事推荐外部董事提名独立董事管理层面的反收购策略：管理层/员工持股策略毒丸计划 焦土战术 董事会轮换制度限制董事资格条款策略绝对多数条款策略相互持股策略管理层降落伞策略 股票交易层面的反收购策略：控股股东增持股份 上市公司股份回购方式 白衣骑士方式（寻找善意收购者） 帕克曼防御方式（对敌意收购方实施

22、敌 意收购） 1投资银行在收购与反收购中的作用 2并购业务潜在客户的挖掘根据客户产业发展的趋势，判断是否存在纵向收购、横向收购、混合收购的需求，是否存在闲置资金或可行的融资渠道。根据客户大股东对于公司的控制力，判断是否存在被其他公司恶意收购的风险。国泰君安投行更愿意为过往的长期客户、国内的优质国企及龙头民企提供财务顾问业务。企业选择优秀投行的重要性并购重组国泰君安出色的保荐能力高效专业的项目团队目前A股资本市场为保荐、核准制，在此体系下，各个环节出色的保荐能力是国泰君安投行支持客户实现资本运作意愿的首要优势拥有最为优秀的投资银行业务团队在新财富杂志评选中，被评为“最佳投资银行团队”，同时，在I

23、PO业务能力、增发业务能力和购并业务能力评比中位列第一重视与客户的长期战略伙伴关系，将全力保障项目的成功，投入充足的专业力量，全方位调动公司的资源，为项目保驾护航项目负责人投资银行部风险控制与内核团队价值挖掘与研究支持团队投资者关系与公关团队监管部门沟通团队战略引资与直投团队资本市场推介承销团队公司负责人高级别协调人为项目保驾护航65名保荐代表人及准保荐代表人投行团队人数达200多名平均年龄35岁以下95以上具有硕士研究生学历平均投资银行业务年限在3年以上平均每位成员经历的完整项目数达3个投资银行总部拥有：国泰君安出色的保荐能力发审委审批前后的沟通将有关问题和涉及的法规透彻分析，提出可行方案；

24、清楚、明了地解释方案构思，争取部委理解和支持良好的专业能力专业人员维持与部委的长期合作，保证顺畅沟通，注重长期客户关系的维护方式妥当、专业良好的沟通渠道和方式指导、协调企业、中介机构以及投资银行项目组共同合作，完成报批工作专门的执行人员专业化的执行制定报批策略与解决方案专业化的政府关系管理，保证项目顺利完成分析法规分析审批部门人员分析问题企业的成功上市是一项综合的系统工程项目的结果并非只在发审会决定，此前的工作已经决定了项目的成败。国泰君安将凭借超强的专业能力及对公司与行业的深刻理解，关注于审核的每一个环节与每一个细节，充分发挥专业精神与沟通能力确保项目的成功！IPO材料申报后，证监会将针对申

25、报材料中存在疑问或者不符合相关要求的方面进行反馈，并报送发审委员会审核。发行人及各中介机构应当充分准备来自监管层的反馈意见，以求能消除监管层存在的疑虑，顺利通过IPO过程中最为重要的审批环节。国泰君安突出的定价能力精细把握定价的各个环节A股市场正在经历发行定价环节向市场化方向转变的阶段，而定价将直接决定客户最终价值的实现。素来突出的价值发掘、询价、定价能力、领袖级的市场影响力，是国泰君安保证客户利益的最大优势。 只有询价对象才具有发行定价权，同时主承销商和发行人不能拒绝询价对象的报价，询价对象对没有申购意向的新股也可不报价，因此，征得更多询价对象的报价以及报出高价对发行定价至关重要，这就需要我

26、们尽可能地扩大路演范围，使更多的询价对象认可公司价值除参与询价并获得配售资格的投资者外，包括个人投资者等，按照确定的发行价格参与申购通过一对一，一对多路演，将路演推介材料演讲给询价对象，并对他们关心的问题进行解答，进一步加深询价对象对公司价值的了解公司价值投资亮点投资故事投资价值研究报告路演推介材料路演网上路演确定发行价格（询价对象/配售对象）发现并提炼系统形成统一的投资故事主承销商分析师按照证监会要求撰写投资价值研究报告主承销商基于投资亮点和投资故事完成路演推介材料散发给询价对象，形成询价对象对发行人的第一印象主要面向个人投资者进行网上路演，树立公司良好的市场形象初步询价网下申购（有效配售对

27、象）网上申购（其他投资者）国泰君安突出的定价能力充分挖掘和实现客户价值新股发行价格表明市场对公司股票价格的接受程度，而新股发行首日及发行后二级市场的涨幅则表明市场对公司股票价值的认可程度。这两者之间的差额越大说明主承销商未能成功地为企业争取更高的发行价格，投资者占据了主动。国泰君安具有业界领先的定价实力。我司发行定价均努力争取到了客户利益最大化。国泰君安在近期多只股票承销和推介过程中，成功地向机构投资者揭示客户的企业价值所在并说服机构投资者提出较市场平均定价为高的询价区间，承销的多家IPO企业发行市盈率已高于发行当日行业内多家同类企业的交易市盈率。公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨

28、幅正泰电器22.23%-4.25%7.76%世纪鼎利30.94%50.07%64.32%新纶科技27.57%17.87%36.96%格林美77.22%91.88%151.56%积成电子36.36%40.4%99.8%公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅鼎龙股份8.12%72.50%70.47%富临运业33.60%82.23%133.00%三维丝75.82%89.44%53.31%万邦达23.76%106.85%83.83%汉王科技95.97%190.33%264.92%鼎龙股份及部分同期上市公司首发表现比较正泰电器及部分同期上市公司首发表现比较浙富股份及部分同期上市公司首发表现比较

29、九阳股份及部分同期上市公司首发表现比较公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅浙富股份65.29%10.57%0.00%拓维信息101.69%71.37%24.40%新华都169.92%25.83%21.75%西仪股份99.65%86.46%39.93%卫士通116.17%42.00%7.92%公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅九阳股份104.13%78.75%63.27%科大讯飞139.42%135.78%161.5%民和股份211.97%77.95%88.97%恒邦股份110.97%61.82%61.66%天威视讯159.31%99.71%77.51%本土最佳研究团队

30、第四名2009年最具影响力研究机构第四名2009年本土最佳研究团队第二名2008年对宏观经济、行业与公司全面覆盖的研究体系国泰君安的研究实力和研究产品受到国内外客户的广泛重视与好评，在业界最权威的新财富“最佳分析师”和“最佳研究团队”系列评选活动中屡获殊荣。覆盖中国宏观经济环境、行业、企业及市场情况，横跨A股、H股，提供系列化研究产品；年产逾3000篇高质量研究报告。100余名在不同方向有丰富研究分析经验的研究员，覆盖A股、H股上市公司。研究所是投行业务的强大后盾，有利于发掘提升企业价值，提高估值定价能力。同时，为了防止利益冲突，它们之间又建立了严格的防火墙国泰君安突出的定价能力首屈一指的研究

31、力量单位：亿元单位：亿元国泰君安通过多样化业务的开展，在全国范围内培养和建立一个涵盖高、中、低端客户群的强大完善的投资者关系网络。国泰君安一直重视投资者关系，在投资者之间建立了相互支持的战略合作关系。依托我们优秀的经纪业务，国泰君安投行在普通投资者中拥有强大号召力，一直是值得信赖的品牌。国泰君安网下认购倍数均值为74.53，远远高于A股62.46的网下认购倍数均值。国泰君安卓越的承销能力广泛的分销网络和投资者影响力公司及高净值个人散户投资者机构投资者区域营销中心及各分支机构销售交易部资产管理部贵宾理财中心2009年经纪业务交易总额位居第二2008年经纪业务交易总额位居第二国泰君安卓越的承销能力

32、深厚的机构人脉资源具有国泰君安相关工作履历的国内主要基金和保险资产管理领导公司名称机构类型姓名职务相关履历中国人寿资产保险公司刘慧敏总裁曾任国泰君安证券总裁中国人保资产保险公司高红兵权益部总经理曾任国泰基金基金经理平安资产保险公司周传根研究总监曾任国泰基金研究开发部总监富国基金基金公司窦玉明总经理曾任职君安证券富国基金基金公司陈戈副总经理、投资总监曾任职君安证券资深研究员嘉实基金基金公司邵健总经理助理、基金经理曾任职国泰君安证券海富通基金基金公司陈洪副总经理、投资总监曾任职君安证券上投摩根基金公司许运凯研究总监兼投资总监曾任职国泰君安研究所汇添富基金公司韩贤旺研究总监曾任职君安证券、国联安基金

33、研究总监 国泰基金基金公司归江投资总监曾任职君安证券国泰基金基金公司沙骎研究总监 曾任职国泰君安证券国泰基金基金公司何江旭基金部总监曾任职君安证券兴业全球基金公司孙蔚研究总监曾任国联安基金公司长盛基金基金公司侯继雄研究总监曾任职国泰君安证券博时基金基金公司邓晓峰价值投资总监曾任职国泰君安证券凭借地处上海的优势，公司领导与上海投资机构高层管理人员多年来一直维持良好的人脉关系。公司经纪业务市场份额始终保持行业前两名，股权和债券承销金额常年位居国内前列，与基金公司和保险公司的合作尤为紧密。公司曾被誉为基金经理的“黄埔军校”，国内基金业起步的前五年，约有1/3以上的基金经理曾任职国泰君安，目前多数已进

34、入各个基金的高级管理层。近年来国泰君安研究所、国泰君安控股的国联安基金和曾经控股的国泰基金也向基金业输送大量人才，目前这些基金业元老大多身处基金业要职。国泰君安卓越的承销能力对资本市场敏锐的把握能力2008.1金融街增发2008.1名流置业增发2008.1中兴通讯分离债2008.2上港集团分离债2008.4青岛啤酒分离债2008.5九阳股份IPO2008.7浙富股份IPO2008.12鲁泰A增发2008.8张江高科配股2009.2长江投资增发2009.4锦州港非公开发行2009.9浦发银行非公开发行2010.1正泰电器IPO2010.2鼎龙股份IPO2010.7农业银行IPO2010.7洪都航

35、空非公开发行2010.10浦发银行非公开发行2010.8工商银行可转债2010.11力帆股份IPO2010.12上海汽车非公开发行国泰君安的资本市场部历史悠久，团队人员稳定，经历过众多项目，经验丰富，人脉广博国泰君安具备对资本市场敏锐的把握能力，能够运用专业能力并结合市场表现正确选择发行时机，为客户创造更多价值振华港机、金融街发行时点选择堪称完美，均在市场最高点完成发行名流置业、中兴通讯、青岛啤酒发行当日大盘急剧下跌，通过与机构投资者充分沟通，在极其恶劣的市场环境下成功完成发行上港集团与中国石化可分离债同日发行，在市场资金面吃紧的情况下，上港集团可分离债申购极其踊跃，网上、网下配售比例约为0.

36、38%，创历史新低国泰君安在A股融资枯竭的2009年，依然成功运作了长江投资增发和锦州港、浦发银行的非公开发行面对2010年振荡的A股市场环境，国泰君安成功运作了正泰电器和鼎龙股份的IPO，均取得当期主板和创业板市场最高的发行市盈率2010年上市的中国农业银行是全球最大的IPO之一国泰君安成功发行案例回顾：2010.1华中数控IPO2010.6史丹利IPO2010.2星宇车灯IPO2010.2四方达IPO2010.6成飞集成非公开发行2010.4成发科技非公开发行2010.4上港集团非公开发行2010.6深深宝A非公开发行在资本运作中，国泰君安投资银行部凭借一流的业务能力与创新精神，成就了诸多

37、“第一”，引领我国投行业务的发展。国泰君安持续的创新能力不断为中国投行业务注入新的活力国内第一只中小企业集合债券、首只信贷资产证券化产品（ABS）、首只住房抵押贷款证券化产品（MBS）首家高速公路H股发行A股皖通高速（600012）首家设计以专项金额定期存单形式公开发行A股白鸽股份（000544）首次在国内A股市场采用社会公开发行与定向配售相结合的发行方式，且大股东以现金全额认购配售股份华能国际（600011）首家纯B股公司增发A股张裕A（000869）98年全国第一例纺织行业解困试点，开辟亏损上市公司资产整体置换，向法人股股东定向增发，同时增发流通股的先河龙头股份（600630）农产品股权分

38、置改革方案，该方案是首例不送股、不派现的创新方案，采用了流通股定价出售的方式，创造了“破净”公司对价支付的新模式股改中首次推出权证方案宝钢权证上港集团换股吸收合并暨首次公开发行，为国内大型企业集团整体上市创造了可借鉴的模式首次以券商给予投资者指导价格的形式实现了不设上限的询价方式茉织华（600555）首家IPO缩股发行新钢钒（000629）首例敌意收购南京新百（600682）并获成功的产业并购主承销其时史上筹资规模最大上市项目中国工商银行和中国农业银行的首次A+H同步发行上市首例H股回归A股采用“首次公开发行吸收合并子公司路桥建设+首发募资并上市”的共赢的创新模式中交股份国泰君安后续服务与差异

39、化服务长期全面的服务与承诺长期合作，提供优质的后续服务全方位调动优势资源，提供差异化服务市值管理定期为公司提供与市值管理相关的政策动向和动态市值管理方案，通过协助公司安排投资者沟通计划、为机构客户提供研究咨询等各种方式维护公司在市场中的品牌形象。投资者关系管理协助公司制订全面的投资者管理计划，通过定期和不定期对机构投资者及高净值个人客户的路演，让投资者充分了解公司的业务经营和发展趋势。保荐顾问和行业研究服务为公司合规运作提供保荐服务，并积极跟踪监管政策导向和行业动态，及时向公司反馈相关信息，为公司各项资本运作计划提供顾问服务，包括但不限于公司融资、购并、产业重组等。审核沟通国泰君安管理层及投行

40、部门领导有充分信心通过全方位沟通为项目保驾护航。优秀团队国泰君安将派出经验丰富的专业团队，从方案设计、材料制作到监管部门沟通等每一个环节，均保证最专业的团队全程参与，确保项目人员的稳定性，确保项目的高效顺畅运作。发行定价国泰君安项目执行团队有信心凭借对客户深刻认识，以及国泰君安研究团队和营销团队在市场中卓越的影响力，帮助项目获得理想的估值 。交易表现在发行阶段引入能在中长期持续支持公司发展战略的相当规模的机构和高净值个人投资者；通过合理的安排正确引导公司上市初期的市场情绪；协助公司制订全面的投资者管理计划，以便为后续市场表现提供长期的支持 。国泰君安在民营企业IPO项目上具有业内领先优势；精耕

41、细作、共同成长的期许和对民营经济的关注使我们对民营企业龙头拥有一流的价值发现和推介能力。史丹利是我国复合肥行业的龙头企业2011年首次公开发行3,250万股A股并在深圳证券交易所上市，募集资金11.4亿元。九阳股份是我国小家电行业的龙头企业，在豆浆机市场占有率80%以上，2008年首次公开发行6,700万股A股并在深圳证券交易所上市，募集资金15.10亿元，成为当时IPO募集资金最多的中小板企业，被新财富评为该年度最佳IPO项目。2008年最佳IPO项目太阳纸业是位居国内市场前三甲的造纸企业，2006年首次公开发行 7,500万股A 股并在深圳证券交易所上市，募集资金12.53亿元，成为当时I

42、PO募集资金最多的中小板企业。正泰电器是我国最大的低压电器生产商，2009年首次公开发行10,500万股并在上海证券交易所上市， 发行市盈率61.49倍，为2009年IPO发行制度改革以来主板上市企业的最高发行市盈率；募集资金25.17亿元，其中超募10亿元，为主板新股上市超募比例最高的上市公司。国泰君安投行对民营企业的持续关注和深刻理解国泰君安2009年以来发行承销经典案例回顾近年来国泰君安资本市场成功操作部分案例名流置业、中兴通讯、青岛啤酒发行当日大盘急剧下跌，通过与机构投资者充分沟通，在极其恶劣的市场环境下成功完成发行上港集团与中国石化可分离债同日发行，在市场资金面吃紧的情况下，上港集团

43、可分离债申购极其踊跃，网上、网下配售比例约为0.379%，创历史新低国泰君安在A股持续1年多的调整期中抓住短暂的发行窗口，完成鲁泰A的增发，网上、网下配售比例约为7.865%，创近期增发发行配售比例新低正泰电器在上证指数从3176点急剧下跌前夕，成功发行并募集资金25.17亿元，其中超募10亿元，发行市盈率61.9倍，为2009年IPO发行制度改革以来主板上市企业的最高发行市盈率；募集资金为主板新股上市超募比例最高的上市公司农业银行在A股市场震荡调整，市场大面积融资的情况下，成功募集680亿，国泰君安在整个发行过程中无论是询价时累计有效认购数量，还是申购时价格区间上限累计申购数量和价格区间内累

44、计申购数量，国泰君安分工负责的41家询价机构在A股四家主承销商各自分工负责的询价机构中均是最高的京能热电在市场开始向下调整时抓住机会成功实现定向增发，以每股9.92元高价募集8.2亿，极大的提高了发行人的融资效率，展现了国泰君安极强的定价与承销能力 .募集资金量7亿元发行股份数2700万股发行价格26元/股发行市盈率89.66倍公开发行中签率0.6%认购倍数166倍2010年11月份以来，A股市场在流动性收紧等因素下实现了新一轮的下调，进入新年的第一周，市场出现反弹，国泰君安抓住短期的机会，与机构的充分沟通，华中数控的发行受到了市场高度的追捧，中签率低于同时发行的其他股票，同时发行市盈率达到8

45、9.66倍，远高于同行业的其他公司市盈率（华东数控目前市盈率为59倍），成为国泰君安创业板又一精品项目抓住市场短期的反弹，弱势中实现高价发行华中数控创业板首次公开发行发行亮点华中数控以远高于同行业公司市盈率高价发行2852.65鼎龙股份IPO化解舆论危机，窗口上限发行财经名嘴质疑草根财经名嘴“夏草”在博客中发表了鼎龙化学IPO七大硬伤，强烈质疑了利润来源、关联交易、募投项目等问题，一时间各大报纸网站争相报道。投资者纷纷对该股的投资价值产生质疑。民营企业，专业从事电子成像显像专用信息化学品研发、生产与销售，属于细分行业全球龙头。2010年首次公开发行并在创业板上市。创业板显现虚高，开始窗口调控创

46、业板上市以来发行市盈率屡创新高，上市后屡被爆炒。2010年年初以来，创业板的风险开始显现，部分股票频临破发，而首日买入者大量被套。这些现象引起了监管层的关注，开始对发行市盈率进行窗口指导。面临的困难鼎龙股份IPO化解舆论危机，窗口上限发行通过和公关公司密切配合，针对“夏草”提出的7个疑问，在多家媒体上一一作出及时有效的反击。媒体全方位回击项目组和资本市场的同事紧密配合，与公司高层做深入的探讨和交流，连夜赶制出一套针对性的解决方案。夏草从财务报表分析，对公司实际经营情况并不了解，所以项目组根据公司实际经营特点对于每一个问题都找出了有力的回击方法。项目组高度配合创业板一般很少进行一对一路演，但针对

47、该舆论危机我们特意为公司安排了与重点投资者单独见面的机会，并让公司化工行业研究员召开电话路演，向投资者阐述公司价值，并面对质疑做出回击。投资者在全方位的沟通下，恢复了对公司的信心，打消了疑虑，在询价时积极的报价体现了对公司价值的认可。与询价对象作针对性的沟通民营企业，专业从事电子成像显像专用信息化学品研发、生产与销售，属于细分行业全球龙头。2010年首次公开发行并在创业板上市。国泰君安化工分析师魏涛通过多次实地调研和高官访谈，撰写了观点鲜明投研报告，突出了公司地位及未来成长性，使投资者认可其高增长可带来溢价。分析员价值报告凸现成长性国泰君安的努力九阳股份IPO突破募投限制，大幅超募获首肯主承销

48、商国泰君安证券在与监管部门展开积极沟通，对可能的高PE发行带来超募资金的合理性作了充分说明，使监管层对可能大幅超募认可积极沟通说服监管层九阳股份投价报告由研究员王稹执笔，他自2006年至2008年间蝉联3届新财富杂志评选的家电行业最佳分析师，是业内最为权威的行业研究员，他的报告消除了市场对于公司近年来快速成长的疑虑，询价对象普遍接受了九阳股份未来三年复合增长率达到40%的预期金牌研究员提升估值水平对询价对象作了大量的沟通说服工作，令大多数询价对象最终抛开了拟筹资额的束缚，根据公司实际的投资价值作出了较为公允的报价最大程度与询价对象沟通九阳股份有限公司是豆浆机的发明人和市场创造者，在豆浆机市场占据绝对领先地位，市场占有率超过85%。2008年深圳中小板上市发行价和市盈率受限按9亿元募集资金计算，则每股发行价格仅为13.43元，按九阳股份2007年净利润计算摊薄发行市盈率仅为13.7倍，远低于2008年1至4月发行的中小板IPO项目27.67倍的平均市盈率。出现这种情况的主要原因是2007年豆浆机销售火爆，公司业绩大大超出报送IPO申报材料时的预计面临的困难国泰君安