《财务报表分析》计算综合题及答案

1、09年10月18日下午的财务报表分析计算题答案五、计算分析题(本大题共 5小题，每小题5分，共25分)计算结果保留两位小数。38.某公司2006、2007年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流动负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外，该公司2007年的市盈率为20,每股市价为30元，销售成本为 630万元，销售毛利率为30%假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股,无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。要求：计算2007年的普通股基本每股收益、销售净利率、长期资金收益率和总资产周转

2、率。答疑编号31020208【参考答案】(1)市盈率=每股市价/每股收益所以：每股收益=每股市价+市盈率= 30+20=1.5元(2)毛利率=销售毛利/销售收入销售毛利=销售收入-销售成本所以：毛利率=(销售收入销售成本)/销售收入=1销售成本/销售收入销售收入=销售成本+ (1-毛利率)= 630+ ( 1-30%) = 900 万元净利润=每股收益X股数=1.5 X50=75万元所以：销售净利率=净利润 /销售收入X 100%=75/900 X 100%=8.33%(3)长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金其中：息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用= 75+36+1

3、6 = 127 万元平均长期资金=【(期初长期负债十期初股东权益)+ (期末长期负债+期末股东权益)】/2其中：股东权益=资产总额-负债总额期初股东权益=1100- ( 150+350) = 600万元期末股东权益=1300- ( 190+410) = 700万元平均长期资金=【(350+600) + (410+700)】- 2= 1030万元长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金= 127/1030 X 100%=12.33%(4)总资产周转率=销售收入/平均总资产其中平均总资产=(1100+1300) +2= 1200万元总资产周转率=900+ 1200= 0.75【解析】本题主要考核第

4、7章盈利能力分析指标的计算。39.已知某公司2007年会计报表的有关资料如下：资料金额单位：万元资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入(略)20000净利润(略)500要求：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)：净资产收益率；总资产净利率(保留小数点后三位百分数)；销售净利率；总资 产周转率(保留三位小数)；权益乘数(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。答疑编号31020209【参考答案】(1)净资产收益率 =

5、争利润/平均净资产x 100%= 500/ (3500+4000) +2 X 100% =13.33% 总资产净利率 =净利润/平均总资产X 100%= 500/ (8000+10000) +2 X100%=5.556% 销售净利率=净利润/销售收入X 100%= 500/20000 X 100 %=2.5% 总资产周转率=销售收入/平均总资产=20000/ (8000+10000) +2=2.222 (次)权益乘数=平均总资产/平均净资产=( 10000+8000) +2/ ( 4000+3500) +2=2.4(2)净资产收益率 =总资产净利率X权益乘数=5.556%X 2.4 =13.3

6、3%净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X 2.222 X 2.4=13.33%【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析40.某公司2006年度简化的资产负债表如下：单位：万元资产负债及所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益合 计0.5其他有关财务指标如下：（ 1）长期负债与所有者权益之比：（ 2）销售毛利率：10%（ 3）存货周转率（存货按年末数计算）：9 次平均收现期 （应收账款按年末数计算， 一年按 360 天计算， 销售收入全部为赊销收入） ： 18天（ 5）总资产

7、周转率（总资产按年末数计算）：2.5 次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。 答疑编号 31020210【参考答案】.本题中：所有者权益=实收资本+留存收益=100+100 = 200万元.长期负债与所有者权益之比=0.5长期负债=所有者权益X 0.5 =200X 0.5 =100万元.负债总额=应付账款+长期负债=100+100 = 200万元资产总额=负债总额+所有者权益总额=200+200 = 400万元.总资产周转率=销售收入/资产总额=2.5:销售收入=2.5 X资产总额=2.5 X400=1000万元平均收现期=应收账款周转天数=360天X

8、应收账款期末余额/销售收入1000万元=18天应收账款期末余额=1000X 18+360=50万元.销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入=10%.销售成本=1000-1000X 10%R 900 万元存货周转率（存货按年末数计算）=销售成本 900万元/年末存货余额=9次:年末存货余额=900+ 9= 100万元固定资产净值=资产总额货币资金应收账款存货=400-50-50-100 =200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款=50万元；存货=100万元；固定资产=200万元资产总额=负债及所有者权益总额=400万元长期负债=100万元；【解析】本题考核的 6 章营运能力分析这种题目关

9、键要确定先从哪里入手，根据题目中的报表资料可以确定出所有者权益的金额，而财务指标中有长期负债与所有者权益之比， 因此就可以以此为突破口， 计算长期负债， 进 而计算负债总额。41. 某企业当年的销售收入为 1680 万元， 全部为赊销收入。 销货成本为 800 万元， 平均流动资产占平均总资产的比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，期末存货240 万元，存货周转率为 4 次，当年负债平均余额为 800 万元，流动负债占总负债的比重为40%，假设全部由应付账款构成。权益乘数为 2 ，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360 天计算。要求：1）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率、营运

10、资本周转率、应付账款周转 率；2）计算营业周期及现金周期（保留整数天） 答疑编号 31020211【参考答案】1）存货周转率=销货成本800万元/存货平均余额=4次存货平均余额=800+ 4= 200万元权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=平均总资产/ （平均总资产-平均总负债）=平均总资产/ （平均总资产800）=2:平均总资产=1600万元.流动资产占总资产的比重为30%平均流动资产=1600X30%r 480万元.流动资产=应收账款 +存货应收账款平均余额=平均流动资产-存货平均余额=480-200 = 280 万元.应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额= 1680-280=

11、 6 次流动负债占总负债的比重为40%平均流动负债=800X 40%=320万元平均营运资本=平均流动资产平均流动负债=480-320 = 160万元.营运资本周转率=销售收入净额/平均营运资本=1680/160 = 10.5 次.应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额其中：赊购净额=本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货=800+240 （2X存货平均余额 200期末存货 240）=800+ 240 160= 880 万元应付账款平均余额=流动负债平均余额=320万元应付账款周转率=880/320 =2.75次（2）营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数=360天+应收账款周转

12、次数+360天+存货周转次数= 360+ 6+360+4=150 天现金周期=营业周期-应付账款周转天数=150天360天+应付账款周转率=150 天360 天+2.75=19天【解析】本题考核的6章营运能力分析指标的计算42.某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产201 970流动负债97 925其中：速动资产68 700长期负债80 000固定资产净值237 000负债合计177 925无形资产138 955所有者权益400 000总计577 925总计577 925假定行业流动资产占总资产的比重平均值为30%;

13、要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析(通过共同比报表分析)，并对其资产结构及负债结构作出评价。答疑编号 31020212参考答案：共同比资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产34.95%流动负债16.94%其中：速动资产11.89%长期负债13.84%固定资产净值41.01%负债合计30.79%无形资产24.04%所有者权益69.21%总计100%总计100%分析:(1)资产结构该制造企业流动资产占总资产的比值是34.95%,超过行业流动资产结构的平均值，说明与同行业平均水平相比，本企业流动资产比重过大，其中速动资产占总资产的比重是11.89%,说明存货等非速动资产占

14、总资产的比重为23.06% ,所以流动资产比重较大主要是由于存货等非速动资产较多。应进一步查明企业是否存在销售不畅，存货积压以及信用条件偏紧的情况。(2)债务结构：该制造企业负债率为30.79%,根据经验基准，制造业资产负债率通常介于40%-60%间，说明该企业负债率偏低，虽然偿债能力较强，财务风险较低，但相应的企业也不会获得更高财务杠 杆收益，所以收益也会比较低。另外该企业流动负债在总负债中所占比重较大，说明该企业短期偿债压力较大。【解析】考核第 2章资产负债表解读中的资产负债表结构分析六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。43.已知：MT公司2

15、005年初所有者权益总额为 1500万元，该年的资本保值增值率为 125% (该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素)。2008年年初负债总额为 4000万元，产权比率为2/3 ,该年的资本积累率为 150%,年末资产负债率为 0.25 ,负债的年均利率为 10%全年 固定成本总额为 975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为 33%要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标：2005年年末的所有者权益总额。答疑编号 31020213参考答案：本题中：由于：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益所以：期末所有者权益=1500X 125%=1875 (万元)2008年年

16、初的所有者权益总额。答疑编号31020214参考答案：产权比率=负债/所有者权益所以：所有者权益=负债+产权比率4000+2/3=6000万元2008 年年初的资产负债率。 答疑编号 31020215参考答案：资产负债率=负债/资产X 100%= 4000+ ( 4000+6000) X 100%=40%2008 年年末的所有者权益总额和负债总额。 答疑编号 31020216参考答案：由于：资本保值增值率=1+资本积累率所以：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益=1+150%2008年末所有者权益=6000X ( 1+150%) = 15000万元由于资产负债率=0.25 ,所以股权

17、比率=0.75资产总额=期末所有者权益/股权比率=15000+ 0.75 = 20000万元2008年年末负债=20000-15000 = 5000万元2008 年年末的产权比率。 答疑编号 31020217参考答案：产权比率=负债 /所有者权益=5000+ 15000X 100%= 33.33%2008 年的所有者权益平均余额和负债平均余额。 答疑编号 31020218参考答案：所有者权益平均余额=(6000+15000 ) +2= 10500万元负债平均余额=(4000+5000 ) +2= 4500万元2008 年的息税前利润。 答疑编号 31020219参考答案：息税前利润=净利润+所得税+利息费用= 1005+ ( 1-33%) +4500X 10%=195