货币银行学概述和应用信用和利率基本机制

1、货币银行学概述和应用信用和利率基本机制信用的产生与发展信用的形式与信用工具利息与利息率利率的计量利率的决定及影响因素孔子说：“民无信不立 “君子一言，驷马难追”，“言必信，行必果”，“一诺千金” ，“君子喻于义，小人喻于利” “好借好还，再借不难”等 讨论：当前中国提倡的信用问题，指的是什么？第一节 信用的产生与发展一、信用的解释1、概念：credit是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系债权人（creditor） 债务人（debtor） 授信受信货币2、信用的构成要素1、信用的主体2、信用的客体3、信用的内容4、信用的条件5、信用的

2、载体受信人和授信人货币、商品、服务信用关系、债权债务关系利率、期限信用工具，如股票、债券国家助学贷款是一种信用贷款，谁是授信人，谁是受信人？3、信用与商品交易不同商品交换是对等交换信用是不对等交换，需有利息付出第一节 信用的产生与发展二、信用的产生1、产生的条件：从历史的角度考察信用的产生的前提：社会分工和私有制的出现2、产生的根源：商品或货币在空间和时间上分布的不平衡性。第一节 信用的产生与发展解决社会资源的不合理配置客观基础：商品经济的发展商品交易困难通过赊销赊买，实现商品的价值。货币分布不均衡解决两大现实经济问题3、从信用的发展看,有两个大的飞跃：信用方式的进化:从实物借贷货币借贷信用活

3、动领域的扩大:从单纯的消费领域生产流通领域宏观经济领域.第一节 信用的产生与发展4、发展：信用与货币的关系尚未工具化的信用阶段尚未流动化的信用阶段流动化的信用阶段电子化及网络化与信用制度相结合阶段第一节 信用的产生与发展三、信用的特征以还本付息为条件以相互信任为基础以收益最大化为目标所有权与使用权相分离具有特殊的价值运动形式 G-G第一节 信用的产生与发展第二节 信用形式与信用工具一、信用的主要形式（一）高利贷形式1、定义：高利贷(usury)以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。2、产生原因：产生于原始社会末期。社会分工和私有财产的产生导致财富两极分化。一些贫穷家族以极高的代价向富裕家族求借

4、，于是产生了高利贷。3、特点：高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达3040，甚至100200。非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。第二节 信用形式与信用工具 当前的民间借贷是否是高利贷？第二节 信用形式与信用工具历史上对高利贷的观点审时度势，值得称道（司马迁）揭露高利贷的压榨，但并未提出全部废除高利贷严重破坏了社会生产力，并阻碍新的生产方式的形成。 第二节 信用形式与信用工具（二）商业信用（ trade credit）1、定义：作为卖主的企业以赊销方式对作为买主 的企业所提

5、供的信用。2、形式：赊销商业信用最早的基本形式预付分期付款委托代销预付定金补偿贸易3、商业信用的特点直接性商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务提供的是商品形态，债权、债务人都是商品经营者单向性单方向的债务债权关系票据化双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化、票据化短期性只能解决短期资金的调剂，不能用于投资等长期性资金借贷4、商业信用的作用促进商品销售促进再生产的及时进行。卖方可避免积压和影响再生产，买方可及时购买原材料使再生产正常进行。加强企业间联系建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。企业之间互相监督信用关系的企业相互监督、相互制约。加速资金周转提高资金的经济

6、效益和社会效益。借方增加资金来源,；贷方既卖出商品，增加利息收入。5、商业信用的局限性易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。授信规模限制受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；暂时性时间短，难以提供较长期信用信用范围狭窄受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解互不信任，商业信用就难以发生管理局限性参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。第二节 信用形式与信用工具（三）银行信用（bank credit）1、概念：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。2、特点：银行信用是间接信用

7、。银行信用是以货币形态提供的。银行信用的规模大小与经济周期不完全一致银行信用具有长期性第二节 信用形式与信用工具3、银行信用与商业信用的关系：（1）银行信用是在商业信用的基础上产生的,同时企业在选择信用的时候优先考虑商业信用（2）商业信用的发展日益依赖于银行信用。银行信用促使商业信用的进一步完善与发展。 第二节 信用形式与信用工具（四）国家信用（ government credit）1、定义：国家信用一般是以国家为债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需赤字的一种信用形式。2、作用： 调节财政收支的短期不平衡 弥补财政赤字 调节经济与货币供给 3、国家信用的基本形式 公债是一种长期负债

8、，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于国家大型项目投资、大规模建设。国库券这是一种短期负债。以 1年以下居多，一般为1个月、3个月、6个月等。专项债券是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。财政透支或借款在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行透支和借款。第二节 信用形式与信用工具（五）消费信用（consumer credit）1、概念：消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。2、主要形式：分期付款消费贷款信用卡3、消费信用的积极作用消费信用的发展，使消费者能提前享受现时尚无力购买的消费品，在一定条件下可以促进消费

9、商品的生产与销售，甚至促进经济的增长；一些企业往往利用消费信用的优惠条件，来推销自己的商品，扩大商品销货渠道，加速了商品资本向货币资本的转化。第二节 信用形式与信用工具3.消费信用的作用刺激消费，扩大市场，促进经济增长;消费者可提前实现消费意愿，改善生活条件利用消费信用，企业可以加速其资金周转;刺激新的消费需求，为新产品的开发研制提供动力。信用消费的消极作用消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛盾，造成一时的虚假需求，给生产传递错误信息，使一些消费品生产盲目发展；过量发展消费信用会导致信用膨胀；延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。第二节 信用形式与信

10、用工具二、信用工具（一）定义 亦称金融工具、融资工具，是资金供给者和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。流动性金融工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。 风险到期不能收回最初投入的全部资金的可能性。 收益性金融工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。违约风险市场风险（二）信用工具特征流动性风险收益性（三）信用工具分类1、按融通资金的方式划分，金融工具可分为直接融资信用工具和间接工具（）直接融资信用工具是最后资金需求者发行的证券，除银行和非银行金融机构之外的单位发行的证券都是原生证券如：股票、债券、商业票据（三）信用工具分类（）间接融资信用工具是一般由

11、金融中介机构发行的证券一般而言，金融机构并不是资金的最后的需求者，其发行的证券是为了筹集资金购买原生证券。如:存单、保单、银行票据（三）信用工具分类2、金融工具按偿还期限，可分为长期金融工具和短期金融工具和不定期信用工具。（1）短期金融工具：商业票据 银行票据 支票 信用证 旅行支票（2）长期金融工具：是公共有价证券。种类 股票、债券 （3）不定期信用工具：银行券 银行券的特点是：没有固定的支付日期；票面额是固定的整数；信用基础比较稳固；流通面广。我国现代纸币发展史3、按照可接受程度分为：（1）普遍接受的信用：为社会所接受，在任何地方都可以充当交易媒介和支付手段的工具。如：货币、活期存款（2）

12、有限接受的信用：指可接受范围和数量等都受到一定局限的工具。如：债券、商业票据等各种有价证券按融资方式划分 按可接受程度划分按偿还期划分直接融资间接融资普遍接受的信用有限接受的信用长期信用短期信用股票、债券、商业票据存单、保单、银行票据货币、活期存款各种有价证券银行中长期信贷、公债、公司债券、股票银行短期信贷、国库券、商业票据（三）信用工具分类第二节信用形式和信用工具三、几种典型的信用工具（一）短期信用工具 主要是一些期限在一年之内的具有一定格式的债务票据，由出票人签发，约定无条件向持票人支出一定金额。支票本票汇票信用卡信 用 工 具1、本票(promissory note)A：定义：发票人签发

13、在一定日期及地点无条件支付一定金额给收款人或执票人的一种票据。B：本票的发票人为债务人，执票人为债权人。信 用 工 具C：分类：按发票人的不同，本票分为银行本票：由银行签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据 。商业本票：一般是由规模大、信誉好的企业为了筹集短期资金而发行的本票，需有金融机构的担保。单击此添加标题信 用 工 具C：分类：根据付款期限不同，本票还可分为即期本票：见票即付的本票远期本票：必须到约定日期才可付款的本票2、汇票A：定义：由发票人签发的，让付款人在指定的到期日无条件付给收款人或执票人一定金额的票据。B：汇票的发票人通常为债权人，付款人为债务人。C

14、：分类：根据发票人不同分商业汇票和银行汇票信用工具信用工具商业汇票 是商业贸易中债权人（工商企业、发货人）向债务人（收货人）或其委托银行签发的汇票。一般还附上货运清单，因此也叫跟单汇票。 单击此添加文本单击此添加标题单击此添加文本单击此添加标题单击此添加文本银行汇票： 是一个银行向另一个银行签发的汇票，即一个银行将签发的汇票交汇款人，寄给收款人后，由收款人向另一个银行取款。也叫光票。 信用工具信用工具根据付款期限分为：即期汇票：即见票即付的汇票，因为没有利息，又称为无息汇票定期汇票：是注明付款期限，到期日付款人才予以付款的汇票，一般是有利息的。又称有息汇票。3、支票A：支票是支票存款的存户签发

15、一定金额，委托接受其存款的银行无条件支付给收款人或执票人的票据。提示付款期为10天。信用工具支票在银行存款业务的基础上产生转帐支票又称划线支票现金支票可支取现金不记名支票记名支票专用于转帐和保付支票（银行确认兑付）作用支 票 分 类支票及其作用支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据交换所的出现。当支票被存款人用来提现时，只作为普通信用凭证。但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大大超过银行券流通的比重。4、信用卡的运行对发卡机构而言，可以获得商店的存款、佣金、到期不支

16、付向顾客收取的利息、扩大服务范围；对顾客而言，方便、可以免费使用信贷、享受信用贷款；对商店而言，可以促销，并可以节省调查费。信用工具（二）长期信用工具1、股票（stock）A：是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息的凭证。是一种资本所有权证券。B：股票的投资特性：高收益性、高风险性、可转让性 经营决策参与权；公司盈余和剩余财产分配权；优先认股权。 普通股股东权利优先股优先领取一个固定的股息 ；公司剩余财产分配的优先权。 股东权利（二）长期信用工具中国的股票国有股（国家股和国有法人股）、法人股、个人股、外资股。A股人民币普通股票。B股人民币特种股票。H股内地企业在香港发行上市

17、的股票，它以人民币标明面值，以外币认购和交易。N股纽约上市；S股新加；J股日本；L股伦敦。第一上市和第二上市以上市公司名义到海外交易所上市2、债券：A、债券与一般借款合同B：发行主体：政府债券、公司债（企业债）、金融债券C：计息方式：贴现债券、零息债券、息票债券第三节 利息与利息率一、利息及其本质（一）定义1、一般定义：是借款人支付给贷款人的超过借贷资本金额的那部分价值额，是借款人使用资本的代价。2、马克思理论A：利息是利润的一部分，其实质是剩余产品价值的一种特殊转化形式。 B：本质为：（1）利息是劳动者创造的价值（2）利息是剩余价值的转化形式。（3）利息是借贷资本的“价格”。第三节 利息与利

18、息率3、古典学派马西（Joseph Massie）：利息是利润的一部分休谟（Davia Hume）：利息是平均利润的一部分，平均利润率有下降的趋势，利率因而也有下降的趋势，亚当斯密：利息代表剩余价值，只是从利润中派生的形式。 威廉配第：利息是“因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬” 第三节 利息与利息率萨伊：生产三要素理论土地资本劳动地主资本家工人地租利息工资西尼尔：节欲论庞巴维克 ：时差利息论2、凯恩斯学派凯恩斯：流动性偏好理论二、利率 利息并不是一个反映价格水平的概念，利息数量多少不仅取决于借款数量的多少和借款期限的长短，而且还取决于利率的高低和计算利息的方法。因此，准确地讲，真正反映货币资本价格水平的是利率，利率是货币