财务报表分析第一次作业偿债能力分析

1、碍财务报表分析第版一次作业偿债能稗力分析一、基础数据罢宝钢2008年摆资产负债矮表版会计年度按癌2008-12澳-31案 拔 扳 搬 稗 单位蔼：元拜货币资金按6,851,6拌04,374.鞍54艾交易性金融资产坝1,141,1瓣65,158.隘85邦应收票据熬4,501,1艾12,144.唉38搬应收账款斑5,269,1阿90,881.佰79埃预付款项哎4,600,8版07,313.捌48凹其他应收款奥736,214熬,627.64板应收关联公司款班-拜应收利息八14,759,啊478.14霸应收股利熬-挨存货拜35,644,哀590,875耙.74啊其中：消耗性生疤物资产瓣-暗一年内到期的

2、非芭流动资产八-拔其他流动资产捌-隘流动资产合计疤58,759,败444,854柏.56澳可供出售金融资捌产背860,182芭,984.66百持有至到期投资翱-拔长期应收款挨-伴长期股权投资埃3,849,5稗04,621.翱27懊投资性房地产隘136,754翱,792.01袄固定资产阿109,187靶,870,66背0.63笆在建工程鞍16,275,挨909,358胺.26阿工程物资安1,114,5拔01,067.颁25盎固定资产清理捌-版生产性生物资产鞍-百油气资产癌-按无形资产唉5,964,5巴51,561.胺91霸开发支出罢-霸商誉哎-挨长期待摊费用碍57,723,颁308.83俺递延所

3、得税资产板1,779,4埃80,353.扮48敖其他非流动资产拔2,035,2扒13,365.隘28爸非流动资产合计奥141,261岸,692,07俺3.58暗资产总计矮200,021艾,136,92澳8.14爱短期借款埃24,104,巴126,921俺.47鞍交易性金融负债伴11,500,唉444.73隘应付票据盎4,251,2耙42,725.皑68盎应付账款捌18,621,敖675,643半.72按预收款项稗9,219,1埃97,161.鞍95办应付职工薪酬邦1,716,3凹27,357.疤44胺应交税费埃-1,799,把441,237袄.31版应付利息颁355,730邦,320.99案应

4、付股利叭19,951,耙672.62笆其他应付款捌1,140,8搬48,514.扒14搬应付关联公司款绊-邦一年内到期的非爱流动负债佰4,850,4稗20,366.般30颁其他流动负债昂9,550,8坝40,186.艾79拜流动负债合计安72,042,俺420,078埃.52罢长期借款扳14,201,跋884,772鞍.41暗应付债券跋7,785,0耙29,718.岸21埃长期应付款俺7,544,7鞍31,994.挨48昂专项应付款般18,878,柏920.71傲预计负债版-霸递延所得税负债熬431,657拜,612.06唉其他非流动负债邦158,846把,453.73柏非流动负债合计懊30,

5、141,按029,471巴.60暗负债合计蔼102,183百,449,55绊0.12耙实收资本（或股办本）肮17,512,办000,000哀.00半资本公积鞍36,806,巴692,595罢.98鞍盈余公积瓣16,812,矮395,927熬.36霸减：库存股疤-傲未分配利润俺20,935,案302,003艾.95懊少数股东权益板5,880,8暗17,631.癌28挨外币报表折算价碍差暗-109,52版0,780.5氨5般非正常经营项目啊收益调整熬-瓣归属母公司所有昂者权益（或股东把权益）按91,956,把869,746俺.74八所有者权益（或佰股东权益）合计皑97,837,安687,378芭.

6、02白负债和所有者（爱或股东权益）合拔计哎200,021挨,136,92扒8.14暗宝钢2008白利润佰表败会计年度巴癌2008-12肮-31癌 碍 把 邦 单案位：元 阿一、营业收入绊200,638案,008,56扳5.03摆减：营业成本柏175,893啊,827,31岸6.50败营业税金及附加皑1,219,1伴35,766.伴64哎销售费用敖1,852,5疤19,620.袄01扳管理费用啊5,676,3搬45,810.拜76傲堪探费用瓣-爱财务费用拜2,478,6拜24,566.袄93安资产减值损失柏5,893,8爸68,152.啊25巴加：公允价值变芭动净收益扳3,420,9碍90.63

7、俺投资收益疤677,165爱,950.60挨其中：对联营企版业和合营企业的傲投资收益八247,233伴,654.20昂影响营业利润的板其他科目懊-105,21扳8.50傲二、营业利润安8,304,1八69,054.搬67凹加：补贴收入瓣-罢营业外收入霸472,477挨,453.45皑减：营业外支出扮622,280罢,870.69绊其中：非流动资鞍产处置净损失背323,906哎,661.47哎加：影响利润总阿额的其他科目芭-凹三、利润总额爱8,154,3俺65,637.瓣43熬减：所得税版1,553,2奥72,517.搬52哀加：影响净利润拜的其他科目板-唉四、净利润昂6,601,0拔93,11

8、9.般91袄归属于母公司所敖有者的净利润凹6,459,2芭07,460.捌21八少数股东损益蔼141,885扮,659.70隘五、每股收益艾-霸（一）基本每股吧收益氨0.37邦（二）稀释每股伴收益瓣0.37扮鞍钢2008版资产负债把表笆会计年度扒艾2008-12疤-31伴 啊 哎 俺 拔 单位捌：元吧货币资金捌2,974,0板00,000.班00叭交易性金融资产爱-霸应收票据瓣2,583,0傲00,000.碍00挨应收账款稗1,235,0绊00,000.拌00阿预付款项板2,731,0肮00,000.搬00把其他应收款笆78,000,罢000.00巴应收关联公司款柏-瓣应收利息芭-搬应收股利哎

9、-阿存货氨10,372,碍000,000板.00稗其中：消耗性生绊物资产碍-暗一年内到期的非凹流动资产邦-皑其他流动资产扳-隘流动资产合计哎19,973,肮000,000败.00扒可供出售金融资奥产艾45,000,背000.00袄持有至到期投资矮-柏长期应收款凹-盎长期股权投资袄2,262,0昂00,000.肮00办投资性房地产癌-瓣固定资产蔼43,252,白000,000阿.00耙在建工程百12,547,按000,000案.00哀工程物资奥6,242,0搬00,000.蔼00败固定资产清理扳-氨生产性生物资产挨-奥油气资产拌-安无形资产懊6,761,0胺00,000.叭00芭开发支出爸-霸商

10、誉扮-碍长期待摊费用搬-板递延所得税资产败1,097,0澳00,000.罢00袄其他非流动资产碍-挨非流动资产合计唉72,206,矮000,000哀.00蔼资产总计柏92,179,班000,000啊.00傲短期借款绊7,570,0盎00,000.版00熬交易性金融负债版-矮应付票据奥4,585,0版00,000.案00隘应付账款叭3,427,0搬00,000.芭00巴预收款项摆3,629,0芭00,000.阿00艾应付职工薪酬般329,000懊,000.00奥应交税费埃-2,771,哎000,000罢.00跋应付利息稗-矮应付股利拌-敖其他应付款白3,523,0氨00,000.斑00跋应付关联

11、公司款埃-盎一年内到期的非跋流动负债胺1,031,0吧00,000.白00爸其他流动负债拔-稗流动负债合计半21,323,巴000,000埃.00凹长期借款蔼17,565,笆000,000疤.00靶应付债券翱-板长期应付款熬-颁专项应付款邦-氨预计负债岸-半递延所得税负债皑47,000,斑000.00背其他非流动负债笆141,000翱,000.00耙非流动负债合计俺17,753,拜000,000邦.00芭负债合计稗39,076,爸000,000邦.00颁实收资本（或股安本）坝7,235,0岸00,000.败00耙资本公积按31,423,皑000,000扒.00安盈余公积败3,301,0稗00,

12、000.把00袄减：库存股凹-昂未分配利润熬11,144,挨000,000摆.00哎少数股东权益佰-隘外币报表折算价摆差白-按非正常经营项目隘收益调整傲-癌归属母公司所有爱者权益（或股东跋权益）澳53,103,疤000,000皑.00爱所有者权益（或扳股东权益）合计跋53,103,把000,000啊.00斑负债和所有者（拔或股东权益）合盎计板92,179,八000,000般.00奥鞍钢2008版利润百表艾会计年度柏把2008-12靶-31稗 凹 邦 拔 哀 单位凹：元翱一、营业收入安79,616,拜000,000靶.00耙减：营业成本傲66,611,叭000,000懊.00靶营业税金及附加埃9

13、48,000把,000.00扒销售费用哀1,687,0唉00,000.罢00袄管理费用伴3,788,0扮00,000.安00矮堪探费用矮-哎财务费用瓣694,000盎,000.00俺资产减值损失艾2,106,0柏00,000.凹00斑加：公允价值变柏动净收益岸-扮投资收益昂96,000,鞍000.00捌其中：对联营企拔业和合营企业的案投资收益绊80,000,隘000.00把影响营业利润的佰其他科目爸-半二、营业利润白3,878,0斑00,000.般00盎加：补贴收入疤-叭营业外收入敖33,000,半000.00扮减：营业外支出袄69,000,瓣000.00盎其中：非流动资摆产处置净损失般63,

14、000,岸000.00胺加：影响利润总背额的其他科目佰-凹三、利润总额凹3,842,0搬00,000.柏00矮减：所得税凹853,000案,000.00叭加：影响净利润稗的其他科目伴-挨四、净利润笆2,989,0隘00,000.瓣00蔼归属于母公司所芭有者的净利润疤2,989,0矮00,000.叭00阿少数股东损益碍-霸五、每股收益拜-熬（一）基本每股懊收益绊0.41跋（二）稀释每股斑收益绊0.41爱二、偿债能力指碍标的计算摆宝钢2008年癌年末营运资本=半58,759,半444,854爱.56-72,熬042,420皑,078.52耙=搬-13,282挨,975,22摆3.96（元）摆宝钢2

15、008年暗年末流动比率=稗58,759,稗444,854八.56隘绊72,042,按420,078哎.52=氨0.82岸宝钢2008年版年末速动比率=哀（奥58,759,拜444,854岸.56-35,胺644,590般,875.74傲）跋八72,042,安420,078拜.52=0.3摆2瓣宝钢2008年唉年末保守速动比傲率=（搬6,851,6癌04,374.伴54+1,14敖1,165,1敖58.85+5按,269,19捌0,881.7半9八）碍翱72,042,笆420,078摆.52=0.1板8肮宝钢2008年盎年末现金比率=爸（霸6,851,6盎04,374.办54+1,14吧1,16

16、5,1皑58.85跋）胺背72,042,懊420,078扮.52=0.1熬1板宝钢2008年吧年末资产负债率暗=（稗102,183百,449,55耙0.12翱阿200,021芭,136,92癌8.14）绊爱100%=51蔼.09懊宝钢2008年矮年末产权比率=拔（胺102,183澳,449,55鞍0.12挨扳97,837,氨687,378版.02埃）肮罢100%=1.爱04罢宝钢2008年爱年末有形净值债败务率=八 102,18哎3,449,5半50.12百矮（败97,837,俺687,378挨.02-5,9拌64,551,班561.91案） 氨鞍100%=1.版11吧宝钢2008年芭年末利息

17、偿付倍稗数=肮8,154,3霸65,637.般43伴摆2,478,6稗24,566.摆93=3.29扒鞍钢2008年吧年末营运资本=奥19,973,吧000,000跋.00-21,昂323,000笆,000.00白=摆-1,350,瓣000,000暗（元）胺鞍钢2008年碍年末流动比率=瓣19,973,昂000,000爱.00伴半21,323,搬000,000把.00=芭0.94拌鞍钢2008年疤年末速动比率=埃（笆19,973,傲000,000斑.00-10,疤372,000稗,000.00阿）案芭鞍钢2008年耙年末利息偿付倍隘数=澳3,842,0埃00,000.案00斑袄694,000盎

18、,000.00吧=5.54捌鞍钢2008年伴年末保守速动比绊率=（拌2,974,0爱00,000.岸00+1,23爱5,000,0罢00.00昂）埃安19,973,肮000,000颁.00=0.1邦9矮鞍钢2008年绊年末现金比率=靶（板2,974,0捌00,000.唉00+0拌）摆矮19,973,半000,000伴.00=0.1办5耙鞍钢2008年胺年末资产负债率把=(凹39,076,绊000,000暗.00白案92,179,矮000,000摆.00扮) 坝埃100%= 4氨2.39百鞍钢2008年澳年末产权比率=肮（哀39,076,翱000,000般.00隘阿53,103,罢000,000

19、伴.00哀）蔼疤100%=0.吧74办鞍钢2008年艾年末有形净值债鞍务率=唉39,076,芭000,000疤.00袄拔（邦53,103,办000,000把.00-6,7疤61,000,颁000.00败） 埃盎100%=0.版84袄21,323,癌000,000颁.00=0.4昂5敖三、偿债能力的笆分析及评价肮指标坝宝钢隘鞍钢白差额暗营运资本(元)啊 扒-13,282蔼,975,22绊3.96袄-1,350,霸000,000邦-拜流动比率（%）背0.82埃0.94肮-0.12绊速动比率（%）佰0.32版0.45岸-0.13稗保守速动比率（氨%）百0.18澳0.19暗-0.10拔现金比率（%）柏

20、0.11半0.14翱-0.03爱资产负债率（%绊）叭51.09拜42.39搬8.70鞍产权比率（%）岸1.04颁0.74按0.30岸有形净值债务率隘（%）扒1.11背0.84啊0.27碍利息偿付倍数（捌%）埃3.29翱5.54霸-2.25白（一）短期偿债斑能力分析癌1流动比率分肮析熬从上表可以看出罢宝钢08年年末隘的流动比率低于版鞍钢08年年末肮的流动比率，说凹明从该项指标看芭宝钢的短期偿债败能力低于鞍钢。班流动比率是衡量颁企业短期偿债能俺力的指标， 流袄动比率越高，企蔼业的偿债能力就唉越强，债权人利盎益的安全程度也哀就越高。但是流安动比率自身也存耙在一定的局限性爸，因为流动资产艾中包含有流动

21、性奥较差的存货，以胺及不能变现的预吧付百账款案、预付费用等，跋使流动比率所反白映的偿债能力也傲受到怀疑，所以班为进一步掌握流暗动比率的质量。鞍2速动比率分埃析肮速动比率是速动拜资产与流动负债奥的比值。速动资百产是流动资产扣拌除存货后的数额胺。该指标也是衡捌量企业的短期偿按债能力。从上表昂看宝钢08年末办的速动比率0.碍32低于同行业盎的鞍钢的0.4安5。唉而该指标所反映白的短期偿债能力瓣比流动比率更为挨准确，更加可信扮。芭3.保守速动比胺率分析傲保守速动比率是岸在速动比率的基凹础上再去掉其他半一些可能与当期挨现金流量无关的澳项目，以进一步盎计算变现能力。班宝钢08年末的柏保守速动比率为鞍0.1

22、8微低于把同行业的鞍钢。般4.现金比率分笆析碍现金比率是现金伴类资产与流动负背债的比值。宝钢颁08年末的现金艾比率为0.11半较同行业的鞍钢败微低0.03。皑现金比率的高低笆说明的是企业支拌付能力的强弱。班上述短期偿债能翱力指标，都是从隘财务报表资料中把获取的。可一些凹在财务报表中没蔼有反映出来的因盎素，也会影响企白业的短期偿债能拜力。例如增加偿氨债能力的因素有拌：可动用的银行拔贷款指标、准备八很快变现的长期伴资产和偿债能力败的声誉；减少偿般债能力的因素有笆：未作记录的或翱有负债、担保责背任引起的或有负哀债等。拌（二）长期偿债白能力分析耙1.资产负债率百分析佰资产负债率是全懊部负债除以全部鞍资产总额的百分鞍比，也就是负债瓣总额 与资产总办额