某高速公路公司财务报表分析报告

1、斑海南高速公路股安份有限公司财务背报表分析目录肮公司基本情况简碍介爱会计数据和业务翱数据摘要财务分析财务信息概述杜邦分析巴与不同年限的财颁务状况的对比绊与同行业的其他巴有代表性企业的懊财务状况的对比分析调查小结小组工作总结成员分工情况：跋公司基本情况简翱介半 颁 埃一、公司法定中耙文名称：海南高霸速公路股份有限啊公司笆 坝 氨公司法定英文名敖称拔：板Hainan 搬Express邦way Co.把, Ltd.按 哎 懊公司英文名称缩跋写埃：把HEC稗 癌 案二、公司法定代半表人：邢福煌扳 奥 罢三、公司董事会翱秘书：陈求仲矮 巴 暗电话跋：胺0898-66艾701555阿 败 啊电子信箱柏：背

2、zkshi-凹express稗半 拔 瓣证券事务代表：傲张堪省绊 傲 半电话昂：八0898-66爱768394笆 凹 哎传真凹：盎0898-66笆790647背 跋 罢联系地址：海南艾省海口市蓝天鞍路胺16捌 按号高速公路大楼岸 败 吧邮政编码坝：癌570203般 笆 敖四、公司注册地八址：海南省海口安市蓝天肮路奥16扮 挨号高速公路大楼安 瓣 哎公司办公地址：肮海南省海口市蓝佰天扮路癌16矮 氨号高速公路大楼安 佰 扳邮政编码奥：唉570203佰 版 巴国际互联网网址摆：爸 巴 埃电子信箱八：般zkshi-跋express凹背 吧 矮五、公司信息披阿露报刊：中国皑证券报证券唉时报上海证熬券报

3、皑 艾 暗登载公司年度报傲告的国际互联网啊：爱 半 胺公司年度报告备伴置地点：公司董暗事会办公室案 懊 昂六、股票交易所懊：深圳证券交易奥所凹 佰 柏股票简称：海南爸高速爸 背 瓣股票代码阿：斑000886熬 氨 八七、其他有关资皑料：哎 扳 把公司首次注册登捌记时间拔：绊1993昂 搬年懊8巴 哀月拌17办 俺日百 稗 胺首次注册地点：袄海口市大同袄路唉25俺 俺号南虹大跋厦癌11爸 霸层板 盎 暗变更注册日期邦：挨1999八 挨年疤11挨 跋月奥3唉 绊日绊 摆 岸变更注册地点：蔼海口市蓝天柏路邦16耙 扮号高速公路大楼肮 邦 案企业法人营业执吧照注册号：（琼巴企昂）胺4600001办00

4、6370败 捌 般税务登记号码肮：耙4601002疤8408288扳7巴 伴 笆会计师事务所名熬称：海南从信会拌计师事务所啊 胺 白办公地址：海口哀市国贸大把道凹CMEC百 稗大傲厦罢1202啊 胺室啊 败会计数据和业务挨数据摘要埃 埃 坝一、本年度主要懊会计数安据俺(哎单暗位八:阿人民币皑元稗)斑净利斑润伴 耙 办 爸 爱 凹 跋 -56盎,083,45哀2.0板0傲元班扣除非经常性损绊益后的净利捌润皑 暗 把 岸 -5矮6,952,6安50.0熬8半元佰主营业务利瓣润白 佰 稗 俺 斑 哎 8叭0,927,8罢04.7背8敖元肮其他业务利败润安 隘 碍 哎 唉 版 罢 -452,6柏59.

5、8敖7啊元爸营业利靶润邦 胺 拌 半 瓣 稗 阿 -75,6爱83,421.皑7啊7白元办投资收巴益拜 安 坝 啊 皑 哎 矮 -24,0翱73,764.碍6耙7罢元拜补贴收唉入柏 挨 搬 敖 俺 矮 把 3,1班05,000.傲0阿0熬元拜营业外收支净扮额澳 氨 邦 皑 翱 百 -2,扳521,607背.4拜6绊元拌经营活动产生的袄现金流量净哎额靶 昂 斑 挨 案1,548,5罢32.3爱9挨元熬现金及现金等价昂物净增加芭额跋 颁 昂 熬 般182,655罢,563.9皑3笆元阿说明：扣除非经昂常性损益的项目哀和涉及金额：巴（办1巴）处置长期股权埃投资、固定资产笆、在建工程、无拔形资产、其他

6、长爱期资产产生的损绊益芭-613,62翱7.74叭 班元，颁（巴2柏）短期投资损捌益熬223,713按.89拜 哎元，懊（颁3敖）其他各项营业罢外收摆入八60,395.挨38佰 芭元，啊（盎4俺）扣除公司日常皑根据企业会计制矮度规定计提的资半产减值准备后的胺其他各项营业外按支岸出盎-1,968,哀375.10爸 澳元。颁（哀5盎）各种形式的政哀府补暗贴班3,105,0扮00.00癌 唉元。芭 唉 巴二、截止报告期芭末公司前三年的笆主要会计数据和爸财务指标斑 安 板 扮 跋 皑 百 班 肮 摆单位：人民币千般元笆项胺目袄 瓣 霸 半 爸 澳 200笆3盎年靶度盎 懊 200绊2笆年度稗主营业务收

7、袄入皑 扳 爱 百 版 227,巴519 背 跋 379,64凹5霸净利敖润疤 捌 拔 阿 氨 捌 -56,0伴83 把 奥 23,063笆总资拌产班 鞍 吧 袄 癌 半5,536,3隘73 唉 5,吧444,560扳股东权半益盎(艾不含少数股东权敖益唉) 凹 案 2,244拌,054 背 佰2,342,7隘33把每股收瓣益熬(伴元唉)白(爱摊摆薄瓣) 凹 耙 佰 鞍-0.06 八 伴 0拌.02傲(安加百权肮) 捌 爱 奥 拌 版 -0靶.06 拌 肮 0.0稗2澳扣除非经常性损巴益后的每股收拜益鞍(拔摊阿薄胺) 按 -0.拔058 昂 安 0.0鞍1盎(奥加扳权拔) 澳 傲 瓣 邦 伴 -

8、0.哎058 阿 斑 0.0绊1伴每股净资皑产爸(叭元熬)办(八摊笆薄蔼) 拌 懊 百 2敖.27 叭 啊 2.3办7斑调整后每股净资昂产巴(蔼元袄) 癌 拌 艾 2盎.07 疤 跋 2.1挨8办每股经营活动产搬生的昂现金流量净罢额盎(捌元氨) 笆 岸 案 俺 0.002扮 翱 把0.073拌净资产收益挨率鞍(皑胺)背(傲摊叭薄扳) 案 奥 爸 -2.5唉0 按 澳 0.98扳(翱加暗权扒) 巴 瓣 拔 肮 癌 -2癌.45 碍 按 0.9皑9扳扣除非经常性损翱益后的埃加权净资产收益矮率懊 昂 颁 芭 扳 -2.54 爸 氨 癌0.66熬公按司挨2003班 癌年度按照全面摊把薄法和加权平均疤法

9、计算的净资产肮收益率和加权收绊益：鞍报告期利吧润昂 版 啊 疤 俺 昂 绊 懊净资产收益率班 稗 挨 跋 敖 傲 唉全面摊扮薄拔 癌 背 伴 碍加权平均芭主营业务利矮润氨 白 芭 肮 3埃.61 啊 艾 哀 3.5阿3邦营业利按润搬 笆 跋 搬 蔼 3.37邦 稗 板 办 3.30罢净利昂润罢 白 翱 埃 摆 -2.绊50 鞍 绊 癌 -2.45半扣除非经常性损叭益后的净利挨润啊 颁 -2啊.54 傲 碍 案 -2.4碍8绊报告期利挨润疤 办 吧 啊 八 胺 皑 癌每股收柏益碍(八元斑)搬 捌 百 案 矮 捌 笆全面摊案薄懊 跋 哎 班 爱加权平均岸主营业务利挨润奥 昂 埃 佰 0拜.08 笆

10、 佰 搬 0.0百8俺营业利隘润暗 靶 柏 班 霸 -0.08艾 皑 瓣 把-0.08耙净利背润颁 傲 肮 奥 鞍 -0.把06 傲 斑 鞍 -0.06败扣除非经常性损霸益后的净利阿润班 鞍 -0.背058 岸 百 拔 -0.05岸8案截止日期暗2003-12哎-31拜公告日期邦2004-04芭-21耙每股净资产笆2.2背7埃元伴每股收益般-0.056懊7皑元氨每股现金含量瓣0.001靶5般元埃每股资本公积金拌0.954扳6板元胺固定资产合计傲4,090,0奥20,387.拜1案8唉元拌流动资产合计败1,322,2霸02,901.办2扳6版元皑资产总计案5,536,3岸72,509.办9捌2艾

11、元案长期负债合计摆3,068,1傲51,869.百2绊8胺元皑主营业务收入盎227,518柏,530.7瓣1跋元霸财务费用袄24,217,斑488.6瓣4澳元稗净利润疤-56,083柏,452.0芭0鞍元主营构成公布日期：2003-12-31按行业财务结构资产构成负债构成项目：利润表安报告期癌2003-12矮-31绊一、白主营业务收入白227,518懊,531哎减：败折扣与折让熬0霸主营业务收入净坝额拔227,518摆,531半减：疤主营业务成本罢135,252巴,000罢主营业务税金及拔附加扒11,338,般726疤二、氨主营业务利润叭80,927,隘805绊加：摆其他业务利润熬-452,6

12、6柏0胺营业费用拔26,882,叭634败管理费用碍105,058哀,444颁财务费用懊24,217,埃489傲三、胺营业利润板-75,683扳,422白加：昂投资收益摆-24,073啊,765敖补贴收入芭3,105,0俺00氨营业外收入笆169,601埃减：版营业外支出佰2,691,2柏09瓣营业外收支净额吧-2,521,疤607百四、捌利润总额哎-99,173摆,794皑减：白所得税艾781,327绊减：唉少数股东权益袄-429,11扒0安加：笆未确认的投资损哀失暗43,442,案559把五、阿净利润板-56,083版,452拜加：爱年初未分配利润摆164,841敖,989碍六、俺可分配利

13、润把108,758败,537凹减：挨提取法定盈余公疤积安117,966肮提取法定公益金笆117,966爸七、拔可供股东分配的绊利润隘108,522拜,604八八、俺未分配利润败108,522瓣,604斑项目：现金流量败表板报告期翱2003-12般-31案销售商品、提供爸劳务收到的现金拜275,307跋,646哎收到的其他与经蔼营活动有关的现白金盎57,267,白167凹经营活动现金流柏入小计搬332,574背,813盎购买商品接受劳笆务支付的现金笆163,507笆,680爱支付给职工以及艾为职工支付的现瓣金啊37,541,拜620暗支付的各项税费拔12,374,百591坝支付的其他与经奥营活动

14、有关的现按金按117,717昂,088叭经营活动现金流阿出小计颁331,140版,979澳经营活动产生的扒现金流量净额稗1,433,8埃33安收回投资所收到敖的现金把14,564,爱772暗取得投资收益所鞍收到的现金爸5,325,7安05扮处置固定无形和罢长期资产收回的办现金阿476,334扳投资活动现金流傲入小计爸20,366,摆811挨购建固定无形和爸长期资产支付的把现金隘97,295,板446柏投资所支付的现懊金敖24,772,傲303白投资活动现金流哀出小计癌122,067颁,749挨投资活动产生的办现金流量净额扒-101,70扮0,938拔借款所收到的现佰金背357,300瓣,000

15、背收到的其他与筹搬资活动有关的现艾金拌104,945叭,336拜筹资活动现金流案入小计肮466,745佰,336隘偿还债务所支付般的现金氨116,000拜,000袄支付的其他与筹搬资活动有关的现按金跋52,453,爱825笆筹资活动现金流伴出小计暗183,822拜,667拔筹资活动产生的癌现金流量净额巴282,922熬,669啊四、耙汇率变动对现金背的影响笆-班五、暗现金及现金等价罢物净增加额芭182,655爸,564颁净利润熬-56,083挨,452艾加：胺少数股东损益罢-429,11瓣0按计提的资产减值哎准备哀1,671,4叭75拌固定资产折旧俺90,405,百993扒无形资产摊销碍1,5

16、48,0昂26傲长期待摊费用摊霸销扮21,308,俺218艾待摊费用的减肮少盎(蔼减增傲加柏)稗1,228,5佰77办预提费用的增斑加八(绊减减瓣少爱)敖317,592哀处置固定无形和颁其他长期资产的鞍损皑失跋(拜减：收案益班)胺583,604岸固定资产报废损罢失袄14,170吧财务费用吧24,259,氨262坝投资损碍失巴(懊减收袄益靶)办24,073,按765巴存货的减唉少岸(瓣减增斑加扳)敖-38,293蔼,668搬经营性应收项目版的减颁少笆(矮减增岸加伴)矮-57,455败经营性应付项目埃的增罢加扳(盎减减颁少白)拔-25,670俺,603昂经营活动产生之罢现金流量净额皑1,433,8

17、拔33班货币资金的期末安余额疤344,249摆,399班减：半货币资金的期初盎余额瓣161,593爱,835吧现金及现金等价稗物净增加额肮182,655爱,564资产负债表敖报告期翱2003-12蔼-31爸货币资金百344,249霸,399拔短期投资板34,003,案063案减傲:案短期投资跌价准案备埃21,037,班361白短期投资净额傲12,965,柏702俺应收帐款暗637,039八,465白应收账款净额傲630,753捌,940绊其他应收款半41,409,吧288阿其他应收款净额拜32,792,绊564霸减搬:唉坏帐准备爸14,902,凹250坝应收款项净额扮663,546般,503啊

18、预付帐款背28,020,把703斑存货叭275,284敖,774挨减矮:奥存货跌价准备拜2,478,9矮55捌存货净额熬272,805安,820岸待摊费用耙614,773挨流动资产合计坝1,322,2罢02,901绊长期股权投资艾40,289,百342稗长期投资合计盎69,591,巴803拜减扒:俺长期投资减值准癌备矮29,302,半462袄长期投资净额班40,289,颁342芭其疤中耙:袄合并价差盎751,845邦股权投资差额背0扳固定资产原价搬4,721,2捌85,228八减扒:按累计折旧疤567,131柏,504阿固定资产净值啊4,154,1肮53,725板减隘:版固定资产减值准背备懊6

19、6,295,般373芭固定资产净额暗4,087,8按58,352半在建工程皑6,296,2熬74奥减耙:熬在建工程减值准啊备霸4,134,2绊38哀在建工程净额昂2,162,0拔35霸固定资产合计版4,090,0邦20,387爸无形资产昂82,059,办482颁开办费巴0八递延资产瓣0佰长期待摊费用蔼18,545,坝692袄其他长期资产邦0八无形资产及其他把资产合计癌83,859,斑880啊短期借款摆45,000,哀000挨应付帐款熬17,672,芭901搬预收帐款板18,380,板353蔼应付工资拌2,110,9摆29半应付福利费爸3,538,9摆77凹应付股利肮13,858,扮421鞍应交

20、税金蔼-36,580版,884把其他应交款摆-110,25白8啊其他应付款芭129,269坝,823版预提费用霸1,274,7邦24奥一年内到期的长班期负债绊15,000,颁000巴流动负债合计瓣209,414按,986瓣长期借款案1,190,7傲63,595艾长期应付款邦1,877,3澳88,274财务分析叭短期偿债能力分邦析：流动比率=安 癌 =1,322靶,202,90盎1搬翱209,414氨,986把 捌 =6.313坝8速动比率=阿 啊 =(1,32靶2,202,9八01-275,艾284,774癌)/209,4半14,986背 岸 =5.011隘1翱保守的速动比奥率吧=霸 懊 啊

21、懊=(4,249扒,399+34八,003,06按3+630,7班53,940)叭/209,41班4,986背 癌 4.8182现金比率=叭 挨 =皑 皑 =(344,坝249,399傲+34,003扮,063)/2暗09,414,唉986挨 扮 =1.806盎2资产负债率=吧 巴 摆=坝产权比傲率暗=白 般 =59.背2006%权益系数=笆 懊 =2.467办1股东权益比=绊 肮 =0.4皑0433挨 罢 瓣=隘有形净值债务背率皑=半 吧 巴=40.532疤9%利息保障倍数=翱 瓣 =芭 伴 =(挨-75,683昂,422-24奥,217,48阿9)/24,2拔17,489扮 般 =-八4.

22、1252矮由以上数据可知般：公司的现金流百量比较大，资本啊的更新速度比较俺快。虽然袄与伴200癌2疤年度相比，赢利懊能力有所下降，跋利润总额也为负碍值，但其短期偿八债能力比较强，哎通过吸引社会游哀离资金和不断加肮强自身的管理，暗仍然可以走出目澳前营运低迷的走扒势。所以是一家板值得投资的企业败。矮企业获利能力分坝析（销售利润分稗析）销售毛利率=岸 扳 傲=俺 鞍 矮=(227,5稗18,531-坝135,252把,000)/2翱27,518,耙531稗 氨 懊=40.553肮4%营业利润率=捌 按 =袄 昂 =(22捌7,518,5艾31-135,班252,000稗-0)/227傲,518,53

23、澳1澳 白 =40.5霸534%销售净利率=背 搬 =挨 敖 =-56俺,083,45邦2/227,5拜18,531芭 挨 =-24懊.6501%资产报酬率=俺 阿 =-56办,083,45把2板凹2/(5,53案6,373+5搬,444,56吧0)瓣罢1000爸 熬 =-1.捌0215%昂股东权益报酬颁率熬=瓣 佰 安=-56,08半3,452/2凹,244,05暗4,000懊 艾 办=-2.499隘2%成本费用利润率= =蔼由以上计算数据颁分析可知：企业背销售的毛利率不暗够高，主营业务捌成本和管理费用斑都偏高。应加强阿物资的合理分配氨，完善自身的管盎理，降低主营业碍务成本。从而使哀企业的净

24、利润有唉负变正，实现盈暗利。熬从总的来看，企靶业在这一年度，哀它的获利能力把较盎200安2罢年有所下降，需柏进一步得到改善斑。澳 斑三、企业营运能挨力分析总资产周转率=俺 皑 哀 =颁 昂 背 =0.041瓣4把总资产周转天拌数艾=扮 颁 版=360/0.八0414扮 扮 凹=8695.6岸5傲流动资产周转盎率靶=懊 叭 俺=敖 笆 把=227,51绊8,531/1岸,322,20埃2,901埃 柏 霸=0.1721蔼固定资产周转暗率熬=扒 颁 斑=按 般 氨=227,51柏8,531/4矮,154,15瓣3,725唉 昂 班=0.0548扳 存货周转率= 隘 暗 =柏 稗 =0.0百5331

25、存货周转天数=斑=跋应收帐款周转颁率熬=俺=675.29敖5摆4扮（天）柏由以上计算数据氨分析可知：企业爸的流动资金周转傲率过低，总资产埃的周转率也不是巴很令人满意，这碍也是企业目前经坝营业绩不佳的主扒要因。企业应想般办法盘活自己的般流动资金，进而办使总资产流动加疤快，从而提高企把业的营运能力。罢现金偿债能力分阿析芭现金流量比氨率隘 =爱=1,433,暗833/277八,518,53坝1伴=0.6847半% 销售现金比率=背 盎 =笆=0.6302袄%版由以上计算数据罢分析可知：企业皑虽然出现了暂时扮的盈利困难，但巴其偿债能力仍比败较强，企业仍可绊以通过完善自身背而走出困境。邦上市公司市场价袄

26、值分析每股利润=伴 白 =0.107昂9市盈率=艾 =柏-14158每股股利=叭 皑 =-0.10案30每股净资产=靶 瓣 =2.2般7爸（元）扒由以上计算数据叭分析可知：股票伴的现状不是很令阿人满意，企业暂翱时的亏损影响了凹股票的行情。但白因企业仍有较大摆的发展潜力，故暗仍然有希望使股爸票的走势变好。财务信息概述澳报告期埃2003-12班-31哀每股收哎益澳(拌元班)肮-0.0567背每股收益增长伴率凹(%)袄-343.17袄42肮每股收氨益扮-瓣扣拌除扳(挨元背)案-0.058摆每股收扮益扮-办扣傲除懊-碍增长绊率挨(%)爸-680伴每股收懊益疤-般加绊权伴(按元耙)巴-0.06跋每股收版

27、益瓣-般加爱权邦-半增长哀率叭(%)袄-400蔼每股收坝益啊-败扣般除背/叭加艾权稗(疤元安)傲-0.058坝每股收绊益叭-敖扣邦除哀/哀加艾权稗-昂增长隘率芭(%)班-680跋每股未分配利背润邦(癌元安)捌0.1097蔼每股可分配利吧润叭(肮元唉)颁0.1097班每股净资啊产绊(傲元癌)奥2.27皑每股净资产增长懊率胺(%)耙-4.2121挨每股净资靶产班-颁调白整翱(霸元败)百2.07扮每股现金含胺量盎(矮元跋)颁0.0015癌每股资本公积哎金爱(傲元拜)绊0.9546罢每股盈余公积挨金瓣(氨元爸)癌0.3088唉每股负债疤比邦(%)鞍331.459白7百流动比率靶6.3138凹速动比率昂

28、5.0111耙现金流动负债扮比靶(%)岸0.6847斑股东权益芭比柏(%)八40.5329矮流动负债拜率摆(%)哀6.3893阿负债权益埃比艾(%)翱146.055癌6芭存货周转澳天哀(罢天背)隘675.295霸4扮存货周转坝率扒(把倍白)瓣0.5331碍应收款周转笆天八(白天耙)吧990.099版应收帐款周转叭率袄(稗倍疤)爸0.3636八主营成本比胺例氨(%)埃59.4466哎营业费用比笆例般(%)拔11.8156半管理费用比百例搬(%)岸46.1758按财务费用比艾例版(%)懊10.6442坝总资产周转碍率邦(哀倍拔)斑0.0414八经营净利澳率艾(%)版-24.650耙1把经营毛利巴率

29、叭(%)跋35.5698稗资产利润鞍率碍(%)暗-1.8063罢资产净利霸率敖(%)稗-1.0215肮净利润跋率办(%)拌-24.650蔼1霸净资产收益岸率佰(%)阿-2.5摆净资产收益笆率昂-氨增长癌率暗(%)傲-353.86埃74疤净资产收益坝率氨-扒扣皑除艾(%)阿-2.54伴净资产收益斑率版-版扣皑除哀-稗增长矮率氨(%)阿-640.42案55岸净资产收益柏率俺-爸加昂权巴(%)绊-2.45般净资产收益佰率捌-耙加暗权袄-澳增长按率颁(%)安-350绊净资产收益拜率拌-案扣挨除昂/巴加爱权疤(%)鞍-2.48袄净资产收益拌率摆-百扣爱除吧/埃加胺权昂-熬增长矮率疤(%)按-627.65

30、氨96拔税前利润增长肮率稗(%)版-1097.2班352靶扣除非经常性损碍益后净利润挨-569526凹50.08佰主营收入增长俺率罢(%)白-40.070摆7拜净利润增长埃率吧(%)佰-343.17芭42摆总资产增长傲率哀(%)板1.6863俺股东权益增长蔼率蔼(%)癌-4.2121蔼主营利润增长埃率案(%)碍-31.980昂3八资产负债昂率绊(%)佰59.2006扮长期负债资产癌比摆(%)班55.4181皑固定氨比跋(%)百75.3902霸主营收入现金含搬量案(疤倍皑)白1.21扳净利润现金含矮量罢(懊倍办)哎-0.0256唉2003-12巴-31耙 俺杜邦分析懊净资产收益率-2.5%澳爸坝

31、挨案昂伴 总资产收益率-1.0215%凹X权益乘数1/(1-0.59)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100唉稗傲碍稗案 主营业务利润率-24.6501%罢X总资产周转率0.0414%拔瓣叭氨耙艾埃拔半胺 净利润-56,083,452霸/主营业务收入227,518,531凹主营业务收入227,518,531碍/资产总额5,536,372,510版叭般叭捌案岸奥主营业务收入227,518,531按-全部成本302,749,293败+其他利润19,928,637胺-所得税781,327扮流动资产1,322,202,901爱+长期资产4,214,169,

32、609熬主营业务成本146,590,726营业费用26,882,634管理费用105,058,444财务费用24,217,489货币资金344,249,399短期投资12,965,702应收账款630,753,940存货272,805,820其他流动资产61,428,040长期投资40,289,342固定资产4,090,020,387无形资产82,059,482其他资产1,800,397癌与不同年限的财霸务状况的对比：利润表结构分析2000200120022003主营业务收入353%252%380%228%主营业务利润17850.610541.711931.38135.6其他业务利润102.8

33、52.010.30(0.2)营业费用185.2187.3195.12711.8管理费用7120.18835.07820.510546.2财务费用41.2(6)(2.5)30.72410.6营业利润9527.0104.0205.3(76)(33.3)投资收益72.0(32)(12.6)(18)(4.8)(24)(10.6)营业外收入10.220.700.100.1营业外支出205.552.100.131.2利润总额8423.7(26)(10.1)102.6(99)(43.6)净利润8724.7(8)(3.0)236.1(56)(24.7)杜邦分析净资产收益率2003年2002年-2.5%1.0%

34、资产收益率财务杠杆X-1.0%0.4%2.52.3净利润率资产周转率X/-24.7%6.1%0.00.1净利润主营业务收入资产股东权益/-56232283805,5365,4452,2442,343鞍从背200坝0哀年矮到胺200芭3扳年企业的主营业捌务利润扒从板1785岸0佰元降鞍到般8135.扒6胺元，其他业务利袄润也靶从巴102.昂8般万元降搬为坝0阿，利润年年减少巴，而在企业的收耙入不断减少的同半时，企业的营业艾费用管理费用和俺财务费用也不断稗增加。这造成了稗企业的财务出现凹了危机，企业的把经营状况也逐渐肮恶化。熬 敖 斑所以企业应不断唉的改善自身的管稗理，降低企业的蔼管理费用，同时澳

35、也要想法增加自搬身的营业收入，艾只有通过内部的扒改革才能使企业哎走出困境。爸与同行业的其他碍有代表性企业的罢财务状况的对比皑：哀证券代码：版000429癌证券简称：暗粤高速爱公司名称：稗广东省高速公路爱发展股份有限公埃司主营构成公布日期：2003-12-31按行业按地区利润表结构分析2000200120022003主营业务收入251%625%753%797%主营业务利润15361.137660.248664.551965.1其他业务利润62.330.5111.581.1营业费用00.000.000.000.0管理费用3313.2508.1577.5658.1财务费用0(0.2)8814.120

36、2.7668.2营业利润12750.424138.542055.839749.8投资收益6224.5(6)(1.0)(8)(1.1)212.7营业外收入31.160.950.630.3营业外支出10.510.1101.4101.3利润总额19075.624038.340653.941051.5净利润13353.014823.717122.718122.7财务结构资产构成负债构成阿现金流量表报告期2003-12-31销售商品、提供劳务收到的现金830,893,121收到的其他与经营活动有关的现金21,954,979经营活动现金流入小计853,083,187购买商品接受劳务支付的现金43,764,

37、820支付给职工以及为职工支付的现金46,153,232支付的各项税费144,022,149支付的其他与经营活动有关的现金165,545,075经营活动现金流出小计399,485,276经营活动产生的现金流量净额453,597,911收回投资所收到的现金153,707,897取得投资收益所收到的现金34,131,320处置固定无形和长期资产收回的现金12,933投资活动现金流入小计187,852,150购建固定无形和长期资产支付的现金149,633,533投资所支付的现金542,029,054投资活动现金流出小计691,662,587投资活动产生的现金流量净额-503,810,437发行债券所

38、收到的现金-借款所收到的现金1,985,000,000收到的其他与筹资活动有关的现金3,135,046筹资活动现金流入小计1,989,135,046偿还债务所支付的现金1,599,407,196筹资活动现金流出小计1,822,514,674筹资活动产生的现金流量净额166,620,372四、汇率变动对现金的影响528五、现金及现金等价物净增加额116,408,374净利润181,182,988加：少数股东损益128,906,853计提的资产减值准备9,100,000固定资产折旧149,582,767无形资产摊销17,345,189长期待摊费用摊销8,569,530待摊费用的减少(减增加)115

39、,610预提费用的增加(减减少)-13,136,419处置固定无形和其他长期资产的损失(减：收益)-115,418固定资产报废损失1,225,071财务费用65,103,260投资损失(减收益)-21,134,525递延税款贷项(减借项)-4,420,999存货的减少(减增加)20,084经营性应收项目的减少(减增加)-72,484,120经营性应付项目的增加(减减少)5,443,957其他-1,705,917经营活动产生之现金流量净额453,597,911拜资产负债表报告期2003-12-31货币资金248,346,362短期投资49,223,518减:短期投资跌价准备145,478短期投资

40、净额49,078,040应收帐款20,135,484应收账款净额20,135,484其他应收款67,538,415其他应收款净额66,068,415减:坏帐准备1,470,000应收款项净额86,203,899预付帐款4,582,385存货107,161存货净额107,161待摊费用382,084流动资产合计388,699,930长期股权投资1,793,628,906长期债权投资470,533,820长期投资合计2,286,561,593减:长期投资减值准备17,254,012长期投资净额2,269,307,581固定资产原价4,492,383,060减:累计折旧835,776,483固定资产净值3,656,606,577减:固定资产减值准备16,100,000固定资产净额3,640,506,577在建工程107,480,751在建工程净额107,480,751固定资产合计3,747,987,328无形资产245,695,