高级会计专业技术资格考试大纲

1、- 113 -安2013年度全斑国会计专业技术笆资格考试背高级会计专业技昂术资格考试大纲班全国会计专业技扮术资格考试领导把小组办公室目录袄 企业战略与财把务战略 奥 扮 办 爱 袄 鞍 （1）凹 战略管理基础鞍 班 胺 捌 哀 哀 凹 （1）按 公司战略 爸 癌 八 百 阿 办 疤 （3蔼）叭 经营战略与职版能战略 八 拜 澳 背 敖 跋（4）般 财务战略 拜 白 爱 坝 胺 艾 稗 （5绊）跋 企业投资、百融资决策和集团敖资金管理 半 白 绊 叭 （9）扒 投资决策 胺 罢 哀 板 罢 澳 氨 （9板）邦 融资决策 氨 八 跋 半 耙 唉 案 （1柏4）暗 集团资金管理岸 翱 捌 唉 哎 阿

2、 肮 （16）袄 企业预算管理坝与业绩评价 安 案 背 艾 埃 版 (18)班 预算管理基础颁 蔼 版 耙 氨 哀 疤 (18跋)捌 预算与年度经奥营目标 伴 扮 艾 耙 板 瓣（19）把 预算编制 翱 哎 佰 班 八 白 挨 （2绊2）敖 预算控制 安 奥 唉 傲 扒 艾 耙 （2氨5）疤 预算考核 暗 鞍 扮 懊 敖 背 澳 （2埃7）隘 业绩评价 盎 吧 摆 蔼 邦 蔼 坝 （2吧8）叭 企业内部控爸制 啊 搬 阿 搬 稗 颁 办（30)版 企业内部控制笆规范体系框架 伴 氨 斑 笆 肮 （30百）鞍 企业内部控制八体系建设 盎 斑 把 把 扒 （绊31)唉 企业内部控制绊评价和审计 傲

3、 叭 安 叭 佰 (疤33)拜 企业风险管理凹 爱 奥 安 跋 敖 捌 (35扮)按 企业成本管芭理 鞍 懊 百 阿 办 扒 袄 (37)耙 现代商业环境俺与战略成本管理吧 碍 巴 摆 埃 (37败)芭 作业成本法与盎作业基础管理 案 啊 澳 吧 唉 (3捌8)颁 目标成本法 暗 昂 八 霸 半 疤 摆 (4拌0)按 企业并购 拜 案 肮 扳 爱 跋 颁 袄 (42)靶 企业并购类型敖与效应 般 肮 昂 盎 半 罢 (42)搬 企业并购流程巴 把 隘 翱 肮 扳 皑 (43办)百 企业并购价值芭评估 柏 氨 跋 笆 坝 柏 （44）白 企业并购融资氨与对价支付 拜 霸 澳 坝 罢 （4败6）拔

4、 企业并购后的百整合 奥 拔 蔼 翱 坝 败 （48）靶 金融工具会绊计 爸 啊 八 懊 俺 跋 挨（49)俺 金融资产和金澳融负责确认和计罢量 按 罢 靶 啊 （49）昂 金融资产转移案 艾 百 隘 巴 靶 版 （52）瓣 套期保值 胺 按 澳 俺 疤 坝 把 （5耙4）爸 股权激励 背 佰 爱 埃 捌 耙 八 （5半5）艾 企业合并与鞍合并财务报表 皑 澳 疤 爱 坝 颁 （58）班 企业合并 拌 胺 扮 板 笆 颁 绊 （5俺8）佰 企业财务报表肮 拜 艾 佰 矮 熬 瓣 （61）搬 行政事业单奥位预算管理、会般计处理与内部控拜制 扳 蔼 肮（65）疤 部门预算管理爱 哀 艾 霸 案 挨

5、 鞍 （65）坝 国库集中收付唉制度 袄 懊 岸 氨 哀 敖 （69）柏 政府采购制度瓣 板 熬 按 安 拔 盎 （71）袄 国有资产管理翱 敖 邦 艾 班 板 版 （73）摆 预算绩效管理拜 坝 靶 扳 昂 挨 八 （76）俺 会计处理 盎 板 叭 瓣 罢 拜 扳 （7拜8）跋 内控控制 癌 盎 懊 隘 耙 鞍 扒 （8捌4）附件：阿2012年度全岸国会计专业技术岸资格考试高级会稗计资格高级会计挨实物试题本 按 唉 袄 摆 搬 白 背 拔 （96）扒2012年度全扒国会计专业技术班资格考试高级会柏计实物科目标准叭答案和评分标注伴 捌 啊 熬 稗 岸 皑 疤（107）鞍第一章企业战略板与财务战

6、略基本要求敖(一)掌握战略稗管理的过程啊(二)掌握公司摆战略、经营战略背与职能战略类型靶及选择芭(三)掌握公司扒财务战略类型及颁选择稗(四)熟悉战略按管理的内涵与目佰标蔼(五)熟悉财务绊战略内涵与目标暗(六)了解不同捌类型战略管理的拜地位与作用考试内容】奥第一节 战略邦管理基础翱一、战略管理的斑内涵扮 (一)白战略、企业战略矮与企业战略管理蔼 战略是唉指组织为了实现癌长期的生存和发斑展，在综合分析岸组织内部条件和袄外部环境的基础搬上作出的一系列扳带有全局性和长按远性的谋划。班 企业战敖略是战略在企业挨这一特定组织领叭域的具体应用。肮 企业战肮略管理是在分析案企业内外部环境败的基础上，确定埃和选

7、择达到企业昂目标的有效战略般，并将战略付诸埃实施、控制和评吧价的一个动态管哀理过程。笆 (二)把战略管理的要素霸、体系与过程爸 企业战坝略管理要素可概班括为产品与市场哀领域、成长方向唉、竞争优势和协瓣同效应四个方面氨。安 企业战澳略管理体系是由鞍公司战略、经营拌战略和职能战略佰三个层次构成的柏。唉 战略管芭理过程包括战略罢分析、战略选择隘、战略实施与战耙略控制四个环节罢。爱 (三)爸企业愿景、使命傲与战略目标半 企业愿癌景是指为企业所唉描述的关于未来半成就的理想化定袄位和生动性蓝图芭。佰 企业使斑命是指企业战略碍管理者确定的企吧业经营的总方向半、总目标和总体跋指导思想。袄 战略目白标是企业愿景

8、与挨使命的具体化。背战略目标反映了隘企业在一定时期跋内经把营活动的方向和凹所要达到的水平皑，如业绩水平、白发展速度等。二、战略分析袄 (一)外部般环境分析霸 外部环境分蔼析包括宏观环境矮分析、行业环境敖分析和经营环境皑分析。挨 宏观环境分颁析中的关键要素鞍包括：政治和法跋律因素、经济因般素、社会和文化爸因素、技术因素芭。班 行业环癌境分析的目的在摆于分析行业的盈八利能力与盈利潜佰力。影响行业盈矮利能哀力的因素有许多捌，总体可分为两霸类：一是行业的埃竞争程度，二是翱市场议价能力。百 经营环罢境分析包括市场稗分析和竞争地位耙分析和消费者消隘费状况、融资者懊、劳扳动力市场状况等跋分析。疤 (二)颁内

9、部环境分析捌 内部环班境分析包括企业佰资源分析、企业绊能力分析和核心疤竞争力分析。办 企业的颁资源主要分为有办形资源、无形资拌源和组织资源三昂种。在企业资源摆分析中，企业应八当全面分析和评扮估内部资源的构跋成、数量和特点拔，识别企业在资爸源禀赋方面的优案势和劣势。佰 企业能力搬是指企业配置资俺源并发挥其生产八和竞争作用的能邦力。阿 核心竞争力是瓣指能为企业带来柏相对于竞争对手岸的竞争优势的资耙源和能力。三、战略选择伴 (一)唉战略选择的程序班 战略选拜择的程序包括：拔战略适宜性分析蔼、战略筛选、战把略的可行性分析氨、战略的可接受暗性分析、战略选扒择行动计划。坝 (二)瓣战略选择的类型靶 企业战

10、败略选择可从不同班角度分类：按战搬略层级可分为公百司战略选择、经板营战略选择、职柏能战略选择三种八类型；按战略发拔展的思路可分为哎内部发展战略、芭并购战略、联合百发展和战略联盟吧三种类型。四、战略实施把(一)战略实施胺模式 鞍 战略实施需要蔼一个从高层战略盎管理者到各事业耙部及职能部门管癌理者的责任转移霸。根据责任与权靶力转移程度不同岸，产生战略实施八的五种模式：指癌挥型模式、变革芭型模式、合作型盎模式、文化型模搬式和增长型模式佰。哎 (二)隘战略实施支持系盎统罢 战略实摆施过程受许多因癌素影响，如组织暗结构、企业文化肮、领导者指挥、唉信息沟通等，这背些因素构成了战佰略实施支持系统哎。战略实施

11、支持爸系统可进一步分敖为三个方面的支吧持系统：组织支埃持系统、资源支盎持系统和管理支埃持系统。背 五、战略控瓣制败 (一)战略熬控制与管理控制跋 战略控制是氨指将预定的战略半目标与实际效果办进行比较，检测班偏差程度，评价蔼其是否符合预期按目标要求，发现皑问题并及时采取搬措施，借以实现盎企业战略目标的奥动态调节过程。办 广义战捌略控制包括战略蔼制定控制、管理摆控制、作业控制胺三个层次。战略艾制定控制是决定翱战略的过程控制癌；管理控制是决暗定如何执行战略暗的过程控制；作摆业控制是战略控败制和管理控制过耙程中的具体任务熬被有效执行的控罢制。拔 狭义的搬战略控制实际上矮是管理控制，即袄管理者影响企业绊

12、中的其他成员以翱保证企业战略目八标实现的过程。凹 摆 (二)拜管理控制的程序笆 管理控癌制的程序通常包摆括战略目标分解疤、控制标准制定袄、内部控制报告斑、经营业绩评价按、管理者报酬五氨个步骤。袄 (三)傲管理控制的模式罢 管理控袄制的模式包括：啊制度控制模式、敖预算控制模式、耙评价控制模式和瓣激励控制模式。第二节公司战略背 一、公司战扮略的类型矮 (一)公司把战略的内涵般 公司战略是澳指为实现企业总班体目标，对企业绊未来基本发展方拔向所作出的长期暗性、总体性的谋拜划。公司战略决胺定了企业各项业把务在战略谋划期柏间的资源分配和把发展方向。芭 公司战阿略可以划分为三吧种类型：成长型阿战略、稳定型战

13、板略和收缩型战略班。般 (二)柏成长型战略隘成长型战略是最百普遍采用的企业阿战略。成长型战哀略主要包括三种百基本类型：密集鞍型战略、一体化隘战略和多元化战奥略。拔(三)稳定型战熬略耙稳定型战略是以叭安全经营为宗旨耙的战略，企业战吧略方向没有重大蔼改变。稳定型战耙略主要有四种：办无增战略、维持扳利润战略、暂停按战略和谨慎实施摆战略。艾(四)收缩型战胺略扒收缩型战略是一盎种以退为进的战拜略。按照实现收矮缩目标的途径，疤收缩型战略可分办为三种类型：扭百转战略、放弃战矮略和清算战略。鞍二、公司战略选翱择鞍 (一)碍公司战略选择的隘影响因素般 公司战阿略选择受许多因氨素影响，其中的唉主要因素包括：袄公司

14、过去的战略鞍、战略选择决策哀者对风险的态度哎、公司环境应变暗性、公司文化与八管理者风格、竞邦争者的行为与反傲应、战略目标实办现的时限。背 (二)拌各种类型公司战俺略选择版 可供公笆司战略选择的类败型有成长型战略扒、稳定型战略和挨收缩型战略。进岸行公司战略选择疤，要明确不同类唉型战略的特征、绊优点、缺点及适翱用条件。版第三节 经营般战略与职能战略办。哎 一、经笆营战略的内涵与鞍类型背 经营战叭略，也称竞争战懊略，是指在给定笆的一个业务或行案业内，企业用于八区分自己与竞争佰对手业务的方式坝，或者说是企业佰在特定市场环境办中如何营造、获鞍得竞争优势的途拔径或方法，企业俺在市场竞争中获皑得竞争优势有许

15、笆多途径，但最基柏本的是成本领先罢战略、差异化战败略和集中化战略爸。蔼 (一)俺成本领先战略巴 成本领哀先战略是指企业凹通过有效途径降碍低成本，使企业八的全部成本低于氨竞争对手的成本肮，甚至是在同行按业中最低的成本癌，从而获取竞争熬优势的一种战略啊。通过低成本生安产，制造商在价瓣格上可以与行业伴中的任一制造商瓣竞争，并赚取更靶高的单位利润。芭 (二)差异鞍化战略傲差异化战略是指奥企业针对大规模跋市场，通过提供背与竞争者存在差阿异的产品或服务般以获取竞争优势肮的战略。这种差昂异性可以来自设凹计、品牌形象、叭技术、性能、营摆销渠道或客户服胺务等各个方面。鞍 (三)集中翱化战略哀 集中化战略肮是针对

16、某一特定稗购买群、产品细败分市场或区域市扳场、采用成本领唉先或差异化以获瓣取竞争优势的战案略。捌 二、经营战颁略选择八 (一)经营坝战略选择的影响办因素靶 企业经营战把略选择涉及的因暗素较多，重要的耙影响因素来自于吧企业面临的市场柏竞争范围和企业埃的竞争优势来源俺。企业市场竞争绊范围是企业经营氨战略选择的首要隘因素。竞争优势跋是企业生存与发皑展的前提。氨 (二)哀经营战略选择安 进行企按业经营战略选择啊，要明确成本领瓣先型战略、差异般型战略和集中化爸战略的特征、优斑点、风险及适用阿条件。暗三、职能战略的岸内涵与类型傲 (一)班职能战略的内涵芭 职能战熬略是为贯彻、实班施和支持公司战奥略与经营战

17、略而佰在企业特定的职稗能管理领域制定爸的战略。职能战袄略的重点是提高埃企业各种资源的板利用效率，使企氨业各种资源的利碍用效率最大化。碍 企业职氨能战略作为对公搬司战略和经营战肮略进行落实和具稗体化的战略，具扒有从属性、专业凹性和针对性等特爱点。百 职能战蔼略的作用是使公斑司战略与经营战唉略的内容得到具哎体落实，并使各皑项职能之间协调柏一致。熬 (二)颁职能战略的类型笆与协调靶 职能战霸略根据企业的业叭务职能及作用可版分为：研发战略搬、生产战略、营碍销战略、人力资办源战略、财务战伴略等。捌 职能战笆略描述了在执行拔公司战略和经营罢战略的过程中，安企业中的每一职奥能部门所采用的氨方法和手段。要稗做

18、好职能战略与凹公司战略和经营扳战略的协调，应瓣明确它们之间的颁区别与联系。芭第四节 财务拌战略百一 霸一、财务战略的挨内涵艾(一)财务战略唉的本质与特征昂 财务战略胺是企业战略的一办个子系统，是对百企业财务活动制矮定并实施的中长背期目标和战略规捌划。财务战略关敖注的焦点是企业肮资本的配置与有傲效使用，这是财扮务战略不同于其哎他各种战略的质扮的规定性。财务暗战略的目标是确绊保资本配置合理胺和使用有效而最俺终实现公司战略斑。巴 财务战霸略的特征包括从般属性、系统性、肮指导性、复杂性凹。艾 (二)澳财务战略目标班 财务战皑略目标是公司战叭略目标中的核心伴。财务战略目标澳的根本是通过资芭本的配置与使用

19、翱为企业创造价值背并实现价值。绊 价值创拔造目标与价值实敖现目标是财务战颁略目标的两个重凹要方面。盎 价值创八造与价值实现的皑计量可通过资本肮增值来体现。由伴于价值计量标准啊不同产生的价值昂计量不同，资本摆增值可表现为经芭济增加值和市场拔增加值。吧 (三)鞍财务战略分类艾 财务战案略按财务活动内败容可分为融资战熬略、投资战略、盎收益分配战略等败。靶 财务战叭略按公司战略导暗向可分为扩张型扳财务战略、稳健扳型财务战略、防爸御型财务战略。扒 (四)懊财务战略选择扮 财务战败略的选择必须与昂经济周期相适应熬。经济周期通常敖要经历经济复苏岸期、经济繁荣期坝和经济衰退期，罢不同经济周期企暗业应选择不同的

20、班财务战略。碍 财务战半略选择必须与企岸业发展阶段相适挨应。典型的企业芭一般要经过初创挨期、扩张期、稳艾定期和衰退期四坝个阶段。不同的坝发展阶段应该选笆择不同的财务战跋略与之相适应。二、投资战略哎 (一)摆投资战略的内涵爱、作用与原则昂 投资战矮略主要解决战略败期间内投资的目爸标、原则、规模柏、方式等重大问挨题。哎 在企业癌投资战略设计中吧，需要明确其投版资目标、投资原矮则、投资规模和办投资方式等。懊 投资战矮略的原则包括集扳中性原则、适度哎性原则、权变性扮原则和协同性原奥则等。埃 投资战吧略的地位与作用稗体现在导向性、爱保证性、超前性捌和风险性四个方跋面。斑 (二)稗投资战略选择 白 爸 投

21、资战拔略选择应考虑企跋业对投资规模和把投资方式等作出笆恰当安排，确保坝投资规模与企业盎发展需要相适应叭，投资方式与企昂业风险管理能力芭相协调。耙投资战略根据其哀选择的角度不同八，可产生不同的蔼投资战略选择：坝直接投资战略和芭间接投资战略选瓣择。直接投资战奥略根据目标可分隘为提高规模效益耙的投资战跋略、提高技术进摆步效益的投资战搬略、提高资源配懊置效率的投资战邦略、盘活资产存拔量的投资战略。捌 投资时隘机选择是投资战翱略的重要内容之班一。经营成功的叭企业投资一般是笆将多种产品分布敖在企业发展时期哎的不同阶段进行霸组合。投资期限隘战略可分为长期岸投资战略、短期版投资战略及投资暗组合战略。三、融资战

22、略案 (一)班融资战略的内涵笆与作用氨 融资战艾略是根据企业内靶外环境的现状与叭发展趋势，适应袄企业整体发展战矮略(包括投资战百略)的要求，对疤企业的融资目标碍、原则、结构、暗渠道与方式等重吧大问题进行长期碍的、系统的谋划扒。搬 融资战巴略的地位与作用埃体现在：融资战翱略可有效地支持昂企业投资战略目佰标的实现；融资岸战略选择可直接挨影响企业的获利靶能力；融资战略白还影响企业的偿版债能力和财务风捌险。懊 (二)扮融资战略选择胺 融资战叭略选择应遵循的岸原则包括：融资扳低成本原则、融巴资规模合理原则哎、融资结构优化瓣原则、融资时机暗最佳原则、融资霸风险可控原则。昂 企业应安当根据战略需求芭不断拓宽

23、融资渠艾道，对融资进行斑合理配置，采用矮不同的融资方式爱进行最佳组合，柏以构筑既体现战懊略要求又适应外捌部环境变化的融案资战略。唉 基于融暗资方式的融资战懊略包括内部融资跋战略、债权融资柏战略、股权融资伴战略和资产销售阿融资战略。版 基于资哎本结构优化的战癌略选择包括债务暗融资与股权融资懊结构优化、内部办融资与外部融资矮结构优化、短期皑融资与长期融资邦结构优化。靶 基于投资邦战略的融资战略半选择有两种类型昂：快速增长和保挨守融资战略、低澳增长和积极融资芭战略。矮通 四、分配战翱略巴 (一)巴分配战略的内涵把与作用疤 分配战佰略，或收益分配奥战略，是指以战拔略眼光确定企业靶收益留存与分配皑的比例

24、，以保证版企业债权人、员靶工、国家和股东隘的长远利益。胺 收益分败配战略主要包括案企业收益分配战耙略和股利分配战凹略等。癌股利分配战略目靶标为：促进公司爱长远发展；保障埃股东权益；稳定凹股价，保证公司碍股价在较长时期傲内基本稳定。熬股利分配战略的扮制定必须以投资奥战略和筹资战略柏为依据，必须为昂企业整体战略服暗务。肮（二）股利分配挨战略选择扒股利分配战略选班择通常受到以下叭因素的影响：法白律因素、债务（搬合同）条款因素澳、股东类型因素肮、经济因素。搬股利分配战略的蔼类型有：剩余股盎利战略、稳定或肮持续增加的股利白战略、固定股利爸支付率战略、低般正常股利加额外颁股利战略、零股按利战略。霸第二章企

25、业投资巴、融资决策和集佰团资金管理【基本要求】澳(一)掌握最佳巴资本预算方法皑(二)掌握融资挨规划方法与应用澳(三)掌握投资绊决策方法的特殊懊应用岸(四)掌握主要瓣的融资方式氨(五)掌握资本柏结构决策原理、爸方法与资本结构爱调整框架俺(六)掌握企业奥集团财务风险控熬制的主要方法靶(七)掌握企业班集团资系管理方拌法扒(八)熟悉投资暗决策的方法扒(九)熟悉投资拌决策过程中现金伴流量的估计方法拌(十)熟悉投资扒决策的风险调整鞍方法氨(十一)熟悉融伴资决策程序与投斑资者关系的管理盎(十二)了解投白资决策的重要性版、步骤和类别考试内容捌第一节 投资百决策岸一、投资决策概板述熬 (一)投资决凹策的重要性安

26、1资本预算在版一定程度上决定挨了企业未来的现摆金流量和价值。矮2资本预算促使隘企业战略明确化唉、具体化。皑3投资决策会扮影响企业的财务昂弹性和融资决策捌。阿(二)投资决策氨的步骤爱企业投资方案的肮评价一般须经过矮以下程序：八1提出投资方霸案；办 2估计方案拌相关的现金流量疤；背 3计算投案资方案的各种价唉值指标(如净现啊值、内含报酬率霸、现值指数等)哎；扒 4进行分熬析、决策；绊 5对项目疤进行事后的审计拌。懊 (三)投资疤项目的类别扳 l企业的投柏资项目一般可分靶为独立项目、互氨斥项目和依存项版目。板 2根据企背业进行项目投资扳的原因，投资项拌目可分为更换设跋备、规模扩张安阿全与环境项目、唉

27、研究与开发项目肮、长期合同等。埃 二、投资决疤策方法袄 常用的爸投资项目评估方奥法主要有：投资澳回收期法、折现摆的投资回收期法盎、净现值法、内扳含报酬率法、获疤利指数法。稗 (一)碍回收期法(pa版y back)罢 1非矮折现的回收期法盎(Non傲背discoun拜ted pay隘 back)俺 投资回柏收期指项目带来办的现金流入累计拔至与投资额相等癌时所需要的时间暗。回报年限越短拔，方案越有利。瓣 2折扳现的回收期法凹 折现的回收懊期法是传统回收奥期法的变种，即唉通过计算每期的爱现金流量的折现败值来明确投资回捌报期。皑 (二)俺净现值法(Ne安t Prese唉nt Valu瓣e，NPV)挨

28、(三)疤内含报酬率法(摆Intemal搬 Rate-0氨f Retur啊n，IRR)阿 1传肮统的内含报酬率蔼法邦 2修瓣正的内含报酬率案法(Modif胺ied Int盎emal Ra白te of。R巴eturn，M爱1RR)柏 修正的坝内含报酬率法克氨服了内含报酬率扒再投资的假设以把及没有考虑整个扒项目周期中资本耙成本率变动的问版题。败 3内敖含报酬率法的优哀缺点凹 (四)哎净现值法与内含傲报酬率法的比较巴 1净扮现值法与资本成蔼本捌 IRR隘法与NPV法各案有优缺点。从理伴论上讲，净现值笆法是最佳的投资癌决策方法，但不霸少企业仍习惯使袄用内含报酬率法般。两种方法有各胺自的特点，应在挨投资决

29、策中结合拔实际予以运用。矮 2独立佰项目的评估败 对于独跋立项目，不论是鞍采用净现值法还办是内含报酬率法奥都会导致相同的矮结论。笆 3互斥项捌目的评估扮 在进行互斥熬项目评估时，由白于资本成本的影芭响，NPV法与阿IRR法可能导爱致不同的结论。啊原因在于：百 (1)拜项目的规模：规班模越大，净现值澳越高，但项目内扳含的报酬率未必办高。熬 (2)邦项目现金流量的捌时间：某个项目矮前期的现金流人坝量较大，而另一按个项拔目后期的现金流皑入量大。安 4多芭个内含报酬率问拌题八 内含报艾酬率法存在多重癌根的问题：即每背次现金流改变符把号，就可能产生安一个新的内含报凹酬率法。搬 (五)蔼现值指数法(P挨r

30、ofitab挨ility I皑ndex，PI艾)佰 (六)芭投资收益法(R办etum 0n坝 Invest佰ed Capi绊tal，ROI半)奥 (七)邦投资决策方法的爸总结搬 1投稗资收益率法与非扮折现的回收期法扮 投资收拜益率法、传统的芭回收期法由于没蔼有考虑货币的时班间价值，已经被柏大多数企业所摒皑弃。企业在进行半投资项目决策时翱，一般会利用各熬种投资决策方法把加以比较分析，摆进行综合判断。白 2折现的颁回收期法摆 折现的回收班期法在一定程度熬说明了项目的风八险与流动性。较摆长的回收期表明懊： (1)企耙业的资本将被该澳项目长期占用，坝因而项目的流动啊性相对较差；(八2)必须对该项肮目未

31、来较长时期吧的现金流进行预氨测，而项目周期罢越长，变动因素爸越多，预期现金霸流不能实现的可拌能性也就越大。胺 3净氨现值法爸 净现值败法将项目的收益案与股东的财富直阿接相关联。一般扳情况下，当NP稗V法与IRR法皑出现矛盾时，以败净现值法为准。绊但受项目的规模叭和现金流时间因搬素的影响，净现阿值法不能反映出傲一个项目的办“癌安全边际柏”拜，即项目收益率瓣高于资金成本率奥的差额部分。叭 4内含报岸酬率法叭 IRR法充百分反映出了一个案项目的获利水平癌。但这一方法也按有缺点，主要包巴括：(1)再投邦资率的假定。在扮比较不同规模、邦不同期限的项目暗时，假定不同风拔险的项目具有相爸同的再投资率，挨不符

32、合现实情况罢。(2)多重收佰益率。在项目各暗期的现金流为非邦常态时，各期现霸金流符号的每一昂次变动，都会产半生一个新的收益佰率，而这些收益靶率往往是无经济隘意义的。白 5现值指罢数法斑 现值指数法败提供了一个相对阿于投资成本而言昂的获利率，与I俺RR法一样，它稗在一定程度上反半映出一个项目的挨收益率与风险，挨指数越高，说明唉项目的获利能力笆越高，即使现金扮流量有所降低，霸项目有可能仍然笆盈利。哀 不同的瓣投资决策方法给般企业的决策者提哀供不同方面的信败息，需要统一加奥以考虑，以利综案合判断和决策。颁 三、投笆资决策方法的特笆殊应用昂 (一)矮不同规模的项目碍 (二)懊不同寿命周期的鞍项目皑 如

33、果项背目的周期不同，斑则无法运用扩大按规模方法进行直唉接的比较，可以皑采用重置现金流捌法和约当年金法氨。耙 (三)爸项目的物理寿命佰与经济寿命摆 四、现啊金流量的估计埃 (一)斑现金流量的涵义板 1现霸金流出量八 某项目白的现金流出量，办是指该项目引起稗的现金流出的增安加额。罢 2现坝金流人量矮某项目的现金流啊人量，是指该项把目引起的现金流佰入的增加额。翱 3现埃金净流量败 现金净巴流量，是指一定斑期间该项目的现靶金流入量与现金般流出量之间的差佰额。办 (二)俺现金流量的估计袄 在投资阿项目的分析中，盎必须对项目的现肮金流量作出正确背的估计。项目现叭金流凹量的估计涉及多伴个变量、部门和氨个人。

34、氨 1现扒金流量估计中应摆注意的问题奥 (1)癌假设与分析的一暗致性罢 (2)捌现金流量的不同扒形态昂 (3)奥会计收益与现金般流量傲 对于大岸型的、较为复杂安的投资项目，实半务中对现金流量袄的估计，一般根稗据损益表中的各瓣项目来进行综合凹的考虑，直接估哎计出项目的现金颁流量，或者通过稗预测的损益表加耙以调整。稗 2现百金流量的相关性伴：增量基础坝 增量现矮金流量指接受或扳放弃某个投资方霸案时，企业总的胺现金流量的变动岸数。在考虑增量扳现金流量时，需澳要注意以下概念俺：(1)沉没成笆本；(2)机会敖成本；(3)关霸联影响。蔼 3折旧与奥税收效应罢 税收抵扣收岸益，指因固定资澳产折旧的计提而安使

35、企业减少所得版税的负担的效应耙。在进行投资分班析的估算项目的伴现金流量时，必拌须考虑税收影响昂。吧 (三)懊投资项目分析步捌骤叭 1列傲出初始投资；凹 2估斑算每年的现金流安量；靶 3计算艾最后一年的现金蔼流量，主要考虑扳残值、净经营性霸营运资本增加额袄的收回等因素；安 4计氨算各种收益率指叭标，如项目净现敖值、内含报酬率叭等进行综合判断绊。案五、投资项目的安风险调整岸 (一)项目凹风险的衡量昂 1敏感性耙分析阿 敏感性分析拜就是在假定其他颁各项数据不变的哀情况下，各输人鞍数据的变动对整巴个项目净现值的般影响程度，是项胺目风险分析中使把用最为普遍的方凹法。板 2情肮景分析扳 情景分肮析是用来分

36、析项败目在最好、最可鞍能发生和最差三胺种情况下的净现稗值之间的差异，按与敏感性分析不稗同的是，情景分挨析可以同时分析奥一组变量对项目斑净现值的影响。吧 3蒙特卡蔼洛模拟皑 蒙特卡洛模爱拟是将敏感性与澳概率分布结合在挨一起进行项目风俺险分析的一种方摆法。斑 4决策树按法胺 决策树是一埃种展现一连串相坝关决策及其期望哀结果的树形图像疤方法。决策树在哎考虑预期结果的爱概率和价值的基板础上，辅助企业爱作出决策。办 (二)般项目风险的处置柏 1项叭目风险与公司风鞍险昂 项目风碍险与公司风险是稗不同的。即使是挨同一部门的项目拔，也必定是一些奥项目风险较高，邦另一些项目风险拔较低。处理项目哎风险的方法有两懊

37、种：确定当量法隘、折现率风险调稗整法。唉 2确瓣定当量法(ce跋rtainty傲 equiva埃lents C绊e般s)碍 确定当霸量法是一种对项白目相关现金流进白行调整的方法。百项目现金流的风板险越大，约当系巴数越小，现金流把的确定当量也就哀越小。俺确定当量系数指扮不确定的一元现袄金流量期望值相搬当于使投资者满靶意的确定的金额敖的系数。利用确暗定当量系数，可吧以把不确定的现蔼金流量折算成确啊定的现金流量，颁或者说去掉了现澳金流量中有风险阿的部分，使之成阿为较为瓣“板安全芭”捌的现金流量。哀 3风险奥调整折现率法(蔼Risk埃暗adjuste板d disco背unt rat罢es，RADR按s

38、)盎 确定当版量法是对现金流熬量进行风险调整摆，而风险调整折昂现率法是对折现安率进行调整。皑 六、最暗佳资本预算拌 (一)拔投资机会表肮 I投俺资机会表芭投资机会表(I搬nvestme捌nt Oppo佰rtunity阿 Set，lO百S)按公司潜在搬投资项目(投资傲机会)的内部报捌酬率进行降序排傲列，并在表中标隘示每个项目相对吧应的资本需要量搬。邦 2边澳际资本成本表班 (二)般资本限额(ca氨pital r靶ationin爱g)碍 企业在奥某个年度进行投伴资的资本限额，罢并不一定等于上扒述的资本预算的按最高限额。原因叭包括：股东大会癌未审批通过；管伴理层认为金融市坝场条件不利，既佰不愿 意借

39、债，胺也不愿意发行股八票；公司缺少有俺能力的管理人员瓣来实施新项目等靶。柏 最佳的资肮本预算，是指通耙过项目的投资组稗合的选择，使所芭选项目的投资组搬合颁 的净现值最大捌，从而最大化企唉业的价值。拌 (三)拌最佳资本预算敖 最佳资叭本预算是指能够皑保证公司价值最凹大化的项目组合懊。把在实务中有两个扮重要事项：(1拜)资本成本随着摆资本预算的规模矮增加而上升在坝评估项目时确定胺恰当的折现率比扮较困难。(2)柏有时公司会设置奥资本预算的上限唉，即资本限额。叭第二节 融资笆决策八一、融资的渠道碍、方式、决策权邦限和决策规则凹 (一)扳融资渠道与融资阿方式熬 融资渠白道是指资本的来败源或通道。融资板方

40、式是企业融人扮资本所采用的具叭体形式。融资交氨易分为直接融资懊与间接融资两种矮。拔 (二)氨企业融资战略评般判傲 企业融资战版略是否合理、恰背当，有三个基本阿评判维度：板 1与八企业战略相匹配安并支持企业投资按增长；盎 2风险爱可控；板 3融哎资成本降低。疤 (三)皑企业融资权限及奥决策规则佰 1企板业融资决策权限邦与决策规则颁 企业融瓣资决策分日常融熬资事项决策、重佰大融资事项决策吧两类。不同决策傲事项有不同的决熬策管理程序。班 2企业集瓣团融资决策把 多数企业集笆团将重大融资决靶策权限集中于集昂团总部，而将日疤常融资事项的决扮策权、总部重大败融资决策结果的办执行权等授予给笆下属子公司(企阿

41、业集团下属的拌上市公司除外)巴。绊 (四)捌企业融资与投资肮者关系管理安 投资者凹关系管理本质上吧是企业的财务营傲销管理。它要求昂将企业当作市场巴上的办“耙产品岸”哎来运营，尊重该斑产品芭“耙消费者搬”稗 (即各类投昂资者)的现行选班择，秉承唉“凹投资者主权翱”班理念并切实保护爱投资者权益。碍二、融资规划与拔企业增长管理叭 (一)癌单一企业外部融肮资需要量预测半 企业外哎部融资以满足企般业增长所需投资案为基本目标。其敖规划的基本模型阿为：颁 外部融叭资需要量=(资疤产新增需要量一巴负债新增融资量巴)一预计销售收疤入蔼矮销售净利率佰柏(1一现金股利啊支付率)。昂 规划方暗法主要有销售百拜分比法和

42、公式法奥。拌 (二)跋销售增长、融资啊缺口与债务融资罢策略下的资产负拌债率案 企业销肮售增长率不同，绊在假定融资缺口挨由债务融资满足安的情况下，将会安导致不同的资产办负债率，从而产耙生不同的财务后绊果。斑 (三)笆融资规划与企业奥增长率预测傲 从融资哎规划与融资策略柏看，企业增长有吧两种增长极限：颁内部增长率、可袄持续增长率。傲(四)企业集团芭融资规划 哎 芭 企业集团融资哀规划以单一企业靶融资规划为基础班。柏 集团融癌资规划需要考虑爱企业集团资金集般中管理、年度固八定资产折旧等因摆素而编制。按三、企业融资方胺式决策芭 企业融昂资方式分权益融凹资和负债融资两把大类，各大类下瓣还可细分为更具邦体

43、的融资方法和碍手段。柏 (一)权益版融资方式败 企业权益融拌资管理重点是：埃吸收直接投资与昂战略投资者引入把、上市公司增发昂配股等权益融资袄。颁 (二)债务耙融资板 企业债务融阿资有很多类型，碍但需要重点关注叭集团授信贷款、矮可转换债券发行办这两种新型方式暗和工具。叭 四、企扒业资本结构决策拜与管理疤 企业资皑本结构决策的本坝质在于如何权衡柏债务融资之利息矮节税芭“岸所得傲”百与过度负债之风跋险靶“哀所失百”皑。在企业财务管跋理实践中，资本版结构决策有EB按IT疤俺EPS(或RO百E)无差异分析鞍法、资本成本比矮较分析法等基本矮方法。霸 在资本蔼结构决策管理中盎，需要重点强调澳资本结构调整的暗

44、管理框架。佰 五、企拌业集团财务风险搬控制巴 企业集佰团财务风险控制办，重点要求进行般资产负债率控制拔、担保控制等。把第三节 集团氨资金管理稗一、企业集团资翱金集中管理爱 (一)阿资金集中管理的稗功能斑 资金集八中管理的功能主凹要表现在两方面隘：一是规范集团矮资金使用，增强笆总部坝对成员企业的财傲务控制力；二是败提高集团资源配佰置优势。埃 (二)板集团资金集中管斑理模式鞍 资金集艾中管理有多种模般式，主要包括总坝部财务统收统支俺模式、总部财务矮备用金拨付模式凹、总部结算中心爸或内部银行模式哎、财务公司模式跋等，其中财务公懊司是集团资金集扮中管理的主要管岸理模式。各种模瓣式有其各自的特跋点和适用

45、范围。哀二、企业集团财罢务公司瓣(一)财务公司敖运作模式哎财务公司运作主半要包括盎“碍收支一体化哀”板、拔“背收支两条线岸”蔼两种动作模式。阿各模式有不同的瓣运作流程和优缺把点。百（二）财务公司皑的风险管理坝财务公司的风险白来自于战略风险柏、信用风险、市半场风险、操作风啊险等方面。作为隘承担企业集团交扒锋优化配置的财绊务公司，需要建隘立全面风险管理盎体系，主要包括扒组织机构体系、盎内部控制制度等岸，以防范集团整绊体财务风险。哀第三章企业预算八管理与业绩评价基本要求颁(一)掌握各种胺预算编制方法的昂特点和适用条件癌(二)掌握预算按控制的方式方法拌(三)掌握业绩背评价的标准、熟搬悉业绩评价的指巴标

46、分类邦(四)熟悉各种百预测技术和目标颁规划方法疤(五)熟悉年度隘考核指标体系设鞍计要点、了解预啊算考核的内容和笆要点瓣(六)了解预算爱管理的作用和组矮织体系阿(七)了解运营跋预算和财务预算昂的编制要点扳(八)了解预算澳分析的要点、掌霸握预算分析的方佰法胺(九)了解运营盎预算和财务预算蔼的控制要点阿(十)了解预算唉调整的原则与程八序、熟悉预算控俺制和预算考核的版原则靶(十一)了解以般成本、财务、价鞍值和平衡为基础霸的业绩评价方法考试内容凹 芭第一节预算管理傲基础一、预算的特征把 预算是芭企业在战略规划巴和预测、决策基艾础上，以数量和败金额形式反映的班特定期间的具体爱行动计划。预算绊反映了企业在特

47、邦定期间内的资源芭配置状况和经营扒活动的详细安排跋。背 预算的澳特征包括：预算澳是以定量方式反扒映的企业特定期绊间的行动计划；耙预算目标必须与罢企业的年度经营白目标相协调；预摆算是对企业未来罢经营活动的安排靶，是企业的资源蔼配置计划；预算暗是企业进行绩效佰评价和考核的重败要依据。背二、预算层次与八结构岸企业首先编制分八部(各责任中心背)预算。在此基邦础上，再通过汇捌总、分析审核平拜衡形成企业的总笆预算(合并预算百)。八 企业的邦总预算由运营预吧算与财务预算组绊成。运营预算主爸要描述企业收益拜的产生，包括销爸售预算、生产预半算、直接材料预按算、直接人工预唉算、制造费用预袄算、销售费用预岸算、管理

48、费用预肮算以及预计损益伴表等。财务预算稗主要描述企业现昂金的流入与流出矮以及财务状况，拔包括现金预算、昂资本预算、预计罢的资产负债表、捌预计的现金流量罢表等。暗 三、预隘算管理的内涵与吧作用唉 预算管隘理是一个持续改瓣进的过程，主要般由三个环节构成摆：预算编制、预佰算执行与控制、稗预算考核。预算艾管理主要有四方白面的作用：规划挨、沟通与协调、懊监控、绩效评估败等。扒 四、预皑算管理的组织体熬系捌 企业的伴预算管理组织体艾系一般分为三个百层级：预算管理矮的决策机构、预笆算管理组织机构柏、预算执行单位霸等。皑第二节 预测拔与年度经营目标肮 一、预柏测技术八 企业要八做好未来的规划稗工作，正确确定皑

49、年度的经营目标岸(如下个年度的白销售额等)，就搬必须对未来的经哎济状况、市场环捌境、需求变化等绊进行分析、预测矮和判断，管理者胺必须掌握一些定埃量的预测技术和埃分析方法。安 (一)回归分罢析芭 回归分绊析用于研究一个扳因变量(y)对癌另一个或多个解芭释变量(X或X翱1，X2阿胺Xn。)的依赖颁关系，可以通过捌后者(在重复抽跋样中)的已知或翱设定值，去估计靶和(或)预测前拜者的(总体)均肮值。把 回归分熬析分为双变量回班归分析和多元回岸归分析。在双变肮量回归分析中，跋因变量(y)依安赖的只有唯一的班一个解释变量(疤x)。在多元回柏归分析中，包括百多个解释变量(芭X1，X2懊跋Xn)。跋 (二)败

50、时问序列分析班 时间序碍列是一段时问间白隔内所记录的一捌连串变量的数值隘。肮 (三)叭指数平滑法摆 指数平邦滑法，实质上是办一种加权平均法阿，是以事先确定拔的平滑指癌数啊a及(1一a)爱作为权重进行加疤权计算计算。公摆式如下：爸F绊t+1扳= aY唉t盎十(1一a) 叭F搬t矮 其中：坝t一当前期间，岸F斑t+1岸一第t+l期间爸的预测值，Y捌t爸一第t期间的实肮际值， F哀t啊一第t期间预测疤值，a一平滑指叭数霸 (四)班学习曲线模型版 学习曲傲线理论(1ea俺rning c叭urve th暗eory)认为罢当人们从事一项阿新的任务、过程吧 和活动时，敖在最初不可能立吧刻实现效率的最傲大化。

51、随着任务癌的不断重复，人巴们的 经验和哀自信逐渐增加，胺最终会导致更高敖效和快速的生产拔，单位产品生产坝所用时间 会白逐渐减少。但不疤会无休止地减少笆，学习过程最终碍会停止，从此效佰率无法继续提升蔼,停留在一个稳皑定状态。盎学习曲线模型的柏计算公式为：碍Y伴= ax颁b 肮=a败x斑L般R/2安其中：a为首件傲产品手工工时；懊 x为到罢目前为止总产量昂；懊 LR为学习曲伴线率(如80班、90或75蔼)；埃 y为累百计平均时间。拌 (五靶)期望值分析袄 期望值矮法针对不同情况癌分配对应的概率蔼(最可能的，最伴差的和最好的)岸，推 导出结颁果的预期值。其巴计算公式如下：安 期望值扳=胺盎事件结果扮

52、靶结果对应的概率颁 (六)般敏感性分析唉 敏感性盎分析是一种假设板分析，通过改变拌某个具体的变量哀来确定结果对该白项变量变动的敏隘感程度。敏感性隘分析可以帮助决柏策者确定哪些变傲量对最佳方案的碍影响至关重要，懊是企业利润预测挨和规划中经常使搬用的一种方法。稗 如果某佰个变量的微小变鞍化将导致结果发般生重大改变，则吧表明结果对该变邦量敏感；如果某拜个变量的显著变斑化不能导致结果岸发生重大改变，熬则表明结果对该吧变量不敏感。昂 (七)搬蒙特卡洛模拟分败析安 蒙特卡皑洛模拟是一种将爸敏感性和输入变板量概率相结合的叭方法，首先必须懊确定各关键变量靶的概率分布，根爸据选出的随机数把给每个变量赋值唉，每个

53、变量确定办以后,计算机即拌可产生一组相应靶结果，对实际情翱况进行穷举模拟背仿真。氨二、目标利润的挨规划方法盎目标利润规划是板对企业未来预算澳期的目标利润进挨行科学的预测、啊规划和控制，并绊掌握其影响因素熬及变化规律，为八管理者提供决策哎信息的一系列管岸理活动。颁 (一)邦本量利分析法拌 本量利分啊析法，也称为盈捌亏平衡分析法，肮基于边际成本法鞍，用来研究成本板、产销量和利润扮三者相互关系，罢通过如下公式和翱盈亏平衡图来确柏定目标利润。稗 目标利般润= 目标边际澳贡献一固定成本岸费用奥 肮 = 拌预计产品销售量案x单位边际贡献扳一固定成本费用半 胺 = 白预计产品产销量叭x(单位产品售笆价一单位

54、产品变碍动成本)一固定把成本费用熬 (二)埃比例预算法班 比例预绊算法是通过利润般指标与其他相关哎经济指标的比例拌关系来确定目标扳利润的方法。销耙售利润率、成本摆利润率、投资报皑酬率等财务指标澳均可用于测定企巴业的目标利润。拌 (三)扮利润增长率法疤利润增长率法是疤根据上期实际利佰润总额和过去连爱续若干期间的几隘何平均利润增长八率(增长幅度)哀，全面考虑影响斑利润的有关因素熬的预期变动而确氨定企业目标利润拔的方法。敖 (四)伴上加法疤 上加法拌是企业根据自身半发展、不断积累爱和提高股东分红伴水平等需要，匡把算企业净利润，绊再倒算利润总额版(即目标利润)爱的方法。计算公白式如下：啊 企业留搬存收

55、益=盈余公疤积金+未分配利搬润净利润=芭 或=本稗年新增留存收益版十股利分配额吧 目标利瓣润=拔 三、确百立年度经营目标笆的要点罢 企业最绊高管理层在确定百年度经营目标时扮，需要注意以下敖几点：与企业的板经营战略相一致隘；进行整体预测摆；正确选择预测矮起点；考虑企业岸经营范围变更、班会计政策和会计疤估计的变更；做拌好宏观经济分析扳和行业分析工作鞍；确认计划期内般重大事件；分析傲企业所处发展阶鞍段的特点；确认拌指标偏离常态的矮原因，修正预测肮结果。巴第三节 预算罢编制暗一、预算编制方俺法肮 (一)笆定期预算法颁 定期预蔼算法是指在编制霸预算时，以不变翱的会计期间(如挨日历年度或财年把)作为预算期

56、间胺的一种编制预算袄的方法。哎 (二)败滚动预算法跋 滚动预跋算法就是每过去碍一个期间(半年版、一季或一月)疤，便将这期的佰预算删除，及时暗补充下一个期间霸的预算，以使预哀算周期始终保持佰个固定的期问盎(一般为12个叭月)的一种编制傲预算的方法。把 (三)增量巴预算法疤 增量预算是班一种最常用的预八算类型。它以上版一年度的预算为半起点，根据销售爸额和运营环境的巴预计变化，自上霸而下或自下而上伴地调整上一年度佰预算中的各个项班目。吧 (四)胺零基预算法班 零基预碍算法是指在编制坝费用预算时，不百考虑以往期间的叭费用项目和费用案数额，主要根据啊预算期的需要和跋可能分析费用项俺目和费用数额的翱合理性

57、，综合平翱衡编制费用预算办。与增量预算关搬注于在前期预算懊的基础上作出变板更不同，零基预阿算关注于每一个耙预算项目当期成傲本的合理性。哎 (五)白固定预算法班 固定预耙算法是指定期地芭按照固定的业务翱量而编制预算的隘一种方法。它是鞍根据某一预算期鞍间内正常的、可拌实现的某一业务跋量水平编制的预奥算。八 (六)瓣弹性预算法岸 弹性预霸算法是和固定预昂算法相对应的一吧种方法，即基于奥弹性的业务量编安制预算的一种方靶法。企业可以假稗定三种业务量：碍乐观的业务量、胺悲观的业务量、板基准(最可能实瓣现)的业务量。昂弹性预算是为了败更准确地匹配组熬织的销售预测。俺 (七)项目爱预算法暗 在轮船、飞罢机、公

58、路等从事搬工程建设以及一百些提供长期服务扳的公司中，需要哀编制项目预算。安项目预算的时问颁框架就是项目的背期限，跨年度的熬项目应按年度分俺解编制预算。扒 (八)懊作业基础预算法鞍与传统的预算编澳制按职能部门确伴定预算编制单位霸不同，作业基础板预算法关注于作稗业(特别是增值稗作业)并按作业爱成本来确定预算八编制单位。作业坝基础预算法更有哎利于企业加强团案队合作、协同作跋业、提升客户满拜意度。袄 二、预算的碍编制方式把 从形成上看挨，企业预算的编氨制方式可分为权叭威式预算(自上罢而下)和参与式艾预算(自下而上爸)，实务中企业半的预算编制方式奥一般都介于完全翱权威式预算和完俺全参与式预算这氨两个极端

59、之问，拌是混合式(上下疤结合)的预算编板制方式。盎 三、预扮算的编制步骤罢 企业编版制预算时，一般拜采取半“盎上下结合、分级叭编制、逐级汇总芭”澳的啊“摆混合式啊”岸方式进行，具体氨包括确定目标、扳编制上报、审查芭平衡、审议批准癌等步骤。半 四、运肮营预算的编制凹 (一)癌销售预算鞍 编制销隘售预算的关键是疤销售预测的准确靶性。销售预测是鞍企业对下一期间盎未来销售额的主佰观预计。企业在盎进行销售预测时拔，不仅要考虑到败历史的销售趋势按，还需要考虑经摆济状况、产业结巴构的变化、竞争爸者的行为、技术版的更新、投入品叭的成本上升、产翱品定价决策和信敖用政策、未履行爱的订单数量以及翱企业营销策略的暗改

60、变和潜在客户安的增加。瓣 (二)生产斑预算颁 在企业的生罢产和销售业务管哀理过程中，编制颁生产预算不仅要癌以销售预算为基疤础，还要结合生吧产能力和仓库容癌量等条件，同时扮应考虑成本费用扳因素。此外，有斑些产品的生产或熬销售客观上存在摆着季节性或周期靶性，需要合理安伴排生产进度。叭 (三)扮直接材料预算按 直接材摆料预算是预算期版产品生产直接耗盎用原材料及原材颁料采购的预算。矮 由于预霸算的编制是建立败在一系列的假设按之上的，在编制澳直接材料预算时芭一定要考虑技术埃、工艺革新所带爱来的材料耗用量巴的变化。由于原凹材料采购需要付蔼出现金，为编制盎现金预算的需要艾，直接材料预算懊还应预计各期原敖材料