XXXX年货币银行学考点精粹

1、第 页 摆2011懊年货币银行学试半题名词解释笆1八、流动性偏好：艾是指人们愿意用懊货币形式保持自稗己的收入或财富啊的一种心理因素昂。因为货币是流疤动性最大的资产埃，所以人们会对捌货币产生偏好。八引起这种偏好的捌动机可以区分为捌交易动机、谨慎袄动机和投机动机懊。板2捌、名义利率与实背际利率：名义利柏率是借款契约和盎有价证券上载明氨的利息率，也就氨是金融市场上的八市场利率。它包袄含了物价变动的颁预期和货币增贬安值的影响。实际懊利率是指名义利稗率剔除了物价变皑动因素之后的利鞍率，是债务人使碍用资金的真实成懊本。名义利率和氨实际利率的关系癌为：实际利率扳=懊名义利率通货斑膨胀率。氨3胺、基准利率：是

2、胺指带动和影响其俺他利率的利率，扳也叫中心利率。哎基准利率的变动柏是货币政策的主拜要手段之一，是蔼各国利率体系的靶核心。中央银行摆改变基准利率，瓣直接影响商业银盎行的借款成本的笆高低，从而对信邦贷起着限制或鼓靶励的作用，并同案时影响其他金融败市场的利率水平按。芭 爸4爱、短期利率和长般期利率：金融市拌场上的利率种类敖根据期限可分为拔短期利率和长期绊利率。短期利率伴是指时间在一年挨以内的利率，主八要表现为货币市澳场利率；长期利癌率一般是指时间巴在一年以上的利斑率，主要表现为斑资本市场的利率艾。短期利率和长爱期利率会同时升按降。但短期利率皑一般都低于长期白利率。翱 澳5矮、利率与收益率吧：利率是利

3、息与艾本金的比率，但拜这不能准确衡量扒投资者在一定时暗期内持有证券的百收益状况。能够傲准确衡量在一定皑时期内投资人持熬有证券所能得到艾多少收益的指标扳是收益率。对于耙任何证券而言，佰收益率是向持有耙者支付的利息加柏上以购买价格百般分比表示的价格败变动率。袄6般、存款保险制度耙：是一种对存款笆人利益提供保护癌、稳定金融体系澳的制度安排；在昂这一制度安排下捌，吸收存款的金扒融机构根据吸收佰存款的数额，按般规定的保费率向唉存款保险机构投唉保，当存款机构胺破产而无法满足扳存款人的提款要拜求时，由存款保摆险机构承担支付鞍保险金的责任。罢7疤、货币市场：是奥指一年或一年以阿下短期资金融通背的市场，包括同办

4、业拆借市场、银绊行间债券市场、翱大额定期存单市拜场、商业票据市颁场等子市场。这奥一市场的金融工氨具期限一般都很懊短，近似于货币稗，因此称为搬“埃货币啊”隘市场。货币市场霸是金融机构调节办资金流动性的重吧要场所，是中央奥银行货币政策操耙作的基础。搬8拔、资本市场：一唉般指交易期限在按一年以上的市场半，主要包括股票柏市场和债券市场版，满足工商企业败的中长期投资需伴求和政府财政赤颁字的需要。由于佰交易期限长，资靶金主要用于实际绊资本形成，所以稗称为拌“罢资本皑”稗市场。坝9拔、金融工具：又矮称金融资产，它唉是一种能够证明疤金融交易的金额耙、期限以及价格哎的书面文件，对八于债权债务双方傲的权利和义务法

5、胺律上的约束意义按；按 爸10胺、货币政策：指跋货币当局为实现挨既定的经济目标氨，运用各种工具唉调节货币供给和俺利率，进而影响胺宏观经济的各类背方针和措施的总颁和。一般包括货摆币政策目标、政拜策工具和具体执唉行所达到的政策绊效果等方面的内扳容。安11碍、通货膨胀目标捌制：是一套用于扮货币政策决策的安框架；其基本含岸义是，一国当局靶通过将通货膨胀巴作为货币政策的熬首要目标或唯一熬目标，迫使中央肮银行通过对未来隘价格变动的预测鞍来把握通货膨胀傲的变动趋势，提版前采取紧缩或扩摆张的政策使通胀澳率控制在事先宣哎布的水平或范围绊内。爱12跋、汇率制度：是案指一个国家、一哀个经济体或一个翱经济区域对于确氨

6、定、维持、调整半与管理汇率的原班则、方法、方式斑和机构等所做出哀的系统规定。敖13翱、金本位制：是拜指以一定成色及斑重量的黄金为本坝位货币的一种货安币制度，黄金是柏货币体系的基础傲，直接参与流通耙，包括金铸币本扒位、金块本位和霸金汇兑本位三种翱形式，但在不特按别指明的情况下扳即指金铸币本位按。埃 斑14盎、俺 蔼特里芬难题：是爱指在布雷顿森林扮体系下，美元所鞍承担得两个责任敖，即保证美元按扮官价兑换黄金、佰维持各国对美元爱的信心和提供足阿够的国际清偿力啊（即美元）之间翱是相互矛盾的。胺 简答题矮1岸、简要说明货币啊供给的内生性与把外生性。蔼 背 澳所谓货币供给的背内生性和外生性澳的争论，实际上

7、哎是讨论中央银行岸能否摆“把独立安”昂控制货币供应量疤。叭 挨（芭1凹）内生性指胺货币供应量是在啊一个经济体系内拔部由多种因素和胺主体共同决定的柏，中央银行只是癌其中的一部分，颁因此，中央银行巴并不能单独决定埃货币供应量。矮 扮（佰2熬）外生性指的是澳货币供应量由中白央银行在经济体拌系之外独立控制胺的。其基本理由翱是，从本质上看碍，现代货币制度绊是完全的信用货班币制度，中央银按行的资产运用决叭定负债规模，从稗而决定基础货币埃数量，只要中央癌银行在体制上具拌有足够的独立性唉，不受政治因素翱等的干扰，就能熬从源头上控制货扒币供应量。敖 蔼（摆3岸）事实上，无论皑从现代货币供应斑的基本模型，还邦是从

8、货币供给理啊论的发展来看，挨货币供给在相当扳大程度上是内生皑性的，而外生性俺理论则依赖过于翱严格巴假设。八2背、如何理解和度版量通货膨胀？懊通货膨胀指商品柏和服务的货币价柏格总水平持续上芭涨。我们可以从吧以下三个方面理稗解该定义：背 岸（搬1扳）定义考察的对啊象是商品和服务搬的价格，而非股敖票等金融资产价靶格；肮 哀（拌2靶）定义强调的是癌货币价格总水平胺，即以货币标记扮的商品和服务的八整体价格水平波矮动情况；（哎3肮）定义重点表达八持续上涨的意思安，即物价上涨并奥非偶然而是过程扮或趋势。拌 白通常，我们可以阿使用三个指数来瓣度量通货膨胀：暗 邦（傲1拔）俺居民消费物价指扮数（板CPI隘）：其

9、是综合反八映一定时期内居矮民生活消费品和翱服务项目价格变叭动趋势和程度的肮价格指数；佰剔除能源和食品柏价格变动之后的跋CPI矮是核心版CPI俺 盎。暗（摆2爸）巴批发物价指数（拜WPI瓣）：其是反映全邦国生产资料和消靶费资料批发价格背变动程度和趋势拌的价格指数；应皑用更为广泛的是凹反映工业企业原耙材料和燃料动力癌价格变动程度和懊趋势的生产品价凹格指数（般PPI阿）。懊（懊3把）摆GNP碍冲减指数或版GDP八冲减指数：是将拜GNP蔼或绊GDP啊的名义值化为实版际值所使用的价熬格指数。公式为拌：败GNP半冲减指数疤 癌报告期价格计盎算的按GNP/跋不变价格计算的爸GNP昂。扒 袄3肮、简述通货膨胀

10、澳的社会经济效应爸。捌通货膨胀的社会班经济效应包括：哀 佰（搬1熬）强制储蓄效应办：政府以向中央办银行借债，从而矮引起货币增发这斑种办法筹措建设白资金，会强制增霸加全社会的投资暗需求，结果将是扮物价上涨。在公疤众名义收入不变鞍的条件下，按原岸来的模式和数量芭进行的消费和储奥蓄，两者的实际氨额均随物价的上绊涨而相应减少，背其减少部分则大隘体相当于政府运邦用通货膨胀实现袄的强制储蓄的部扮分。瓣 奥（叭2蔼）收入分配效应败：由于社会各阶案层收入来源极不白相同，因此，在罢物价总水平上涨唉时，有些人的实扳际收入会下降，埃有些人的实际收班入水平反而会提哎高，这种由于物白价上涨造成的收碍入再分配，就是鞍通货

11、膨胀的收入白分配效应。隘 霸（邦3盎）资产结构调整碍效应：也称财富爸分配效应，是指白由于物价上涨带白来的家庭财产不跋同构成部分的价摆值有升有降的现癌象。啊 袄（艾4皑）菲利普斯曲线暗效应：菲利普斯埃曲线是概括表示八失业率和物价上耙涨率（通胀率）爸之间此消彼长的半置换关系的曲线敖。它说明的是当巴一国物价上涨发安生通胀的时候，捌失业率往往较低熬；反之亦然按（西方国家霸20熬世纪吧70搬年代的滞涨斑扒经济停滞即高失扮业率和通货膨胀罢在经济运行过程哀中同时发生，告皑诉我们菲利普斯颁曲线也并非万能澳）。敖4啊、简述通货紧缩吧的经济效应。安通货紧缩一般指翱物价总水平持续颁下跌，往往伴随碍着经济萎缩。其哀经

12、济效应包括：盎 办（拔1澳）按通缩对投资的影斑响：通缩一般会懊使实际利率提升艾进而增加投资的敖成本，并降低投皑资的预期收益率耙，因此，发生通佰缩时，投资活动傲会有所减少。扒（案2隘）挨通缩对消费的影熬响：通缩对消费傲产生两种效应，哎一是价格效应，班即物价下跌使消哀费者可以用较低斑的价格购买此前阿同量同质的商品笆和服务，但因预耙期价格还会下跌半，其又会推迟当伴期消费；二是收挨入效应，消费者哀预期未来经济继摆续萎缩，自身收半入也趋于下滑或霸可能因失去工作暗而没有收入，故邦会缩减消费支出袄。叭 案（碍3搬）岸通缩对收入再分扒配的影响：通缩叭时的实际利率会笆高于通胀时期，背因此，对债权人扳有利，对债务

13、人搬不利。（拌4疤）通缩对工人工邦资的影响：如果埃工人名义工资收邦入的下调滞后于跋物价下跌，则实芭际工资不会下降氨；但随着经济形昂势的恶化，企业凹往往会为生存而唉下调工人工资。佰（傲5靶）通缩对经济增百长的影响：大多耙数情况下，通缩颁会造成经济萎缩耙，但也有少数例把外。拔 霸5班、简述商业银行办的主要业务。颁（叭1皑）负债业务：指肮形成其资金来源按的业务；存款货斑币银行的资金来袄源包括自有资本安（也称权益资本爸，包括发行股票奥筹集的股份资本摆、公积金和未分绊配利润）和吸收案的外来资金（包隘括吸收存款、向办中央银行借款、坝银行间拆借等）瓣两部分，后者是半主要资金来源。按 颁 佰（般2澳）哀资产业

14、务：指将翱自己通过负债业碍务所聚集的货币捌资金加以运用的拌业务；这是取得摆收益的主要途径耙，主要通过贷款肮和证券投资等方拌式加以运用。懊 安（笆3霸）暗表外业务：指凡皑未列入银行资产蔼负债表内且不影拜响资产负债总额按的业务芭6瓣、简述商业银行熬经营模式的类型罢及发展趋势。艾按经营模式划分罢，商业银行可以坝分为两种类型：绊 扳爸职能分工型银行版，其基本特点是笆法律限定金融机氨构必须分门别类班各有专司从事相班关业务；职能分碍工型模式也可称埃为分业经营或分氨业监管模式耙盎全能型银行，又拌称综合型商业银癌行，即在经营各扳类银行业务的同颁时，亦可经营证暗券、保险等业务鞍；全能型模式可芭称为混业经营或翱混

15、业经营监管模安式。佰 按商业银行类型的坝发展变化趋势：暗20扒世纪艾30安年代大萧条前，傲各国基本是混业百经营；大萧条后叭美国、日本、英安国等国家推行分扮业经营模式，要叭求商业银行与投奥资银行彻底分离凹，德国、瑞士等败国依旧实行混业伴经营；背20隘世纪扮70瓣年代后，随着竞拜争的加剧，分业暗经营模式下的商懊业银行压力越来斑越大，开始进行暗业务创新，霸90芭年代末期美国、耙日本等国家逐渐邦放开分业管制，懊混业经营重新占哎据主要市场。鞍7挨、简述金融创新斑的原因。跋金融创新是指金隘融业各种要素的鞍重新组合，即金按融机构和金融管靶理当局出于对微捌观利益和宏观效敖益的考虑而对机斑构设置、业务品耙种、金

16、融工具及吧制度安排所进行坝的金融业创造性巴变革和开发活动叭。金融创新的原跋因包括：班 拌笆规避风险：白20靶世纪坝60捌年代后，西方金艾融环境发生了巨摆大变化，高通胀伴引发的利率巨幅胺波动使银行业收哎益极不稳定，为拔了稳健经营，银邦行开始通过金融般创新创造出如可矮变利率债券等债埃权债务工具，并啊通过开展远期、斑期货等交易来规八避风险。稗吧技术进步推动：俺20安世纪六七十年代暗以来，以计算机半技术为核心的现扳代信息技术、通暗讯技术迅猛发展碍，为银行结算、安清算系统和支付把制度的创新奠定唉了技术基础，为拜各类复杂金融工扮具的开发提供了盎技术保障，并使昂金融交易突破了版时间和空间的限埃制。拌跋规避行

17、政管制：傲在日益激烈的竞敖争中，为了规避白不合理、过时的懊金融行政管制，捌创造更多的利润颁，金融机构也热傲衷于金融创新。扮8班、简述资产证券版化的意义。扳资产证券化是指跋将已经存在的信疤贷资产集中起来疤并重新分割为证摆券进而转卖给市埃场上的投资者，芭从而使此项资产癌在原持有者的资把产负债表上消失挨；本质是将贷款叭或应收账款转换吧为可流通的金融熬工具的过程。资安产证券化的意义挨包括（适当展开隘）：柏 盎（白1拔）降低发行成本凹（鞍2斑）减少信用集中阿的风险（扒3白）充分利用现有斑资源，实现规模百经济（肮4凹）增加流动性（扒5败）提高资本比率啊。傲9稗、简述金融风险爸的分类。百 敖 鞍金融风险是指

18、人芭们在金融活动中半遭受损失的不确绊定性。按金融风拜险产生的原因分按类，可以分为信氨用风险、利率风摆险、汇率风险和懊国家风险（主要按指一国宏观经济扒政策或政治因素吧如战争、内乱的拔变动可能造成的般金融损失）四种袄最基本的风险以扒及操作风险（指颁金融企业内部直疤接从事金融业务阿操作的人员，由蔼于违反规章操作爱而造成资金损失背带来的风险）和把市场风险（指由埃于金融创新带来半金融衍生工具增稗多并运用不当而稗致的风险）两种岸较为常见发生的澳风险。伴10伴、简述货币政策扮中介指标应具备坝的条件啊 哀货币政策中介指蔼标分为远期中介拔指标（利率、货叭币供应量）和短俺期中介指标（超瓣额准备金、基础坝货币）。货

19、币政矮策中介指标必须扒具备的条件包括班：斑艾货币政策的中介哀指标必须能为货邦币当局加以控制啊（可控性）八唉政策指标与最后摆目标之间必须存邦在稳定的关系（笆相关性）鞍鞍可测性，一是央暗行能及时获取有败关指标的准确数艾据，二是有明确唉的定义便于分析板、观察和监测捌懊政策指标受外来邦因素或非政策因澳素干扰程度低（哎抗干扰性）扮扒与经济体制、金懊融体制有较好的澳适应性（适应性暗）拌 按。俺11岸、简述货币政策翱与财政政策配合敖的基础与模式。白货币政策与财政凹政策配合的基础扳：货币政策与财氨政政策是政府宏扮观调控的两大手百段，都是需求管百理的政策；需求般管理政策的基本澳思路是通过调节跋总需求，使之与爱短

20、期内难以调节隘的总供给达到均蔼衡，从而达到市矮场均衡，实现经爱济增长、充分就霸业、物价稳定等扳终极目标；由于半市场需求的载体般是货币，所以调肮节市场需求也即扒调节货币供给，霸换言之，需求管暗理政策的运作就败是对货币供给的袄调节（或使之增澳加，或使之缩减澳），而这也就是摆货币政策与财政般政策配合的基础笆（只不过二者的半调节方式不同：翱一是通过银行系柏统，一是通过财懊政系统；一是运癌用金融工具，一澳是运用财税工具昂；一是由金融传版导机制使之生效皑，一是由财政传胺导机制使之生效搬）。澳 吧货币政策与财政佰政策配合的模式耙：通常分为四种矮，一是宽松的货把币政策与紧缩的把财政政策配合；耙二是紧缩的货币爸

21、政策与宽松的财颁政政策配合；三霸是宽松的货币政百策与宽松的财政邦政策配合；四是按紧缩的货币政策奥与紧缩的财政政挨策配合。岸12罢、简述影响货币挨政策效应的主要艾因素。扳影响货币政策效笆应的主要因素半 霸包括：（瓣1鞍）货币政策时滞颁（指政策从制定坝到获得主要的或案全部的效果所必罢须经历的一段时安间）。时滞是影白响货币政策效应奥的重要因素，假哎定政策的大部分办效应要在较长的般时间才会显现，坝那就很难证明货坝币政策的预期目耙标是否恰当；货阿币政策时滞包括拌两部分：内部时摆滞（从货币政策百制定到货币当局哀采取行动的这段碍期间）和外部时碍滞（从货币当局佰采取行动开始直岸到对政策目标产鞍生影响为止的这皑

22、段过程）。（扳2芭）微观主体预期疤的抵消作用。当拔一项货币政策提扒出时，微观经济澳主体会立即根据昂可能获得的各种啊信息进行预测，蔼从而很快地做出办对策；面对微观跋主体的对策，推版出的货币政策可澳能归于无效或效绊果大大折扣。（拌3伴）货币政策决策隘的透明度。货币巴政策决策的透明摆度，对于政策效阿应的发挥至关重啊要。如果决策过唉程不透明，就难敖于树立公众对货安币当局的信任，吧就难于使公众领昂会决策者的行为邦准则和意向。扮13爸、简述国际货币半体系的作用瓣国际货币体系主袄要是指国际间的俺货币安排，具体叭而言，包括国际阿汇率体系，国际佰收支和国际储备翱资产，国别经济摆政策与国际间经凹济政策的协调。绊其

23、作用包括：扮 鞍矮建立相对稳定合叭理的汇率机制，安防止不必要的竞八争性贬值；傲巴为国际经济的发班展提供足够的清碍偿力，并为国际俺收支失衡的调整板提供有效的手段碍，防止因个别国懊家清偿能力不足叭而引发区域性或扒全球性金融危机敖；捌盎促进各国的经济拔政策的协调。在绊国际货币体系的百框架内，各国经按济政策都要遵守扳一定的共同准则拜，任何损人利已埃的行为都会遭到扳国际间的压力和澳指责，因而各国搬经济政策在一定拌程度上得到了协按调和相互谅解。论述题胺1罢、试述货币需求拔理论发展的内在傲逻辑（可缩减）袄。皑 哀西方货币需求理霸论沿着货币持有班动机和货币需求稗决定因素这一脉袄络，经历了传统阿货币数量学说、澳

24、凯恩斯学派货币案需求理论和货币芭学派货币需求理板论的主流变革。皑 (l)靶传统的货币数量安说。传统的货币背数量分为早期货搬币数量学说和近哎代货币数量学说白。由现金交易数暗量说和现金余额班数量说组成的近胺代数量理论对货埃币需求理论的影按响更为深远。啊 挨现金交易数量说埃是由美国经济学把家费雪提出的。拌费雪提出著名的敖交易方程式，也板被称为费雪方程盎式：搬 MV=PY版，其中，阿M鞍为货币数量，埃V邦为货币流通速度爸，熬P暗为价格水平，唉Y罢为产出。败 敖现金余额数量说柏是由剑桥派经济爸学家马歇尔、庇跋古等人创立的。半他们从个人资产芭选择的角度，分拜析了决定货币需坝求的因素，并提案出了如下的剑桥唉

25、方程式：八M隘叭kPY爱，其中爸PY氨是名义收入，拜k爸是货币作为一种矮资产在扮Y俺中所占的比率，败K般的大小取决于持瓣有货币的机会成拜本，或者说取决鞍于其他类型金融背资产的预期收益芭率。耙 扒 袄两个方程虽然在艾形式上相近，但暗实质上有很大差爱别。暗 笆剑桥方程式将货柏币需求看做时一邦种资产选择的结斑果，就隐含地承笆认了利率因素会爸影响货币的需求搬，这种看法极大昂地影响了以后的扮货币需求研究。啊(2)俺凯恩斯的货币需背求理论。凯恩斯按将人们保持货币阿的动机分为交易疤动机、预防动机啊和投机动机这样捌三类。其中交易败动机的货币需求芭与收入水平存在熬稳定的关系。所氨谓预防动机的货傲币需求则是指人百

26、们为了应付紧急翱情况而持有一定蔼数量的货币，这瓣一货币需求的大艾小也主要取决于柏收入的多少。可胺把这两种货币需翱求函数合二为一埃而以下式表示：跋M1挨肮L1(Y)敖，其中耙M1傲代表为满足交易颁动机和预防动机搬而持有的货币量爸，爸Y熬代表收入水平，哎L1瓣代表澳M1耙与靶Y瓣之间的函数关系绊。投机动机的货胺币需求是指人们安为了在未来的某扳一适当时机进行岸投机活动而保持啊一定数量的货币霸，这种投机活动阿最典型的就是买败卖债券。如果整肮个经济中有着许吧多投机者，且每耙个投机者所拥有隘的财富对于所有颁投机者的财富总矮额是微不足道的翱，那么，投机动瓣机的货币需求就爸成了当前利率水把平的递减函数。颁若以

27、半M2吧代表为满足投机胺动机而持有的货白币量，拔r佰代表市场利率，翱L2颁代表奥M2捌与白r耙之间的函数关系巴，就有：盎M2巴傲L2(r)拜。结合前述交易绊动机和预防动机暗的货币需求与收罢入的函数关系，爱可将货币总需求案函数表示为：矮M柏八M1+ M2袄奥L1(Y)+ 哎L2(r)安。扳 班凯恩斯的货币需白求理论在分析方绊法上对传统货币盎理论的突破，主罢要表现在它把货矮币总需求划分为拌出于各种动机的罢货币需求，并明搬确指出货币的投吧机需求受利率的隘影响，至于交易败需求则不受利率盎的影响。爱(3)坝对凯恩斯货币需氨求理论的发展。唉1950吧年以来，一些凯爸恩斯学派的经济稗学家深入研究和暗扩展了凯

28、恩斯的背货币需求理论。傲 板首先，鲍莫尔对败交易性货币需求跋的修正扒芭平方根定律。鲍蔼莫尔运用管理学坝中的最优存货管笆理方法，深入分笆析了交易性货币哎需求和利率之间阿的关系。他们发敖现即使是交易性哎货币需求与利率唉的变动呈反方向凹变化，其变化幅哀度较利率变动幅傲度小；而且相对熬于交易数值而言唉，货币的交易性氨需求也呈现出规案模经济的特质。哎 叭其次，托宾对投胺机性货币需求的佰修正。凯恩斯认案为，人们对未来版利率变化的预期跋是确定的，并在白此基础上决定自斑己持有货币还是碍债券，二者择其捌一而不是两者兼拔有。然而实际上俺投资者的利率预胺期是不确定的，啊投资者会构建最坝优投资组合，既办持有货币，同时

29、稗又持有债券。挨(4)俺弗里德曼的现代柏货币数量理论。白货币主义的代表版人物弗里德曼按把照微观经济学需把求函数分析方法昂，主要考虑收入哀与持有货币的各邦项机会成本，构疤建了一个描述性颁的货币需求函数胺，该函数可以简扒化为：啊Md/P=f(扒Yp 坝，肮w隘；般rm俺，岸rb扮，耙re败，扒l/pdp/霸dt坝；跋u) 唉，其中，把Md/P艾是对真实货币余芭额的需求；埃Yp安为永久收入板; w 颁为非人力财富占瓣个人总财富的比邦率，熬rm,rb,r白e芭分别为货币、债皑券、股票的预期靶回报率；版 l/pdp爱/dt班为预期通货膨胀哀率，八 u 袄反映主观偏好、八风险及客观技术矮与制度等因素的昂综

30、合变数。弗里拜德曼认为：第一鞍，永久收入（指岸预期未来年度的皑平均收入）是货疤币需求的决定因耙素，它是一个相颁对稳定的变量，背在很大程度上不案受短期经济周期斑波动的影响；第爱二，拔w奥与货币需求成反阿比；第三，在货哀币需求中，利率巴的影响很小，因八为利率变化后，版rm隘与澳rb,re, 吧l/pdp/把dt懊发生八“邦相应爱”翱的变动，相互之凹间有抵消作用，霸或者说，货币需瓣求函数中的各项熬机会成本会保持俺相对稳定。第四鞍，拔u扒可以从多方向影蔼响货币需求。斑 袄由此弗里德曼得摆出结论：货币需蔼求函数基本稳定懊。弗里德曼认为版既然货币需求函案数是相对稳定的扮，那么，要保证耙货币需求与货币跋供给

31、的平衡就必挨须保证货币供给疤的稳定性，据此艾弗里德曼提出了摆“捌单一规则拜”稗货币政策（即公盎开宣布并长期采拌用一个固定不变暗的货币供应增长肮率）。笆2爱、试述西方三大案利率理论爱 暗 邦（耙1靶）古典利率理论把：利率由投资需佰求和储蓄意愿的佰均衡决定。投资颁是对货币的需求熬，随利率上升而案减少；储蓄是货罢币的供给，随利鞍率的上升而增加颁。利率就是资本安的供给和需求相搬等时的价格。由柏于古典利率理论暗强调实际因素，傲而不是货币因素肮决定利率，因此奥，这种利率理论扮也称为实际利率搬理论。捌 板 隘（昂2艾）可贷资金利率跋理论：它是古典挨利率理论的逻辑盎延伸和理论发展敖。一方面它继承柏了古典利率理

32、论袄以长期实际经济板因素分析利率变疤动的理论传统，扒另一方面开始注扮意货币因素的短拔期作用，并以流白量分析为线索。奥该理论认为利率案是由可贷资金的熬供求来决定的。盎可贷资金供给包袄括：储蓄（安S奥）和银行新创造拜的货币量（癌暗M岸）；可贷资金需案求包括：总投资懊（邦I哎）和因投机动机癌而发生的休闲货爸币所储存金额的碍增加（斑啊H八）；均衡利率取唉决于可贷资金供安求的平衡，即罢I+伴哎H=S+靶埃M阿。袄（拜3八）流动性偏好利岸率理论：是由凯吧恩斯提出的一种罢偏重短期货币因把素分析的货币利把率理论。根据流坝动性偏好理论，暗货币需求包括交凹易性需求、预防按性需求和投机性澳需求。货币需求办Md罢可表

33、示为收入和俺利率的函数办,哀即岸Md=M(Y,罢i) 俺。货币供给蔼MS罢是政策变量，取扮决于货币政策，懊货币供求平衡时般Md= MS 坝。利率不是由储瓣蓄和投资所决定胺的，而是由货币跋数量和人们对货罢币的偏好所决定翱。在未达到充分靶就业时，增加货暗币供应量，利率艾会下降，但随着摆货币供应量的增凹加和利率的下降案到某一临界点时爱，便会出现所谓拜的流动性陷阱，白此时无论货币供败应如何增加，利白率也不会下降。矮 白3昂、试述通货膨胀斑的主要类型及各把自治理方案。叭通货膨胀主要包罢括以下三种类型拜：佰 百 拌（敖1碍）需求上拉型通昂货膨胀：是用经邦济体系存在对产肮品和服务的过度罢需求来解释通货办膨胀

34、形成的机理傲；其基本要点是挨当总需求与总供凹给的对比处于供搬不应求状态时，鞍过多的需求拉动唉价格水平上涨；蔼由于现实生活中盎，供给表现为市皑场上的商品和服扒务，而需求则体阿现在用于购买和吧支付的货币上，拔所以对需求上拉芭型通胀还有通俗邦的说法，即过多佰的货币追求过少捌的商品；熬 吧（绊2澳）成本推动型通背货膨胀：是侧重芭从供给或成本方安面分析通货膨胀袄形成的机理；具办体分为工资推进版型通胀和利润推耙进型通胀。皑工资推进型通胀斑以存在不完全竞胺争的劳动力市场岸及工会力量强大懊为假设前提，认班为工会力量强大氨致使工资较高，白企业为维持盈利傲而提高产品价格半引发物价上涨（奥物价上涨又引发爱工资的提高

35、，即跋出现工资皑-哎价格螺旋上升现斑象）。爸 般利润推动型通货般膨胀以存在商品败和服务销售的不唉完全竟争即垄断霸为前提，认为由蔼于竞争机制的不白充分，实际经济八生活中存在如电艾力、铁路、通信扮等垄断行业，其颁可能操纵价格，疤赚取高额垄断利把润，高额垄断利跋润的普遍存在推艾动着通货膨胀的笆形成。凹 伴 扳（瓣3坝）供求混合型通熬货膨胀：认为在懊现实经济生活中癌，通货膨胀究竟爸是需求拉上还是懊供给或成本推进扳往往难以分清，吧既可能有需求方安面的因素，也可半能有来自供给方安面的因素，即所扮谓的搬“摆拉中有推、推中巴有拉拌”把。跋需求上拉型通货颁膨胀的治理方案百主要是采取紧缩唉性的货币政策和凹财政政策

36、。成本盎推动型通货膨胀爸中工资推动型通敖胀的治理方案是按采取紧缩性收入百政策，如确定工耙资笆-扮物价指导线并据爸此控制各部门工跋资增长率、管制跋或冻结工资以及办对工资超额增长芭部分征特别税等耙；成本推动型通败胀中的利润推动搬型通货膨胀的治摆理方案主要是制耙定并实施反托拉懊斯法。供求混合氨型通货膨胀的治鞍理方案则要采取俺综合对策具体应败对。搬4奥、试述中央银行胺产生的原因及其白主要职能。氨中央银行产生的阿原因包括：（般1疤）在全国范围内懊统一发行银行券皑的必要（颁2板）在全国范围内哎建立统一、权威靶、公正的清算机隘构的必要（傲3爱）为商业银行提隘供资金后盾的需胺要（敖4柏）维护金融体系熬稳定，加

37、强金融瓣业管理、监督、伴协调业务的需要阿。斑 爸中央银行的主要哎职能包括：矮 拜（半1盎）搬发行的银行，即班中央银行是全国案唯一的现钞发行叭机构；通过垄断埃银行券的发行权斑，中央银行可以埃有足够的资金实邦力调节各类金融背活动；啊 板（瓣2疤）碍银行的银行，即拔中央银行的业务靶主要针对商业银扒行与其他金融机爸构；作为银行的白银行，其职能主爸要体现在集中存敖款准备（即中央矮银行通过要求商奥业银行与有关金隘融机构缴纳存款瓣准备金来保证它奥们的清偿能力，袄并由此对信贷总柏量进行调节）、岸最终贷款人（即阿在特殊时期，中袄央银行会向陷入巴困境的商业银行安与有关金融机构颁提供救援资金以捌避免整个金融体板系的

38、崩塌，同时敖通过向商业银行澳提供短期资金融把通来实现其宏观袄调控的意图）和懊组织全国清算（艾组织协调全国范艾围内金融机构间拜的清算事项）三板个方面。鞍 案（佰3叭）国家的银行，办即中央银行代表哀国家贯彻执行财八政金融政策，代盎理国库收支以及爱为国家提供各种隘金融服务（代理案国库、代理国家罢债券的发行、对罢国家财政给予信半贷支持、保管外坝汇和黄金储备、鞍制定和实施货币捌政策、制定并监矮督执行有关金融艾管理法规）；此稗外，中央银行还摆代表政府参加国矮际金融组织，出颁席各种国际性会扮议，从事国际金唉融活动以及代表巴政府签订国际金拔融协定等。岸5版、试述金融监管凹的内容与成本。版金融监管的内容奥：（袄

39、1把）对新设金融机爸构进行审批，即胺“埃市场准入袄”柏；（胺2案）审定金融机构昂的业务范围；（胺3败）对金融机构经办常实施市场检查瓣（）百4拜重视对有问题金稗融机构的挽救，啊尽量避免单个金盎融机构经营不善爸引发社会震荡。阿 昂金融监管的成本耙包括：绊 袄（班1鞍）执法成本：指唉金融监管当局在罢具体实施监管的八过程中产生的成翱本；其主要表现搬为监管机关的行般政预算，属于显唉性成本或直接成邦本。（扳2蔼）守法成本：指凹金融机构为了满扮足监管要求而额案外承担的成本损八失；其主要表现袄为金融机构在遵哀守监管规定时造挨成的效率损失，摆属于隐性成本或吧间接成本。（耙3把）道德风险成本吧：金融监管可能叭产生

40、的道德风险扳主要表现为三方八面：熬 班挨由于投资者相信败监管当局会保证白金融机构的安全柏和稳定，保护投斑资者利益，就容般易忽视对金融机捌构的监督、评价佰和选择，而这将蔼导致经营不良的翱金融机构照样可埃以通过提供高收摆益等做法而获得唉投资者的青睐；霸挨保护存款人利益叭的监管目标，使吧得存款人通过挤八兑的方式向金融八机构经营者施压皑的渠道不再畅通唉，进而使金融机岸构可以通过提供氨高利率吸收存款邦并进行高风险投爸资活动；鞍霸由于金融机构在爸受监管中承担一班定的成本损失，稗因而会通过选择伴高风险、高收益奥资产的方式来弥疤补损失；属于隐伴性成本或间接成摆本。摆6暗、试述三大货币俺政策工具（一般澳性货币政

41、策工具胺）（可缩减）。肮一般性货币政策背工具是指传统的啊、经常运用的、巴能对整体经济运阿行发生影响作用奥的工具，包括存邦款准备金政策、啊再贴现政策和公柏开市场操作政策啊。败 癌（扳1傲）存款准备金政懊策般:案是指中央银行在艾法律所赋予的权疤力范围内，通过绊规定或调整商业绊银行交存中央银稗行的存款准备金板比率，以改变货跋币乘数，从而控澳制商业银行的信办用创造能力，间隘接地控制社会存鞍款供应量的政策百措施。澳存款准备金政策鞍的内容主要包括阿：八爱规定存款准备金傲比率，该比率规颁定一般根据不同隘存款的种类、金案额及银行规模和暗经营环境而有所爸区别。奥熬规定可充当法定办存款准备金的资颁产种类，一般地阿

42、，作为法定存款板准备金的资产，办只能是商业银行安在中央银行的存袄款，也有的国家搬规定库存现金也胺可算成法定存款挨准备金。疤般规定存款准备金癌的计提基础，包坝括存款余额的确扮定及缴存基期的巴确定等。岸爱规定存款准备金坝比率的调整幅度败等。挨 翱起作用过程是：绊当中央银行提高拌法定存款准备金办比率时，一方面昂增加了商业银行翱应上缴中央银行艾的法定存款准备绊金，减少了商业袄银行的超额存款巴准备金，降低了版商业银行的贷款唉及创造信用的能败力；另一方面，佰法定存款准备金白率的提高，使货伴币乘数变小，从安而降低了整个商阿业银行体系创造捌信用和扩大信用班规模的能力，其唉结果是社会的银耙根抽紧，货币供瓣应量减

43、少，利率八提高，投资及社爸会支出相应缩减俺。反之，过程则按相反。隘存款准备金政策颁对于市场利率、唉货币供应量、公爸众预期等都会产百生强烈的影响，笆这既是它的优点拔，也是它的缺点埃。因为存款准备俺金率的微小调整办（如耙1%百或拌0.5%板），都会使货币案供应量和社会需俺求成倍地扩大或耙收缩，其效果太绊过猛烈，或对经胺济震动太大，告盎示效应太强，不皑利于货币的稳定懊，也使中央银行把很难确定调整时凹机和调整幅度，芭因而不宜随时使袄用，不能作为日扮常调控的工具，艾从而使它有了固斑定化倾向。目前翱，法定存款准备半金制度的作用主奥要是疤“碍存在巴”扳而不是般“八变动肮”半。俺 凹 霸（扮2半）再贴现政策。

44、半再贴现政策是中敖央银行通过制定巴或调整再贴现利叭率，来干预和影瓣响市场利率以及扒货币市场的供给啊和需求，从而调隘整市场货币供应啊量的一种金融政耙策。它是中央银芭行最早拥有的货笆币政策工具。靶 跋一般来说，再贴哎现政策内容包括安两个方面：一是邦再贴现的调整。翱再贴现率作为一案种官定利率，是哎和市场利率相对把应的，常常用来凹表达中央银行对扳经济形势的看法搬和政策意向，具叭有短期性。在整暗个利率体系中，败再贴现利率往往岸是作为一种基准稗利率或最低利率白，对整个市场利熬率水平起牵引作巴用。二是规定何拜种票据具有向中艾央银行申请再贴背现的资格。前者斑主要影响商业银般行的融资成本及按市场利率，后者白主要

45、是影响商业笆银行及全社会的把资金投向。伴 案 背再贴现政策的作扳用过程是：当中哀央银行认为有必懊要紧缩银根减少白市场货币供应量靶时，就提高再贴案现率，使之高于百市场利率，这样俺就会提高商业银蔼行向中央银行借懊款的成本，于是傲商业银行就会减颁少向中央银行借耙款或贴现的数量罢，使其准备金缩爸减。商业银行就凹只能收缩客户的扒贷款和投资，从盎而减少市场货币芭供应量，使银根拜紧缩，市场利率熬上升，社会对货版币的需求也相应白减少。反之，过哀程则相反。胺 哎再贴现政策的运敖用能达到以下三瓣方面的效果：疤胺能影响商业银行霸的资金成本和超办额准备，从而影岸响到商业银行的伴融资决策，使其隘改变贷款和投资捌行为。百

46、拌能产生告示性效耙果，从而影响到疤商业银行和社会佰大众的预期；背俺能决定对谁开放瓣贴现窗口，可以唉影响商业银行的哀资金运用方向，爱还能避免商业银癌行利用贴现窗口扮进行套利的行为芭。当然，这些政熬策效果能否体现挨出来，还要看商靶业银行对中央银霸行资金融通的依靶赖程度和货币市背场的弹性如何。拜但是再贴现政策叭也存在明显的缺败陷，表现在：一暗是中央银行在使板用这一工具控制坝货币供应量时处败于被动地位，商百业银行是否贴现爱、贴现数量的多矮少以及什么时候碍来贴现都取决于拜它自己，如果商奥业银行有更好的搬筹资渠道，它就啊完全可以不依赖昂中央银行；二是叭再贴现率的调整版只能影响利率是爸中水平，而不能板改变利

47、率结构；袄三是贴现政策缺佰乏弹性，再贴现把率经常调整，会暗使商业银行和社肮会公众无所适从安，不能形成稳定巴的预期。岸（百3佰）公开市场政策扳。公开市场政策办（业务）就是中办央银行在金融市拔场上公开买卖各蔼种有价证券，以败控制货币供应量绊，影响市场利率伴水平的政策措施哀。该政策起作用翱过程是：当金融霸市场上资金缺乏熬时，中央银行就爸通过公开市场业班务买进有价证券胺，这实际上相当斑于投放可一笔基颁础货币。这些基坝础货币如果流入肮社会大众手中，扮则会直接地增加拜社会货币供应量捌；如果流入商业按银行，会使商业哎银行的超额准备唉金增加，并通过靶货币乘数作用，肮使商业银行的信伴用规模扩大，社八会的货币供应

48、量办倍数增加。反之澳，当金融市场上岸货币过多时，中阿央银行就可卖出暗有价证券，以减傲少基本货币，使绊货币供应量减少癌，信用紧缩。叭 啊与再贴现政策和颁存款准备金政策败相比，公开市场碍业务的优越性十矮分明显，表现在稗：百颁主动性强。中央肮银行的业务操作把目标是调控货币疤供应量而不是营哀利，所以它可以蔼不考虑证券交易霸的价格，从容实唉现操作目的，即碍可以用高于市场俺价格的价格买进岸，用低于市场价坝格的价格卖出，瓣业务总能做成，百不像再贴现政策百那样较为被动。半矮灵活性高。中央胺银行可根据金融邦市场的变化，进拜行经常性、连续爱性的操作，并且敖买卖数量可多可半少。如发现前面摆操作方向有误，耙可立即进行

49、相反拌操作，如发现力芭度不够，可随时挨加大买卖的数量爱。阿霸调控效果平缓，胺震动性小。由于癌这项业务以交易扒行为出现，不是捌强制性的，加之巴中央银行的操作半灵活，所以对经耙济社会和金融机板构的影响比较平哎缓，不像调整法耙定存款准备金率霸那么震动大。拔靶影响范围广。中白央银行在金融市昂场上买卖证券，霸如果交易对方是傲商业银行等金融挨机构，可以直接埃改变他们的准备稗金数额；如果交班易对方是公众，傲则直接改变公众扮的货币持有量并氨间接改变商业银昂行的超额准备金板数额，这两种情巴况都会使市场货爱币供应量发生变半化。爱 扒7跋、试述汇率制度哀选择的颁“捌经济论氨”霸与绊“柏依附论佰”办。案 奥（隘1叭）在汇率制度的阿选择上，美国前凹总统肯尼迪的国案际经济顾问罗伯靶特叭伴赫勒（般Robert 柏Heller八）提出了熬“啊经济论艾”瓣。这一理论认为癌，一国汇率制度捌的选择主要是由安经济方面的因素版决定的。这些因埃素有：经济开放柏程度、经济规模阿、进出口贸易的颁商品结构和地区把分布、国内金融伴市场的发达程度把及其与国际金融把市场的一体化程拜度、相对的通货扮膨胀率等。这些佰因素具体与汇率癌制度选择的关系肮是：如果一国的碍经济对外开放程哀度高，经济规模澳小，或者进出口靶集中在某几种商哎品或某一国家，扒则该国倾向于实挨行固定汇率制度斑或盯住汇率制度跋。相反，经济对半外开放程度低，拔进出口