资产支持证券相关法律法规汇编

1、 安资产支持证券相瓣关法律法规汇编叭更新日期201澳3年4月10日目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc353546574 白证券公司资产证瓣券化业务管理规袄定百 PAGEREF _Toc353546574 h 稗2 HYPERLINK l _Toc353546575 稗证券公司设立专扳项计划发行资产凹支持证券申请文埃件清单及要求佰 PAGEREF _Toc353546575 h 澳11 HYPERLINK l _Toc353546576 笆证券公司客户资奥产管理业务管理扳办法绊 PAGEREF _Toc353546576 h 罢12 HYPERLINK l _T

2、oc353546577 爸关于为资产支持笆证券提供转让服艾务的通知按 PAGEREF _Toc353546577 h 鞍24 HYPERLINK l _Toc353546578 百信贷资产证券化傲试点管理办法唉 PAGEREF _Toc353546578 h 肮26 HYPERLINK l _Toc353546579 吧关于进一步扩大胺信贷资产证券化吧试点有关事项的暗通知案 PAGEREF _Toc353546579 h 氨35 HYPERLINK l _Toc353546580 哎资产支持证券信班息披露规则埃 PAGEREF _Toc353546580 h 盎38 HYPERLINK l _

3、Toc353546581 啊关于信贷资产证肮券化基础资产池八信息披露有关事芭项公告斑 PAGEREF _Toc353546581 h 凹41 HYPERLINK l _Toc353546582 案金融机构信贷资办产证券化试点监敖督管理办法鞍 PAGEREF _Toc353546582 h 跋44 HYPERLINK l _Toc353546583 扮商业银行资产证扳券化风险暴露监拔管资本计量指引颁 PAGEREF _Toc353546583 h 矮61 HYPERLINK l _Toc353546584 捌信贷资产证券化扳试点会计处理规瓣定哀 PAGEREF _Toc353546584 h 爸

4、79 HYPERLINK l _Toc353546585 笆财政部国家税务扒总局关于信贷资艾产证券化有关税扒收政策问题的通安知邦 PAGEREF _Toc353546585 h 霸84 HYPERLINK l _Toc353546586 哀资产支持证券在稗银行间债券市场碍的登记、托管、坝交易和结算等有懊关事项公告昂 PAGEREF _Toc353546586 h 唉86 HYPERLINK l _Toc353546587 哀关于证券投资基吧金投资资产支持扳证券有关事项的百通知佰 PAGEREF _Toc353546587 h 摆87澳证券公司资产证柏券化业务管理规癌定唉第一章 总 奥 则班第一

5、条 白 为了规范证券拔公司资产证券化绊业务活动，保障癌投资者的合法权暗益，根据证券般法、证券公袄司监督管理条例爸和其他相关法白律、行政法规，懊制定本规定。皑 扒第二条哀 本规定所称邦资产证券化业务罢，是指以特定基笆础资产或资产组挨合所产生的现金矮流为偿付支持，哎通过结构化方式笆进行信用增级，碍在此基础上发行挨资产支持证券的俺业务活动。败证券公司通过设傲立特殊目的载体暗开展资产证券化办业务适用本规定碍。伴前款所翱称鞍特殊目的载体，鞍是指笆证券公司为开展隘资产证券化业务捌专门设立的专项罢资产管理计划（般以下简称斑“百专项计划奥”班）或者八中国证监会认可半的其他特殊目的敖载体。鞍第三条敖 因专项计划

6、皑资产的管理、运败用、处分或者其瓣他情形而取得的罢财产，归入专项邦计划资产。因处埃理专项计划事务邦所支出的费用、罢对第三人所负债罢务，以专项计划叭资产承担。安专项计划资产独白立于原始权益人背、管理人、托管版人及其他业务参按与人的固有财产跋。盎原始权益人、管巴理人、托管人及芭其他业务参与机氨构佰因依法解散、被澳依法撤销或者宣耙告破产等原因进懊行清算的，岸专项计划资产败不属于其清算财氨产。绊第四条扳 管理人管理隘、运用和处分专靶项计划资产所产奥生的债权，不得暗与原始权益人、跋管理人、托管人凹、资产支持证券昂投资者及其他业挨务参与机构的靶固有财产产生的岸债务相抵销翱。管理人百管理奥、跋运用案和霸处分

7、不同爱专项计划资产皑所产生的债权债版务，不得相互抵稗销矮。耙第五条靶 专项计划资癌产应当由具有相吧关业务资格的商搬业银行、中国证按券登记结算有限安责任公司、具有埃托管业务资格的唉证券公司或者中霸国证监会认可的坝其他资产托管机邦构托管。捌第六条扳 资产支持证叭券可以按照规定岸在证券交易所、傲中国证券业协会跋机构间报价与转跋让系统、证券公傲司柜台市场以及皑中国证监会认可扒的其他交易场所肮进行转让。挨第七条办 证券公司通艾过设立专项计划癌发行资产支持证肮券，应当向中国翱证监会提出申请爸并获得批准。芭中国证监会应当扮自受理申请之日搬起2个月内，对案上述申请作出批艾准或不予批准的绊书面决定。跋第二章 专

8、项笆计划稗第八条 阿 本规定所称基扳础资产，是指符颁合法律法规，权扒属明确，可以产板生独立、可预测啊的现金流的可特奥定化的财产权利啊或者财产。基础爱资产可以是单项板财产权利或者财拌产，也可以是多爱项财产权利或者熬财产构成的资产岸组合。矮前款规定的财产捌权利或者财产，板可以是企业应收癌款、信贷资产、癌信托受益权、基摆础设施收益权等爸财产权利，商业绊物业等不动产财碍产，以及中国证碍监会认可的其他捌财产或财产权利巴。爸 肮 第九条办 法律法规规跋定基础资产转让皑应当办理批准、挨登记手续的，应昂当依法办理。法啊律法规没有要求版办理登记或者暂坝时不具备办理登跋记条件的，管理叭人应当采取有效昂措施，维护基

9、础芭资产安全。氨 基础资皑产为债权的，应霸当按照有关法律按规定将债权转让案事项通知债务人绊。唉第十条暗 基础资产不八得附带抵押、质拌押等担保负担或疤者其他权利限制肮。能够通过专项佰计划相关安排，盎解除基础资产相佰关担保负担和其敖他权利限制的除办外。案第十一条 颁 以基础资产产鞍生现金流循环购版买新的同类基础捌资产方式组成专佰项计划资产的，柏专项计划的法律扳文件应当明确说绊明基础资产的购颁买条件、购买规岸模、流动性风险吧以及风险控制措皑施。基础资产的八规模、存续期限埃应当与资产支持袄证券的规模、存挨续期限相匹配。拜第十二条澳 专项计划的板货币收支活动均懊应当通过专项计百划账户进行。阿第十三条稗

10、资产支持证稗券是投资者享有皑专项计划权益的盎证明，可以依法昂继承、交易或转般让。资产支持证碍券投资者不得主跋张分割专项计划皑资产，不得要求隘专项计划回购资岸产支持证券。岸资产支持证券投巴资者享有下列权疤利：板（一）分享专项矮计划收益；熬（二）按照认购矮协议及计划说明斑书的约定参与分绊配清算后的专项稗计划剩余资产；芭（三）获得资产疤管理报告等专项芭计划信息披露文岸件，查阅或者复耙制专项计划相关按信息资料；翱（四）依法以交癌易、转让或质押隘等方式处置资产按支持证券；颁（五）根据交易矮场所相关规则，胺通过回购进行融把资；懊（六）认购协议凹或者计划说明书吧约定的其他权利澳。澳第十四条办 专项计划可伴以

11、通过内部或者摆外部信用增级方坝式提升资产支持八证券信用等级。霸同一专项计划发拌行的资产支持证霸券可以划分为不颁同种类。同一种爱类的资产支持证跋券，享有同等权坝益，承担同等风盎险。罢第十五条拌 资产支持证哀券可以由取得中板国证监会核准的案证券市场资信评柏级业务资格的资肮信评级机构（以芭下简称资信评级瓣机构）进行初始扮评级和跟踪评级坝。霸第十六条 扒 专项计划的管暗理人以及资产支笆持证券的销售机懊构应当采取下列凹措施，保障投资爸者的投资决定是奥在充分知悉资产奥支持证券风险收岸益特点的情形下袄作出的审慎决定翱：盎（一）了解投资哀者的财产与收入版状况、风险承受拌能力和投资偏好矮等，推荐与其风搬险承受能

12、力相匹罢配的资产支持证昂券；巴（二）向投资者罢充分披露专项计矮划的基础资产情霸况、现金流预测氨情况以及对专项邦计划的影响、交伴易合同主要内容按及资产支持证券坝的风险收益特点绊，告知投资资产扒支持证券的权利芭义务； 叭（三）制作风险扒揭示书充分揭示爱投资风险，在接氨受投资者认购资唉金前应当确保投挨资者已经知悉风拔险揭示书内容并暗在风险揭示书上搬签字。氨第十七条拔 专项计划应背当开立资产支持背证券募集专用账翱户，用于资产支拔持证券认购资金叭的接收、验资与班划转。管理人应靶当在专项计划设按立后5个工作日碍内，将专项计划袄的设立情况向住熬所地中国证监会氨派出机构报告。柏 柏第十八条唉 发行期结束拜时，

13、资产支持证皑券发行规模未达唉到计划说明书约扳定的最低发行规伴模，或者专项计跋划未满足计划说袄明书约定的其他稗设立条件，专项艾计划设立失败。柏管理人应当自发叭行期结束之日起隘10个工作日内耙，向投资者退还懊认购资金及利息拌。佰第十九条 哀 资产支持证券柏的登记、托管、隘转让、结算、代肮为兑付等事项应啊当遵守有关交易扒场所及相应登记巴结算机构的规定癌。证券公司可以按为资产支持证券般提供双边报价服跋务。巴第三章 管理爸人及托管人罢第二十条哎 管理人应当按履行下列职责：罢（一）对相关交阿易主体和基础资懊产进行全面的尽把职调查；傲（二）在专项计胺划存续期间，督白促可能对专项计吧划以及资产支持摆证券投资者

14、的利柏益产生重大影响八的原始权益人（傲以下简称特定原俺始权益人）以及班为专项计划提供邦服务的有关机构懊，履行法律规定敖或合同约定的义斑务；斑（三）办理资产办支持证券发行事佰宜；鞍（四）按照约定隘及时将募集资金矮支付给原始权益板人；霸（五）为资产支柏持证券投资者的懊利益管理专项计笆划资产；耙（六）建立相对碍封闭、独立的基奥础资产现金流归阿集机制，切实防拔范专项计划资产敖被混同、挪用等拌风险；稗（七）监督、检跋查特定原始权益暗人持续经营情况拜和基础资产现金矮流状况，出现重搬大异常情况的，扒管理人应当采取斑必要措施，维护挨专项计划资产安爸全；挨（八）按照约定拔向资产支持证券邦投资者分配收益捌；碍（九

15、）履行信息袄披露义务；版（十）负责专项皑计划的终止清算吧；岸（十一）法律、芭行政法规和中国般证监会规定以及肮计划说明书约定佰的其他职责。昂第二十一条摆 管理人不得伴有下列行为：吧（一）募集资金扳不入账或者进行版其他任何形式的扮账外经营；版（二）超过计划拔说明书约定的规岸模募集资金；俺（三）挪用专项阿计划资产；罢（四）以专项计艾划资产设定担保按或者形成其他或把有负债；奥（五）违反计划跋说明书的约定以版专项计划资产对癌外投资；靶（六）法律、行矮政法规和中国证澳监会禁止的其他挨行为。跋第二十二条 扳 管理人应当为肮专项计划单独记傲账、独立核算，疤不同的专项计划瓣在账户设置、资唉金划拨、账簿记鞍录等方

16、面应当相吧互独立。暗第二十三条八 管理人应当碍针对专项计划存埃续期内可能出现白的重大风险，制傲订切实可行的风鞍险控制措施和风暗险处置预案。在败风险发生时，管翱理人应当勤勉尽板责地执行风险处班置预案，最大程皑度地保护资产支巴持证券投资者利笆益。跋第二十四条 芭有下列情形之一俺的，管理人应当埃在计划说明书中按充分披露有关事懊项，并对可能存坝在的风险以及采安取的风险防范措办施予以说明：拜（一）管理人持爸有原始权益人5翱以上的股份或百出资份额；拔（二）原始权益爱人持有管理人5摆以上的股份或跋出资份额；挨（三）管理人与白原始权益人之间皑近三年存在承销坝保荐、财务顾问鞍等业务关系；般（四）管理人与扒原始权

17、益人之间按存在其他重大利颁益关系。案第二十五条巴 管理人与原拔始权益人存在第版二十四条所列情稗形，或者管理人昂以自有资金或者绊其管理的集合资班产管理计划、其霸他客户资产、证凹券投资基金认购拔资产支持证券的澳，应当采取有效挨措施，防范可能般产生的利益冲突爱。癌管理人以自有资按金或其管理的集芭合资产管理计划爸、其他客户资产背、证券投资基金柏认购资产支持证捌券的比例上限，哀由其按照有关规叭定和合同约定确皑定。傲第二十六条 半 专项计划终止翱的，管理人应当敖按照计划说明书拌的约定成立清算拔组，负责专项计澳划资产的保管、笆清理、估价、变扳现和分配。傲管理人应当自专把项计划清算完毕绊之日起10个工阿作日内

18、，向托管埃人、资产支持证矮券投资者出具清艾算报告，并将清奥算结果报住所地翱中国证监会派出板机构备案。跋管理人应当聘请斑具有证券相关业哀务资格的会计师把事务所对清算报白告出具审计意见袄。颁第二十七条斑 未经中国证拜监会同意，专项拜计划不得变更管疤理人。凹管理人出现被取爸消资产管理业务拌资格、解散、被白撤销或宣告破产爱以及其他不能继瓣续履行职责情形翱的，在依据计划办说明书或者其他哎相关法律文件的俺约定选任符合本鞍规定要求的新的扳管理人之前，佰由中国证监会指盎定临时管理人。班计划说明书应当熬对此作出相应约叭定。邦第二十八条罢 管理人职责懊终止的，应当及安时办理档案和职奥责移交手续。管颁理人完成移交手

19、哎续前，应当妥善哎保管专项计划文埃件和资料，维护爸资产支持证券投澳资者的合法权益半。熬管理人应当自完巴成移交手续之日碍起5个工作日内耙，向住所地中国靶证监会派出机构凹报告。氨第二十九条 袄 托管人办理专搬项计划的托管业把务，应当履行下啊列职责：摆（一）安全保管搬专项计划资产；癌（二）监督管理昂人专项计划的运搬作，发现管理人氨的管理指令违反拌计划说明书或者扮托管协议约定的袄，应当要求改正懊；未能改正的，拜应当拒绝执行并啊及时报告管理人澳住所地中国证监疤会派出机构；懊（三）出具资产扳托管报告；笆（四）计划说明伴书以及相关法律半文件约定的其他昂事项。八第四章 原始袄权益人靶第三十条 稗原始权益人不得

20、败侵占、损害专项敖计划资产，并应百当履行下列职责按：按（一）依照法律疤、行政法规、公八司章程和相关协唉议的规定或者约拌定移交基础资产昂；罢（二）配合并支般持管理人、托管把人以及其他为资叭产证券化业务提案供服务的机构履颁行职责；拜（三）专项计划挨法律文件约定的稗其他职责。般第三十一条扒 原始权益人胺向管理人等有关班业务参与人所提板交的文件应当真拌实、准确、完整罢，不存在虚假记白载、误导性陈述瓣或者重大遗漏；佰原始权益人应当哎确保基础资产真肮实、合法、有效稗，不存在任何影艾响专项计划设立哀的情形。般第三十二条邦 特定原始权按益人还应当符合皑下列条件：按（一）生产经营唉符合法律、行政暗法规、特定原始

21、爸权益人公司章程般或者企业、事业背单位的内部规章唉文件的规定；半（二）内部控制笆制度健全；凹（三）具有持续佰经营能力，无重暗大经营风险、财癌务风险和法律风百险；澳（四）最近三年拔未发生重大违约巴、虚假信息披露碍或者其他重大违拜法违规行为；氨（五）法律、行翱政法规和中国证板监会规定的其他百条件。俺上述特定原始权稗益人，在专项计绊划存续期间，应半当维持正常的生爸产经营活动或者跋提供合理的支持笆，为基础资产产霸生预期现金流提班供必要的保障。拔发生重大事项可懊能损害资产支持白证券投资者利益坝的，应当及时书袄面告知管理人。吧第五章 设立捌申请坝第三十三条巴 邦证券公司申请设背立专项计划、发氨行资产支持证

22、券搬，应当具备以下俺条件：吧（一）具备证券芭资产管理业务资矮格；班（二）最近1年吧未因重大违法违胺规行为受到行政昂处罚；埃（三）具有完善澳的合规、风控制稗度以及风险处置爸应对措施，能有邦效控制业务风险岸。吧证券公司申请设鞍立专项计划、发胺行资产支持证券摆，应当按照本规罢定附件向中国证坝监会提交申请文拔件。皑第三十四条 伴资产支持证券的背投资者应当为合熬格投资者，合格班投资者合计不得跋超过二百人。霸合格投资者的具拌体标准，由中国安证券业协会另行哎规定。啊第三十五条熬 资产支持证捌券在本规定第六唉条所列交易场所邦转让的，转让后疤资产支持证券的背投资者应当为合扳格投资者，且合俺计不得超过二百袄人。袄

23、第六章 信息斑披露盎第三十六条哎 管理人、托挨管人应当自每个稗会计年度结束之百日起3个月内，扒向资产支持证券艾投资者披露年度跋资产管理报告、半年度托管报告。懊每次收益分配前斑，管理人应当向啊资产支持证券投胺资者进行信息披绊露。拔年度资产管理报澳告、年度托管报隘告应当由管理人袄报住所地中国证笆监会派出机构备哀案。八第三十七条胺 年度资产管昂理报告应当至少敖包括下列内容：挨（一）基础资产把运行情况；拌（二）特定原始按权益人、管理人靶、托管人等业务罢参与人的履约情阿况；隘（三）专项计划摆账户资金收支情隘况；矮（四）需要对资邦产支持证券投资皑者报告的其他事扳项；拜（五）会计师事耙务所对专项计划蔼年度运

24、行情况的霸审计意见。斑第三十八条澳 年度托管报爸告应当至少包括爱下列内容：安（一）专项计划瓣资产托管情况；疤（二）对管理人扮的监督情况；氨（三）需要对资巴产支持证券投资鞍者报告的其他事唉项。疤第三十九条瓣 专项计划存伴续期间发生下列翱情形的，管理人隘应当及时向资产捌支持证券投资者背披露，并向住所霸地中国证监会派挨出机构报告：靶（一）未按计划搬说明书约定分配俺收益；叭（二）资产支持版证券信用等级发昂生不利调整；昂（三）基础资产八发生超过资产支岸持证券未偿本金八余额10以上背的损失；把（四）基础资产艾的运行情况或产靶生现金流的能力半发生重大变化；挨（五）特定原始拜权益人、管理人班、托管人或者基癌础

25、资产涉及法律扳纠纷，可能影响哀按时分配收益；吧（六）预计基础耙资产现金流相比柏预期减少20%爱以上；氨（七）特定原始暗权益人、管理人办、托管人等相关吧机构违反合同约皑定，对资产支持隘证券投资者利益矮产生不利影响；班（八）特定原始阿权益人、管理人拌、托管人等相关百机构的经营情况哎发生重大变化，芭或者作出减资、颁合并、分立、解颁散、申请破产等半决定，可能影响氨资产支持证券投柏资者利益；懊（九）管理人、岸托管人、资信评俺级机构等相关机霸构发生变更；碍（十）特定原始蔼权益人、管理人胺、托管人等相关凹机构信用等级发翱生调整，影响资翱产支持证券投资叭者利益；邦（十一）可能对癌资产支持证券投哎资者利益产生重

26、叭大影响的情形。佰第七章 监督班管理哀第四十条哎 证券公司开敖展资产证券化业安务，应当根据中败国证监会及其派氨出机构的要求，翱及时报送有关业俺务信息。在资产蔼证券化业务运作岸过程中发生重大昂事件的，证券公阿司应当立即向住拌所地中国证监会昂派出机构报告。版第四十一条败 中国证监会扮派出机构应当对百资产证券化业务疤中管理人、托管皑人职责履行情况邦进行监督，并根靶据监管需要对资矮产证券化业务开柏展情况进行检查白。对于违反本规白定的，中国证监按会派出机构应当翱依法责令其限期哎改正，并视情节熬轻重，依法采取埃相应的监管措施板。芭第四十二条 胺为专项计划出具埃现金流预测报告安、评级报告、法背律意见书等文件

27、碍的相关机构未勤耙勉尽责，所制作案、出具的文件有哎虚假记载、误导埃性陈述或重大遗癌漏的，中国证监翱会依照证券法捌等有关法律、背行政法规进行处啊罚；涉嫌犯罪的袄，依法移送司法昂机关，追究其刑罢事责任。埃第四十三条 胺 证券交易场所摆、证券登记结算扮机构以及其他自鞍律组织可以制定耙规则，对资产支挨持证券的发行、疤交易、转让、登跋记结算以及信息哎披露等事项进行爸规范。爸第八章 附 白 则扮第四十四条挨 证券公司通颁过其他特殊目的爸载体开展的资产佰证券化业务，参柏照本规定执行。凹中国证监会另有啊规定的，从其规昂定。案第四十五条 白 证券投资基金氨管理公司、期货按公司、证券金融暗公司和中国证监哎会负责监

28、管的其败他公司，以及商把业银行、保险公绊司、信托公司等唉金融机构，在本袄规定第六条所列坝交易场所发行和安转让资产支持证胺券，参照适用本罢规定。稗第四十六条岸 本规定自公癌布之日起施行。癌证券公司设立专败项计划发行资产皑支持证券申请文搬件清单及要求一、申请文件：（一）申请书；凹（二）计划说明哀书草案；绊（三）主要交易翱合同文本草案；搬（四）法律意见耙书；袄（五）特定原始稗权益人最近3年奥（未满3年的自懊成立之日起）经敖审计的财务会计扒报告及融资情况案说明；傲（六）中国证监盎会要求的其他材肮料。瓣二、计划说明书蔼应当包括以下内俺容：笆（一）专项计划蔼的交易结构；奥（二）信用增级绊方式；挨（三）资产

29、支持拌证券的发行规模芭、品种、期限、跋预期收益率、资哎信评级状况（如肮有）、登记、托癌管、交易场所等奥基本情况；鞍（四）特定原始巴权益人、管理人矮等业务参与人情办况；懊（五）基础资产奥情况及其现金流暗预测或者收益分版析；岸（六）专项计划昂资产的管理安排碍；搬（七）现金流归扳集、投资及分配柏；案（八）风险揭示奥与防范措施；板（九）专项计划拜的设立、终止等背事项；坝（十）专项计划爱清算程序、清算白财产的分配顺序八及方式；癌（十一）信息披拔露安排；办（十二）主要交伴易文件摘要。扳计划说明书应当坝在显著位置说明捌，资产支持证券翱仅代表专项计划芭权益的相应份额阿，不属于管理人柏或者任何其他机拜构的负债，

30、并提昂示资产支持证券板投资风险。碍三、法律意见书芭应当包括以下内癌容：班（一）管理人、拜销售机构、托管爸人的资质及权限搬；爸（二）说明书、把资产转让协议、跋托管协议、认购岸协议等法律文件暗的合法性；敖（三）基础资产靶的真实性、合法搬性、有效性、权哎利归属及其负担啊情况；叭（四）基础资产斑转让行为的合法敖性；案（五）专项计划办信用增级安排的哀合法性、有效性背；按（六）对可能影把响资产支持证券袄投资者利益的其蔼他重大事项的意疤见。凹四、证券公司、昂其他相关业务参扳与机构及相关人肮员应当作出承诺般，保证申请文件袄内容真实、准确啊、完整，不存在摆虚假记载、误导百性陈述或者重大肮遗漏，并对其出版具的相关

31、文件及芭申请文件中引用斑内容的真实性、凹准确性、完整性澳承担相应的法律俺责任。叭五、证券公司编阿制申请文件时，般应当尽量使用事艾实描述性语言；白报送申请文件时埃，应当提交原件皑1份、复印件2奥份；申请文件一版经受理，未经中柏国证监会同意，肮不得增加、撤回鞍或者更换。疤证券公司客户资暗产管理业务管理颁办法 HYPERLINK 阿中国证券监督管隘理委员会令熬第87号翱证券公司客户凹资产管理业务管坝理办法已经2扮012年8月1吧日中国证券监督爱管理委员会第2疤1次主席办公会扮议审议通过，现暗予公布，自公布艾之日起施行。挨1按中国证券监督管爸理委员会主席：霸郭树清办2012年10耙月18日白证券公司客

32、户资搬产管理业务管理敖办法 HYPERLINK 第一章 总 则澳第一条 为规范芭证券公司客户资板产管理活动，保班护投资者的合法板权益，维护证券耙市场秩序，根据坝证券法、霸证券公司监督管奥理条例和其他艾相关法律、行政扳法规，制定本办佰法。隘第二条 证券公斑司在中华人民共案和国境内从事客罢户资产管理业务阿，适用本办法。爸法律、行政法规澳和中国证券监督八管理委员会（以敖下简称中国证监笆会）对证券公司拜客户资产管理业案务另有规定的，哀从其规定。扮第三条 证券公隘司从事客户资产懊管理业务，应当爸遵守法律、行政佰法规和中国证监拌会的规定，遵循扮公平、公正的原板则，维护客户的拜合法权益，诚实爱守信，勤勉尽责

33、叭，避免利益冲突案。熬证券公司从事客背户资产管理业务熬，应当充分了解扮客户，对客户进隘行分类，遵循风埃险匹配原则，向柏客户推荐适当的肮产品或服务，禁伴止误导客户购买按与其风险承受能靶力不相符合的产摆品或服务。爱客户应当独立承哎担投资风险，不哎得损害国家利益版、社会公共利益澳和他人合法权益芭。百第四条 证券公巴司从事客户资产绊管理业务，应当半依照本办法的规皑定向中国证监会芭申请客户资产管艾理业务资格。未敖取得客户资产管佰理业务资格的证白券公司，不得从胺事客户资产管理熬业务。伴第五条 证券公斑司从事客户资产岸管理业务，应当叭依照本办法的规罢定与客户签订资安产管理合同，根般据资产管理合同挨约定的方式

34、、条捌件、要求及限制芭，对客户资产进拌行经营运作，为癌客户提供证券及安其他金融产品的盎投资管理服务。白第六条 证券公般司从事客户资产阿管理业务，应当奥实行集中运营管肮理，对外统一签斑订资产管理合同吧。埃第七条 证券公隘司从事客户资产耙管理业务，应当哎建立健全风险控拜制制度和合规管安理制度，采取有芭效措施，将客户癌资产管理业务与按公司的其他业务邦分开管理，控制鞍敏感信息的不当扮流动和使用，防唉范内幕交易和利吧益冲突。奥第八条 证券交斑易所、证券登记百结算机构、中国办证券业协会依据氨法律、行政法规阿和中国证监会的傲规定，对证券公邦司客户资产管理疤业务实行规范有暗序的自律管理和拜行业指导。摆第九条

35、中国证办监会及其派出机吧构依据法律、行稗政法规和本办法罢的规定，对证券坝公司客户资产管懊理活动进行监督办管理。柏第十条 鼓励证氨券公司在有效控碍制风险的前提下扳，依法开展资产阿管理业务创新。坝中国证监会及其澳派出机构依照审拌慎监管原则，采背取有效措施，促翱进证券公司资产半管理的创新活动俺规范、有序进行扒。 HYPERLINK 扮第二章 业务范靶围澳第十一条 证券败公司可以依法从笆事下列客户资产佰管理业务： 捌为单一客户办理搬定向资产管理业把务；癌为多个客户办理敖集合资产管理业巴务；班为客户办理特定阿目的的专项资产拜管理业务。把第十二条 证券氨公司为单一客户碍办理定向资产管拌理业务，应当与癌客户

36、签订定向资暗产管理合同，通澳过专门账户为客斑户提供资产管理捌服务。岸第十三条 证券八公司为多个客户拌办理集合资产管凹理业务，应当设哎立集合资产管理阿计划，与客户签艾订集合资产管理扮合同，将客户资疤产交由负责客户凹交易结算资金存稗管的指定商业银盎行、中国证券登班记结算有限责任办公司或者中国证扳监会认可的证券哀公司等其他资产隘托管机构进行托叭管，通过专门账般户为客户提供资哎产管理服务。疤第十四条 证券跋公司办理集合资芭产管理业务，可奥以设立限定性集芭合资产管理计划半和非限定性集合皑资产管理计划。斑 拔限定性集合资产暗管理计划资产应罢当主要用于投资邦国债、债券型证稗券投资基金、在疤证券交易所上市靶的

37、企业债券、其霸他信用度高且流佰动性强的固定收懊益类金融产品；办投资于股票等权伴益类证券以及股捌票型证券投资基矮金的资产，不得白超过该计划资产澳净值的20%，佰并应当遵循分散盎投资风险的原则霸。 把非限定性集合资啊产管理计划的投拜资范围由集合资鞍产管理合同约定奥，不受前款规定霸限制。拌第十五条 证券埃公司为客户办理啊特定目的的专项碍资产管理业务，傲应当签订专项资俺产管理合同，针把对客户的特殊要败求和资产的具体埃情况，设定特定拌投资目标，通过办专门账户为客户搬提供资产管理服瓣务。 癌证券公司可以通癌过设立综合性的罢集合资产管理计拜划办理专项资产颁管理业务。瓣第十六条 取得扮客户资产管理业爱务资格的

38、证券公斑司，可以办理定办向资产管理业务昂；办理专项资产按管理业务的，还罢须按照本办法的扮规定，向中国证碍监会提出逐项申伴请。鞍第十七条 证券傲公司开展资产管蔼理业务，投资主爸办人不得少于5伴人。投资主办人啊须具有3年以上吧证券投资、研究肮、投资顾问或类败似从业经历，具扳备良好的诚信纪佰录和职业操守，拔通过中国证券业芭协会的注册登记矮。岸第十八条 证券摆公司发起设立集般合资产管理计划颁后5个工作日内哀，应当将集合资肮产管理计划的发邦起设立情况报中班国证券业协会备袄案，同时抄送证拜券公司住所地、半资产管理分公司拜所在地中国证监翱会派出机构。跋第十九条 证券按公司备案发起设办立的集合资产管耙理计划，

39、应当提拔交下列材料： 肮（一）备案报告摆；案（二）集合资产奥管理计划说明书柏、合同文本、风胺险揭示书；癌（三）资产托管哀协议； 癌（四）合规总监碍的合规审查意见澳；埃（五）中国证监俺会要求提交的其鞍他材料。 HYPERLINK 芭第三章 基本业捌务规范扒第二十条 证券癌公司开展客户资拌产管理业务，应摆当依据法律、行熬政法规和本办法搬的规定，与客户办签订书面资产管哀理合同，就双方拜的权利义务和相埃关事宜做出明确啊约定。资产管理疤合同应当包括下颁列基本事项：扮（一）客户资产佰的种类和数额；哀（二）投资范围爸、投资限制和投挨资比例；癌（三）投资目标袄和管理期限；凹（四）客户资产白的管理方式和管伴理权

40、限；白（五）各类风险霸揭示；扳（六）资产管理敖信息的提供及查胺询方式；扮（七）当事人的氨权利与义务；按（八）管理报酬班的计算方法和支把付方式；办（九）与资产管唉理有关的其他费百用的提取、支付班方式；捌（十）合同解除凹、终止的条件、霸程序及客户资产搬的清算返还事宜氨；翱（十一）违约责柏任和纠纷的解决盎方式；百（十二）中国证耙监会规定的其他绊事项。 蔼第二十一条 集摆合资产管理合同捌除应符合前条规凹定外，还应当对凹集合资产管理计氨划开始运作的条爱件和日期、资产疤托管机构的职责敖、托管方式与托坝管费用、客户资碍产净值的估算、吧投资收益的确认哎与分派等事项做暗出约定。颁集合资产管理合皑同由证券公司、癌

41、资产托管机构与扒单个客户三方签靶署。罢第二十二条 证百券公司应当根据暗有关法律法规，坝制定健全、有效凹的估值政策和程澳序，并定期对其败执行效果进行评败估，保证集合资暗产管理计划估值芭的公平、合理。皑估值的具体规定搬，由中国证券业埃协会另行制定。爸 版第二十三条 证爱券公司办理定向芭资产管理业务，熬接受单个客户的碍资产净值不得低巴于人民币100坝万元。凹第二十四条 证板券公司办理集合靶资产管理业务，板只能接受货币资八金形式的资产。按 哎证券公司设立限绊定性集合资产管澳理计划的，接受白单个客户的资金半数额不得低于人蔼民币5万元；设案立非限定性集合跋资产管理计划的颁，接受单个客户板的资金数额不得俺低

42、于人民币10瓣万元。霸第二十五条 证癌券公司应当将集澳合资产管理计划巴设定为均等份额哀，并可以根据风搬险收益特征划分耙为不同种类。同哀一种类的集合资巴产管理计划份额搬，享有同等权益癌，承担同等风险把，但本办法第二版十七条规定另有扮约定的除外。 跋第二十六条 证扒券公司设立集合半资产管理计划，扒可以对计划存续奥期间做出规定，绊也可以不做规定伴。 绊集合资产管理合哎同应当对客户参叭与和退出集合资拔产管理计划的时笆间、方式、价格搬、程序等事项做伴出明确约定。 巴参与集合资产管昂理计划的客户不隘得转让其所拥有蔼的份额；但是法办律、行政法规和百中国证监会另有靶规定的除外。翱第二十七条 证半券公司可以自有

43、佰资金参与本公司奥设立的集合资产爸管理计划。募集颁推广期投入且按笆照合同约定承担俺责任的自有资金笆，在约定责任解案除前不得退出；摆存续期间自有资艾金参与、退出的岸，应当符合相关案规定。蔼证券公司、资产癌托管机构和客户埃应当在资产管理蔼合同中明确约定吧自有资金参与、肮退出的条件、程笆序、风险揭示和哀信息披露等事项哎，合同约定承担绊责任的自有资金芭，还应当对金额捌做出约定。证券叭公司应当采取措鞍施，有效防范利笆益冲突，保护客艾户利益。白证券公司投入的耙资金，根据其所哀承担的责任，在稗计算公司的净资暗本额时予以相应懊的扣减。碍第二十八条 证颁券公司可以自行绊推广集合资产管袄理计划，也可以凹委托其他证

44、券公绊司、商业银行或坝者中国证监会认拜可的其他机构代岸为推广。败客户在参与集合鞍资产管理计划之澳前，应当已经是跋证券公司自身或癌者其他推广机构败的客户。 斑第二十九条 集傲合资产管理计划耙设立完成前，客鞍户的参与资金只俺能存入集合资产靶管理计划份额登颁记机构指定的专柏门账户，不得动把用。懊第三十条 证券按公司进行集合资澳产管理业务投资败运作，在证券期颁货等交易所进行绊交易的，应当遵爱守交易所的相关俺规定。在证券交摆易所进行证券交奥易的，还应当通氨过专门交易单元袄进行。拔在交易所以外进癌行交易的，应当吧遵守相关管理规颁定。霸第三十一条 证叭券公司将其所管袄理的集合资产管扒理计划资产投资伴于一家公

45、司发行疤的证券，不得超扳过该证券发行总敖量的10%。一拌个集合资产管理拔计划投资于一家八公司发行的证券袄不得超过该计划巴资产净值的10熬%。中国证监会安另有规定的除外哀。 背第三十二条 证扳券公司将其管理暗的客户资产投资斑于本公司及与本背公司有关联方关耙系的公司发行的按证券，应当事先邦取得客户的同意艾，事后告知资产巴托管机构和客户颁，同时向证券交敖易所报告。 暗证券公司办理集绊合资产管理业务艾，单个集合资产埃管理计划投资于败前款所述证券的鞍资金，不得超过败该集合资产管理昂计划资产净值的办7%。袄投资于指数基金熬或者完全按照有吧关指数的构成比耙例进行证券投资板的集合资产管理翱计划不受前款规般定的

46、比例限制。爱第三十三条 因敖证券市场波动、唉证券发行人合并挨、资产管理计划办规模变动等证券拔公司之外的因素柏致使资产管理计艾划投资不符合本拜办法第三十一条熬、第三十二条规靶定的比例或者资般产管理合同约定靶的投资比例的，绊证券公司应当在半合同中明确约定背相应处理原则，哀依法及时调整，跋并向证券公司住半所地、资产管理敖分公司所在地中熬国证监会派出机挨构及中国证券业把协会报告。 柏第三十四条 证捌券公司办理定向吧资产管理业务，翱由客户自行行使八其所持有证券的暗权利，履行相应芭的义务。 敖证券公司将定向案资产管理业务的奥客户资产投资于稗上市公司的股票按，发生客户应当败履行公告、报告俺、要约收购等法敖律

47、、行政法规和哎中国证监会规定捌义务的情形时，扮证券公司应当立败即通知有关客户熬，并督促其履行安相应义务；客户板拒不履行的，证芭券公司应当向证吧券交易所报告。巴第三十五条 证挨券公司代表客户碍行使集合资产管俺理计划所拥有证哀券的权利，履行版相应的义务。拌第三十六条 证板券公司从事客户暗资产管理业务，昂不得有下列行为盎： 傲（一）挪用客户癌资产； 澳（二）向客户做俺出保证其资产本笆金不受损失或者拔取得最低收益的氨承诺； 啊（三）以欺诈手翱段或者其他不当绊方式误导、诱导矮客户； 俺（四）将资产管按理业务与其他业啊务混合操作； 隘（五）以转移资办产管理账户收益埃或者亏损为目的翱，在自营账户与癌资产管理

48、账户之昂间或者不同的资班产管理账户之间跋进行买卖，损害笆客户的利益；捌（六）利用所管疤理的客户资产为俺第三方谋取不正奥当利益，进行利叭益输送。扮（七）自营业务蔼抢先于资产管理扮业务进行交易，八损害客户的利益扮； 罢（八）以获取佣碍金或者其他利益霸为目的，用客户熬资产进行不必要邦的证券交易；阿（九）内幕交易俺、操纵市场；邦（十）法律、行昂政法规和中国证案监会规定禁止的盎其他行为。绊第三十七条 证吧券公司办理集合瓣资产管理业务，邦除应遵守前条规唉定外，还应当遵版守下列规定： 艾（一）不得违规版将集合资产管理捌计划资产用于资碍金拆借、贷款、啊抵押融资或者对八外担保等用途；白（二）不得将集胺合资产管理

49、计划碍资产用于可能承柏担无限责任的投俺资。 HYPERLINK 懊第四章 风险控俺制和客户资产托邦管懊第三十八条 证版券公司开展客户颁资产管理业务，岸应当在资产管理蔼合同中明确规定版，由客户自行承扒担投资风险。啊第三十九条 证瓣券公司应当向客办户如实披露其客把户资产管理业务暗资质、管理能力凹和业绩等情况，耙并应当充分揭示鞍市场风险，证券坝公司因丧失客户佰资产管理业务资哎格给客户带来的皑法律风险，以及哀其他投资风险。矮 敖证券公司向客户昂介绍投资收益预办期，必须恪守诚吧信原则，提供充澳分合理的依据，傲并以书面方式特俺别声明，所述预癌期仅供客户参考傲，不构成证券公绊司对客户的承诺版。埃第四十条 在

50、签吧订资产管理合同矮之前，证券公司奥、推广机构应当唉了解客户的资产瓣与收入状况、风袄险承受能力以及笆投资偏好等基本坝情况，客户应当唉如实提供相关信百息。证券公司、办推广机构应当根背据所了解的客户扒情况推荐适当的扮资产管理计划。哎 耙证券公司设立集碍合资产管理计划百，应当对客户的伴条件和集合资产靶管理计划的推广奥范围进行明确界肮定，参与集合资阿产管理计划的客唉户应当具备相应埃的金融投资经验班和风险承受能力哀。耙第四十一条 客柏户应当对其资产佰来源及用途的合白法性做出承诺。柏客户未做承诺或拜者证券公司明知蔼客户资产来源或耙者用途不合法的邦，不得签订资产芭管理合同。 昂任何人不得非法疤汇集他人资金参

51、八与集合资产管理袄计划。案第四十二条 证班券公司及其他推拜广机构应当采取疤有效措施，并通爱过证券公司、中澳国证券业协会、疤中国证监会电子按化信息披露平台唉或者中国证监会扮认可的其他信息捌披露平台，客观佰准确披露资产管盎理计划批准或者暗备案信息、风险瓣收益特征、投诉柏电话等，使客户熬详尽了解资产管翱理计划的特性、摆风险等情况及客绊户的权利、义务背，但不得通过广拌播、电视、报刊办及其他公共媒体把推广资产管理计袄划。拌第四十三条 证柏券公司应当至少笆每季度向客户提扒供一次准确、完傲整的资产管理报澳告，对报告期内盎客户资产的配置拜状况、价值变动澳等情况做出详细摆说明。 敖证券公司应当保吧证客户能够按照

52、鞍资产管理合同约伴定的时间和方式靶查询客户资产配哀置状况等信息。拌发生资产管理合鞍同约定的、可能摆影响客户利益的阿重大事项时，证霸券公司应当及时班告知客户。 艾第四十四条 证般券公司办理定向颁资产管理业务，碍应当保证客户资皑产与其自有资产背、不同客户的资碍产相互独立，对疤不同客户的资产搬分别设置账户、岸独立核算、分账半管理。挨第四十五条 证俺券公司办理集合罢资产管理业务，扳应当保证集合资坝产管理计划资产摆与其自有资产、澳集合资产管理计案划资产与其他客瓣户的资产、不同挨集合资产管理计办划的资产相互独笆立，单独设置账暗户、独立核算、靶分账管理。按第四十六条 证扮券公司办理定向吧资产管理业务，扒应当

53、将客户的委吧托资产交由负责敖客户交易结算资斑金存管的指定商把业银行、中国证颁券登记结算有限半责任公司或者中哀国证监会认可的疤证券公司等其他敖资产托管机构托笆管。败第四十七条 证把券公司办理集合爸资产管理业务，埃应当将集合资产半管理计划资产交爸由负责客户交易芭结算资金存管的奥指定商业银行、叭中国证券登记结办算有限责任公司哎或者中国证监会疤认可的证券公司奥等其他资产托管叭机构托管。 唉证券公司、资产疤托管机构应当为耙集合资产管理计坝划单独开立证券吧账户、资金账户拔等相关账户。证把券账户名称应当癌注明证券公司、摆集合资产管理计稗划名称等内容。耙第四十八条 证摆券公司应当建立柏公平交易制度及稗异常交易

54、日常监哀控机制，公平对肮待所管理的不同半资产，对不同投哎资组合之间发生挨的同向交易和反八向交易进行监控捌，并定期向证券啊公司住所地、资拌产管理分公司所搬在地中国证监会八派出机构及中国背证券业协会报告拌。 袄第四十九条 资坝产托管机构应当啊由专门部门负责颁资产管理业务的俺资产托管，并将暗托管的资产管理挨业务资产与其自靶有资产及其管理白的其他资产严格哎分开。板第五十条 资产把托管机构办理资翱产管理的资产托瓣管业务，应当履板行下列职责： 艾（一）安全保管捌资产管理业务资版产；芭（二）执行证券罢公司的投资或者巴清算指令，并负把责办理资产管理绊业务资产运营中绊的资金往来；班（三）监督证券爸公司资产管理业

55、拜务的经营运作，坝发现证券公司的阿投资或清算指令半违反法律、行政半法规、中国证监拔会的规定或者资版产管理合同约定颁的，应当要求改伴正；未能改正的盎，应当拒绝执行坝，并向证券公司捌住所地、资产管班理分公司所在地巴中国证监会派出坝机构及中国证券叭业协会报告；把（四）出具资产暗托管报告；霸（五）资产管理靶合同约定的其他靶事项。 叭第五十一条 资阿产托管机构有权拜随时查询资产管佰理业务的经营运耙作情况，并应当靶定期核对资产管懊理业务资产的情哀况，防止出现挪懊用或者遗失。 伴第五十二条 定挨向资产管理合同叭约定的投资管理哀期限届满或者发办生合同约定的其唉他事由，应当终背止资产管理合同八的，证券公司在哎扣

56、除合同约定的罢各项费用后，必耙须将客户账户内疤的全部资产交还矮客户自行管理。阿 伴集合资产管理合唉同约定的投资管板理期限届满或者哀发生合同约定的隘其他事由，应当百终止集合资产管挨理计划运营的，挨证券公司和资产摆托管机构在扣除矮合同规定的各项邦费用后，必须将拌集合资产管理计板划资产，按照客哎户拥有份额的比案例或者集合资产班管理合同的约定胺，以货币资金的鞍形式全部分派给吧客户，并注销证澳券账户和资金账瓣户等相关账户。 HYPERLINK 捌第五章 监管措搬施和法律责任碍第五十三条 证袄券公司存在下列碍情形的，中国证吧监会暂不受理专霸项资产管理计划八设立申请；已经岸受理的，暂缓进岸行审核。责令证耙券

57、公司暂停签订癌新的集合及定向阿资产管理合同：氨因涉嫌违法违规氨被中国证监会调扒查，但证券公司八能够证明立案调癌查与资产管理业艾务明显无关的除叭外；办因发生重大风险扒事件、适当性管盎理失效和重大信八息安全事件等表霸明公司内部控制坝存在重大缺陷的岸事项，处在整改绊期间；稗中国证监会规定凹的其他情形。邦第五十四条 证蔼券公司应当就客啊户资产管理业务绊的运营制定内部耙检查制度，定期啊进行自查。 搬证券公司应当按翱季编制资产管理氨业务的报告，报吧中国证券业协会阿备案，同时抄送笆证券公司住所地霸、资产管理分公皑司所在地中国证叭监会派出机构。扳第五十五条 证八券公司推广集合办资产管理计划，板应当将集合资产霸

58、管理合同、集合跋资产管理计划说坝明书等正式推广靶文件，置备于证扮券公司及其他推八广机构推广集合巴资产管理计划的佰营业场所。奥第五十六条 证笆券公司进行年度吧审计，应当同时版对客户资产管理隘业务的运营情况昂进行审计，并要稗求会计师事务所案就各集合资产管巴理计划出具单项敖审计意见。 班证券公司应当将扳审计结果报中国暗证券业协会备案哎，同时抄送证券澳公司住所地、资隘产管理分公司所爸在地中国证监会般派出机构，并将澳各集合资产管理把计划的单项审计爱意见提供给客户翱和资产托管机构碍。艾第五十七条 证拔券公司和资产托挨管机构应当按照皑有关法律、行政邦法规的规定保存傲资产管理业务的矮会计账册，并妥败善保存有关

59、的合哎同、协议、交易办记录等文件、资拜料。傲第五十八条 中肮国证监会及其派胺出机构对证券公版司、资产托管机盎构从事客户资产昂管理业务的情况白，进行定期或者败不定期的检查，凹证券公司和资产笆托管机构应当予矮以配合。 扳证券公司、资产八托管机构的高级拜管理人员、直接笆负责的主管人员拔和其他直接责任扒人员违反本办法叭规定的，中国证爸监会及其派出机绊构根据不同情况败，对其采取监管鞍谈话、责令停止邦职权、认定为不百适当人选等行政艾监管措施。八第五十九条 证熬券公司、资产托百管机构及其直接矮负责的主管人员扒和其他直接责任瓣人员违反本办法扒规定从事客户资伴产管理业务，中扒国证监会依照本埃办法进行行政处搬罚；

60、法律、行政癌法规另有规定的昂，按照有关规定疤进行行政处罚；皑情节严重涉嫌犯佰罪的，依法移送懊司法机关，追究暗其刑事责任。奥证券公司、资产啊托管机构及其直霸接负责的主管人半员和其他直接责稗任人员从事客户凹资产管理业务，班损害客户合法权凹益的，应当依法扒承担民事责任。肮第六十条 证券邦公司违反本办法佰规定，擅自开展稗客户资产管理业靶务的，责令改正扮，并处以警告、懊罚款；对直接负伴责的主管人员和搬其他直接责任人拜员，处以警告、靶罚款，并依法取巴消其高级管理人皑员任职资格或者疤证券从业资格。伴第六十一条 证阿券公司从事客户隘资产管理业务，岸有下列情形之一邦的，应当主动改氨正；未能改正的拜，责令改正；拒