basel新协议资本金计算方法评述

1、basel新协议资本金计算方法评述陶银1、刘榕俊1、杨晓光ii中国科学院治理、决策与信息系统开放研究实验室北京100080陈斌22中国银行风险治理部 北京100818摘要 今年年初Basel委员会公布了新资本协议草案，其核心内 容是提出了按照信用状况确定资本金的标准法和基于内部评级方法。 新协议的实施将对全球银行业信用风险治理产生深远阻碍。本文对新协议中资本金的运算方法进行了详细的介绍和分析，着重讨论了新协 议对我国银行业的阻碍以及我国实施新协议可能遇到的困难和需要 解决的咨询题。关键词 Basel协议 资本金 标准法 基于内部评级方法引言1988年Basel委员会公布的统一国际银行的资本运算

2、和标准的 报告（即Basel协议）首次提出以资本充足率为核心对银行进行监 管，并给出了统一的衡量标准，如表 1。尽管Basel协议要紧针对国 际活跃性银行，但鉴于其科学合理性，已广泛地为各国监管当局采纳。 我国的资本监治理念和方法也差不多采纳了Basel资本协议的要紧内容6。表1 1988年Basel协议关于银行要紧资产的风险加权系数资产的风险权0%20%50%100%重对应的 要紧资 产内容现金、对本国 中央银行的 债权、由其它 OECD1家（或 中央银行）主 权担保的债 权等由多国进展银行 担保的债权、由 OECE家的金融 机构提供担保的 债权、由OECD! 家的公共部门、 非OECD1家

3、中央 银行、银行担保 不超过一年的债 权、在途现金等有完全资产 抵押担保的 房地产或者 个人零售贷 款等其他（如对非公共部门的企业的债权、对非OECD艮行、国家的超过一年的债权等）资料来源： Basel Committee On Bank SupervisionInternational Convergence of Capital Measurement and Capital Standards PP: 2 1-22随着金融全球化、一体化的浪潮，金融领域的竞争专门是国际跨 国银行间的竞争日趋猛烈，金融创新层出不穷，银行的业务也越来越 复杂化和多样化。尽管Basel委员会对协议进行了修正（例

4、如，96年 修正案将市场风险的监管统一纳入到资本充足率的框架下），但该协 议差不多越来越不能习惯金融市场的最新进展，遭到了学术界和银行界批判。这些批判要紧体现在以下三个方面：第一、风险权重对风险程度不敏锐。如表1,协议对所有的企业， 不管其信用如何，风险权重差不多上 100%;对国家和银行债权的监 管资本风险权重仅按是否为OECD国家划分，而不按真正的信用风 险大小划分。第二、经济资本和监管资本不一致，致使银行通过资产证券化进行监管资本套利。 如银行通过将信贷资产中高质量的贷款证券化，将这部分资产的监管资本风险权重由100%减少到20%，但实际风险没有任何减少。 监管资本套利会导致整个银行系统

5、风险加大以及银行间的不公平竞争。第三、Basel协议的标准尽管方便、简单， 然而忽视了对银行治理能力、 客户特点的区别， 不能鼓舞银行改善风 险治理水平。针对上述咨询题和金融市场的进展， 专门是近年来国际上大型银 行在信用风险治理的方法和模型方面取得的庞大进展，Basel委员会于 1998 年开始着手制定新协议， 并于 1999 年 6 月公布了新协议征求 意见稿。 征求意见稿最大创新之处是提出了按照资产的信用状况加权 确定银行资本金的标准法和基于内部评级方法。征求意见稿公布后， 得到了各国监管当局和银行界、 学术界的主 动评判和反馈。在综合了各方的意见并通过深入讨论后， Basel 委员 会

6、于 2001 年 1 月 16 日公布了新资本协议草案， 连续征求意见。 所有 意见应于2001年5月31日前提交给Basel委员会，Basel委员会综 合各方意见后将于 2001 年底公布新协议的正式稿， 并预定于 2004 年 正式开始实施。Basel新协议草案以资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律 为三大支柱，其中又以资本充足率为核心。Basel委员会指出银行面对的风险要紧有信用风险、市场风险、其它风险（包括利率、操作、 法律风险等） 。新协议将明确涵盖这三种风险。新协议草案期望建立 一个全面的方法来确定风险， 以此来加大金融系统安全和稳固， 促进 银行间竞争。新Basel协议草案比9

7、9年的征求意见稿，在内容上进行了重大 修改：1、按照银行界和学术界的意见，关于标准法中的风险加权系数进行了修正； 2 、给出了按复杂程度逐步上升的三种方法（标准法、 基于内部评级的差不多法、基于内部评级的高级法） ，确定资本金的 具体操作方法和规定；3、关于信用缓释技术进行确认，并给出了详细规定。关于Basel新协议的差不多思想和内容，国内已有文介绍6、7 本文要紧介绍新协议中资本金的具体运算方法，以及目前国际学术 界、银行界对这些方法的评论，同时分析新协议对我国银行业的阻碍 以及我国实施新协议可能遇到的困难和需要解决的咨询题。Basel新协议中运算资本金的标准法2. 1标准法的要紧内容和评论

8、Basel新协议关于银行的资产，按其是否有外部评级，以及外部评级机构对资产的评级结果给予一定的风险加权比， 具体规定如表2表2 Basel新协议标准法关于银行要紧资产的风险加权系数对应要求风险加权比率（为评级对象AAA 至（J A BBB至（JBB 至（J未评级AA到 A BBB -B-B-主权评级02050100150100银行方2050100100150法1a100205050100150和证券 方50 （长期）法2b20202050150机构20 （短期c）未150其他公司(包 AAA到AA A +到A BBB+到BB 低于BB括保险公司)评级2050100100d资料来源：Basel

9、Committee On Bank SupervisionThe New B asel Capital Accord PP： 7-15这种方法下使用的是金融机构所在国家的评级来确定风险权重， 在这种情形下金融机构的评级不能超过国家主权评级。这种方法下使用对金融机构本身的评级确定风险权重那个地点的短期指到期时刻小于等于3个月的资产1999 年 6 月的权重 AAA 到 AA : 20%, A一到 B: 100%, 低于B: 150%,未评级：100%。将表1和表2对比，能够看出新Basel协议标准法关于资本金运 算的要紧进步在于去掉了对非OECD国家鄙视，按外部信用评级的 高低进行加权。关于标准

10、法的评论要紧集中在使用外部评级是否恰 当、如何更好地使用外部评级上。(1) Basel新协议明确指出资本金是用来防范期望缺失和非 期望缺失，而目前评级机构的评级要紧反映发行人预期的可能缺失。 尽管Moody提出其评级越低的客户，级别的波动性越大(也即非期 望缺失的可能性越大)，然而没有通过严格的验证。因此，仅仅靠评 级机构的评级能否全面反映信用风险是一个有待实证检验的咨询题。(2)评级机构的信用评级是领先于被评级人的信用状况变 化，依旧滞后于被评级人的信用状况变化。Altman1通过对Moody 和S&P从89年3月至U 99年3月间对公司债券评级变化的研究发觉， 外部信用评级机构的评级调整不

11、是领先，而是落后于评级对象信用状况的变化。 因此按照外部信用评级来确定资本金， 有可能加重经济周 期关于银行经营的阻碍。(3) Basel新协议对信用评级归类的方法是否正确，即 Basel 协议给出的这种加权比重是否能真正反映信用缺失的大小。 Altman 2按照美国 81 年到 2000年非金融机构发行的债券数据，利用蒙特 卡洛模拟实证研究后认为 Basel新资本协议中的风险层次过少，而且 风险权重不合理， 高质量资产的风险权重过高， 而低质量资产的风险 权重过低，如此可能导致银行的逆向选择。 Altman 提出的风险权重 如表3。另外，注意到表2中Basel新协议中对企业加权方法的修正，

12、增加了 A+到A为50%这一个层次，然而将风险权重最大的资产由 B以下改为BB 以下，关于金融机构和主权评级风险最大的资产 仍旧为B一以下，而金融界目前的共识是B以下为垃圾债券，Basel 协议如此的调整是不太符合金融界的体会， 对这一调整的批判较多。(4)由于进展中国家被评级的企业相对专门少，Basel协议的执行是否会形成事实上对进展中国家的不公。 世界银行的 Giovanni5 通过建立计量经济模型发觉， 进展中国家企业的评级和主权评级的有关性远大于发达国家企业评级和其主权评级的有关性。 如果使用外部评级作为衡量银行资本金的标准， 关于进展中国家而言， 会使其金融机构和国家在全球资本市场的

13、地位处于更加不利的位置， 并在金融危 机中因为信用评级的全面下降而加重其危机。(5) 中央银行在标准法中的要紧作用是选择外部评级机构和对外部评级机构的评级结果进行评判。 如何保证中央银行选择的公平，不同国家间中央银行选择的可比较性值得研究。尽管关于 Basel 新协议有如上的一些批判和质疑，学术界和银行界依旧充分确信Basel 新协议提出的按信用风险大小加权运算资本充足率的框架， 并认为新框架能较好地幸免银行通过证券化躲避监管资本，只是对具体的操作方法和过程提出了不同的意见和批判。表 3 Altman 提出的非银行企业的风险权重信用级别AAA U AAA+ 到 BBBBB到 B-W B非银行企

14、业权重10%30%100%150%资料来源：参考文献Altman22.2标准法对我国银行业的阻碍和含义我国银行体系要紧由四大国有商业银行、九个股份制商业银行以 及90家都市银行、69家财务公司、47000多家信用合作社以及100 多家国外银行的分支机构构成。目前我国使用的资本监管方法差不多 上是按1988年Basel协议制定白框架。Basel新协议将对我国银行业 产生深远阻碍。表4: Moody公司2001年2月对我国国家和要紧银行的信用评级中国主权评级工商银行中国银行建设银行农业银行交通银行中信实业AbbBbbBbbBbbBbbBBBB光大银行广东进浦东进深圳进招商银福建兴民生银展展展行业行

15、bBB+BBBBBBCCC无评级资料来源：Bank Credit Research Monthly Ratings List 2001.2第一，分析标准法对我国以及我国银行业的对外业务和筹资成本 的阻碍。比较表1和表2中各种资产对应的资本金权重，按我国目前 的主权评级，新协议标准法对国外银行持有我国政府债券的监管资本 金将由100% 8%=8%降低为20% 8%=1.6%,降低的比例专门大，提 供了国外银行在其资产组合中增加我国政府债券的比例的鼓舞， 有利 于我国政府在海外的筹资。然而正如 Giovanni 指出的，一旦我国发 生金融动荡， 会引发对我国主权和金融机构信用评级的连锁反应， 加

16、重我国的金融危机，必须对此进行计策研究。关于我国银行而言，四大国有商业银行和交通银行因为其规模、人力、历史方面的优势，评级都在BBB 级以上，国外银行关于其所拥有的长期债权相应的资产加权系数由100%降低为50%，因此有利于它们在海外融资和开展业务。 关于股份制商业银行而言， 绝大多数 银行的评级在BB+到B之间，其长期债务对应的资产加权系数没有 减少，都为100%，而短期债务对应的资产系数由20%上升到50%，可能会提升其海外业务的成本。另外， 如果选择标准法， 外部评级将在银行监管中占据核心地位。这有利于促进我国银行提升透亮度、加大治理以提升自己的信用评 级，从而最终提升我国银行业的竞争水

17、平。其次，分析在我国银行监管应用标准法存在的咨询题。按照 Mo ody的统计，1999年底中国在Moody有评级的企业为银行15家，非 银行 2 家； 到 2001 年 2 月中国在 Moody 有评级的企业也只是 24 家， 可见中国有国际承认的外部评级的企业数目专门少， 而且要紧集中在 银行业， 因此无法使用国际上的外部评级作为标准法的基准。 国内的 信用评级机构要紧有中诚信和大公信用评级两家， 评级的企业要紧是 发行长期或短期债券的企业， 评级企业数目在 100200 家左右。 如果 采纳目前外部信用评级，银行的资产绝大多数差不多上未评级资产， 运算出来的资本金不能真正反映银行资产的信用

18、风险。即使在美国， 有评级的企业也是资产规模较大、 风险相对较小的 企业。而在我国，大型企业相对较少，中小企业专门多。而以劳动密集为要紧特点的中小企业符合我国目前的比较优势， 是我国银行业的要紧客户群体。 我们在中国银行的初步实证研究也发觉中小企业是银行呆坏帐的要紧群体。 如何操纵中小企业带来的信用风险是我国银行面对的要紧咨询题。因此， 在目前的外部评级条件下，使用标准法并不能真实地反映我国银行面对的风险， 同时也不是一个能够促使银行改进风险治理水平和提升大多数客户信用程度的鼓舞政策。Basel新协议中运算资本金的基于内部评级方法新Basel协议草案关于1999年6月征求意见稿最大的改动，在于

19、提出了一整套完善的基于内部信用评级的资本金运算方法。 Basel 委员会认为使用基于内部评级方法，是真正风险敏锐和鼓舞相容的，能减少20%30%的监管资本6 ，因此将会为大多数国际化的商业银行采纳。Basel委员会也期望以此鼓舞有条件的大银行进展先进的内部评级系统，以此作为信用风险治理的核心。3.1 基于内部评级方法的要紧内容新协议的基于内部评级方法将债项按借款人的类型分为：公司、零售、国家、银行、股票、项目融资等六种类型，分别采纳不用的方法处理， 然而运算方法的区别并不大。 我们以运算公司类型债项的风险资本金的方法为例介绍基于内部评级方法的要紧运算方法。利用基于内部评级方法运算资本金需要四个

20、输入参数， 它们是债务人的违约概率PD( probability of default ) 、违约后债项的缺失LGD( loss give default) 、 违约时的风险暴露 EAD( exposure at default) 以及债项的到期时刻 M(remaining maturity) 。基于内部评级方法分差不多法和高级法，其要紧区别在于在差不多法中 LGD、 EAD 、 M 由监管机构确定，而在高级法中承诺采纳银行内部评级系统的结果运算。新协议中运算银行的风险资本金分为如下两步， 第一步， 对每一个债项运算其风险权重。风险权重规定为：RWC = min (LGD/50) BRWC(P

21、D)1+b(PD) (M-3),12.5 LGD(1)在高级法中， 由银行自己通过对债项的以后现金流加权运算得到M 的数值，但协议规定运算出来的 M 值不能超过7 年。在内部评级的差不多法中因为所有债项的持有时刻都被认为是 3年，带入到 式得到公式如下：RWC = min (LGD/50) BRWC (PD) ,12.5 LGD TOC o 1-5 h z 其中：RWC指对应于那个债权的资产权重；LGD指预期那个债 权发生违约后不能收回的百分比；b(PD)是对M的一个调整函数，依 靠于PD, Basel委员会正在研究函数的形式，将在正式稿中公布。BRWC (PD)由下式确定：BRWC (PD)

22、 =976.5 N (1.118 G(PD)+1.288)(1+ 0.0470 (1PD) / PD 0.44) 28xx2其中PD为债务人的一年违约概率；N(x)= fedx,为标准正 2态分布的分布函数，G(x)为N(x)的逆函数。通过如此的规定，风险权 重与违约率呈指数关系而不是线性关系，这是因为 Basel协议指出资 本金用来同时防范预期和非预期缺失。第二步，确定每个债项对应的监管资本金，然后将所有资产的资 本金加总，得到银行的监管资本金.每一个债项对应的资本金为：Capitalc= RWC EAD 8%(4)在基于内部评级方法中，关键是如何按照内部评级系统确定四个 输入参数。Base

23、l委员会定义PD为债项所在信用评级一年的平均违 约率，PD的确定必须是通过对那个级别的历史数据进行统计分析， 实证研究得到的，而且为保守的、前瞻的估量。差不多法中，关于无 担保和抵押的债项，按照其为优先和非优先贷款分别规定LGD为50%和75%,关于有抵押担保的债项，协议将债项按其抵押品的性质 分类，通过运算其抵押品的折扣比例，并相应归类得到对应的LGD;高级法中LGD能够按照对银行评级系统的内部数据的分析得到。关 于表内业务，所有债项的EAD被定为资产负债表上名义未清偿值； 关于表外业务，差不多法中对各种工具规定了一定的转换因子，而高级法中则承诺银行使用自己的内部评级系统确定各种债项的EAD

24、。有必要指出，风险权重公式(3)和银行使用内部评级差不多法中关于LGD的规定，是Basel委员会按照西方国家的体会数据，进行统计分析得到的。 这些函数的参数是否适合我国实际， 如果不适合如何对其进行调整，是中央银行必须和商业银行合作研究加以解决的。内部信用评级系统必须满足一定的条件， 银行必须通过中央银行监管部门批准， 才能使用基于内部评级方法。 监管部门还应对银行的内部评级系统实行经常性的检查以保证银行的系统符合Basel协议的要求。Basel新协议对银行内部评级系统的要求要紧有如下几点：银行的内部评级系统必须为两维的.一维针对客户的信用情形， 用以测量违约率( PD) ， 另外一维反映债项

25、的一些专门性质，用以测量清偿率( LGD ) 。数据质量和时刻的要求。关于使用差不多法的银行， Basel 协议要求银行必须有5 年以上的历史数据来估量违约率；关于使用高级法的银行，必须有7年以上的历史数据来估量LGD。Basel协 议同时要求银行评级的历史数据必须保留，作为系统完善的基础。Basel协议要求银行内部评级的方法通过严格的统计检验，不仅仅要求样本内一致，而且要求样本外推测精度高，并最终经中央银行监管机构批准才能使用。Basel协议要求银行对自己的内部评级系统必须进行经常的检查和更新，并进行后评估，以保证系统的实时性和正确性。国际上学术界和银行界的评论认为， 基于内部评级方法利用银

26、行自己的内部评级数据确定资本金的做法， 有助于提升银行提升自己的内部风险治理水平， 使监管资本和银行经济资本趋于一致， 防止银行通过证券化和监管资本套利， 从而保证金融体系的稳固。 对基于内部评级方法的批判要紧集中在：(1) 协议中对各种债项类型(公司、零售等6 种)的分类是否恰当、可操作性不强。(2)风险权重函数是Basel委员会利用G10国家的历史数据建模得到的，有待实际数据的检验和国际银行业的认可，其对非G10 国家是否适用值得怀疑。新协议要紧是从单个债项而不是整个资产组合的角度来运算资本金， 忽视了债项间的违约有关性。 尽管新协议关于资产在某个行业和地区过于集中的银行做了追加资本金的规

27、定。 然而如此仍旧会导致监管资本和经济资本的不一致， 使得银行有监管资本套利的可能。3.2 我国目前内部评级系统的差距尽管我国大多数商业银行差不多建立了自己的内部评级体系， 然 而距离Basel委员会对内部信用评级系统的要求存在着一定的差距。由于我国整个社会的信用文化缺乏，加之信用评级未在贷款决策、定价中起核心作用，基层认识不足，没有主动性去核准企业财务数据，导致企业财务数据不准确、不全面。再者，企业信用评级调整不及时，不能真正反映企业目前的真实经营状况。信用评级方法过于简单，要紧手段是“打分”法。即选取一些有关的财务指标和定性指标按照事先确定的分值表分别打分，然后加总。这种方法，缺乏对历史数

28、据进行统计分析，得不到新协议要求的 PD 和 LGD 的估量值。历史数据过短，而且我国处于经济转轨时期，整个经济机构和法律制度都在发生庞大的变化， 历史数据的可用性也不强， 建 立定量模型困难专门大。距离正式实施Basel 新协议还有4 年的过渡时刻，我国银行业应该在这段时刻里， 按照国际大银行的体会和标准建立起符合协议的内部评级系统，才能迎接加入WTO 后外资银行进入中国的挑战。4 政策建议目前困扰我国银行业的最大咨询题是银行资产的巨额呆坏帐， 最 大风险是信用风险。学习先进风险治理技术，加大信用风险的治理，能够讲是我国银行业的当务之急。采取 Basel协议，按照国际通行的 准则进行银行监管

29、，是我们的自然选择。在我国实施Basel协议，第一要做好基础建设。第一，新协议中 资本金的运算，需要坚实的数据基础。S&P建立的CompuStat数据系 统，从1962 年开始收集美国和加拿大的上市公司的有关数据，目前差不多有 2 万多个公司的历史数据，而且保持每月更新。 Moody 联合北美 15 家大银行收集了从1989 年开始的信贷客户数据3 万多个， 并基于此开发了评级系统RiskCalc。 欧洲大多数国家以立法的形式要求本国的商业银行将自己的客户信息登录入中央信用注册系统 CCR( central credit registers)和中央财务数据系统 CFSD (central fi

30、nancial statements databaseS。这些数据从60年代开始收集，90年代欧洲各 国中央银行差不多都开发出基于这些数据库的先进的信用评估系统4 。这些系统的存在使得 G10 国家有了使用外部信用评级的数据基础和检验本国内部评级系统的基准， 这些正是我国所欠缺的。 建议人民银行仿照欧洲的模式， 联合各大商业银行开发出自己的评级方法和标准， 作为外部评级的参照和评估商业银行内部评级系统的基准。 第 二，要加大社会信用文化的建设，尽快实施破产法，对企业的违约、清偿从法律上给出清晰的界定，做到有法可依，执法到位。第三，改善市场的微观结构， 使得企业的财务数据、 股票价格能真实反映企

31、业实际经营状况，从而使信用评级有可靠的依据。第四，加快市场化步伐， 专门是实现利率市场化， 使得信用评级系统能够在贷款决策与定价得到广泛的应用，提升银行建立信用评级系统的主动性。其次，在选择Basel 协议资本金运算方法上，建议采取基于内部评级方法。第一， 不论是标准法依旧基于内部评级方法，对我国来讲差不多上从头打造。 而基于内部评级方法是进展趋势，有必要高起点直截了当入手，尽快缩短差距。第二，银行监管的要紧目的在于建立起一个既能有效配置资本资源， 又能保持运行稳固的银行体系。 从 Basel协议的变迁中能够看出，国际银行业监管的趋势是通过鼓舞相容的制度安排以及市场压力， 使金融机构自发地加大

32、内部的风险治理制度。其具体的做法是：以资本充足率为要紧评判指标，承诺符合条件的商业银行采取内部模型来确定资本充足率， 然而辅以严格的事前检查和事后惩处措施，同时要求银行提升透亮度，提升信息披露标准，增强市场利益有关者在促使银行拥有充足资本方面的作用。 我国银行监管也应该从那个原则动身， 在严格操纵的前提下， 承诺银行选择与实际业务和进展战略相适合的方法来确定资本金， 而不是规定银行必须选择什么方法来确定资本金。对商业银行而言， 最迫切的是按照国际规范建立起符合自己客户特点和业务特点的内部评级体系和基于内部评级的信用风险治理系统。 目前我国商业银行的客户评级和贷款五级分类体系尽管都差不多初步建立

33、， 但缺乏信息的有效收集和反馈渠道， 关于信用评级执行情形和结果缺乏基于具体数据的实证检验和统计分析， 因此建立有效的信息收集和处理系统是实施Basel 基于内部评级方法的第一步。 第二，我国商业银行内部评级方法比较简单， 和目前国际大型商业银行的先进评级方法有专门大差距，评级结果不能得到和Basel协议要求的参数 PD、 LGD 。商业银行应结合实际数据，借鉴国际上比较成熟的评级模型， 通过严格的统计分析找出能真正能讲明中国违约率和清偿率有关的变量， 并建立起定量化的内部评级模型， 在此基础上结合企业的行业地位、治理水平等定性因素，制定出有效的内部评级方法。第三，以内部评级方法为核心，建立银

34、行信用风险治理系统，进一步量化风险，使它们落实在银行的贷款决策、资产定价、贷后治理、业绩的考核评估等各项业务之中。通过应用，鼓舞内部评级系统的改善。第四， 应该强调的是， 一个良好的信用风险治理系统除了好的信息系统和评级方法以外， 还必须通过良好的信用文化和政策得以贯彻和实施，商业银行的高层必须有决心利用多种渠道推动信用文化的建设。最后，我国商业银行不仅仅应该从满足Basel新协议的要求来看待和 建设内部信用评级系统， 而应认识到信用评级系统将在市场开拓、 风 险治理和机构评估中起到核心作用，是银行以后竞争中的核心优势。去年下半年以来， 中国银行、 中国科学院治理决策与信息系统开放研究实验室、

35、 北京金高科技研究院联合开展了中国银行信用风险治理系统的研究开发。 我们在数据建设、 信用风险特点分析和信用风险度量模型等方面，取得了较好的进展。这些工作，将为在我国实施Basel协议提供有益的探究和铺垫。结论Basel新资本协议的实施将对全球银行业信用风险治理产生深远 阻碍。 随着我国商业银行现代化进程的深入以及相伴入世而来的金融服务业的对外开放，按照Basel新资本协议进行资本监管势在必行。由于基础薄弱， 在我国不管是采取标准法依旧基于内部评级方法， 都存在专门大的困难。 为尽快缩短我国商业银行风险治理水平与国际先进水平的差距，应着力开展基于内部评级方法的研究与应用。另外，Basel新协议

36、资本运算方法，设置的原则和各种参数差不多上针对西方发达国家制定的。 国内金融界和学术界应针对我国情形进行相应的研究，并通过中央银行与Basel 委员会交涉，争取能够在其框架下进行一定的调整， 使之能够更好地体现新兴经济国家商业银行的风险水 平。参考文献：Altman ， E.I. and Saunders.A. An analysis and critique of the BIS proposal on capital adequacy and ratings, Journal of Banking and Finance, 2001.1Altman ， E.I. ， and Saunders.A. Credit Rating and the BIS refor m agenda, Working paper, Stern Business School of New York U niversityBasel Committee. The New Basel Capital Accord, 2001.1.16Basel Committee. Credit ratings and complementary sources of credit qua