2020下半年度中国移动互联网大报告

1、|数据说明数据来源Mob研究院报告数据基于市场公开信息，MobTech自有监测数据，以及MobTech研究模型估算等来源。数据周期及指标说明报告整体时间段：2019.10-2020.12具体数据指标请参考各页标注版权声明本报告为MobTech制作，报告中所有的文字、图片、表格均受有关商标和著作权的法律保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原作者所有。没有经过本公司新媒体许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规以及有关国际公约的规定。 前言移动互联网黄金十年落幕2011-2020年是移动互联网的黄金十年，

2、十年来移动互联网战场上风起云涌，群雄逐鹿的千团大战、巨量补贴的网约车大战、风头正劲的直播电商 一代又一代的新物种层出不穷，从生活到娱乐，无处不在的影响着人们的日常。移动互联网的流量红利是这十年发展的关键，融资、烧钱补贴迅速积累用户、扩大市场规模、估值膨胀、上市是企业理想的增长曲线。在这激荡的十年里，资本瞩目、企业家狂热，各行业百花齐放。展望下一个十年，消费互联网很难享受流量红利，精细化运营是制胜的关键；产业互联网成为新的焦点，企业间、产业间以及企业与公共服务组织间的关系将重构；在政府的规范下，“赢家通吃”、“巨头垄断”的丛林法则或许不再适用；波澜壮阔的烧钱补贴大战留在了过去，无论是资本还是巨头

3、都将回归理性。Mob研究院年中的时候已经发布了一版2020年移动互联网大报告，解读疫情下的互联网世界，并且更加聚焦年轻族群。2020年末我们延续热度，撰写2020年下半年中国移动互联网大报告，从大数据角度，解析后疫情时代移动互联网各行各业的新变化，复盘行业的跌宕起伏。 本报告主要观点后疫情时代，移动互联网流量回落2020年年初，疫情这只突如其来“黑天鹅”给互联网流量带来了短暂的增长，但是移动互联网大势不变，依旧面临着增长见顶的瓶颈。2020下半年移动互联网月活规模有所下滑，Q2成为了全年月活的峰值，或许也是移动互联网未来十年的流量最高值远程办公、游戏成为新秀们的竞技场移动互联网流量大盘增长见顶

4、，市场玩家的争夺战愈加激烈，新入局者若想分一杯羹难上加难。但在这贫乏的条件下，远程办公和游戏行业表现亮眼，新秀辈出。在新锐榜Top20中，腾讯会议遥居榜首，以原神为首的多款新锐游戏成绩亮眼泛娱乐赛道：格局既定、巨头盘踞2020下半年短视频争夺战接近尾声，抖音和快手双雄争霸，同时快手冲刺 “短视频第一股”；游戏直播行业用户规模进入“回调期”，虎鱼合并案受阻，腾讯在游戏直播领域一家独大的美梦或将落空；音乐音频赛道用户增长乏力，其中移动音乐和网络K歌的领头羊均被腾讯收入囊中泛生活赛道：风起云涌、政策规范2020下半年烧钱卖菜大战愈演愈烈，社区团购资本青睐，巨头鏖战，政策打压行业不正当竞争；互联网租房

5、举步维艰，频频“爆雷”，租金贷或成祸首；在线教育回暖，重返5亿水平，新一线取代三四线成为占比最高的城市等级录2o2oT3Cfi022020-fiO I*JMfifi032020TQAg#5移动网民月活规模下降随着国内疫情防控常态化，中国移动互联网用户下半年月活规模相较于Q2季度有所下降，Q2成为全年的移动用户月活峰值 中国移动互联网用户月活规模单位：亿11.6111.5611.5411.5111.482019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4Source：MobTech，201910-202012 6线上依赖度进一步加深受疫情影响，全网用户对移动互联网依赖度进一步加深，人均单

6、日使用时长同比增长较大，有望突破6小时 中国移动互联网日均使用时长单位：小时5.725.11201912202012Source：MobTech，201912、202012 7人均安装56款App2020年Q4人均App安装量56款，相较于2019年53款增长缓慢，未来随着小程序的逐步风靡，App发展空间恐被限缩中国移动互联网人均App安装量单位：个2019Q4人均安装量：53个2020Q4人均安装量：56个Source：MobTech，201910-202012 8代际更迭正当时2020年Q4，18岁以下、45岁以上用户表现亮眼，较去年同期增长显著。流量增长见顶大环境下，两端用户成增长引擎

7、中国移动互联网网民年龄结构2019年12月2020年12月44.5%39.5%25.2% 25.9%+3.1%17.5%16.0%12.3%+2.7%9.2%6.3%3.6%18岁以下18-24岁25-34岁35-44岁45岁以上Source：MobTech，201912、202012 9移动互联网市场进一步下沉下沉市场的角逐尚未结束，互联网巨头竞相发力极速版、社区团购等领域。2020年Q4，四五线城市用户较去年同期增长6.6% 中国移动互联网网民城市结构2019年12月2020年12月+3.2%25.8%22.6%21.1%20.1%三线城市四线城市17.5%18.2%+3.4%14.9%1

8、5.6%15.9%12.5%8.1% 7.7%一线城市新一线城市二线城市五线城市Source：MobTech，201912、202012 10移动互联网App跃升榜疫情加速远程办公行业发展，2020年钉钉用户暴增，成为行业领军者。特价版、极速版等派生类App以成倍的速度增长跃升App榜单新增用户规模Top20钉钉QQ浏览器拼多多快手极速版剪映抖音极速版交管12123京东淘宝特价版抖音小红书 哔哩哔哩百度输入法小米版番茄免费小说支付宝网易云音乐 中国建设银行个人所得税 酷我音乐快手Source：MobTech，201912、202012 11移动互联网App新锐榜2020年12月，腾讯会议遥居新

9、锐App榜首，除此之外，游戏类 App出现6款新锐，以原神为代表成绩亮眼新锐App榜单新晋App用户规模TOP20腾讯会议原神学小易花小猪打车360清理大师极速版光遇酷狗大字版京东极速版国家医保服务平台学信网 365天气 荒野乱斗 疯读极速版位寻点点猜歌 江南百景图天涯明月刀通信行程卡腾讯加速器全民健走注：新锐App上线时间为2019年12月之后（包含2019年12月）Source：MobTech，202012游戏类App占比35%2020年，共有6款新游戏、1款游戏加速器上榜，表现亮眼极速版App占比20%下沉市场的竞争依旧激烈， 2020年共有4款极速版App上榜，成为收割下沉用户的有利武

10、器12录2020022203202013泛娱乐赛道14短视频关键词：快手冲刺“短视频第一股”短视频市场进入存量争夺战，用户增长接近天花板。相比去年，用户规模增长5300万，月均使用时长增长1.4小时。近六成新增用户来自于下沉市场，“极速版”为抢占下沉市场的利器短视频行业抖音、快手双雄争霸，其中，快手2020上半年营收超200亿元，赴港谋求上市15流量逼近天花板短视频市场进入存量竞争阶段，用户增长接近天花板。相比去年，用户规模仅增长5300万，月均使用时长增长1.4小时中国短视频行业在装用户规模2020Q4单位：亿2019Q48.227.69中国短视频行业月均使用时长单位：小时19.8021.2

11、02019Q42020Q4Source：MobTech，201910-201912,202010-202012 16下沉之战愈演愈烈在行业流量增长见顶的背景下，短视频市场玩家将目光转向了下中国短视频新增用户城市等级分布沉市场，短视频下沉之战愈演愈烈。2020年，近六成新增用户来自三四五线城市下沉市场占比58.1%22.7%20.7%18.0%14.7%16.0%7.9%一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市Source：MobTech，202001-202012 17“极速版”为抢占下沉市场的利器极速版App具有占用内存小的优点，增加赚钱、提现等功能，为收割下沉市场的利器。抖音和快

12、手竞相上线极速版APP，超过60%极速版用户来自下沉市场中国头部短视频平台下沉市场占比下沉市场整体占比63.4%极速版特点61.3%60.6%60.5%60.2%目标受众：收割下沉市场及对 “赚钱”敏感的用户产品功能：取消创作功能，增加赚钱、提现等分享邀请功能内存情况：注重轻互动，所占内存较小57.5%57.1%55.6%54.3%54.3%Source：MobTech，202012 18两强格局暂时难以撼动短视频现已形成“两超多强”的竞争格局，其中抖音和快手拥有中国短视频平台活跃用户规模Top10庞大的用户基础，作为头部平台优势明显，同时他们在内容丰富性、商业化探索等方面也处于行业前沿单位：

13、万37394.226689.312645.811370.88912.36912.65208.73979.41517.9755.0Source：MobTech，202012 19快手冲刺“短视频第一股”快手为了扭转处于“两强争霸”下风的局面，2020年11月在香2017-2020上半年快手营收情况港提交上市招股书，冲刺“短视频第一股”。四年内，快手营收成倍增长，营收结构多元化，直播收入比重逐年降低2017-2020上半年 快手营收情况营业收入/亿元净利润/亿元净利润率9.3%0.9%203.083.4391.2 3.4%253.2-25.1%快手极速版的营销推广及赞助央视春晚导致营销费用高涨，2

14、02020177.820181.813.52019上半年亏损 -63.52020上半年2017-2020上半年 快手营收构成直播收入线上营销服务收入游戏、电商等其他业务68.5%28.3%4.7%0.0%0.1%4.7%3.2%80.4%8.2%14.9%95.3%91.7%2017201820192020上半年Source：快手财报 20游戏直播关键词：虎鱼或将合并，一家独大2020下半年直播行业用户规模进入“回调期”，与去年相比下降近1千万游戏直播行业“虎牙+斗鱼”双雄争霸态势愈加明显，行业集中度进一步提升。同时，头部三家平台正在积极筹备合并事宜。合并成功后，垂直游戏直播平台将一家独大，未

15、来会开启与B站、快手等视频平台竞争的新篇章21用户规模同比下降近1千万游戏直播用户呈下滑趋势，2020年12月同比下降12.7%。其中9、10月用户获得短暂增长，这可能与这两月电竞赛事较多有关 中国游戏直播行业活跃用户规模单位：万月活规模同比降低12.7%英雄联盟S10总决赛7582.2 7362.4 7185.17289.6 7370.06900.1 6881.6 6858.7 6707.3 6746.7 6810.76931.7 6617.8Source：MobTech，201912-202012 22虎牙、斗鱼二分天下2020年12月游戏直播的市场集中度进一步提高，虎牙和斗鱼的用户渗透率

16、接近90%。如果虎牙、斗鱼、企鹅电竞三家成功合并，垂直游戏直播平台将一家独大中国游戏直播行业活跃用户规模Top10活跃用户规模2.0%130.6用户渗透率虎牙&斗鱼用户渗透率0.4%23.8单位：万3255.149.2%2622.980.6%88.8%39.6%2019.122020.128.0%6.2%0.9%0.7%0.3%0.3%532.7413.461.046.620.918.0注：用户渗透率=某个游戏直播App活跃用户规模/游戏直播行业活跃用户规模Source：MobTech，202012 23虎牙吸金能力强于斗鱼直播行业加速进入盈利期，2020Q3头部企业虎牙、斗鱼均处于盈利状态，

17、其中虎牙净利润呈现稳定增长态势，表现优异于斗鱼虎牙&斗鱼财报情况2019Q3-2020Q3 虎牙财报情况营收/亿元净利润/亿元净利润率13.0%12.8%9.1%9.8%10.9%24.6824.1226.9728.1522.652.062.422.633.513.612019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32019Q3-2020Q3 斗鱼财报情况营收/亿元净利润/亿元净利润率13.0%12.9%3.9%8.8%22.7825.0825.47%18.5920.630.722019Q31.812019Q42.972020Q13.93.232020Q20.992020Q3Sou

18、rce：虎牙、斗鱼财报，本页净利润为非美国会计准则净利润 24虎鱼合并案受阻，腾讯梦碎？2020年10月虎牙、斗鱼宣布合并，并且斗鱼将收购企鹅电竞。2020年12月市场监管总局对虎牙、斗鱼合并案进行审查。腾讯作为最大的股东，在游戏直播行业“一家独大”的美梦或将落空2020年10月12日2020年12月14日企鹅电竞腾讯内部产品虎牙腾讯持股36.9%，为第一大股东腾讯腾讯持股38%，为第一大股东斗鱼合并进程受阻：国家市场监管总局对外透露正在依法审查广州虎牙科技有限公司与武汉斗鱼鱼乐网络科技有限公司合并等涉及协议控制架构的经营者集中申报案件。虎牙、斗鱼、企鹅电竞即将合并：虎牙与斗鱼签署合并协议。在

19、执行合并协议的同时，斗鱼将以5亿美元价格收购企鹅电竞。同时将企鹅电竞、斗鱼和虎牙的业务进行整合。Source：Mob研究院整理 25B站成为强有力的竞争者B站获得英雄联盟S10总决赛大陆地区的独家直播权，2020年10月B站日活规模显著增长，成为游戏直播领域的强有力的竞争者2020年10月B站日活规模趋势2019年底，B站战胜了快手、斗鱼、虎牙等其他直播平台，以8单位：万亿价格拍得了英雄联盟全球总决赛中国地区3年独家直播版权八强赛半决赛决赛15289809799871106143214121002 96496496610771292 12459088789019121065Source：Mob

20、Tech，202010 26手游关键词：原神杀出突围2020Q4，手游App用户规模稍有回落，但依旧维持在7亿之上。日均使用时长稳定增长，高达150分钟王者荣耀、和平精英这两款腾讯系游戏继续领跑手游行业；新手游原神表现优异，出海成功，上线首月全球吸金超2亿美元；手游之后，云游戏或成下一个千亿市场27用户规模突破7亿疫情下，手游行业受益明显，月活规模呈现高速增长态势，突破7亿大关。2020Q4用户规模稍有回落，但依旧维持在7亿之上 中国手游App活跃用户规模活跃用户规模（亿）环比增长率10.3%3.5%3.5%0.4%0.7%1.5%2.6%2.9%0.1%0.1%-0.1%-0.5%7.337

21、.347.357.347.307.126.766.796.846.946.536.31Source：MobTech，202001-202012 28日均使用时长达2.5小时受疫情影响，2020年Q1手游App日均使用时长达到峰值，达到小时，而后小幅回落 中国手游App日均使用时长日均使用时长（小时）2.62.52.52.32020Q12020Q22020Q32020Q4Source：MobTech，202001-202012 29原神、光遇挤入千万俱乐部2020年12月，十三款手游月活规模超千亿，其中腾讯系的王者荣耀、和平精英领跑行业；值得注意是，原神、光遇这两款新游戏表现优秀，后来者居上，挤

22、进千万用户榜单 中国手游App竞争格局活跃用户规模（万）2020年上线的新手游9364.1 9312.85948.93388.6 3211.42744.71989.11520.6 1312.6 1074.0 1042.1 1032.1 1003.6Source：MobTech，202012 30原神：抢占腾讯用户原神手游玩家是竞技类手游爱好者，与腾讯系头部手游王者荣耀、和平精英的用户重合度较高，均超50%手游用户重合度原神vs王者荣耀原神vs和平精英4.1%3.4%68.7%52.8%原神王者荣耀原神和平精英原神vs开心消消乐原神vs欢乐斗地主0.8%0.4%3.9%2.1%原神开心消消乐原神

23、欢乐斗地主Source：MobTech，202009-202012 31原神：吸金能力反超王者荣耀2020年9月，原神正式公测，迅速席卷全球，美国成为下载量Top1的市场，中国大陆仅仅排名第五；上线首月，原神在全球吸金超2亿美元，出海之路势不可挡原神下载量前五大市场Top1美国Top2巴西Top3韩国Top4日本Top5中国大陆216195122107Pokmon GOMonster Strike和平精英王者荣耀原神245收入（百万美元）2020.9.28-10.27（原神上线首月） 全球手游收入Top5Source：Sensor Tower 32云游戏有望突破千亿大关5G的商用让云游戏模式不

24、再“纸上谈兵”，不受设备性能限制，无需本地下载等优点，让云游戏成为新的行业风口。是否会成为下一个千亿市场，我们拭目以待中国云游戏市场规模预测（单位：亿元）云游戏特征：无需下载、安装游戏，在云游戏平台打开即玩 不受设备硬件的限制，只要连接互联网，设备性能要求高的游戏也能顺利运行431.6975.2186.169.423.6201920202021E2022E2023ESource：Mob研究院根据自有模型测算 33音乐音频关键词：存量争夺战，鹅厂天下音乐音频行业处于存量竞争阶段，2020下半年行业用户增长乏力，甚至出现负增长移动音乐为流量大头，月活规模突破4亿，网络K歌为“杀时间”的利器。同时，

25、移动音乐TOP3均为腾讯系产品。网络K歌赛道，腾讯系一家独大，遥遥领先34存量竞争阶段，用户增长乏力音乐音频行业处于存量竞争阶段，月活规模基本维持在5亿。2020下半年，音乐音频行业用户增长乏力，甚至出现负增长 中国音乐音频行业活跃用户规模月活（亿）环比增长率（%）8.3%-2.8%-1.9%1.3%2.1%1.6%-1.4%-0.4%-1.1%1.3%-0.8%4.984.844.754.815.215.325.415.335.315.255.325.28Source：MobTech，202001-202012 35移动音乐为流量大头2020年12月，音乐音频行业流量向移动音乐集中。移动音乐

26、近一年月活规模较为稳定，增长或回落幅度较小4.434.16中国音乐音频行业情况2020中国音乐音频行业一级分类月活规模201912202012同比增长率（%）79.4%-6.1%-25.0%-7.6%16.0%-27.1%27.1%1.841.380.790.730.610.700.160.290.010.010.090.11移动音乐网络K歌网络音频铃声音乐播放器乐器音乐音频其他2020中国移动音乐月活规模月活（亿）环比增长率（%）0.5%3.1%-2.3%-2.1%1.0%-0.5%0.2%-0.5%0.2%0.2%-0.5%4.194.214.344.244.154.194.174.184

27、.164.174.184.16202001 202002 202003 202004 202005 202006 202007 202008 202009 202010 202011 202012Source：MobTech，202001-202012 36网络K歌是“杀时间”利器相比移动音乐和网络音频的被动输入，网络K歌更具主动性和分享性，用户容易陶醉在自己歌声中，忘记时间中国音乐音频行业用户月均使用时长Liv e Str e a mSource：MobTech，202012 37腾讯系攻占主要赛道移动音乐、网络K歌和网络音频这三大赛道中，除了喜马拉雅领跑网络音频，其他领头羊均被腾讯收入囊中

28、 三大主要赛道月活TOP5移动音乐网络 K歌网络音频腾讯系9698.0酷我音乐415.6酷狗唱唱310.4荔枝FM单位：万18041.514809.39520.31998.7酷狗音乐QQ音乐网易云音乐咪咕音乐12019.21102.3268.6201.0全民K歌唱吧唱鸭天籁K歌2698.8814.0102.898.8喜马拉雅蜻蜓FM猫耳FM企鹅FMSource：MobTech，202012 38版权成核心竞争力政府持续加大对盗版音乐打击力度，数字音乐行业走向正版化，中国音乐市场盗版率由2012年的99%，降低至2018年的4%；音乐公司竞争的焦点已转移到对版权的争夺2009文化部关于加强和改进

29、网络音乐内容审查工作的通知明确网络音乐概念，进口网络音乐产品报审程序及国产网路音乐作品备案制度；规范网路音乐经营行为，确保合法性，加强网络音乐内容监管2010全国启动打击网络侵权盗版专项治理“剑网行动”打击网络侵权盗版作品，净化网络版权保护环境，严厉打击了未经许可非法上载、传播他人作品以及通过电子商务平台兜售盗版音像、软件制品等的违法犯罪活动北京市版权局为改善音乐人生存状况而制定收入倍增计划，计划包括组建版权产业2013北京数字音乐版权收入倍增计划联盟，探索建立音乐版权运营新模式；支持搭建合作交易平台，促进正版作品传播等2015关于责令网络音乐服务商停止未经授权传播音乐作品的通知国家版权局颁布

30、“史上最严版权令”，纠正了我国长期存在的非法使用未经授权音乐作品的问题，责令网络音乐服务商下线未授权音乐作品2020关于推动北京音乐产业繁荣发展的实施意见北京市印发的实施意见，明确了将北京建设成为“国际音乐之都”和华语音乐的全球中心的发展目标，十项重点工作包括激励优秀原创音乐作品、加快数字音乐产业发 展、加强音乐产业版权服务等Source：盗版率数据来自国际唱片业协会（IFPI），Mob研究院研究整理 39泛生活赛道40社区团购关键词：资本瞩目，巨头鏖战，政策规范2020年下半年烧钱卖菜大战愈演愈烈，阿里、腾讯等互联网巨头们一方面加大对社区团购企业的投资力度，另一方面积极布局自己的社区团购业务

31、2020年底，国家市场监督管理总局出台“九不得”政策，反对不正当竞争行为，规范行业发展。政府对社区团购的严厉监管，势必对互联网巨头造成一定程度的影响41什么是社区团购？市场玩家以小区为单位招募团长，建立交流群，团长定期发布团购商品，消费者自行下单，次日送达至团长处。再由团长配送或消费者自提商品。团长一般能赚取商品总额的5-15%佣金分成社区团购运作模式微信群消息团购下单消费者团长团购平台供应商分发团购商品配（送一般是商品金额的至团长佣金发放5-15%）下达消费者产品需求下进货单消费者自提配送商品处网格仓中心仓团购产品下单社区团购发展历程2014-2017年2018年2019年2020年起步期高

32、速发展期洗牌期蓬勃发展期早在2014年，长沙、武汉等地区出现社区团购，团长通过微信、QQ群收集订单集中向供应商下单。2016年“您我您”社区团购平台诞生Source：Mob研究院整理社区团购平台高速发展， 资本青睐， 十荟 团、松鼠拼拼等一众社区团购公司获得融资行业迎来洗牌整合，部分公司逐步被并购或者退出市场。你我您并入十荟团，松鼠拼拼陷倒闭风波等在疫情的催化下， 社区团购市场重获新生，美团滴滴、拼多多等巨头竞相涌入该赛道。滴滴上线“ 橙心优 选”， 拼多多上线“多多买菜”等42社区团购成下半年新风口社区团购成为资本风口，2020年社区团购融资事件超过十笔，其中不乏腾讯、阿里等巨头的身影202

33、0年社区团购融资事件梳理团购平台时间融资轮次融资金额投资方源小鲜2020年1月天使轮未披露未披露2020年5月C1轮8140万美元GGV纪源资本、真格基金等2020年11月C+轮1.96亿美元阿里巴巴、时代资本、昆仑资本等兴盛优选KKR、天一资本、腾讯投资等8亿美元C+轮2020年7月KKR、红杉资本、腾讯等8000万美元C+轮2020年7月GGV纪源资本、启明创投等8830万美元B轮2020年1月十荟团2020年12月战略融资7亿美元京东集团JOYY欢聚集团、亦联资本等2亿美元C轮2020年6月同程生活2020年7月C+轮数千万美元元禾资本、贝塔斯曼等个人投资者500万元种子轮2020年6月

34、好菜摊腾讯、今日资本等25亿元C轮2020年8月考拉买菜2020年6月战略融资数百万元盐城高新区投资集团等谊品生鲜2020年10月战略融资未透露腾讯Source：IT桔子，Mob研究院整理 43市场特点：获客成本与物流成本双低不同于传统生鲜电商，社区团购商品价格低廉，以下沉市场为主战场。采用“自提+预售”模式，物流配送成本低。同时借由团长半熟人关系圈获客，获客成本低下沉市场为主战场社区团购商品价格低廉，与生鲜电商不一 样，覆盖区域多为三四线城市，一线城市不为社区团购主战场。因此，互联网巨头躬身入局，将社区团购作为抢占低线城市的重要战略。社团团购团长分布24%9%7%15%46%社区团购各成本构

35、成情况社区团购生鲜电商产品收入100%100%商品成本77%75%团长佣金10%12%（流量成本）仓储4%5%物流2%13%损耗2%5% 净利率5%-10.0%获客成本低社区团购会招募团长，基于团长的半熟人社交关系进行引流。团长会将亲朋好友及周边邻居拉入一个微信群，在群内转发商品信息。与传统电商相比，获客成本更为低廉。Source：开源证券，202011物流配送成本低社区团购采用“自提+预售”的模式。消费者前一天在小程序上下单，社区团购企业有足够的时间进行订单整合，统一配送。其次，自提的模式极大降低了终端配送的成本。获客成本情况（元/人）5200社区团购传统电商44政策打压行业恶性竞争2020

36、年12月，国家市场监督管理总局出台“九不得”政策，严格规范社区团购行业发展，反对低价倾销、违法垄断、商业诋毁等不正当竞争行为社区团购“九不得”政策Source：Mob研究院整理 45互联网巨头是否会退出？社区团购玩家主要分三类，创业平台入局早，商业模式成熟；互互联网创业公司联网巨头有资金和流量优势；线下商超规模小于前两者。政府对社区团购管控趋严，势必对互联网巨头造成一定的影响阿里巴巴滴滴拼多多美团互联网巨头企业线下零售商超企业Source：Mob研究院整理 46互联网租房关键词：频频“爆雷”，租金贷或成祸首超八千万用户使用互联网租房App在线租房，其中6、7月毕业季的用户规模增速最高，是全年的

37、租房旺季安居客以3000万在装领跑互联网租房行业；2020年，长租公寓平台频繁爆雷，其中，“租金贷”“高收低租”是造成长租公寓企业破产的首要原因；国家对于互联网租房的政策逐渐收严，野蛮生长的租金贷模式将被严格监管47用户规模突破8千万互联网租房行业用户规模稳定增长，超8千万用户在线租房。其中6、7月毕业季的用户规模增速最高，大量有着租房需求的学生党涌入社会，造就了租房旺季中国互联网租房App在装用户规模在装用户规模（万）环比增长率0.6%0.2%1.5%-1.1%2.4%2.4%1.9%0.3%2.0%0.2%1.3%8068.4 8221.2 8248.1 8412.4 8426.3 853

38、2.17604.2 7650.6 7667.5 7782.3 7693.9 7877.9Source：MobTech，202001-202012 48安居客一骑绝尘互联网租房App中安居客、贝壳找房、链家的在装规模名列前茅；其中，安居客以3千万在装稳坐头把交椅 中国互联网租房App竞争格局在装用户规模（万）3295.31987.61000.1566.8500.1213.9160.6130.5124.4111.1Source：MobTech，202012 49长租公寓频“爆雷”，租金贷为祸首2020年，青客公寓、蛋壳公寓相继爆雷；2018年至今，“爆雷”的长租公寓企业逾百家；其中，租金贷”“高收

39、低租”是造成长租公寓企业破产的首要原因2020年长租公寓行业大事件2020年3月-5月青客公寓爆出部分租客因“青客公寓拖欠业主租金”被房东驱逐2020年6月青客公寓“爆雷”。租客们面临“断水、断电、被驱逐”的窘境，同时还需要继续偿还租金贷2020年6月蛋壳公寓前公司CEO高靖被带走调查。蛋壳公寓这一消息迅速导致蛋壳公寓股价多次熔断2020年11月蛋壳公寓“爆雷”。由于拖欠房东房租和租客退款，蛋壳陷入讨债风波。上半年的青客公寓事件仿佛重新上演租金贷运营模式解析租客按月/季偿还贷款提供一年或更长期限贷款委托租房c业主方长租公寓企业按月/季付租金金融机构Source：Mob研究院信息流资金流50蛋壳

40、事件受害者：都市职场小白蛋壳App用户主要为18-34岁、男性、新一线及以上城市刚刚毕业、初入职场的小白领， 他们是蛋壳事件的主要受害者蛋壳App用户画像一线新一线二线三线四线五线18岁以下18-24岁25-34岁35-44岁45岁以上城市分布TGI 360TGI 14032.0%5.0%4.7%4.3%2.6%年龄分布0.2%TGI 20130.0%TGI 10248.7%18.2%2.9%51.4%性别分布女 31.5%TGI 108男 68.5%职业分布Top5企业白领TGI 14277.0%服务业人员6.7%在读学生6.6%个体户/自由职业3.4%医生1.5%Source：MobTec

41、h，202012 51互联网租房监管政策日趋严格国家对于互联网租房的政策逐渐收严，野蛮生长的租金贷模式将被严格监管，互联网租房行业回归利用租金差赚取收益的初心模式，是整个行业未来长期健康的可持续发展之道2020年9月，被称之为“史上最严”的我国住房租赁领域首部规范性文件住房租赁条例公开征求意见条例包括：杜绝“隔断房”严防“甲醛房”出租住房的室内装修应当符合国家有关标准，不得危及承租人的人身健康出租人应当为承租人提供必要的居住空间。厨 房、卫生间、阳台和地下储藏室等非居住空间，不得出租用于居住房东不可单方面解除合同出租人收取押金的，应当在住房租赁合同中约定押金的数额和返还时间。除住房租赁合同约定

42、的情形以外，出租人不得扣减或者迟延返还押金在住房租赁合同期限内，除法律规定和合同约定的情形外，出租人或者承租人不得单方面解除住房租赁合同，不得单方面提高或者降低租金保障租客押金安全防止乱收费现象房地产经纪机构在住房租赁经纪活动中不得收取任何未予列明的费用。打击诱导性租金贷模式住房租赁企业不得以隐瞒、欺骗、强迫等方式要求承租人使用住房租金贷款，不得以租金优惠等名义诱导承租人使用住房租金贷款，不得在住房 租赁合同中包含租金贷款相关内容Source：Mob研究院整理 52在线教育关键词：激增，回落，再回暖疫情后在线教育热度减退，行业规模下降，2020Q4，行业规模再次回升，重返5亿水平。下沉市场用户

43、比例下降，新一线已经取代三、四线成为占比最高的城市等级K12热度减退，用户规模同比下降21.7%；反观语言教育大热，用户规模增长近一倍53疫情后在线教育热度稍减后疫情时代在线教育热度退减，用户规模回落，但用户“在线学习“习惯保留，行业规模缓速增长，年底超过5亿水平 中国在线教育行业月活用户规模单位：亿4.75.05.34.95.12019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4Source：MobTech，201910-202012 54新一线成新的用户聚集地在线教育在疫情期间曾出现短暂的下沉趋势，而疫情后下沉用户比例骤降，反观二线及以上城市占比均有上升，其中新一线已经取代三、四线

44、成为占比最高的城市等级 中国在线教育用户城市等级分布20200520201220.7%20.5%19.8%21.3%19.6%18.1%17.7%16.3%13.5%11.7%10.5%10.3%一线新一线二线三线四线五线Source：MobTech，202005、202012 55语言教育取代K12成新热门疫情后K12的学生重返校园，疫情期间因“停课不停学”爆火的在线K12教育用户规模骤降，语言教育热度大涨，用户规模增长近一倍 中国在线教育细分行业月活用户规模202005202012单位：千万39.130.616.714.612.76.83.93.03.04.00.41.1Source：Mo

45、bTech，202005、202012 56语言教育：市场玩家众多参与企业众多，提供内容和形式多样，主要分为在线英语课堂、内容学习和单词记忆等三种模式在线课堂内单容翼课学生词学记习忆扇贝单词沪江开心词场Source：Mob研究院 57语言教育：在线课堂类最受欢迎在线课堂明显更能调动用户参与热情，vipJr、51Talk等在线授课类企业App活跃渗透率表现更为突出 202012头部App活跃渗透率情况45.9%在线课堂类其他36.7%33.0%31.2%18.6%14.3%8.4%7.2%6.7%注：活跃渗透率 = App月活跃用户规模 / 语言教育行业月活跃用户规模Source：MobTech

46、，202012 58金融理财$关键词：消费金融市场下沉金融理财行业规模近10亿，接近流量天花板，疫情期间受到一定影响，下半年在缓慢恢复。大部分细分行业用户规模涨势迅猛，其中受疫情影响，保险行业规模扩大2倍消费金融市场覆盖城市范围逐步扩大，用户整体呈现下沉趋势，三线及以下城市用户占比上升至57.9%；大数据、AI等金融科技成为推动行业发展的关键59消费金融及保险用户规模增势迅猛大部分细分行业用户规模都有较大幅度的增长。其中保险行业增长率超两倍，这可能与新冠肺炎类保险相关。另外，消费金融表现也较好，用户规模增长率达到42.7% 中国金融理财细分行业用户规模20191219.517.616.413.

47、313.310.211.83.0202012单位：千万72.264.460.546.113.79.24.0 3.6 2.12.70.91.30.8 1.2 0.5 0.5 Source：MobTech，201912、202012 60消费金融：以消费为目的的信贷消费金融指发放以消费为目的的信用贷款，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等特点，广受不同消费群体欢迎中国消费金融简介及分类消费金融以消费为目的，一般贷款周期不超过24个月，金额不超过20万元，小额/分散的无抵押信用贷款；主要面向有稳定收入的中低端个人客户，旨在促进消费者生活水平的提高、推动经济增长指：个人消费信贷

48、依托于具体消费场景，对消费者个人贷放，用于购买耐用消费品或支付各种费用的特定消费贷款分类消费贷特点：1.无需抵押2.限定具体借款用途3.资金直接流向消费场景，不进入消费者账户例如：耐用消费品贷款、教育贷款、旅游贷款指：小额现金贷款业务不依托于具体消费场景，对消费者个人贷放的非特定小额贷款现金贷特点：1.无需抵押2.不限定具体借款用途3.资金流入消费者账户Source：Mob研究院整理 61消费金融：用户规模大幅增长年初受疫情影响，居民消费大幅受限，消费金融线上用户规模增长停滞，疫情后消费需求复苏带来信贷需求，用户规模继续增长 中国消费金融类App用户规模单位：千万17.916.215.115.

49、114.22019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4Source：MobTech，201910-202012 62消费金融：孩子是“碎钞机”？消费金融用户主要为已婚人群。且处于备孕/孕期、孩子6岁及以下的人群合计占比超半数，较2019年同期增长了3.5%。此外备孕/孕期人群借贷意愿最明显 中国消费金融用户婚姻及子女情况未婚已婚24.1%75.9%48.3%+3.5%51.8%20191020201022.1% 23.6%24.5%23.1%21.2%20.8%15.7%16.4%12.9%11.0% TGI 186 5.2%3.5%备孕/孕期0-3岁小孩父母4-6岁小孩父母小

50、学生父母中学生父母无未成年子女Source：MobTech，201910、202010 63消费金融：市场下沉趋势明显秉承“普惠金融”的宗旨，消费金融市场覆盖城市范围逐渐扩大，并呈现下沉趋势，三线及以下城市互联网消费金融用户占比增至57.9% 中国消费金融用户城市等级分布20191220201221.7% 22.0%20.8%19.7%57.9%三线城市四线城市17.5% 17.3%17.4%17.2%16.2%14.8%7.8% 7.6%一线城市新一线城市二线城市五线城市Source：MobTech，201912、202012 64消费金融：金融科技驱动行业变革随着监管收紧，借贷行业经历多年

51、的规范与洗牌，利润空间收窄，金融科技基于大数据、云计算和AI等技术提供智能风控等服务，精准识别客户需求及风险点，成为行业发展的关键基于大数据、云计算和人工智能生成用户行为画像金融产品关注度性别年龄等技术，生成潜在用户行为画像利用多维度信息对用户风险水平进行评估核验，并且基于不同场景搭建精细的风控系统，从贷线上理财活跃度理财家居建材品类偏好 品牌偏好 关注点偏好价格偏好 价位偏好学历职业人口属性子女子女年龄收入经济车产情况水平居住地房价前、贷中、贷后全流程为金融机构提供智能风控服务出行时段交通方式酒店偏好消费水平经典类型旅游地理出行属性常驻地 工作地 居住地 位置变更位置状态贷前风控基于客户行为

52、特征画像及风控模型，对客户的还款意向和逾期概率进行评分对借款人信息的真实性进行判断，输出反欺诈分及风险评估分对借贷用户的网络行为（例如卸载App 等）进行追踪监测贷中监测对借贷用户的贷款用途、还款意愿等进行追踪检测构建贷后风控体系，例如“贷后预警”及“智能催收”等，在贷后环节上进行全面智能监控贷后预警Source：Mob研究院整理 65互联网母婴关键词：4万亿市场规模，“她健康”为蓝海母婴行业正处于蓬勃发展的阶段，预计2020年市场规模将破4万亿，移动互联网母婴月活规模已突破3亿量级孕产期以及0-3岁宝宝的父母是互联网母婴的主要用户群体；互联网母婴行业下沉趋势明显，未来三四五线城市将成为互联网

53、母婴企业布局的重点。“她健康来袭”，母婴健康食品为蓝海664万亿市场，二胎红利突显“二胎政策”的开放为母婴行业带来巨大的市场需求，母婴行业正处于蓬勃发展的阶段，预计2020年市场规模将破4万亿 中国母婴行业市场规模市场规模（百亿）增长率13.8%15.7%15.9%16.2%16.3%16.5%17.3%13.3%401.2364.1302.0259.2222.8191.7165.4143.0125.7201220132014201520162017201820192020ESource：Mob研究院根据自有模型估算 67月活规模突破3亿量级互联网母婴经济是母婴行业的重要一环，近一年母婴月活用

54、户已突破3亿量级中国互联网母婴行业活跃用户规模月活（亿）环比增长率（%）13.1%-1.1%-6.2%-11.4%10.1%3.7%5.2%-9.6%3.2%9.2%0.8%2.793.163.132.932.602.862.973.132.822.923.183.21202001 202002 202003 202004 202005 202006 202007 202008 202009 202010 202011 202012Source：MobTech，202001-202012 68母婴早教为细分行业之首互联网母婴行业可细分为母婴早教、母婴工具、母婴资讯及母婴电商，其中母婴早教月活用

55、户超过1.5亿，为细分行业之首 中国互联网母婴行业分类儿歌多多 BUY母婴早教典型App儿歌点点月活1.5亿+叽里呱啦儿童英语母婴资讯月活5000万+典型App美柚宝宝树孕育妈妈网孕育月活母婴工具6000万+典型App亲宝宝掌通家园智慧树母婴电商月活600万+典型App贝贝蜜芽宝贝孩子王Source：MobTech，202012 69互联网母婴下沉趋势明显孕产期以及0-3岁宝宝的父母是互联网母婴的主要用户群体；对比2019、2020年，互联网母婴下沉市场用户比例上升明显，未来三四五线城市将成为互联网母婴企业布局的重点 互联网母婴人群孩子年龄分布31.7%20.1%12.5%10.2%孕期/备孕0-3岁小孩父母4-6岁小孩父母7-12岁小孩父母 31.7%20.1%12.5%10.2% 互联网母婴人群城市等级分布