商业银行贷款额度测算模型研究

1、厦门大学硕士学位论文商业银行贷款额度测算模型研究姓名：陈希翔申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：沈艺峰20050901摘要研究科学的贷款额度测算模型，不但是商业银行进行贷款风险管理获取风险收益的内在需要，而且是商业银行完善风险控制机制，防范金融风险的迫切需求，还是商业银行增强竞争能力，优化信贷资产结构的有效手段。目前，国内许多银行采用资产负债比率法来测算客户的贷款额度，但是这种测算贷款额度的方法难以达到有效控制风险和促进业务发展的目的。本文认为只有未来自由现金流量才是客户偿还债务的最大保障。商业银行应该从客户未来自由现金流量出发来测算贷款额度。本文运用数理统计技术对客户的未来现金流量进行

2、测算，得出客户未来现金流量规模大小和置信区间， 然后通过贷款期望收益的最小化，测算出最高贷款额度、贷款利率和担保方式的有效组合，通过贷款期望收益的最大化，测算出最佳贷款金额、贷款利率和担保方式的有效组合。全文结构如下： 第一章首先是对贷款风险管理进行论述，从风险的双侧概念出发，说明贷款风险管理的实质，从客户违约风险、担保方式风险和贷款期限风险三个因素对贷款风险进行识别，从风险暴露、违约率和损失率三个方面对贷款风险进行衡量，从信用等级评定和贷款额度核定两个层次对贷款风险管理的实务进行介绍；再从获取风险收益、控制贷款风险和增强竞争能力三个作用对贷款额度测算模型的研究意义进行说明。第二章首先介绍贷款

3、额度测算的实践现状，重点介绍了资产负债比率法在银行贷款额度测算中的应用，并指出其存在的问题；再介绍贷款风险管理技术的发展和贷款额度测算的研究现状。第三章首先从偿还能力、期望收益和风险管理三个方面对贷款额度测算模型的原理进行分析；再从现金流量预测、贷款利率定价、违约率的确定、损失率的确定、确定期望收益五个方面建立贷款额度测算模型。第四章首先就信用贷款和保证贷款额度测算模型的应用进行举例说明： 再对贷款额度测算模型进行小结。关键词：贷款额度；自由现金流量；期望收益Abstract Study on the scientific loan limit measure model，is not onl

4、y the inside request that the commercial bank to manage the loan risk to obtain risk income， but also the urgent need that the commercial bank to perfect risk control mechanism and prevent financial risk，still the valid means that the commercial bank to strengthen competition ability and optimize th

5、e structure of credit asset Currently,many banks in domestic adopt the assetliability ratio method to measure the loan limit，but this method is hard to attain the purpose of controlling risk validly and promoting business developmentThe text thinks only the future free cash flow is the biggest guara

6、ntee of customer to settle a debt by payment The commercial bank should set out from the customerS future free cash flow to measure the loan limitThe text uses mathematics statistics technique to measure the customerS future cash flow，getting the future cash flow scale and confidence intervalthen mi

7、nimizes the expectation of loan income to get the valid combination of the highest loan limit，loan interest rate and collateral mode， maximizes the expectation of loan income to get the valid combination of the best loan sum10an interest rate and collateral mode The text includes four chapters as fo

8、llows： Chapter 1：First discuss the loan risk management，set out from the two-side concept of risk，elucidate the substance of the loan risk management， identify the loan risk from three factors：customer default risk，collateral mode risk and loan maturity risk，measure the loan risk from three aspects：

9、risk exposure，default rate and loss rate，introduce the practice of the loan risk management from two levels：credit rating and loan limit decidingThen elucidate the study meaning of the loan limit measure model from three functions： obtaining risk income，controlling loan risk and strengthening compet

10、ition ability Chapter 2：First introduce the practice of the loan limit measurement， mainly introduce the application of asset-liability ratio method in the bankS loan limit measurement and point out its problemThen introduce the development ofthe loan risk management technical and the research statu

11、s of the loan limit measurement、Chapter 3：First analysis the principle of the loan limit measure model from three aspects：repay ability，expectation of income and loan risk management Then establish the loan limit measure model from five aspects：cash flow forecast， loan interest rate pricing，default

12、rate determining，loss rate determining and expectation of income determining Chapter 4：First illustrate the application of the loan limit measure model with the examples of noncollateral loan and guarantee loanThen summarize the loan limit measure model briefly Keywords：Loan Limit；Free Cash Flow：Exp

13、ectation of Income厦门大学学位论文原创性声明兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。声明人(刖肓贷款额度是银行对特定客户在一定时期内贷款的最高限额。目前大多数的商业银行贷款都是以贷款额度的方式贷出。银行到底应该授予客户多少贷款额度?安全性、流动性、效益性是商业银行的经营原则，商业银行既要对贷款风险和贷款期限进行控制，以保证贷款的安全性和流动性，又要通过追求利润最大化来实现效益性目标。因此，银行在为客户核定一定时期内的贷款额度时，不但要考虑贷款的

14、风险，而且要考虑贷款的收益。这就涉及到贷款风险量化和贷款利率定价问题。贷款风险量化和贷款利率定价可以说是商业银行经营管理中普遍面临的难题。虽然目前国内大多数银行都运用一定方法对贷款额度进行测算，但是在这些贷款额测算方法或模型中很少有对风险进行量化。贷款风险没有量化，银行就难以对风险和利率进行匹配，银行也就无法很好地进行贷款利率定价及根据贷款的风险和收益情况进行客户选择和贷款决策。许多银行部门之间特别是业务部门和风险部门之间经常会出现冲突。业务部门为了拓展业务和争取客户而尽量满足客户更高的贷款额度或者更低的贷款利率要求；风险部门则为了控制风险和避免责任而否决业务部门的申请，降低贷款额度或者提高担

15、保条件。为了解决这些矛盾，科学合理地为客户核定贷款额度，本文试图就贷款额度测算模型进行探讨和研究。本文认为，一个好的贷款额度测算模型应该能够对贷款风险进行量化，使风险控制和贷款定价有了量化的衡量标准，有效地解决业务部门与风险部门之间的利益冲突，使银行既不会因业务拓展而忽视风险控制，也不会因风险控制而影响业务拓展，从而为银行提供从维护客户关系到风险控制乃至实现利润目标的转换机制。商业银行贷款额度测算模型研究第一章贷款风险管理概述在市场经济下，风险无处不在，无时不有。在市场未来不确定性的条件下，如何经营风险、管理风险，从风险中获取利润，是许多行业最基本的生财之道。这对作为金融中介的银行业也是如此。

16、“所谓银行就是基于风险处理能力而盈利的组织”。花旗银行前董事长瑞斯顿一语道破了商业银行经营的本质。从本质上讲，商业银行经营管理的目的就是通过合理地承受风险来获取与风险相匹配的风险回报。商业银行作为以经营货币信用为主的金融机构，贷款风险可以说是商业银行经营中面临的最主要风险之一，贷款风险管理可以说是商业银行经营管理的最主要内容之一。第一节贷款风险管理所谓风险，是指未来事件的不确定性。从经济学意义上讲，风险被界定为由于不确定性而引起的实际状况与人们预期的差异，它既包含了损失的可能性，也包含了收益的可能性。这是广义上的风险定义。从狭义上讲，风险被定义为损失发生的可能性。所谓贷款风险，是指商业银行办理

17、贷款业务时，由于各种不确定性因素的影响而承担的风险。贷款风险主要可划分为信用风险、市场风险和操作风险。本文研究的是贷款额度测算问题，主要涉及的是客户的信用风险，即银行因借款人履行贷款合同义务的不确定性而承担的风险。因此，从狭义上讲， 贷款风险就是借款人没有履行贷款合同义务而给银行造成损失的可能性。贷款风险是商业银行面临的最主要风险之一。贷款风险管理不善可以说是导致商业银行破产的最主要原因之一。一旦客户违约，银行就会遭受贷款损失的拖累而产生流动性不足、财务危机甚至破产。此处参考耿军：“风险管理使银礼：核心业务面临分析转型”，CNET科技资讯网，2004年7月27日。2第一章贷款风险管理概述一、贷

18、款风险识别贷款风险识别就是对贷款业务进行分析以确定可能导致风险的因素。识别风险的目的就是要认识风险找出可能产生的风险和影响风险的因素。只有识别风险才能对风险进行衡量和管理。在贷款业务中，贷款风险是与客户违约行为相联系的，但是贷款风险不仅仅是客户的违约风险。不同的贷款期限和不同的担保方式产生的风险大小是不一样。影响贷款风险的主要因素有客户违约风险、担保方式风险和贷款期限风险。1客户违约风险贷款风险的产生主要是客户违约，即客户没有履行偿还债务的合同义务。客户没有偿还债务的原因有二，一是没有能力履行合同义务，即客户的履约能力风险；二是客户有足够或部分偿还能力但不履行合同义务，即客户的道德信用风险。履

19、约能力风险指的是因借款人不能履行按时足额偿还债务的合同义务而导致银行遭受损失的可能性。客户偿还银行债务主要是用现金来偿还。因此，履约能力风险的产生主要是借款人到期没有足够的现金用来偿还银行债务。未来现金流量是客户履约能力的主要体现。履约能力风险主要取决于客户未来现金流量大小及其不确定性。道德信用风险指的是因借款人有足够或部分偿还能力却不履行偿还债务的合同义务而导致银行遭受损失的可能性。道德信用风险主要涉及客户的还款意愿和守信程度，一般可用信用等级来衡量。2担保方式风险银行为了控制贷款风险，经常会要求客户提供额外的担保，如保证、抵押、质押等等。现金流量是客户偿还银行债务的第一还款来源，担保则是客

20、户偿还银行债务的第二还款来源。当客户违约时，即客户没有用现金清偿银行债务时，银行可以诉诸担保，要求保证人代为偿还、处理抵押物或质押物，商业银行贷款额度测算模型研究来挽回损失。具体担保方式不同，银行可挽回的损失大小不同，贷款业务所面临的风险大小也是不同。担保方式风险主要取决于担保方式损失率。一般而言，信用方式风险最高，保证、抵押、质押次之。3贷款期限风险贷款的期限越长，不确定因素越多，贷款风险越大。由于大多数银行为客户核定贷款额度都是一年一定，期限一般也是一年。因此，本文主要是对客户一年期的贷款额度进行测算，不再考虑贷款期限风险因素。二、贷款风险衡量贷款风险衡量就是对贷款风险进行量化。贷款风险量

21、化可以说是目前商业银行风险管理普遍面临的难题。本文对贷款风险的衡量主要从风险的不确定性出发，从风险暴露、损失发生的不确定性和损失的不确定性三个方面来考虑。其中，贷款风险暴露就是贷款风险敞口，损失的不确定性可以用损失率来衡量，损失发生的不确定性可以用事件发生的概率，即违约率来衡量。1风险暴露贷款风险暴露就是贷款风险敞口，可以用贷款金额来衡量。考虑到客户一般会用足贷款额度，本文对于贷款风险敞口有时也会用贷款额度代替。2违约率违约是指借款人没有履行按时足额偿还债务的义务。违约的发生主要是因为借款人履约能力不足或者有履约能力却不履行偿还债务义务。银行贷款的对象主要是信用等级较高的客户。为了维持与银行的

22、信用，借款人如果有足够的履约能力，一般都不会违约，或者说违约的概率非常低，对此本文忽略不计。因此，违约率主要取决于客户不能履行偿还债务的概率。由于未来现金流量是客户履约能力的主要体现，违约率可以用客户未来现金流量低于。由于中长期贷款主要是项目贷款，其贷款额度的测算还要考虑项目的具体情况，对此本文没有深入探讨。4第一章贷款风险管理概述应偿还债务总额的概率来衡量。3损失率损失是指银行因借款人违约而未能收回的债务余额。损失的发生主要是因为贷款第一还款来源和第二还款来源都不足以清偿银行债务，即借款人没有用现金足额偿还银行债务和执行担保仍不足以偿还剩余的银行债务。当违约发生时，借款人可能还有部分的债务偿

23、还能力，但是借款人不一定会全部用来偿还银行债务，这就取决于借款人的还款意愿。因此，损失率主要取决于违约时可用来偿还债务的现金流量、客户的还款意愿和执行担保可挽回的损失。损失率可以用违约时的现金流量、客户的还款意愿率和担保方式损失率来衡量。三、贷款风险管理商业银行风险管理的发展依赖于对风险认识的突破。对风险定义的认识从损失可能性的单侧风险概念发展到同时注重盈利可能性的双侧概念的突破，使银行不仅将风险视为损失的可能而加以控制，而且将风险视为盈利的机会加以充分利用。商业银行贷款风险管理的实质就是通过合理地承受风险来获取与风险相匹配的风险回报，实现风险和收益的平衡。巴塞尔资本协议对商业银行风险管理的要

24、求实质上只是要求所有商业银行按照一定的标准和方法衡量可能产生的风险，然后通过资本充足比率对风险加以控制。但是， 对于商业银行如何有效地管理风险，并通过风险的管理达到收益的最大化却没有涉及。作为银行的投资者或经营者而言，决不会仅仅满足于对风险的控制，更重要的是通过对风险的有效管理，以实现收益的最大化。风险的双侧概念将风险与损失和盈利明确地联系起来，使银行不消极地回避风险，而是积极地识别风险、衡量风险和管理风险，通过合理地承受风险来获取与风险相匹配的风险回报，实现风险和收益的平衡。然而，11前许多银行对于风险的认识只是停留在损失的可能性的单侧风商业银行贷款额度测算模型研究险概念上，而忽视双侧风险概

25、念的另一侧盈利的可能性。许多银行对于贷款风险管理只是停留在风险控制上，将风险视为损失的可能加以控制，而没有将风险视为盈利的机会加以利用，将贷款风险管理等同贷款风险控制。在实务操作中许多银行主要是通过信用等级评定、贷款额度核定和贷款业务管理对贷款风险进行控制。其中贷款业务管理主要涉及贷款人员、操作规程、操作系统等，属于贷款的操作风险范畴，与贷款额度测算关系不大， 本文不再深入探讨。1信用等级评定信用等级评定是指银行运用一定的评级方法，对借款人依约按时、足额履行合同义务的能力和意愿进行综合评价，并用简单的评级符号表示信用风险的相对大小。虽然各家银行信用等级评定所采用的指标体系和评估方法各异，但都是

26、以信用关系中客户的偿债能力和守信程度为中心，对被评估对象履行经济责任的能力和还款意愿进行评价。信用等级评定是识别和防范贷款风险的一种有效手段，在一定程度上揭示出客户的违约风险和道德风险，综合反映出对客户贷款的安全性等级，从而为商业银行的贷款客户准入、贷款条件和贷款额度核定等贷款决策提供依据和参考。在贷款额度测算中，信用等级可以用来反映客户的还款意愿。2贷款额度核定所谓的贷款额度就是贷款限额，是客户在一定时期内可向银行借出贷款的控制余额。目前大多数商业银行都通过为客户核定贷款额度的方式进行贷款风险控制。银行一般是在对客户的信用、需求、经营情况、偿债能力等进行一次性审查后，为客户核定一个贷款额度，

27、在具体贷款业务发生时则不必再按原规程重复审查。这种为客户核定贷款额度的做法，不但在一定程度上控制住了贷款风险，而且简化了业务手续，提高了工作效率，有利于稳固和发展银企之间的长期业务合作关系。目前大多数银行都运用一定方法为客户测算出一个风险控制界限，并在6第一章贷款风险管理概述原则上不超过测算出的风险控制量的前提下，综合考虑银行的自身情况、客户的偿还能力、融资需求和融资情况等因素，来确定对客户的贷款额度。从联系性看，信用等级评定和贷款额度核定都具有一定的对客户贷款风险进行识别和评价的功能，体现商业银行在贷款上对客户实行淘汰、维系、支持的价值取向，都是商业银行据以控制贷款风险，进行贷款决策的主要方

28、式。从区别性看，一是信用等级评定比较注重安全性，主要依据客户的道德信用和偿债能力等来进行评判。客户贷款额度核定，除了考虑客户的道德信用和偿债能力因素外，还要考虑客户对商业银行收入贡献度的大小，以实现盈利性与安全性的有机统一。二是信用等级评定主要涉及贷款客户的准入、分级和选择。一般而言，同一信用等级的客户在贷款条件上没有较大的差别， 不同信用等级的客户享有不同的贷款条件。贷款额度核定主要是对已准入的贷款客户进行风险控制。相同信用等级的客户，核定的贷款额度可以不同， 甚至有可能出现信用等级较低的客户，其贷款额度反而较高的现象。第二节贷款额度测算的研究意义研究科学的贷款额度测算模型，准确地为客户核定

29、贷款额度，不但是商业银行进行贷款风险管理获取JxL险收益的内在需要，而且是商业银行完善风险控制机制，防范金融风险的迫切需求，还是商业银行增强竞争能力，优化信贷资产结构的有效手段。一、获取风险收益商业银行经营管理的目标是实现安全性、流动性和效益性的统一。商业银行贷款风险管理的实质就是通过合理地承受风险来获取与风险相匹配的风险回报，实现风险和收益的平衡。研究科学的贷款额度测算模型，使银行获取与风险相匹配的风险收益，是商业银行进行贷款风险管理的内在需要。嘉救裁幸贷款壤度测算摸藿研究二、控制贷款风险对整个银行而言，受资本充足率限制，风险资本抵御损失的能力有限， 银行不憩无羧剃建发放贷款；受法撩改篆限铡

30、，为了分数风险，银行逛不黢过于巢中地贷款给某一或少数的客户。因此银行需要有贷款额度的限制，来控巷l麓贷款蕊承受静菇陵。瓣萃一客户两言，受客户懿楼绩缒力蔽蠲，银行对客户的贷款不能超过客户的债务承受能力。因此银行需要有贷款额度的限制，来控带赞款给菜客户而承受的风险。研究科学的贷款额度测冀模型， 可以准确地为客户核定贷款额度，有利于商业银行竞善风险控制机制，防范金融风险。三、灞强竞争髓力磺究科学豹贷款额度测葵模型，使贷款熙验有了量纯的鬻量振凇，不担有利于银行谶行客户选择和贷款决策，优化信贷资产结构，而且可以有效地簿决漱务部fl与菇陵秘门之瓣鹃稳豢冲突，洚低银行懿肉耗，还可滋减少银行与客户之间谈判的盲

31、目性，提高工作效率，增强党争能力。长期蔽来由于受计鲻经济体制的影响，叛往国内商篷银行飙险意识较为淡薄，缺乏完善的风险管理体系，致使贷款威量十分低下，不良贷款大量积累，严重地威胁着我豳金融体系的安全。随祷我国金融体制改革的避一步深化襄攘入耳TO蓐国外锻芎亍款大举入侵，国杰巍进银行强蝮蓉爨如复杂躺市场环境和更加激烈的同业竞争。如果国内银行不能及时提高贷款风险管理水平，枣场竞争能力必然无法掇蹇，鸯霹麓造斌绽矮客户熬大麓滚失；妇采国内银行不能切实提高贷款风险管理水平，信贷资产质量势必光法改善，有可髓形成较大静金融风险，壹羧危害着邂民经济鹣键藤发震。邈凭，醑究科举的贷款额度测算模型，准确地为客户核定贷款

32、额度，以提高贷款风险管理水平，摊高市场竞争能力和信贷资产质麓，己成为入落后我国商业银行面临的最为紧迫的课题之一。8第一章贷款风险管理概述第二章贷款额度测算的发展现状目前大多数银行都运用一定的方法对贷款额度进行测算，然后根据测算出来的参考值为客户核定贷款额度。贷款额度的测算离不开贷款风险的量化，贷款风险的量化离不开科学的风险管理技术。风险管理理论和技术的发展为贷款风险量化和贷款额度测算提供了理论和技术基础。受长期计划经济体制的影响，以往国内商业银行风险意识较为淡薄，贷款风险管理起步较晚， 贷款风险管理手段还处于从传统的经验主义向科学化过渡的阶段，风险管理技术在贷款额度测算中的应用还处于传统的主观

33、分析和财务分析阶段。国外商业银行在长期的经营实践中，发展出了许多风险管理方法和技术，不但风险管理方法推陈出新，而且风险管理技术日臻完善，不少定量技术、支持工具和软件已付诸商业应用。第一节贷款额度测算的实践现状贷款额度测算方法在各家商业银行中属于商业秘密，对于国外商业银行贷款额度测算方法，本文只能从其所采用的贷款风险管理技术略知一二。因此，本文下面主要介绍国内商业银行贷款额度测算的主要方法。自从1996年中国人民银行向各家商业银行下发商业银行授权、授信管理暂行办法以后，国内商业银行就陆续开始尝试对客户实行贷款额度管理，根据客户的信用、需求、经营情况、偿债能力等情况核定贷款额度。随着计算机信息技术

34、的发展，不少银行开始利用计算机信息技术，建立信贷管理信息系统，他们主要根据客户所提供的财务报表，计算出各种财务指标，采取定量计算和定性分析相结合方法对贷款额度进行测算。不过，由于国内商业银行长期以来风险管理意识较为淡薄，在贷款风险管理和管理信息系统方面起步较晚，对风险管理技术的认识和应用也只是处于起步阶段， 缺乏足够、连续、准确的数据和信息共享平台，致使银行难以充分运用各种风险管理技术，对贷款风险进行识别和量化，导致国内商业银行贷款额度测9商业银行贷款额度测算模型研究算只是停留在传统的主观分析和财务分析阶段，缺乏较为科学的贷款额度测算方法或模型。一、贷款额度测算的主要方法尽管在实际操作中，国内

35、银行测算贷款额度的方法不尽相同，但基本方法却是一致的，大多都是综合考虑客户的财务状况、融资需求、担保条件和银行的信贷政策、资金供给情况等方面因素，采取定量计算和定性分析相结合的方法。定量计算主要以财务指标分析为基础。由于影响客户贷款风险的因素有多种，影响大小也各不相同，一般是根据影响贷款风险的可量化的核心财务指标建立贷款额度测算模型。测算贷款额度时，首先根据核心影响因素进行定量计算，然后根据非核心影响因素对定量计算结果进行适当调整， 再结合客户信用状况、地理位置、资源条件、行业地位、发展现状及前景等情况进行定性分析。目前国内大多数银行都采用资产负债比率法进行贷款额度的定量计算。资产负债比率法主

36、要是银行通过确定可接受的最高财务杠杆系数或资产负债率，对客户的资产负债结构进行控制，以净资产为基础进行贷款额度测算。资产负债比率法主要的依据是客户的净资产，即客户变卖资产的最终偿还能力，考虑的重点是客户偿还债务的保障能力，即资产负债率。资产负债比率法虽然已经有考虑到客户的债务偿还能力和保障能力，在一定程度上能够起到控制贷款风险的作用，但是却没有对贷款风险进行量化，并且对于如何科学地确定银行可接受的最高资产负债率仍是有待解决的问题。对此，有的银行直接规定借款人的资产负债率不得高于70或者80，有的银行则将客户的各项财务指标与行业平均值的进行比较，然后结合定性分析对客户的资产负债率进行调整，得出银

37、行对该客户可接受的最高资产负债率。资产负债比率法推导过程如下： 借款人当期负债为Do，权益为E0，财务杠杆为h，资产负债率为R0； 借款人期末负债为D。，权益为E。，银行可接受的期末最大财务杠杆为L。， 10第一章贷款风险管理概述最大资产负债翠为R。，则新增加的负债限额为： C=D。一Do=L。E。一LoEo 若在此期间客户的权益没有变化，即E。=Eo，则C=(L。一Lo)Eo 舯驴鲁。2惫可得： c=瓦Rm一去)E。2盎一瓦Ro，Eo+DO 由于客户的负债往往并非全部是银行负债，考虑到客户的行业因素会影响客户的银行债务结构，如果以行业银行债务结构平均值T来表示，则客户贷款额度参考值为： L-

38、【(去一瓦Ro)xEo+DOT 由于客户往往不只在一家银行融资，考虑到客户的非财务因素也会影响客户的信用水平，因此有的银行在实际操作过程中，对上述测算出来的贷款额度通过一个系数进行调整。这个调整系数K一般是根据客户信用等级确定出的银行融资同业占比上限或者市场目标占有率，则本行客户贷款额度参考值为：L=崤RmFRRo。)Eo+DO】TK 由于客户账面的净资产中包含了一些无效资产，因此有的银行就用当期有效净资产额NA，即客户账面净资产总额中扣除无法变现的无形资产额、递延资产额等可确定为无效的其他资产后的余额来代替E0，则贷款额度参考值为：商业银行贷款额度测算模型研究L=(-垦L一坠)NA+Do】T

39、K 一1一R。1-Ro ” (2一1) 二、贷款额度测算存在的问题受长期计划经济体制的影响，以往国内商业银行风险意识较为淡薄，贷款风险管理起步较晚，贷款风险管理手段还处于从传统的经验主义向科学化过渡的阶段，风险管理技术还处于传统的主观分析和财务分析阶段，未能充分运用各种风险管理技术对贷款风险进行量化。受长期利率管制的影响，国内商业银行缺乏贷款利率定价的自主性和积极性，未能对贷款收益进行风险调整，更不用说对风险和收益进行平衡，以实现贷款期望收益的最大化。受银行管理信息系统开发滞后的影响，国内银行缺乏足够、准确的基础数据进行贷款风险管理，使得即便是简单的分析工具也会由于数据的不足或质量问题造成分析

40、结果缺乏可信度，更不用说运用先进的风险管理技术进行贷款风险管理。近几年来，国内商业银行对贷款风险管理已经高度重视，并且随着计算机信息时代的到来，信息科学技术在银行业的应用取得了长足的进展。许多银行不断完善信息管理系统，不断改进贷款风险管理的方式和方法，取得了较好的实践效果。但是，从目前国内银行贷款额度测算的主要方法来看， 还存在如下一些问题。1测算基础存在问题许多银行在测算贷款额度时过分注重客户的净资产和资产负债率，未能充分考虑客户的未来现金流量。他们将净资产，即客户变卖资产的最终偿还能力，作为贷款额度的测算基础，忽视了作为第一还款来源的现金流量。他们过度偏重于传统偿债能力指标，将资产负债率作

41、为测算主要参数，而将现金流量作为修正因素，有的甚至没有考虑客户的现金流量。银行并不能将客户的净资产作为偿还债务的主要来源。因为只有净资产得到变现以后，才能作为还款的来源。但是，资产变现的过程相当复杂， 12第一章贷款风险管理概述其间的变数很多。首先，资产的变现要通过一定的法律程序，所有的债权人基本享有同等的待遇(除有特别条款限制)，银行能收回多少还取决于该客户有多少个债权人；其次，在资产变现时，要对资产进行估值，这是随行就市的，银行很难确定到时的价值。此外，资产负债比率法主要是根据客户某一时点的静态的资产负债情况进行贷款额度测算，没有考虑到客户未来偿债能力的变化。到期客户一旦没有足够的现金，即

42、使净资产很多、资产负债比率很低、盈利很多，也仍然无法偿还到期债务。因为资产往往不能及时足额变现，而利润也不反映客户拥有的现金量，它只是会计上以权责发生制计算的结果，其中包括了尚未实现的应收账款。净利润只是一个会计数字。如果要求客户立即偿付其债务，客户在多数情况下是没有这笔现金的。因此，要更准确地了解客户的还款来源和还款能力，就必须强调对客户的现金流量的分析和测算。银行在测算贷款额度时，应该对客户未来现金流量获取能力进行分析，根据客户生产经营发展状况预测客户未来的现金流量。如果贷款额度的测算是以客户未来的现金流量为依据的话，那么银行将会较有把握确信客户到期有足够的现金来偿还债务，银行就可以更加有

43、效地控制贷款风险。因此，银行对贷款额度的测算应该从客户未来现金流量出发，即以未来现金流量为基础来测算贷款额度。2数据来源存在问题许多银行在测算贷款额度时过分依赖客户所提供的财务报表。无论是贷款额度核定，还是信用等级评定，还是具体贷款业务审查，银行使用的数据来源以及主要依据都是客户提供的财务报表，而未能充分利用客户银行账户资金活动数据进行贷款分析和决策。在当前，我国会计信息失真情况较为广泛和严重，社会上大量存在财务报表“粉饰”现象，即使经社会中介机构审计过的报表，其可信度也有一定的局限性。如果照搬照套客户的资产负债表、损益表和现金流量表等财务数据，而对这些数据不加以必要的分析、鉴别和寻找佐证，往

44、往会导致结果失真。虽然基于客户财务报表的财务比率分析仍商业银行贷款额度测算模型研究然是银行贷款分析的重要内容，但是由于公司财务报表失真现象的普遍存在以及财务比率和作为还款保证的未来现金流量之间不存在简单的对应关系， 这种分析方法的局限性是显而易见的。客户大部分的资金往来是通过银行账户进出，客户的现金流量与客户银行账户的资金活动在很大程度上存在对应关系，银行完全可以根据银行账户资金活动情况进行现金流量预测。虽然很多银行都强调客户货款归行率.， 但是很少有银行能够充分利用客户银行账户资金活动数据进行贷款分析和决策。如果银行将客户银行账户资金活动的数据作为预测客户未来现金流量乃至测算贷款额度的主要数

45、据来源，那么不但可以促使客户加强现金管理， 规范财务收支，提高货款归行率，而且可以提高贷款测算数据来源的真实性。3测算方法存在问题许多银行在测算贷款额度时未能对贷款风险进行识别和衡量，更不用说对贷款风险进行管理，以实现风险和收益的平衡。很少有银行能够对贷款业务进行分析，找出可能产生的风险和影响风险的因素，然后对风险进行量化， 测算出客户违约的概率以及违约时的损失。对于信用等级，许多银行在测算贷款额度时只是简单地把信用等级作为银行融资同业占比的调整系数，未能利用信用等级所反映出的守信程度来衡量客户的还款意愿率。对于担保方式，许多银行只是把担保方式作为贷款额度确定后主观上附加的保证措施， 未能在贷

46、款额度测算时充分考虑各种担保方式的风险大小以及根据担保方式损失率来测算贷款额度。对于贷款利率，许多银行在测算贷款额度时未能将贷款利率定价与贷款额度测算结合起来综合考虑，贷款利率对贷款额度测算几乎没有影响。许多银行对风险的认识只是停留在损失的可能性的单侧风险概念上，而忽视双侧风险概念的另一侧盈利的可能性。银行只是把风险视为损失的可能而加以控制，而没有将风险视为盈利的机会加以充分利用。商业银行贷款风险管理的实质就是通过合理地承受风险来获取与风险相匹配。贷款归行率是指客户回笼到银行账户的贷款占销售收入的比率。14第一章贷款风险管理概述的风险回报，实现风险和收益的平衡。许多银行在测算贷款额度时，只是考

47、虑风险损失，未能考虑风险收益，有的甚至将风险管理理解为降低风险直至消除风险，从而导致对风险过于保守而造成业务萎缩。4测算目的存在问题许多银行测算贷款额度的目的只是为了得出最高贷款额度，没有深入研究到底应该贷给客户多少贷款金额，也没有考虑如何将有限的贷款资源进行优化配置。银行的贷款资源是有限的，并不能满足所有客户的贷款需求。单纯地授予每个客户最高贷款额度，不但会使银行无利可图，而且还会使银行承受过高的风险。银行测算贷款额度的目的应该是为了得出一个适当的贷款金额，这个贷款金额应该能够在风险和收益平衡的基础上使得贷款期望收益最大化。第二节贷款额度测算的研究现状随着贷款额度核定在商业银行贷款风险管理中

48、作用的不断提高，银行对贷款额度测算方法的研究也越来越重视。随着风险管理技术的不断发展，理论界对贷款风险量化管理的研究也越来越多，从而为贷款额度测算的研究提供了很好的理论和技术基础。一、贷款风险管理技术的发展贷款额度的测算离不开贷款风险的量化，贷款风险的量化离不开科学的风险管理技术。随着计算机信息技术以及金融资本市场理论的创新和发展， 商业银行贷款风险管理技术已经从传统的主观分析法和财务分析法转向以统计分析法和金融工程等动态计量分析方法为主的趋势发展。目前在商业银行贷款风险管理中应用比较多的主要有主观分析法、财务分析法、统计分析法、金融工程。商业银行贷款额度测算模型研究1主观分析法主观分析法也可

49、叫专家法，是一些专家凭借自己的专业技能和主观判断，对客户的资信资料进行分析和评价，以作为贷款决策的依据。这类方法的主要代表有“5C”要素分析法。“5C”要素分析法是商业银行对客户进行贷款风险评估较为常用的专家分析法。它主要从借款人的道德品质(Character)、还款能力(Capacity)、资本实力(Capital)、担保(Collateral) 和经营环境条件(Condition)五个方面对借款人进行定性分析以判别借款人的还款意愿和还款能力。在贷款额度测算中，银行经常运用主观分析法对借款人的还款意愿和还款能力进行定性分析。2财务分析法财务分析法是银行根据客户各项财务指标对客户的财务状况和经

50、营情况进行分析和评价，以作为贷款决策的依据。信用危机往往是由财务危机引起的，及早发现和找出一些预警财务趋向恶化的特征财务指标，无疑可判断借款人的财务状况，为贷款决策提供依据。许多银行通常把财务分析作为贷款分析的起点和基础，将对贷款风险的分析转化为对客户财务状况的分析。这类方法的主要代表有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。前者是以净资产报酬率为核心，利用各种财务指标之间的内在关系，重点揭示企业获利能力及其前因后果；而沃尔比重法是将选定的7项财务比率分别给定各自的分数比重，通过与标准比率(行业平均比率)进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而得出客户财务状况的综合评价。目前财务分析法

51、被银行广泛运用于贷款分析、评估和决策等方面。3统计分析法统计分析法主要是银行根据客户的信用等级或特征财务指标，运用数理统计方法预测客户发生违约的可能性。目前运用比较多的主要有死亡率模型。此处参考赵秀娟：“商业银行贷款信用风险度量及实证研究”，河北工业大学硕士学位论文，2003 年12月。16第一章贷款风险管理概述(Mortality rate model)、Z-score模型和Logit模型等。死亡率模型主要是根据债务人的信用等级和实际违约的历史数据计算出的违约概率经验值， 来预测某一信用等级的债务人未来违约的概率。如国际著名评级机构S&P和Mood公司在长期对企业信用等级变化大量统计分析的基

52、础上，总结出了不同信用等级企业违约的概率。Z-score模型是美国的爱德华阿尔特曼博士在1968年对美国破产和非破产企业进行观察，采用了22个财务比率经过数理统计筛选建立了5变量的判别函数，然后根据判别分值，以确定的临界值对研究对象进行信用风险定位。Logit模型是采用一系列财务比率变量来预测公司破产或违约的概率，然后根据银行、投资者的风险偏好程度设定风险警界线，以此对分析对象进行风险定位和决策。统计分析法是继传统的财务分析法之后被大量运用的一种信用风险评估方法。在贷款额度测算中，银行可以运用统计分析法来测算客户贷款违约的概率和违约时的损失率。4金融工程金融工程就是用工程和科学的方法来解决复杂

53、的金融问题。它集金融学、统计学和系统工程等知识于一体，依托信息技术和信息资源的开发，建立各种有效的控制模型，对风险进行管理。金融工程的迅速发展使风险管理技术发生了革命性的变化。现代金融理论的发展和金融工具的创新，给开发新的信用风险计量模型提供了可能。许多金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域，发展出了许多风险管理模型。目前比较具有代表性的主要有creditMetrics模型、麦肯锡模型、KMV模型和RAROC基于风险调整的资本收益模型。CreditMetrics模型是由JP摩根公司1997年开发出的模型。该模型运用VAR方法，对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。VAR(Value a

54、t Risk)即在正常的市场环境下，给定一定的时间区间和置信水平，测度预期最大损失的方法。VAR采用了规范的统计技术来评估风险的大小，测量给定。此处参考赵秀娟：“商业银行贷款信用风险度量及实证研究”，河北工业大学硕士学位论文2003 年12月。17商业银行贷款额度测算模型研究投资工具或组合在未来资产价格波动下可能或潜在的损失。该模型主要根据借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率(评级转移矩阵)、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性， 进而得出个别贷款和贷款组合的VAR值。麦肯锡模型是在CreditMetrics模型的基础上，对周期性因素进行了处理，将评级转

55、移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙地卡罗模拟技术模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。麦肯锡模型可以看成是对CreditMetrics模型的补充，它克服了CreditMetrics模型中不同时期评级转移矩阵固定不变的缺点。KMV模型是估计借款企业违约概率的一种方法。首先，它利用BlackScholes期权定价公式，根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性，再根据公司的负债计算出公司的违约实施点(default exercise point，为企业1年以下

56、短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半)，然后计算借款人的违约距离，最后根据企业的违约距离与预期违约率(EDF)之间的对应关系，求出企业的预期违约率。RAROC(Risk Adjusted Return on Capital)基于风险调整的资本收益模型起源于70年代，由纽约银行家信托集团首创，最初目的是为了度量银行资产组合的风险和在特定损失概率下为限制银行存款人和债权人风险敞口必需的股权数量，后来被商业银行用来作为基于风险的收益评价。在RAROC 中，每项资产、每笔交易都被认为存在着潜在的风险。风险被认为是业务经营过程中项正常的成本，在交易时就以成本的方式被确认了(虽然它并不一定在会计

57、上被确认)，而不是等到违约发生之时。RAROC就是以潜在风险来调节一项特定交易或一个经营单位的收益水平，从而判断该项交易或该经营。以上三个模型参考龚明华：“现代信用风险度量模型与我国商业银行信用风险管理”，货币金融理论，2004年第4期。18第一章贷款风险管理概述单位的收益是否与其所承担的风险相匹配。” 目前国内运用金融工程进行贷款风险管理的条件尚未成熟，还缺乏足够的前提条件。金融资本市场的欠发达和基础数据库的缺乏制约了许多风险管理模型的应用。因此，目前国内商业银行进行贷款风险管理只能以传统方法为主，运用主观分析法、财务分析法、统计分析法进行定性定量分析，并在条件允许的情况下，充分借鉴一些先进

58、的风险管理模型，进行贷款风险管理。二、贷款额度测算的研究现状现阶段有关商业银行贷款额度测算的研究主要有以下三种类型： 1介绍型这类文章主要是介绍商业银行贷款额度测算的主要方法以及贷款风险量化技术的发展趋势。这类文章主要是对银行贷款额度测算方法和贷款风险管理技术的初步认识，而对于如何将贷款风险量化管理技术运用到贷款额度测算中则缺乏研究。如杨军(1999)介绍了资产负债比率法在银行贷款额度测算中的运用。乔睿(2003)年从定性分析到定量分析，从基于财务报表数据的单变量模型到多变量的Z-score模型和ZETA模型，从信用计量模型(CreditMetrics)、组合经理系统(Portfol io M

59、anager System)到信用风险十系统(CreditRisk+)介绍了贷款风险管理技术发展。2探讨型这类文章主要是探讨银行应该如何进行贷款风险管理和贷款额度测算。这类文章主要是停留在定性分析的阶段，没有给出具体的定量的测算方法。如周玮和杨兵兵(2002)对商业银行信用风险管理的基本要素进行分析，认为贷款风险控制的目的是为了寻求风险的平衡，即损失和收益的平衡，并提出贷款额度测算要从客户的最高债务承受能力和银行的损失承受能力两个。此处参考胡荣炜：“商业银行信用风险管理技术及制度安排”，厦门大学硕士学位论文，2001年lO 月 19巍渡壤行贷数凝麦测黧摸型辑究方僦加以考虑。侯本旗(2004)认

60、为确定贷款额度的基础怒客户的朱来现愈流薰及其稳定程度，自由现金流量趋客户按辩还本付息的保障，自由现金流量的规模和删率决定了贷款额度的上限，根据这一上限和现金流量的稳定程度，可以确定贷款额度。3。磷究鳌这类文章已经开始利用各种数学摸型来磺究贷款额度的测算，已经具有了较大的学术价值，但是有的只是对现有的一些贷款额度测算方法存在的问题逡行瑟决葶瑟锯纯，有豹仍局限在馋统豹鬟季务分掇除段，骞戆只是运蘑贷款风险管理技术对贷款风险进行量化，而没有充分运用贷款风险的量化进行赞款额度溺算。魏予黯(2000)获无效资产、彳龟行贷款、对矫缒傈等方匿对澄产负债比率法进行改进。周兰珍(2003)运用未来现金流量法从未来