认识财务报表课件

1、 財務報表與解讀 趙 永 祥 博士本章大綱第一節 主要的財務報表第二節 財務比率分析第三節 財務報表分析的限制主要的財務報表資產負債表為企業在會計年度結束時，所有的資產、負債及股東出資量化的清單，為一存量的觀念。 損益表是將企業在某一特定期間的營運收支統計整理，以瞭解營運成果究竟是盈是虧，為一流量的觀念。現金流量表為一瞭解現金數額變化的財務報表，包括營運活動、投資活動及融資活動所產生的現金流量變動，以分析非現金科目餘額的增減來瞭解現金數額變化。第一節 資產負債表資產負債 + 股東權益 一年或一個營業週期內變現或耗用的資產。 流動資產 (Current Assets)現金與約當現金 (約當現金係

2、指具高度流動性的資產，例如三個月期的商業本票) 。短期投資。應收票據、應收帳款、應收關係人款項。存貨。預付費用。 基金及長期投資 (Fund and Long-term Investments)基金乃是為特定用途所提存的資產，如償債基金 (Sinking Funds)及意外損失準備金。長期投資 (Long-term Investments)： 為取得控制權或為建立良好關係所購進之其他企業股票。 長期理財規劃所購買的政府公債、公司債等。 投資於非營業用的資產，待日後出售獲利的不動產等屬之。固定資產 (Fixed Assets)專利權 (Patents)、著作權 (Copyright)、特許權 (

3、Franchise)、商譽 (Goodwill) 。應記錄扣除攤銷後之餘額。提供營業上使用，且使用期限在一年以上、非以出售為目的之資產，如土地、房屋、機器設備、辦公設備、研究設備等。固定資產以歷史成本登錄，減去累計折舊後，以淨額來表達。 無形資產 (Intangible Assets)如遞延資產、出租資產、閒置資產、存出保證金。 其他資產 (Other Assets)無實體存在而有經濟價值的資產。一年或一個營業週期內到期時，必須償還的債務。例如短期借款、應付商業本票、應付承兌匯票、應付帳款及票據、預收款項、應付費用及將於一年內到期之長期負債等。 到期日在一年或一個營業週期以上的債務。長期負債一

4、年或一個營業週期內到期之部分，則應視為短期負債。2. 負債 流動負債 (Current Liabilities) 長期負債 (Long-term Liabilities)3. 股東權益 股本 (Capital Stock) 資產重估增埴。 超過票面金額發行股票所得之溢額 (Additional Paid-in Capital)。 受領贈與之所得。 資本公積 (Capital Surplus) 保留盈餘 (Retained Earnings) 超過面額發行普通股或特別股票溢價。 因合併而發行股票取得他公司股權或資產淨值所產生之股本溢價。 庫藏股票交易溢價。 轉換公司債相關之應付利息補償金於約定賣

5、回期間屆滿日可換得普通股市價高於約定賣回價格時轉列之金額。 因認股權證行使所得股本發行價格超過面額部分。 特別股或公司債轉換為普通股，原發行價格或帳面價值大於所轉換普通股面額之差額。 附認股權公司債行使普通股認股權證分攤之價值。 特別股收回價格低於發行價格之差額。 認股權證逾期未行使而將其帳面餘額轉列者。 因股東逾期未繳足股款而沒收之已繳股款。資本公積 (Capital Surplus) 超過票面金額發行股票所得之溢額包括： 營業收入 (Operating Revenues) 營業收入為公司正常營業活動所產生的收入。 營業成本 (Operating Costs)因經常營業活動、銷售商品或提供勞

6、務等所應負擔之成本；例如買賣業向供應商進貨的成本。 營業毛利 (Gross Profit)毛利為營業收入淨額減去營業成本餘額，為企業正常營業獲利的來源。 製造業為銷貨收入 。銀行業為利息及手續費收入 。建築業為營建收入 。基金管理公司為管理費收入 。 營業外收入及支出 (Non-Operating Income/Expenses)本業外的各種收入及支出，如利息收入及費用、租金收入、投資收入及損失、匯兌損益等科目。 非常損益 (Extraordinary Gains and Losses)性質特殊且不常發生之項目，例如重大意外災害 (如火災、水災、颱風等) 及罷工損失。 會計原則變更累積影響數

7、(Cumulative Effect of Changes in Accounting Principles) 採用的會計原則有變動時，比較原方法與新方法之間的差異 。 本期淨利 (Net Income)本期淨利為表示本期經營結果，經扣除所得稅後所獲之利得。第三節 股東權益變動表與現金流量表 股東權益變動表：描述當期股東權益的變動狀況。股東權益變動表之科目變化：當年度稅後淨利。當年度盈餘分配：法定盈餘公積、發放現金及股票股利。當年度固定資產出售利益。當年度轉列資本公積。2. 現金流量表 (1) 營業活動 (Operating Activities)(2) 投資活動 (Investing Act

8、ivities)(3) 融資活動 (Financing Activities)先調整折舊費用、長期股權投資 (按權益法認列者)。然後調整一般營業活動有關的現金變化科目，如應收帳款、應付帳款、存貨等會計科目。 購買或出售長短期投資、固定資產與其他資產等事項。 融資借款、償還借入款、現金增資及支付股利等活動。 企業中現金流量的來源3. 財務報表附註 企業除了編製財務報表外，尚應以附註 (Footnotes)或附表方式揭露資訊，揭露之事項包括：主要經營業務概述。重要會計政策。重大承諾和或有事項。與關係人之重大交易。買進或出售重要資產。重大災害損失。期後事項。其他為避免使用者之誤解或有助於財務報告公正

9、表達之事項。腦力激盪有哪些資訊是沒有直接揭露在資產負債表上的？為什麼在資產負債表上找不到那些資訊？圖3-1 企業中現金流量的來源提升財務透明度的利器(1/3)第7號公報合併財務報表自2005年起之半年報及年報，台灣企業都必須編製合併財務報表，且編製主體及範圍納入具有實質控制之被投資公司，而非僅以持股超過50%的子公司為限。 第34號公報金融商品之會計處理準則台灣企業自2006年起，所有金融商品（含衍生性商品）皆應以公平價值評價，與原先金融商品採成本法或成本市價孰低法評價或衍生性商品只需揭露不必入帳等方式不同。 提升財務透明度的利器(2/3)第35號公報資產減損之會計處理準則企業帳上之固定資產、

10、無形資產、商譽等，皆應列入評價範圍；若其帳面價值超過其預估可回收金額，便須在財務報表上認列資產減損，以使帳面價值能夠更貼近其真實價價。提升財務透明度的利器(3/3)第36號公報金融商品之表達與揭露金融商品發行人應依合約義務之經濟實質，將金融商品分類為金融資產、金融負債或權益。例如，企業若發行具強制贖回條款之特別股，在法律形式上雖屬於權益，但由於該特別股日後必須由發行公司贖回，在性質上類似負債之到期還本，故應改列於負債，才能反映其經濟實質。 財務分析比率變現力比率負債管理比率資產管理比率獲利能力比率市場價值比率變現力比率衡量企業是否具備在短期內將資產變現的能力，通常以流動資產及相對應的流動負債來

11、衡量。牛刀小試 3-1負債管理比率提供企業資本結構與償債能力的重要資訊之一，包括負債比率、賺得利息倍數。牛刀小試 3-2資產管理比率(1/2)說明一個企業的資產結構是否合理。資產管理比率(2/2)牛刀小試 3-3(1/2)牛刀小試 3-3(2/2)獲利能力比率牛刀小試 3-4(1/3)牛刀小試 3-4(2/3)牛刀小試 3-4(3/3)市場價值比率以每股市價來說明企業的營運績效，包括本益比 、股利收益率及市價對帳面價值比。牛刀小試 3-5杜邦等式分析(1/2) 將股東權益報酬率的分子、分母同乘平均總資產，而在交換分母（平均總資產與股東權益）後，即可得到下式： 杜邦等式分析(2/2)將ROA利用

12、同樣的方法亦可得到進一步的分解，藉由杜邦等式可以更清楚ROE的結構，進而可以分析出財務績效良好及不佳的問題癥結所在：財務報表分析的限制會計數字無法反映實際價值會計方法的選擇影響比較效度多角化投資的影響通貨膨脹的影響標竿選擇的問題會計數字的品質問題會計詐欺 分析財務報表應注意事項： 歷史成本：公司的固定資產以歷史成本計算，並未充分反應目前的價值。 季節性：閱讀季報表必須瞭解該行業營業的季節波動狀況。通貨膨脹：高通貨膨脹期間，公司營業金額上升，但實質業績不見得增加。 比較基礎：比較同業間的財務比率時，要注意不同公司因規模、產品、使用的會計方法及慣例之差異。例如將中小企業與台塑比較，易造成偏差。 未記錄於財報之活動：企業有一些活動並未記載於報表上，可能發生或有負債，須仔細查閱附註 (Footnote)。腦力激盪小明以近年奇美公司的報表進行分析後，發現最近幾年該公司的稅前淨利並沒有成長，但稅後淨