国内证券公司的发展现状及前景

1、国内证券公司的进呈现状及前景一、我国证券公司进呈现状股权分置改革带来了中国证券市场进展的又一轮高潮。股票市场的进展刺激了中国证券业进展的又一轮春天。自中国证券业协会的数据汇总显示,2021 年底全国106 家证券公司会员总资产17313 亿元 ,全年实现营业收入总额2836 亿元、 净资产 3343 亿元、 净资本额2964亿元、利润总额1306 亿元 ,行业平均净资产收益率37.95%,比上一个年度都有较大程度的增加。行业分布上,有 48家证券公司资产总额超过100亿元,其中国泰君安资产总额超过1000 亿元,中信证券等7 家机构净资产总额超过100亿元 ,净资本超过100亿元的证券公司有5

2、家 ,营业收入超过100 亿元的证券公司有7 家 ,净利润超过10 亿元的证券公司有39 家。在净资产收益率上,37家证券公司超过了50%,其中湘财证券收益率更是高达88.93%。 虽然国内证券公司在短短十多年间实现了超常规快速的进展但是在这种“速成式 ”的进展过程中也暴露出不少问题。二、证券公司的治理结构及其进展趋势证券公司的健康进展有赖于市场结构的完善、融资渠道的畅通、监管制度和监管模式的科学有效以及公司治理机制和内把握度的完善。.适时开展证券融资融券交易。证券融资融券交易是指通过授信机构对缺乏资金或需要证券的投资人赐予资金或证券的融通。该业务对于证券市场运行机制形成、满足不同市场主体投资

3、需求和风险偏好、缓解中心结算系统流淌性风险有着重要的作用。目前开展证券融资融券交易,需要市场在各方面进行配套调整和改革,具体包括相关法律法规、市场主体自律力量、风险把握力量和监管体系等方面。.实现资本市场与货币市场真正连通。货币市场是短期信用工具发行和交易的金融市场,包括银行间同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场、商业票据市场、承兑贴现市场,大额可转让存单市场等。 资本市场是长期信用工具发行和交易的金融市场。主要包括股票市场和债券市场。两个市场连通的必要性在于我国传统货币市场的资金存量和资金流量较大,急需分散风险,资本市场进展缺乏正常资金流入渠道,呈现出被边缘化状态,两个市场连通是将短期资

4、金转化为长期资本的重要渠道。商业银行的资产业务通过证券投资与证券信贷,负债业务通过证券交易信用账户、共同基金渗入资本市场,证券公司进入货币市场通过发行短期商业票据和向银行借用短期贷款筹集流淌资金 ,通过发行长期次级债来补充长期资金缺口:另外 ,资产证券化作为资本市场资金向货币市场资金转化的代表性产品,丰富了资本市场产品结构,同时提高了商业银行资金的流淌性。.建立以净资本为核心的风险监管和评价体系。净资本是在充分考虑了证券公司资产可能存在的市场风险损失和变现损失基础上,对证券公司净资产进行风险调整的综合性监管指标,用于衡量证券公司资本充分性。风险衡量是风险监管过程中的基础性条件,要精确地把握证券

5、公司的风险,使监管更具针对性和实效性,必需对各类风险指标化、数量化。近年来,市场持续低迷,部分公司严峻违规经营资产,质量日益恶化,存在较大流淌性风险。为了防范证券公司经营失败所引致的市场系统性风险,应进一步完善以净资本为核心的风险监管体系,并依此作为对证券公司市场准入和持续监管的主要依据。.完善公司治理机制和内把握度。证券市场的高风险特征打算了证券公司在其经营活动中不行避开地要担当各种风险,把握和管理风险是证券公司业务运营的核心。同时加强核心竞争力的培育是证券公司面临的一项紧要任务。证券公司只有具备核心竞争力才能在将来的进展中占据先机,也才能实现做大做强。我们主要是从证券公司自身的角度来争辩核

6、心竞争力培育的途径。一是证券公司高管人员要对争辩部门赐予高度的关注。要从公司战略进展的高度来生疏争辩力气对一个证券公司核心竞争力的重要作用。要把争辩提高到一个格外高的高度,而不是把争辩部门当成一个可有可无的部门。只有证券公司高管人员意识到争辩的重要性并将争辩部门的地位提升时,争辩力气对证券公司将来业务进展的重要作用才会体现。此外,应当考虑适当提高争辩人员的薪酬水平,同时,证券公司争辩人员也要强化自身的素养,要针对公司的业务进行有针对性的争辩,站在公司进展的高度上,对公司的业务产生重要的影响力。二是强化危机意识,增加证券公司的创新力。证券公司从高管到员工都要意识到,要想实现做大做强,必需增加这种危机意识,把创新放在公司进展战略的重要位置。随着外资券商的进入,中国券商传统的业务收入将消灭渐渐削减的态势,这就需要开拓新的业务范围,利用目前管理层对券商创新业务的支持,在创新业务上多下功夫,这样才可能增加新的利润增长点。尤其是像 QDII之类的业务，中国部分券商已经拿出自己成熟的投资方案,这就需要证券公司的员工不要将目光仅局限于当前的国内市场,还要重视对国际证券市场的争辩,学会用全球性的眼光来看待整个资本市场。三是重视企业文化的建设。首先要明确证券公司的服务特点,树立服务理念,强化服务意识,确立自己的品牌。其次,要尽快完成理念确定、理念渗透到理念外化