工程机械行业分析

1、一、行业概况1基本概念按国家统计局对行业划分标准， 工程机械行业分属于通用设备制造业和专用 设备制造业两个大类行业，具体分为起重运输设备制造（C3530、建筑工程用机械制造（C3613和建筑材料生产专用机械制造（C3614三个小类行业。2分类及特点按产品用途分类，工程机械可分为挖掘机械、 铲土运输机械、工程起重机械、 叉车、压实机械、路面机械、桩工机械、混凝土机械、凿岩机械及专用零部件的 等十三大类。（ 1 挖掘机 常见的挖掘机结构包括，动力装臵，工作装臵，回转机构，操纵机构，传动 机构，行走机构和辅助设施等。挖掘机最重要的三个参数：整车重量（质量 ， 发动机功率和铲斗斗容。挖掘机常见的分类有

2、四种： 常见的挖掘机按驱动方式有内燃机驱动挖掘机和 电力驱动挖掘机两种， 其中电动挖掘机主要应用在高原缺氧与地下矿井和其它一 些易燃易爆的场所； 按照行走方式的不同， 挖掘机可分为履带式挖掘机和轮式挖 掘机；按照传动方式的不同， 挖掘机可分为液压挖掘机和机械挖掘机， 机械挖掘 机主要用在一些大型矿山上； 按照用途来分， 挖掘机又可以分为通用挖掘机， 矿 用挖掘机，船用挖掘机，特种挖掘机等不同的类别。（ 2 叉车叉车在企业的物流系统中扮演着非常重要的角色， 是物料搬运设备中的主力 军。广泛应用于车站、港口、机场、工厂、仓库等国民经济各部门，是机械化装 卸、堆垛和短距离运输的高效设备。叉车通常可以

3、分为三大类： 内燃叉车、 电动叉车和仓储叉车。 内燃叉车一般 采用柴油、汽油、液化石油气或天然气发动机作为动力，载荷能力 1.2-45 吨不 等；电动叉车以电动机为动力，蓄电池为能源。承载能力 1.0-4.8 吨，作业通 道宽度一般为 3.5-5.0 米。由于没有污染、 噪音小， 因此广泛应用于对环境要求 较高的工况， 如医药、 食品等行业； 仓储叉车主要是为仓库内货物搬运而设计的叉车。仓储叉车大部分以电动机驱动，因其车体紧凑、移动灵活、自重轻和环保 性能好而在仓储业得到普遍应用。（3）挖掘机及叉车零部件 挖掘机及叉车零部件产品主要包括液压件、结构件、传动件、动力元件、行 走部件和驾驶室设备等

4、。其中液压件、传动件、动力元件等零部件技术含量高， 对于这些核心零部件， 目前国内还主要依赖进口； 而结构件等基础件由于对技术 要求较低，国内已经能够实现完全配套生产。二、行业发展特征1行业现状及特征目前，我国工程机械行业总规模已突破 4000 亿元，是全球最大的工程机械 市场。其中，装载机、挖掘机、汽车起重机、压路机、叉车、推土机、混凝土机 械等一大批工程机械产品产量居世界首位。（1）挖掘机我国是全球第一大挖掘机生产国和销售国， 2010 年全国挖掘机累计销售总 量 16.5 万台，同比增长 74.5%，销量刷新全球历史纪录。目前，我国挖掘机市场主要被外资企业占据。 外资品牌在大中型挖掘机中

5、占 有主导地位，市场占有率达到 67%，国内企业产品的占有率约为 33%。外资品牌中，以小松、日立建机、神钢建机等为代表的日本品牌独占鳌头， 占全部市场份额的 33%左右；以斗山、现代为代表的韩国品牌机排在第二位，市 场占有率为 25%左右；以卡特彼勒、沃尔沃、利勃海尔为代表的欧美品牌机位居 第三，市场占有率为 11%左右；以三一重工、柳工、福田雷沃为代表的国产品牌 也占国内市场的 33%，销量超过韩系和欧美系品牌，并且呈现稳定增长的态势。2010 年，有 7 家挖掘机品牌销量超过万台，分别为小松、斗山、现代、日 立、神钢、三一、卡特彼勒。其中，日立建机排名第四位，当年销量增长超过 50%。从

6、产品结构来看， 目前国内市场销量主要以中大型挖掘机为主， 占据市场份 额的75流右，其中，2030t的挖掘机销量占行业总销量的 45%未来，中大 型挖掘机的需求量仍将保持增长， 同时，节能减排， 绿色环保以及混合动力型液 压挖掘机械将成为发展的主流， 多功能、机动灵活、 小型化的挖掘机也会有较大 的发展空间。从产品技术特点来看， 欧美系和日系的产品以中高端为主， 韩系产品集中在 中端，而国内挖掘机品牌主要集中在中低端领域， 并且在零部件配套领域， 液压 件、发动机等零部件几乎全部依赖进口。挖掘机主要应用于建筑工程领域。 金融危机使国内工程机械行业受到了不同 程度的影响， 但在保增长、 扩大内需

7、的政策目标驱使下， 以国家和地方重点工程 为主的基建投资使挖掘机行业迅速步入复苏通道， 公路建设、房地产建设、 铁路 建设等领域直接拉动了对挖掘机的需求。预计“十二五”期间，受国家大规模基 建计划的影响， 我国挖掘机市场将会有进一步的增长， 大吨位挖掘机将成为行业 主流产品。（2）叉车目前，我国的叉车产量居世界第一位， 也是世界第一大叉车市场， 销量占到 全球销量的 1/4 ，达 23 万台以上。从竞争格局来看，我国叉车行业产业集中度较高。目前全国共有 50 多家叉 车生产企业， 但大多数生产企业规模很小， 主流的大型叉车制造商主要有安徽合 力、杭州叉车、大连叉车、宁波如意等几家企业，占据国内

8、90以上的市场份额。仅安徽合力与杭州叉车这两大龙头企业就几乎占据了近 60%的市场份额。根据企业性质的不同， 可以将国内的叉车企业分为三类： 第一类是国内主流 企业，如杭叉和安叉集团；第二类是外资叉车巨头在国内投资建设的生产企业， 国外龙头厂商如丰田、 林德；第三类企业包括新进入的较具实力的非叉车生产企 业，如江淮重工、中国重汽集团以及民营企业。近年来，我国叉车行业投资活跃， 一方面国内厂家纷纷努力扩大产能以适应 快速增长的市场需求， 另一方面国外品牌也陆续加大在国内的投资力度， 国外龙 头厂商如丰田、林德都已经在国内合资建厂，不少外资企业或加快本土化进程， 或加大产品进口力度。由于很多企业进

9、入叉车行业， 带来叉车产能大幅增长， 市场竞争形势较为严 峻。而产品同质化现象导致价格竞争白热化， 严重影响整个叉车产业链的盈利水 平，使主机厂、配套件厂、 代理商都不能随着销售量的增加而获得良好的收益和再投入资金目前，在全球范围内，叉车产品和叉车产业都处于成熟期。从国内情况看， 叉车产品和叉车行业尚处于发展期， 产品技术仍需发展完善，目前国内企业的产 品主要集中在中低端产品上，发动机等关键零部件主要依赖进口；国外品牌则专 注于少而精的高端产品。未来，叉车行业发展的热点将随着国家节能减排、低碳环保、物流仓储业发 展等等相关政策的进一步落实，向电动叉车、高效节能环保型叉车、仓储叉车等 方向发展。

10、2.国家产业政策近年来，国务院、发改委、工信部陆续出台了中国工程机械行业“十二五” 规划、机械基础零部件产业振兴实施方案、装备制造业调整和振兴规划 等产业扶持政策，推进我国工程机械零部件企业和产品向规模化和高端化方向发 展，主要包括如下几方面要点：发展方向和重点：大力发展发动机，液压元件以及传动系统，将政策面、资 金面、管理层和人才资源向行业三基（基础零部件、基础制造工艺、专业基础材 料）倾斜，引导和培养出一批专、精、特的能满足主机产品配套要求的工程机械 产业基础。质量、效益目标：对发动机、液压系统、传动部件、光电子信息系统等各环 节进行可靠性研究。使流动资金周转率行业平均达到2次/年以上，先

11、进企业达到3次/年以上；通过科技创新，工业增加值由21勉高到25%以上;行业平均年 利润率指标保持在7%U上。节能、降耗、减排发展目标：通过产品结构优化与轻量化设计，达到节材 5%能耗降低15%大部分产品尾气排放由国II过渡到国III标准，包括噪声、 振动等指标达到国家相关标准，部分产品达到国际先进水平，企业生产工艺排放 基本无污染。规模发展目标:2015年全行业销售规模将达到9000亿元水平，年平均增长 率大约为17%、产业链分析工程机械行业产业链上游主要是铸锻件行业和零部件行业， 中游是整机行业，下游市场较为广泛。其中，叉车的下游市场主要是交通运输、冶金采矿、机械、 化工、能源等行业，如车

12、站、港口、机场、工厂、仓库等；挖掘机的下游市场主 要是工程建筑行业，其中，公路建设挖掘机需求量占全年销售量的18.7%，矿山开采占 18.4%，市政建设（包括房地产业 ）占 25.3%，这三大行业占了总需求量 60% 以上。上游行业： 工程机械零部件生产企业最主要的原材料是铸锻件， 企业一般从 铸锻件批发商处采购，采用现款现货的结算方式。近年来我国钢材受宏观经济、 基建投资、 铁矿石等原材料、 国际钢价走势等方面影响， 铸锻件价格变动幅度较 大。对于产品附加值较高的零部件企业， 可以随原料价格波动对产品出厂价格适 当调整； 而对于生产基础件的零部件企业， 由于对下游议价能力较弱， 产品毛利 率

13、受原料价格变动的影响较大。下游行业：挖掘机、叉车等大型基建设备市场需求受国家基建投资规模的影 响较大，国家宏观经济形势的变化、 基建投资规模的变化均会对产品的市场需求 产生影响。 零部件企业在与挖掘机、 叉车等大型基建设备整机厂结算时， 通常会 有 1-3 个月的账期。四、行业风险分析 （1）宏观经济周期性波动的风险。挖掘机和叉车的下游行业主要为建筑工 程、交通运输、冶金、机械等基础性行业，与国民经济及基础设施建设投资密切 相关。如果宏观经济发展势头良好， 基础设施建设步伐加快， 将会促进行业整机 需求的增加，从而有力带动零部件配套产品的需求；反之则有可能抑制需求。（2）原材料价格波动风险。工程机械零部件的主要原材料为钢材，钢材及 钢制品成本约占主营业务成本的 50%以上， 钢材的价格波动直接影响到产品成本 的变动。如果钢材价格出现较大幅度的上升， 将对企业的盈利能力产生一定的影 响。（3）技术风险。目前，我国挖掘机和叉车零部件在中低端产品领域，已出 现生产过剩的现象，并且，随着科学技术的发展及与装备制造等相关产业的发展， 下游客户对零部件产品在技术和质量