案例22中国建设银行股份制改造和上市融资课件

1、案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2022/7/28案例22中国建设银行股份制改造和上市融资案例基本情况案例22中国建设银行股份制改造和上市融资股份制改造的经过和上市中国建设银行成立至今，经历了三个阶段:1954年10月1日，经办国家财政拨款时期（建行成立，实时名为中国人民建设银行，93年3月26号，更名中国建设银行），隶属于财政部，成为经营管理固定资产投资的国家专业银行20世纪80年代中期起，国家专业银行1994年，国有商业银行案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2003年4月初 建行成立股份制改革领导小组及其办公室2003年7-8月 建行确定了股份制改革过程中的审计师、律师等中介

2、机构2003年8月11日 召开重组改制项目中介机构启动会2003年10月17日 召开管理咨询项目启动会2003年10月30日 全行按照新的信贷资产风险分类办法开展信贷重分类工作案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2003年12月30日 中央汇金投资有限责任公司对中国建设银行注资225亿美元（人们总是习惯认为国有银行股改的开端）2004年1月 建行成立分立公告领导小组，同时启动引入发起人股东的筹备工作2004年2月16日 获得国土资源部关于核准中国建设银行重组改制土地资产处置总体方案的复函土地授权经营政策2004年3月12日 全行土地现场勘察和评估工作全面展开2004年5月10日 成立管理机

3、制推进办公室案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2004年5月20日 确认首批候选发起人，并正式启动与候选发起人股东进行接触及谈判等有关工作2004年6月8日 银监会批准中国建设银行分立重组2004年6月9日 初步拟定独立董事名单2004年6月10-12日 建行连续三次在人民日报、金融时报、中国日报上刊登中国建设银行公告2004年6月25日建行与信达资产管理公司签署可疑类贷款转让协议2004年7-8月中旬 获得国土资源部对建行土地资产处置的批复案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2004年9月8日 建设银行分立公告异议期结束2004年9月14日 财政部批准中国建设银行股份有限公司国有股

4、权管理方案2004年9月14日 银监会批准建设银行分立为中国建设银行股份有限公司和中国建银投资有限责任公司，中央汇金投资有限责任公司等五家发起人发起设立中国建设银行股份有限公司2004年9月15日 中国建设银行股份有限公司召开创立大会暨第一届股东大会、第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一次会议案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2004年8月4日 建行在银行间债券市场成功发行150亿元次级债券改善资本结构2004年8月30-9月14 审计师出具2003年净资产审计报告，资产评估师出具资产评估报告，财政部批复建行资产评估报告2004年9月2-14日 建设银行向国有独资商业银行股份制改革试

5、点工作领导小组办公室上报关于中国建设银行股份制改革有关问题的请示国务院于9月14日对该上报作了批复2004年9月6日 中央汇金投资有限公司等5家发起人正式签署发起人协议案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2004年9月16日 银监会向中国建设银行股份有限公司换发金融许可证，向中国建银投资有限责任公司颁发金融许可证2004年9月17日 中国建设银行股份有限公司完成工商注册登记,领取营业执照2004年9月21日 中国建设银行股份有限公司召开成立大会注：花旗银行的临阵退出导致建行引进战略投资者的工作进展缓慢案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2005年3月14日，建行董事长张恩照被“双规”的

6、消息开始在业界流传，并与16日，在股东大会突然批准张恩照因个人原因辞去建行董事长2005年3月郭树清临危受命空降建行2005年3月22日，郭树清在上任后的首次建行党委会上作出一项重要决定：党管干部不是党委书记一个人管干部，也不是党委跨过高级管理层去管干部。郭树清结束了建行原来党委会与行长办公会实际上“两会合一”的制度，改为两会分开。 案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2005年6月17日，双方建行与美洲银行签署了关于战略投资与合作的最终协议2005年7月4日，建行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股签署了战略投资协议2005年8月29日，美洲银行的25亿美元和淡马锡的14.66亿美元支付

7、给汇金公司，分别获得了建行9%和5.1%的股份，至此，建行从内资的国有控股股份制银行真正变成有外资参股的国有控股股份制银行案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2005年9月，建行向香港联交所递交上市申请。中下旬，在获得香港联交所上市批准后，建行开始了海外上市的预路演2005年10月5日，建行开始在香港正式路演，并于14日至19日到欧洲和美国进行路演2005年10月20日，建行IPO价格最终确定，每股2.35港元，市净率为1.96倍2005年10月27日10时整,香港联交所电子幕墙显示建设银行开盘价是2.35港元案例22中国建设银行股份制改造和上市融资外部环境分析案例22中国建设银行股份制改

8、造和上市融资政策环境 1、1993年，国务院关于金融体制改革的决定明确指出，把中国专业银行办成真正的商业银行 2、1997年，中央召开全国金融工作会议，对国有独资商业银行改制与发展做出重大部署 3、 2002年2月，全国金融工作会议和会后下发的有关文件进一步明确，对国有独资商业银行进行股份制改造 4、十六届三中全会指出：选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市案例22中国建设银行股份制改造和上市融资法律环境中华人民共和国银行业监督管理法修订的中华人民共和国中国人民银行法中华人民共和国商业银行法 从我国金融立法看，银行业三大法律的出台，特别是商业银行法成

9、为我国国有专业银行转变为国有商业银行的法律基础 案例22中国建设银行股份制改造和上市融资行业状况与竞争分析1.总资产增长保持较快速度案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2.控贷成效明显，信贷增速低于平均水平案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2003年新巴塞尔资本协议新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求核心资本充足率4%，总资本充足率8%二是监管当局对资本充足率的监督检查三是银行业必须满足的信息披露要求注：这三点通常概括:最低资本要求、监督检查和市场纪律 案例22中国建设银行股份制改造和上市融资内部环境分析案例22中国建设银行股份制改造和上

10、市融资资本充足率显著提高资本充足率是考核商业银行经营安全性的重要指标，资本金是抵御银行风险的最后一道防线据巴塞尔新资本协议，银监会起草了商业银行资本充足率管理办法，规定：商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%国务院向建行注资225亿美元2003年，建行资本充足率一举达到15%左右案例22中国建设银行股份制改造和上市融资案例22中国建设银行股份制改造和上市融资不良资产逐步下降，资产质量大幅提高从2002年1月1日起，在我国各类银行全面推行贷款风险分类管理，适用国际通行的5级分类标准2003年，建行为处置不良资产进行了体制创新、思路创新，还进行了手段创新：招标拍卖、资产推荐、打

11、包处置、国际招标、资产证券化等，开创了多元化的资产处置格局注:98年，建行在认真研究和论证国外经验的基础上，提出设立资产管理公司，把建行不良贷款剥离出来，有资产管理公司来专门处理的方案（信达资产管理公司的成立） 到2003年底，建设银行在四大银行中不良资产率最低，降至9.2%，建行上市已跨越不良资产障碍案例22中国建设银行股份制改造和上市融资案例22中国建设银行股份制改造和上市融资2004年一季度建设银行效益大增，继续实现了不良贷款的双降，为股份制改造成功再创造条件案例22中国建设银行股份制改造和上市融资内部管理及控制进一步加强为配合股份制改造工作，全面推进管理改革建行全面启动人事与激励约束机

12、制改革风险管理和内控体系得到进一步加强引入国际先进的EVA（经济增加值）财务管理标准，推行效益和价值最大化经营理念机构优化和扁平化改革成效明显，竞争实力得到增强案例22中国建设银行股份制改造和上市融资案例22中国建设银行股份制改造和上市融资借鉴与启示案例22中国建设银行股份制改造和上市融资我国银行业的改革与发展是沿着两条非常明显主线 1、配合国有企业改革和民营企业发展，我国商业银行改革是由企业改革决定的，国有银行的变革是为国有企业创造有利的资金条件，离开这一点将无法认识我国银行业改革发展的演变。同时民营企业的发展也要求股份制商业银行和城市商业银行的出现和扩张 2、提高商业银行的经营效率，防范金

13、融危机 注：1994年，四大银行才从国有专业银行向国有商业银行转变 亚洲金融危机之后，国有商业银行市场化的改革才真正开始案例22中国建设银行股份制改造和上市融资国有独资商业银行实施股份制改造，核心是办成真正的商业银行加快深化内部改革，建立良好公司治理结构，转换经营机制，是这次国有独资商业银行股份制改造的关键在改革过程中，试点银行必须坚持改革与管理并重，加大内部改革力度，建立规范的股东大会、董事会、监事会制度，引进国内外战略投资者，实现投资主体多元化，加快改进公司治理结构，实行科学的现代化管理案例22中国建设银行股份制改造和上市融资OECD定义公司治理公司管理层、董事会、股东以及其他权益相关者之

14、间的一整套关系。公司治理通过制定公司目标、确定实现这些目标和监督执行的手段来构成治理架构，良好的公司治理应当提供适当的激励，以是董事会和管理层追求符合公司和股东利益的目标案例22中国建设银行股份制改造和上市融资商业银行公司治理应当遵循以下基本准则1、完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务；（三）建立、健全以监事会为核心的监督机制；（四）建立完善的信息报告和信息披露制度；（五）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。案例22中国建设银行股份制改造和上市融资商业银行公司治理应当遵循以下基本准则1、完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的

15、议事制度和决策程序2、明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务3、建立、健全以监事会为核心的监督机制4、建立完善的信息报告和信息披露制度5、建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制案例22中国建设银行股份制改造和上市融资我国商业银行公司治理的完善1、改善政府治理，为银行公司治理创造良好的外部环境：防止政府干预，改善政府治理的根本在于建立可置信的承诺机制 促进国有银行的股权多元化，明确规范政府股东的行为案例22中国建设银行股份制改造和上市融资 2、改善公司治理的根本途径是加强内部监督机制 从银行公司治理的目标来看，债券人的利益保护应得到足够的重视与相应的制度安排 监督模式的选择上，要给予银行适

16、度的自由 协调董事会与监事会的监督职能案例22中国建设银行股份制改造和上市融资3、明确监管在银行公司治理中的正确定位 在银行内部治理不完善的情况下，适度的监管替代显得非常有必要，因此需要将监管与银行公司治理联系起来考虑，将公司治理情况纳入监管程序案例22中国建设银行股份制改造和上市融资引进战略投资者是国有银行改革的一个中心环节1、是一种催化剂，能够加快商业银行民营化2、先进的管理经验和技术，能够引进国际最佳的惯例，能带来全新的商业模式3、能保证IPO的成功注：建行成为四大银行中第一家有境外战略投资者参股的银行案例22中国建设银行股份制改造和上市融资在金融决策者和监管看来，引进境外战略投资者最重

17、要的是整个银行运作机制的改变，是把整个国有银行置于国内与国际投资者的监督之下（中国金融改革的问题是：国有独资金融机构效率低，但通过内部改革提高效率的动力严重不足）案例22中国建设银行股份制改造和上市融资建行的香港上市表明国内最大的金融机构完全为国家垄断的格局基本打破、四大国有银行的产权结构将出现重大调整，由国家垄断的银行改变为一家公众银行，股权结构的根本性改变保证了建行的产权明晰，有利于建立起现代企业制度及公司治理结构建行的上市表现了四大国有银行的市场化、国际化的程度提高，建行的上市引进了大量的外国战略投资者，这将使整个银行的运作机制得到改变，并把整个国有银行置于国内与国际投资者的监督之下案例22中国建设银行股份制改造和上市融资EVA绩效评价绩效是业绩和效率的统称，包括活动过程的效率和活动的结果两层含义绩效评价是和企业估值密切联系的，企业价值应当成为绩效评价的核心商业银行