跨国公司经营与管理期末复习PPT

1、 据UNTAD统计，2011年中国FD I流入量增长8%，达到1240亿美元，世界排名第二，仅次于美国（2269亿美元）；FDI流出量降低5%，至651亿美元，世界排名第九，居于美国、日本、英国、法国、中国香港、比利时、瑞士和俄罗斯之后。 与此同时，中国吸引FDI的结构开始向服务业倾斜。由于流入服务领域的FDI增加，流入制造业的FDI减缓，进入服务业的FDI首次超过了制造业。 在服务业中，房地产、贸易和商业服务一直是吸引外资的重要行业。随着中国继续开放金融市场，外国金融机构通过并购和内生增长扩大市场份额，流入中国金融业的FD I有望增长。1 对外投资方面，报告指出，2011年中国FD I流出

2、量减少5%，这是2003年以来的首次下降；中国的全球排名也从2010年的第6位降到2011年的第9位。 造成中国对外投资下降的主要原因是外部投资环境的变化，一方面部分国家地区动乱，使得企业海外投资会遭受损失，另一方面，投资保护主义的兴起尤其是部分针对中国的投资保护，是阻碍中国企业走出去的原因之一。 2跨国并购与FDI近年来，跨国公司的全球并购已经成为国际直接投资(FDI)的主要形式。即使在新兴的资本市场中国，这种并购行为正以前所未有的速度增长。 3 在国家力推“走出去”战略，鼓励和支持有条件的国内企业向外拓展，以增强企业的国际竞争力的情况下，跨国并购已经成为众多有实力的国内企业跨出国门的首选途

3、径。 中国企业对国外企业尤其是欧美知名企业的并购正在悄悄地拉开了中国企业走向全球化的大幕。 4 当前，国外企业受金融危机影响，部分经营不善的企业资产价值大幅缩水，资源价格总体下行，使中国企业跨国并购降低了成本。 同时，中国政府为增强企业跨国并购的信心，在跨国并购上提供了政策支持。内外驱动下，我国企业成为了国际资本市场上活跃的买家。 5第一节 跨国公司的定义和特征一、跨国公司的定义 跨国公司（Transnational Corporations）是一种在多个国家进行直接投资，并设立分支机构或子公司，从事全球性生产、销售或其它经营活动的国际企业组织。 联合国的有关文件对跨国公司是这样定义的：“跨国

4、公司是指那些在两个或更多的国家进行直接投资，拥有和控制工厂、矿山、销售机构以及其它资产的公司制企业”。 6本课程所用跨国公司定义：跨国公司是集团性企业，它拥有在两个或两个以上国家的分支机构（主要形式为子公司和分公司）所构成的联属网络；这种企业有一个中央决策体系，反映企业的全球战略目标；企业的各个实体分享资源、信息，也分担责任。7跨国公司的定义和特征二、跨国公司的定义的划分标准结构标准行为标准业绩标准81.结构性标准定义跨国程度（以在多少个国家设立分支机构和从事业务活动为划分标准）所有权（企业的拥有者和公司高层主管的国籍）股权比例（企业拥有国外企业的股份多少）生产或服务设施（企业生产或服务设施的

5、国外分布）92.经营业绩标准定义 主要以公司在海外的生产额、销售额、盈利额、生产额及雇员人数 等指标的绝对值或者占公司总值的百分比作为划分跨国公司的标准（一般25%）；103.行为标准：即以企业在经营决策中的思维方式和战略取向作为划分标准。11三种观念民族中心论：母国的工作方式和惯例是最好的管理者者认为：外国国民不像本国那样具备制定最有经营决策所必需的技能、专业技术、知识或经验。不放心让外国雇员掌握关键的决策权和技术。多国中心论：东道国的管理人员知道经营业务的最佳工作方式和惯例管理者认为：国外的每一个运营单位都是不同的，也是难以了解的。给予国外机构独立经营的权利，并由外国人员掌握决策权。 常见

6、：全球中心论：在全世界范围内选用最佳方式和最优秀的人才管理者认为：在母国的组织总部和各国工作机构都具有全球观念是很重要的。应不受国际的限制来寻找最佳方式和人选，从而实现用全球观考虑重大问题和决策。麦德龙本土化微软亚洲工程院12三、跨国公司的特征1、一般都有一个国家实力雄厚的大型公司为主体，通过对外直接投资或收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司； 2、一般都有一个完整的决策体系和最高的决策中心，各子公司或分公司虽各自都有自己的决策机构，都可以根据自己经营的领域和不同特点进行决策活动，但其决策必须服从于最高决策中心；3、一般都从全球战略出发安排自己的经营活动，在世界范围内寻求市场和合

7、理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最大的利润； 13、4、一般都因有强大的经济和技术实力，有快速的信息传递，以及资金快速跨国转移等方面的优势，所以在国际上都有较强的竞争力； 5、许多大的跨国公司，由于经济、技术实力或在某些产品生产上的优势，或对某些产品、或在某些地区，都带有不同程度的垄断性。14直接投资和间接投资直接投资（FDI）是指以各种混业、合资、独资等形式直接进入他国进行生产的贸易活动。间接投资（FII）是指以购买他国金融证券（如股票、债券、衍生金融工具）等对别国涉及的投资行为。 二者最大的区别就是FDI一般以进入外国的实体投资为主。FII则是以金融市场的间接手段以购买金融

8、证券的形式达到投资行为. 15四、跨国公司的类型1.按公司经营目的进行分类 保障原材料型跨国公司 ; 开拓市场型跨国公司 ; 提高效益型跨国公司 ； 规避贸易壁垒性跨国公司162.按公司内部经营结构分类 横向型跨国公司 ; 垂直型跨国公司 ; 混合型跨国公司 173.按经营项目分类 以经济资源为主的跨国公司 ; 以经营加工制造业为主的跨国公司 ; 以提供服务为主的跨国公司 18第二节 跨国公司的形成和发展 一、早期跨国公司的形成 1.跨国公司的起源（公元16世纪末17世纪初） 2.跨国公司的形成初期（19世纪60年代中期） 3.第一次世界大战前跨国公司的迅速发展 （19世纪末及20世纪初）二、

9、第二次世界大战以来跨国公司的发展 1.两次世界大战期间跨国公司发展的滞缓期 （19141945年） 2.第二次世界大战后跨国公司的迅速发展 19一、早期跨国公司的形成一、跨国公司的起源（公元16世纪末17世纪初） 跨国公司形成和企业跨国经营的萌芽最早可以追溯到公元16世纪末17世纪初英国的特权贸易公司，或称特许公司（chartered company）。 当时最有影响的特权贸易公司是英国东印度公司（British East India Company）。 这些特权贸易公司从事掠夺性经营，不利于各国民族经济的发展，故遭到了各国强烈的反对。随着英国近代资本主义的发展，东印度公司等特权贸易公司相继于

10、19世纪后半叶被撤销。20二、跨国公司的形成初期（19世纪60年代中期）现代意义上的跨国公司于19世纪在欧美主要经济发达国家出现， 这些跨国公司的形成与这些国家在19世纪以前的海外殖民扩张、资本和商品输出有着直接的关系。当时具有代表性的是三家制造业企业：德国的弗里德里克拜耳化学公司(Bayer)；瑞典的阿佛列诺贝尔公司(Nobel)；以及美国胜家缝纫机公司(Singer)。21胜家缝纫机 1851年，一位名叫列察克梅里瑟胜家的美国人发明了一种代替手工缝纫的机器缝纫机。这个革命性的发明被英国当代世界科技史家李约瑟博士称之为“改变人类生活的四大发明”之一。 缝纫机之父:梅里瑟胜家 1853年，首批

11、缝纫机于纽约市工厂开始生产。两年后，在法国巴黎世界展销会上取得第一个奖项。同年，美国胜家公司首创了增加销量之分期付款计划，成为世界上推行此种销售方式的创始者，对其后之消费市场产生深远之影响。 22拜耳公司 拜耳公司是世界最为知名的世界500强企业之一。公司的总部位于德国的勒沃库森，在六大洲的200个地点建有750家生产厂；拥有120,000名员工及350家分支机构，几乎遍布世界各国。高分子、医药保健、化工以及农业是公司的四大支柱产业。公司的产品种类超过10，000种，是德国最大的产业集团。 该公司生产的阿司匹林，被人们称为“世纪之药”。 公司在中国上市的主要产品有：拜阿司匹林、拜新同、西普乐、

12、美克、拜唐苹、尼膜同、优妥、优迈、特斯乐、拜斯明-25等。 拜耳公司分为3个子集团公司，分别是：拜耳材料科技，拜耳农作物科学，拜耳医药。 23三、第一次世界大战前跨国公司的迅速发展 （19世纪末及20世纪初） 在19世纪末到20世纪初的十几年内，美国半数以上的大公司都开始向海外投资， 在国外设立工厂或分公司。 如西方联合利华公司（Unilever）、贝尔电话公司(Bell Operating Company)、爱迪生电器公司（Addison Electronics）等。 同时，其他国家的跨国公司生产经营也相继增多， 如英国的尤尼来弗公司、瑞士雀巢公司(Nestle)、英国的帝国化学公司等。24

13、二、第二次世界大战以来跨国公司的发展1.两次世界大战期间跨国公司发展的滞缓期 （19141945年） 2.第二次世界大战后跨国公司的迅速发展 3.战后跨国公司迅速发展的原因251.两次世界大战期间跨国公司发展的滞缓期 （19141945年） 战争造成投资的损失 ; 世界性经济危机 ; 货币制度紊乱 ; 卡特尔制度盛行 2627282.第二次世界大战后跨国公司的迅速发展 美国公司在世界跨国公司舞台上的霸主地位 1958年以后至60年代末美国公司在国际投资方面继续处于支配地位 20世纪70年代初至80年代末是跨国公司对外直接投资向多极化发展的阶段 29跨国公司的形成和发展三、20世纪90年代以来跨

14、国公司的发展动态 1.大型跨国公司在国际直接投资中继续占主导地位 2.跨国公司的战略联盟趋势 3.企业兼并收购已成为跨国公司直接投资的重要内涵 4.跨国公司担当了技术创新的发动机 5.亚洲发展中国家跨国公司不断崛起，并逐渐成为区域内投资的主要力量 30全球巨型跨国公司中文网站(沃尔玛)(通用汽车公司)(福特汽车公司)(IBM)(宝洁公司)(惠普公司)31四、跨国公司对世界经济所起的作用 1.加速生产国际化，促进生产力发展 2.加速了资本国际流动，提高资金利用效率 3.扩大了国际贸易，促进经济增长 4.促进技术进步，加快国际技术转移 32五、跨国公司对发展中国家经济的影响有利影响 1.跨国公司是

15、一个重要的资金来源 2.跨国公司带给发展中国家较为先进的技术 3.跨国公司可以提供丰富的管理现代化大企业的经验 4.跨国公司带给发展中国家较为成熟的营销技能和营销渠道 5.跨国公司也为发展中国家提供了一部分就业机会 33六、跨国公司对发展中国家经济的影响不利影响 1.发展目标的不一致造成跨国公司与发展中国家东道国利益上的矛盾 2.跨国公司有可能控制发展中国家东道国的一些行业，影响这些国家的经济发展目标 3.某些跨国公司会把一些污染较严重的产业或工艺过程转移到发展中国家，造成一定的危害 34第三节 跨国公司的组织结构一、组织结构含义二、 跨国企业的法律形式三、 跨国企业的组织形式35一、组织结构

16、含义跨国公司的组织结构：是为实现跨国经营目标而确定的一种内部权力、责任、控制和协调关系的形式。跨国公司的组织结构既涉及公司内部职能部门之间、岗位之间和员工之间的相互关系，也涉及公司内部的决策和控制系统。36组织结构设计中必须考虑的问题：组织结构的目标：保证跨国经营战略的顺利实施。管理范围与管理层次：根据各级管理人员的能力、产品种类、区域分布，构筑相应的组织结构。各级管理人员的权力和责任：明确各部门的管理职责，保证整个组织系统中职能部门的有效发挥。 跨国公司组织结构设计中最棘手的问题：集权和分权的程度问题。37二、 跨国企业的法律形式1. 母公司 一家公司如果拥有另一家或几家公司的股权，并足以控

17、制后者的业务活动，则该家公司就是母公司。 382.分公司 海外分公司有母公司直接设立，或者由母公司在国内的子公司设立，其本身在法律和经济上都没有独立性。3.子公司 海外子公司按当地法律设立，由母公司控制，但是在法律上是一个独立的法人，有独立自主的经营权等。39 分公司和子公司的比较404. 避税港公司跨国公司利用某些国家和地区对其境内所得实行免税或低税的优惠政策而设立的公司。这种公司一般不进行实物性生产经营活动，只是根据财务管理的需要进行利润、资金的拨付，常被成为“纸上公司”。41注释：根据国际财政文献局所编国际税收辞汇的解释，凡符合以下条件的国家或地区，就可以认定为避税港： 一、不征税或税率

18、很低，特别是所得税和资本利得税； 二、实行僵硬的银行或商务保密法，为当事人保密，不得通融；三、外汇开放，毫无限制，资金来去自由； 四、拒绝与外国税务当注局进行任何合作； 五、一般不定税收协定或只有很少的税收协定； 六、是非常便利的金融、交通和信息中心。 著名避税港有：巴拿马、利比坦克亚、百慕大、列支敦士登、英属维尔京群岛、卢森堡、开曼群岛、直布罗陀、巴哈马、格林纳达、瑞士、香港、马恩岛和瓦努阿图等 42百慕大是一个典型的避税港，不征公司所得税和个人所得税，不征普通销售税。只对遗产课征的印花税；按雇主支付的薪金课征的就业税、的医疗税和一定的社会保障税；对进口货物一般课征的关税。在境内成立一家公司

19、，允许最低资本额为万百慕大元；而对保险公司，最低资本额定为万到万百慕大元。 避税港开曼群岛位于加勒比海西北部，毗邻美国。全岛只有平方公里，人口万多人。那里课征的税种只有进口税、印花税、工商登记税、旅游者税等简单的几种。多年来没有开征个人所得税、公司所得税、资本利得税、不动产税、遗产税等直接税。各国货币在此自由流通、外汇进出自由，资金的投入与抽出完全自由，外国人的资产所有权得到法律保护，交通运输设施健全，现已成为西半球离岸融资业的最大中心。 43三、跨国公司的组织结构通常跨国公司的组织结构采用六种类型：国际业务部产品组织部地区组织部职能组织部混合组织结构矩阵式组织结构441.国际业务部 随着产品

20、出口、技术转让、国际投资等业务的扩大，跨国公司开始设立专门的业务部，该部拥有全面的专有权，负责公司在母国以外的一切业务。 有些跨国公司设立的国际总部或世界贸易公司也属于国际业务部的性质。国际业务部作为隶属于母公司的独资子公司，其总裁一般由母公司的副总裁兼任。 优缺点： 直接隶属于总公司，易于国内业务与国际市场的接轨，利于培养国际型经营管理人才； 但不利于企业资料的优化配置，会因为国际业务的迅速发展而影响其他部门的发展，尤其是出口贸易，并影响各个分公司之间的利润分配。 45设立国际业务部的跨国公司的一般特征 ： 产品品种有限，海外销售规模小于国内销售； 分支机构与管理总部在地理上不太分散，经营受

21、国外环境影响程度不大，产品的差异化营销不很重要。462.全球性产品组织结构这是指跨国公司在全球范围内设立各种产品部，全权负责其产品的全球性计划、管理和控制的一种体制。采用无差别的全球性规划和对企业资料（技术、生产、销售和信息等）的统一管理。缺点是：1.公司的产期预计、投资、销售、利润分配和资料整合不易于实现集中统一的决策和规划；2.重复设置并且强调公司的协作性，不利于加快实际工作的流程和速度，不能物尽其用、人尽其才。473.全球性地区组织结构 这是指跨国公司以地区为单位，设立地区分部从事经营的一种体制，在全球地区组织结构中，每个地区都对公司总裁负责。 采用“化整为零”的方法，按个地区的实际情况

22、制定地区目标和实施方针，更便于流程的实际操作； 缺点是“各自为政”，容易发生地区与总体的利益冲突，不利于新产品和技术的研发和提高。48全球性地区分部结构董事会总经理副总经理 （欧洲）副总经理 （北美）总部职能部门副总经理 （亚太）副总经理 （中东/非洲）地区职能机构经理 子公司乙经理 子公司甲经理 子公司丙494.全球性职能组织结构 由于跨国公司的一切业务活动都围绕生产、研究与发展、财务等主要职能展开，所以设立职能部门时，各个部门都要负责该项职能的全球性业务。例如财务部门对财务收支、税收安排。报表编制等都负有全球性的责任。 全面整和、明细分工，各个部门可充分发挥职能优势，提高效率，各部门“各司

23、其职”，明确了责任与义务，利于提高内部的统一协作配合和业绩利润的核算； 但比较难适应产品的多样化和经营的扩展，同时各部门易发生失调和目标的冲突及差异； 这种结构较适应于产品系列简单、市场经营环境稳定的公司。50全球性职能分部结构董事会总经理总部职能部门销售副总经理国内外销售机构销售单位（国内与国外）研究与开发副总经理国内外研发单位研究单位（国内与国外）生产副总经理国内外制造厂制造工厂（国内与国外）财务副总经理国内外财务机构财务单位（国内与国外）515.混合式组织结构这种结构较适应于产品系列多、客户差异性大或处在调整阶段的跨国公司。52全球性混合结构董事会总经理美国宝洁公司经理拉丁美洲和加拿大总

24、部职能部门副总经理 产品C国际部宝洁经理美容纸张食品服务与旅馆工业化学品保健饮料和食品衣物和清洁洗涤剂亚洲太平洋地区理查德森威克斯欧洲技术中心536.矩阵式组织结构 今年来随着跨国公司的规模越来越大，一些跨国公司在明确责任全关系的前提下，对公司业务实行交叉管理和控制，即将职能、产品、地区单个部门相互融通，纵横交错，构成矩阵型，故称矩阵结构。这种结构意味着地区管理和产品管理并存，一个基层经理可能同时接受产品副总裁何地区副总裁的领导。明确权责、交叉控制管理，利于各层次各部门之间的协作，增强公司整体实力，利于对综合因素进行分析，有很强的应变能力；但结构复杂，难于协调各层次各部门之间利益关系，一旦高层

25、权利过强，不利于监管和控制，一旦部门之间发生冲突就需要多方协调，反而可能影响对外竞争。5455壳牌石油公司的激进变革 1995年以前是矩阵式组织：多维矩阵，一些管理人员既是职能分部，又是产品分部经理，也是地区分部经理。 每个分公司都从事勘探开采、炼油、销售等业务；总部的后勤服务部门向分公司提供法律、财务、信息及其他各项服务，这就意味着区域总公司、总部的业务部门及后勤服务部门都可对分公司发号施令。 改组后的壳牌公司将按其所经营的勘探开采、石油产品（炼油和销售）、化工、天然气及煤炭这五大主要业务建立相应的55个产品组织。 这五大产品组织就成了壳牌公司的核心业务部门，壳牌公司在世界各地的分公司都必须

26、按其业务范围直接向相关的产品组织报告。由此可见，壳牌公司这次改革并没有对在各地的分公司进行改组，而是调整了它们与公司总部有关部门的关系。 上述五大产品组织负责制定与各自业务有关的重大经营战略和投资决策。各地的分公司则负责具体实施这些战略和决策。这样，各地的分公司仍可保持其地方特色，使各自的经营更符合 本地的特点。上海大学管理学院 王振源56 收购IBM个人电脑业务是联想实现全球化发展战略的突破性契机有利于联想借助IBM品牌迅速提升其产品在全球的品牌认知度有利于迅速扩大规模，获得规模效应能够获取IBM遍布全球的分销网络和庞大的企业客户群大大提高技术创新能力出售个人电脑业务是IBM实现战略转型、提

27、升核心竞争力的需要57第二章 跨国公司理论跨国公司理论的演变 垄断优势理论 产品周期理论 边际产业扩张理论 内部化理论 国际生产折衷理论 582.1 跨国公司理论的演变2.1.1 新古典国际资本流动理论 国际资本流动的原因在于各国利率的差异，而利率的差异又取决于各国资本存量的相对丰裕程度。 在自由竞争条件下，资本存量相对充裕的国家利率比较低，而资本存量相对稀缺的国家利率比较高。只要后者的利率绝对高于前者的利率，那么，肯定会发生部分资本从前者向后者的流动 592.1.2 20世纪60年代以后的跨国公司理论 以产业组织理论为基础形成的理论以贸易理论与工业区位理论为基础形成的理论 市场内部化理论，以

28、市场失效理论、交易成本理论为基础 综合理论，典型的是国际生产折衷理论 2.1 跨国公司理论的演变602.1.3 跨国公司理论学派的共同出发点 以对外直接投资为研究对象 以市场不完全和垄断优势为立论基础 2.1 跨国公司理论的演变612.2.1 基本观点 海默利用两个基本观点来解释对外直接投资，即垄断优势和市场不完全性 2.2 垄断优势理论2.2.2 对跨国公司各种垄断优势的进一步论证 知识优势 产品差异优势 规模优势 管理优势 资本优势2.2.1 基本观点 海默利用两个基本观点来解释对外直接投资，即垄断优势和市场不完全性 2.2.2 对跨国公司各种垄断优势的进一步论证 知识优势 产品差异优势

29、规模优势 管理优势 资本优势2.2.1 基本观点 海默利用两个基本观点来解释对外直接投资，即垄断优势和市场不完全性 2.2.2 对跨国公司各种垄断优势的进一步论证 知识优势 产品差异优势 规模优势 管理优势 资本优势2.2.1 基本观点 海默利用两个基本观点来解释对外直接投资，即垄断优势和市场不完全性 2.2.1 基本观点 海默利用两个基本观点来解释对外直接投资，即垄断优势和市场不完全性 622.2 垄断优势理论2.2.3 选择直接投资方式的依据与条件 拥有技术优势仅仅是直接投资的必要条件，但不是充分条件 直接投资的成本既低于出口方式的成本又低于许可证交易成本时，才应当选择直接投资2.2.4

30、关于垄断优势理论的评价 海默以垄断优势和不完全竞争为基本命题，开拓了一条研究对外直接投资的新思路632.3 产品周期理论 2.3.1 早期的产品周期理论 创新阶段 成熟阶段 标准化阶段 2.3.2 维农在20世纪70年代对其理论的修正 以创新为基础的寡占阶段 成熟的寡占阶段 衰老的寡占阶段 2.3.1 早期的产品周期理论 创新阶段 成熟阶段 标准化阶段 642.3.3 寡占反应理论一些跨国公司的对外直接投资是对其他企业对外直接投资行为所作出的反应。其目的是防止竞争对手可能获得新的市场机会和竞争优势，保持彼此间竞争力的均衡，维护公司的市场地位和市场份额 任何一家寡头企业都不可能排挤掉另一家寡头企

31、业 2.3 产品周期理论 2.3.4 关于产品周期理论的评价 合理性 缺陷 652.4 边际产业扩张理论 2.4.1 边际产业扩张理论的主要内容 可以把“比较优势（成本）原理”作为国际贸易和对外直接投资理论共同的基础按边际产业扩张原则进行对外直接投资，不是取代贸易，而是补足贸易、创造（或扩大）贸易 “边际产业”概念可以扩大，更一般地可称为“边际性生产” 应立足于“比较成本原则”进行判断 应重视“产业移植的比较优势”这一概念在对外直接投资中的意义“比较成本与比较利润率两者相关的主张” 662.4.2 关于小岛清理论的评价 存在的问题 合理之处 2.4 边际产业扩张理论 672.5 内部化理论2.

32、5.1 市场内部化的动机 市场是不完全的，各种交易障碍和机制的缺陷妨碍了许多交易以及大量贸易利益的取得；跨国公司可以通过对外直接投资，将交易活动改在公司所属的企业之间进行，从而形成一个内部市场，部分地取代外部市场，借以克服市场交易障碍和机制缺陷，以获得更大的贸易利益 682.5.2 跨国公司实现内部化的途径 关键是要培养三个基本的市场主体(中间产品的供应者、需求者、市场的组织管理者) 目的主要不在于实现生产或资本集中产生的规模经济效益，而是为了取得内部化本身的好处 实行转移价格制度是保证内部市场有效运行的重要手段 2.5 内部化理论692.5.3 关于内部化理论的评价 内部化理论的贡献 关于市

33、场不完全属于市场机制内在缺陷的观点 ;关于市场不完全可以用内部化途径来消除的观点 ;关于跨国经营是市场内部化跨越国界的表现的观点 ;关于提高经营管理水平是跨国经营优势的主要来源的观点 2.5 内部化理论70内部化理论的缺陷 不能解释对外直接投资的时机、地理方向及其与跨国经营战略的联系，缺乏对世界经济环境或宏观经济影响的分析 2.5 内部化理论712.6 国际生产折衷理论 2.6.1 国际生产折衷理论的特点和基本观点 1.国际生产折衷理论的特点 （1）吸收了过去20年中出现的各种对外直接投资理论的精华，尤其是继承和发扬了内部化理论；（2）与直接投资的所有形式都有关系；（3）能够解释企业进行国际经

34、济活动的三种主要形式：对外直接投资、出口贸易和许可证交易。722.国际生产折衷理论的基本观点 （1）企业有高于其他国家企业的垄断优势，如技术知识优势。 （2）企业通过内部市场来扩大对这些优势的利用比出售或出租给外国公司更有利。 （3）企业在东道国结合当地要素投入来利用其拥有垄断优势比利用母国要素投入更有利。 2.6 国际生产折衷理论 732.6 国际生产折衷理论2.6.2 企业优势企业优势是指一国企业拥有但外国企业无法获得或拥有的有利经营条件、资产及其所有权。它又称为所有权特定优势、竞争优势或垄断优势。742.6 国际生产折衷理论2.6.3 内部化优势 内部化优势，是指企业通过对外直接投资，将

35、其所有权特定优势的利用内部化而拥有最大收益的优势 内部化优势对跨国公司的国际生产具有重要意义 2.6.4 区位优势 区位优势，是指一个国家相对于其他国家为外国企业在该国投资设厂提供的更有利的条件。是跨国公司对外直接投资的充分条件。 区位优势不仅决定着企业从事国际生产的倾向，而且决定着它的对外直接投资的部门结构、地区结构和国际生产的类型 752.6 国际生产折衷理论2.6.5 邓宁的基本结论内容对外直接投资是充分利用三类优势的最佳方式。公司拥有企业优势，而无内部优势、区位优势，则只能采用许可证贸易方式；公司拥有企业优势、内部化优势，而无区位优势，则可以采用出口贸易方式。76第3章 跨国公司的全球

36、战略跨国公司战略的演变 跨国公司全球战略的定义和特征 跨国公司全球战略的基本内容 跨国公司全球战略的类型 跨国公司全球战略管理过程 773.1 跨国公司战略的演变 3.1.1 跨国公司战略的发展过程 境外产销战略 境外供应战略 全球经营战略 783.1 跨国公司战略的演变3.1.2 跨国公司实施全球战略的动因 跨国公司经营规模以及对外直接投资的扩大是推动它们走向全球战略管理的内在原因，也是最根本的原因 进入80年代以后国际市场竞争激烈化，是跨国公司实行全球战略的直接原因 科学技术的加速发展也是推动跨国公司实施全球战略的一个重要原因 793.1 跨国公司战略的演变3.1.3 实施全球战略的条件和

37、意义 有众多的子公司分散在世界各地，国外经营业务量在整个公司中占有相当高的比重，具有适应全球市场需要的资本与技术优势 公司生产分工无论是在广度还是深度上都达到很高程度，因而存在着在全球范围内寻求资源与市场的需要 有一个由强有力的决策-指挥中心及其控制的高效率信息沟通系统为主体构成的全球战略管理体系 803.2 跨国公司全球战略的定义和特征 3.2.1 跨国公司全球战略的含义 跨国公司全球战略，是指跨国公司在全球范围内进行资源的优化配置，以期达到长期总体效益的优化，即在正确战略思想指导下，在科学分析国际经营环境和自身经营条件的基础上，为求得长期生存和发展而作出的总体、长远的谋略813.2 跨国公

38、司全球战略的定义和特征3.2.2 跨国公司全球战略的特征 全球性 长远性 纲领性 抗争性 风险性 823.3 跨国公司全球战略的基本内容 3.3.1 全球战略的基本结构 整个公司的全球总战略各个国家和地区市场的经营战略 子公司、分支机构层次的经营战略 经营业务类别和产品类别的战略 833.3 跨国公司全球战略的基本内容3.3.2 跨国公司的全球战略思想 跨国公司全球战略思想的基本观念 全球用户观念 ；全球竞争观念 ；全球创新观念 ；全球时效观念 ；全球系统观念 影响跨国公司全球战略思想的因素 要符合发展现代商品经济的要求；要符合国际社会发展的要求 ；要符合国际市场和资源优化组合的要求 843.

39、3 跨国公司全球战略的基本内容3.3.3 跨国公司的全球战略目标1.全球战略目标的内容生产经营方向 用户和市场方向 自身的发展方向 2.全球战略目标的检验标准 层次清楚要便于衡量可操作性强具有协调性具有激励性灵活性 853.3 跨国公司全球战略的基本内容3. 影响全球战略目标的因素原全球战略目标的制约 全球风险的承受力 全球经营环境 公司自身条件的约束 跨国公司文化的影响 863.3 跨国公司全球战略的基本内容3.3.4 跨国公司全球战略对策 收集信息，研究变化 捕捉战机，善出奇兵 机动灵活，改变态势 87 3.4 跨国公司全球战略的类型 3.4.1 依照公司偏离战略起点的程度划分 退却型战略

40、 稳定型战略，亦称防御型战略 发展型战略 （集中生产单一产品或劳务战略、密集发展战略、一体化发展战略、多样化发展战略）多样化发展战略 88 3.4 跨国公司全球战略的类型 3.4.2 按战略主要涉及的地区范围来划分 本国中心战略 多元中心战略 全球中心战略 3.4.3 按战略成功关键因素的不同来划分 低成本战略 差异化战略 重点战略893.4 跨国公司全球战略的类型3.4.4 按战略符合主、客观条件程度来划分 保守型战略 可靠型战略 风险型战略 903.5 跨国公司全球战略管理过程 3.5.1 全球战略的制定 1、全球战略思想的形成过程 2、调查研究过程 3、战略态势的分析1）东道国经营环境分

41、析2）产业分析3）竞争对手分析 4）公司自身状况分析 4、全球战略决策过程5、战略具体化和实施中完善的过程 913.5 跨国公司全球战略管理过程3.5.2 全球战略的执行 跨国公司全球战略付诸实施时，需要分解方案的内容 在空间上的分解。各部门、各子公司在什么时候完成什么任务?达到什么目标 ？为了保证全球战略方案的有效执行，往往要进行方案的宣传教育，以及组织、人事等方面的改革 923.5 跨国公司全球战略管理过程3.5.3 全球战略的控制 全球战略控制的必要性 对跨国公司全球战略方案执行控制的基本要素 93第4章 跨国公司对外直接投资跨国公司对外直接投资的含义 对外直接投资的动因与条件 对外直接

42、投资环境分析 对外直接投资的可行性研究 对外投资的所有权与控制权 对国外投资的鼓励和投资保证 944.1 跨国公司对外直接投资概述 4.1.1 跨国公司对外直接投资的定义 跨国公司对外直接投资是指跨国公司为了取得东道国企业经营管理上的控制权而输出资金、技术、管理技能等不同形式的资产或要素的经济行为 954.1 跨国公司对外直接投资概述4.1.2 对外直接投资与对外间接投资对外直接投资包括货币资本、技术、设备、管理技能和企业家声誉等无形资产；对外间接投资则只包括货币资本 对外直接投资不涉及资产的所有权变更，即这种投资是在企业内部进行的跨越国界的投资；而对外间接投资是在市场上进行的跨越国界的投资，

43、资产的所有权在市场交易的同时在买方和卖方之间易手 96对外直接投资与对外间接投资区别对外直接投资的目的是获得对外投资企业经营管理的控制权；对外间接投资的目的则是获取金融资产权益 在企业的资产负债表中，对外直接投资属于在厂房、设备或其他有形资产和无形资产上的投资；对外间接投资则列入企业持有的有价证券项目中 4.1 跨国公司对外直接投资概述974.1.3 对外直接投资的资金来源 跨国公司的内部资金 在母国筹集的资金 在东道国当地筹集的资金 国际资金来源 4.1 跨国公司对外直接投资概述984.2 对外直接投资的动因与条件 4.2.1 对外直接投资的动因 获取生产资源 开拓新市场 提高效率994.2

44、 对外直接投资的动因与条件4.2.2 对外直接投资的前提条件 跨国公司要具备能够与东道国当地的竞争对手抗衡的竞争优势 跨国公司必须具备能够有效协调国外子公司生产经营活动的组织能力 东道国能够提供一些有利条件，吸引跨国公司的直接投资 1004.3 对外直接投资环境分析 4.3.1 对外直接投资环境的含义 投资环境，是指投资者进行生产投资时所面临的各种外部条件和因素，其英文是“Investment Climates”，直译为“投资气候”。投资是一种冒险，如同自然界的气候一样，“投资气候”也会因为各种因素的影响而变幻莫测，令人难以捉摸，从而影响投资者的投资行为1014.3 对外直接投资环境分析4.3

45、.2 对外直接投资环境的分类 按投资环境包含因素的多寡进行分类 按投资环境表现的形态分类 按投资环境的属性分类 按投资环境的地域范围分类 102对外直接投资环境分析 对外直接投资环境的特点 综合性 整体性 区域性 动态性 103对外直接投资环境分析对外直接投资环境评价 投资障碍分析法 国别冷热比较法 投资环境评分分析法 动态分析法 加权等级评分法 抽样评价法 体制评估法 104对外直接投资的可行性研究 可行性研究的概念 所谓可行性研究是指在投资决策前，为揭示能否获得最佳效益而运用多学科知识，对投资项目进行调查分析、技术经济论证的一种综合性研究过程 105对外直接投资的可行性研究可行性研究的阶段

46、划分 投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 评价报告 106对外直接投资的可行性研究可行性研究的基本内容 市场分析 生产技术条件分析 投资效益分析 总体配置能力分析 107对外投资的所有权与控制权 对外直接投资和证券投资 直接投资与证券投资的一个重要区别，就是前者对于所投资本拥有控制权，达到一定数量的投资，就能取得对企业的管理权，使投资与管理结合起来。而后者投资是为了获得收益，对所投资本不拥有控制权，投资和管理是分开的。直接投资的性质和作用跟证券投资是不同的 108对外投资的所有权与控制权股权投资和非股权投资 股权投资是指以资金形式投资国外，经营企业并对企业拥有所有权和控制权的投资 全

47、部控权多数控权对等控权少数控权109对外投资的所有权与控制权非股权投资 非股权投资是指不以持有股份为主要目的的投资方式 最常见的非股权投资是技术授权、管理合同和生产合同 110对外投资的所有权与控制权跨国公司的股权参与策略 对股权参与的法令限制因素 全部拥有和多数拥有股权策略 拥有少数股权策略 111对国外投资的鼓励和投资保证 鼓励对外直接投资的措施 对国外投资收益采取优惠的税收政策 政府向投资者提供资金和技术协作 提供投资信息及促进投资活动，多边投资担保机构及解决投资争端的国际中心 112对国外投资的鼓励和投资保证对外直接投资保证及保险制度特征 投资保证和保险制度通常称之为“国家保证”或“政

48、府保证” 担保的风险范围。各国的投资保证及保险制度，都是对外汇、征用和战争三种政治风险进行保险 保险费和损失补偿 担保风险的期限，各国的立法也不一致，通常最长期限为15年，个别的也不超过20年 113第5章 跨国公司的技术转让技术与技术转让概述 跨国公司技术转让的方式 跨国公司的技术转让策略 技术转让定价与转让支付方式 技术转让的政策因素及管理控制 114技术与技术转让概述 技术及其特点 知识性 继承性 时间性 115技术与技术转让概述常见的技术分类方法 按运用领域分类 按作用对象与功能分类 按技术生命周期阶段分类 按受法律保护情况分类 116技术与技术转让概述技术转让的含义 技术转让是指技术

49、供应方通过某种方式将某项技术及有关的权利转让给技术接受方的行为。 国际技术转让，指的是将技术（包括技能、工艺和知识等要素）从一国到另一国、从一个企业到另一个企业的转移 117技术与技术转让概述国际技术转让的客体 专利技术 专有技术 商标 118跨国公司技术转让的方式 许可证贸易 不同客体的许可证贸易1、专利许可证贸易 2、专有技术许可证贸易 3、商标许可证贸易 119跨国公司技术转让的方式许可证贸易的类别 独占许可 排他许可 普通许可 可转让许可 交叉许可 120跨国公司技术转让的方式特许专营 特许专营的类别产品专销服务专营营业风格特许专营特许专营的优缺点投资小风险小进入快特许费收入有限有可能

50、培育自己的竞争对手121跨国公司技术转让的方式 技术援助 工程咨询 产品与技术咨询 经营管理咨询 市场调研与营销策划 培训技术人员和管理人员 技术援助服务 122跨国公司技术转让的方式交钥匙项目 交钥匙项目是通过签订成套设备买卖合同 ,合同执行完毕，用户企业得到即可开工生产的工厂“钥匙”，直接进入正常生产状态。 123跨国公司技术转让的方式 管理合同 全面经营管理，即由技术供方派员出任企业总经理和其他部门经理，负责技术、商业与行政管理 承担技术管理，也就是由技术供方派出技术人员对企业协助管理 124跨国公司技术转让的方式对外直接投资 通过对外直接投资进行技术转让的做法主要有以下两种 国际合作经

51、营 国际合资经营 125跨国公司技术转让的方式合作生产 两个或两个以上的具有技术优势的企业为共同生产某一产品而进行的生产上的合作，称为合作生产 126跨国公司技术转让的方式补偿贸易补偿贸易是买方在信贷基础上从卖方购进设备，然后用生产的产品或商定的其他商品或劳务偿还设备贷款 127跨国公司的技术转让策略 技术转让内容的选择策略 转让尚未使用但准备使用的技术 转让尚未使用也不准备使用的技术 转让正在使用且会继续使用的技术 转让正在使用但即将放弃的技术 128跨国公司的技术转让策略技术转让方式的选择策略以技术投资和建立子公司为技术转让的优先方案对不同的输入国实行不同的技术转让方式 在资本技术密集产业

52、转让技术主要采取成套设备转让形式129技术转让定价与转让支付方式 技术定价 技术价值和技术使用价值 技术价格的要素 技术定价的影响因素 130技术转让定价与转让支付方式技术转让的支付方式 一次总算支付 分年提成支付 综合计价支付方式 131技术转让的政策因素及管理控制 技术转让政策的特点 技术转让政策的任务，是处理国家间技术活动和其他社会活动的关系 政策不是法令，只具有一般的指导性质 政策不能随意改变，也不是一成不变的 正确的技术转让政策，能促进一国经济发展战略目标的实现 ,错误的技术政策必将把国家间的技术交往活动引入歧途 .132技术转让的政策因素及管理控制 各国的技术转让政策 鼓励政策 限

53、制政策与措施133技术转让的政策因素及管理控制各国对技术转让的管理 技术转让的全面管理 银行管理 自由化134第6章 跨国公司的经营方式跨国公司的股权经营方式 跨国并购 跨国公司的非股权经营方式 跨国战略联盟 影响跨国公司选择经营方式的因素 135 跨国公司的股权经营方式 独资经营方式独资经营是跨国公司按照东道国的法律和政策,并且经过东道国政府批准，在其境内单独投资建立全部控权的子公司，独立经营，自负盈亏的一种海外经营方式 136 跨国公司的股权经营方式 独资经营方式优点拥有海外子公司的全部股权，因而母公司就可以对子公司实行高度自立的控制，能用自己的人担任子公司的董事长和总经理，掌握子公司的经

54、营决策权 采取独资经营方式便于保守专有技术和管理技能秘密 采用独资经营方式，由母公司对海外子公司加以完全控制，可以减少母公司与子公司之间可能出现的矛盾和分歧，从而可以提高跨国公司的运行效率 137跨国公司的股权经营方式合资经营方式 合资经营企业的形式 合资经营的利弊 合资经营企业的建立合资企业的资本构成 ；合资企业的组织与管理 ；合资企业的供销业务 ；合资企业的财务及利润分配 ；合营的期限 合资经营方式的发展趋势 138跨国并购 并购的概念、类型、动因与特点 并购的概念是收购与兼并的简称，是指一个企业将另一个正运营中的企业纳入自己企业之中或实现对其控制的行为 139跨国并购并购的类型 按并购双

55、方产品或产业的联系划分 按并购的出资方式划分 按涉及被并购企业的范围划分 按并购是否取得目标公司的同意划分 按并购交易是否通过交易所划分 按并购公司收购目标公司股份是否受到法律规范强制划分 按并购公司与目标公司是否同属于一国企业划分 140跨国并购并购的动机 在市场经济环境下，企业作为独立的经济主体，其一切经济行为都受到利益动机的驱使，并购行为的根本动机就是为了实现企业的财务目标即股东权益的最大化 141跨国并购当前跨国并购的特点 从地域来看，这次跨国并购高潮主要出现在美欧之间，特别是美国与几个欧洲大国之间 从行业结构来看，这一次并购高潮以跨国横向并购为主，集中在服务业和科技密集型产业 从并购

56、方式来看，换股成为主要方式 从并购规模来看，这一次超过以往几次 142跨国并购 对外直接投资企业两种建立方式的比较并购东道国企业方式 在东道国创建新企业方式 143跨国公司的非股权经营方式 非股权经营方式，是指跨国公司在东道国的公司中不拥有股权，而是通过为东道国的公司提供与股权没有直接联系的资金、技术、管理、销售渠道等，与其保持密切联系并从中获取各种利益的一种经营方式 144跨国公司的非股权经营方式非股权经营方式与股权经营方式相比，有以下几个特点跨国公司以转让技术、提供服务、合作生产获取利润对东道国来说，可以更多地拥有企业控制权并获得先进技术、管理经验和产品，而且又不必在境内建立长驻的外贸所有

57、权实体，因而乐意接受可为跨国公司今后的直接投资做准备跨国公司需要拥有技术、管理、生产上的优势和能力，凭借这些能力加强对东道国企业的控制145跨国公司的非股权经营方式合作经营 有实体的合作经营（合作经营企业） 无实体的合作经营146跨国公司的非股权经营方式技术授权 技术授权，又称许可证贸易。其最初的意思是指“政府授予权利或特权”，现在则通指授权使用的专有的工业产权或技术，以此作为商品实行作价转让。技术授权协议主要包括以下三方面内容： 序言部分主条款部分有关权利部分其他必要条款147跨国公司的非股权经营方式合同安排制造合同 工程项目合同 交钥匙项目合同 管理合同 国际分包合同 劳务输出合同 148

58、跨国公司的非股权经营方式技术咨询 政策咨询工程咨询方案讨论人员培训企业诊断技术服务149跨国战略联盟 谓跨国战略联盟（Strategic Alliances of Transnational Corporation），是指在两个或两个以上的国家中，两个或更多的跨国公司，为实现某一战略目标而建立的互为补充、互相衔接的合作关系 150跨国战略联盟 跨国公司经营方式的发展轨迹20世纪50年代，以独资经营为主要经营方式 20世纪60年代以后，合资经营变为主要经营方式 20世纪70年代中期以来采取了更加灵活的方式 151跨国战略联盟 跨国战略联盟兴起的主要原因 跨国战略联盟能够适应当今技术飞速发展的时代

59、 跨国战略联盟有可能实现降低投资成本、提高规模效益的目的 跨国战略联盟有利于形成灵活协调的产销网络，实现产品结构的多元化 跨国战略联盟有利于减少经营风险 152跨国战略联盟跨国战略联盟的主要特征战略联盟合作形式灵活 战略联盟在竞争中有联合，使合作者在各自独立的市场上保持竞争的优势 战略联盟促进了企业组织结构创新 战略联盟在增加收益的同时减少风险 战略联盟充分利用了宝贵的资源 战略联盟加强了合作者之间的技术交流 153跨国战略联盟跨国战略联盟的类型按联盟企业的主体地位差异划分 按联盟企业的产业合作方向分 按照联盟企业之间的相互依赖、结合程度划分 按照联盟所在价值链位置不同划分 154影响跨国公司

60、选择经营方式的因素 母公司的状况 技术状况 资金状况 经营管理的能力与要求 母公司的文化背景 155影响跨国公司选择经营方式的因素东道国的状况当地合伙人的能力 东道国对跨国公司税收方面的规定东道国对投资比例的规定 东道国的特殊政策156影响跨国公司选择经营方式的因素 特别成本的影响 基本成本是指在生产过程中劳动力、资本、资源、技术以及其他要素投入的价值量。它随产量变动而变化 基本成本是指跨国公司采用不同形式进入国外市物时，相就发生的各种额外成本 影响和决定着跨国公司经营方式的选择。其常用的判断方法有两种: 赫奇法;净现值法 157影响跨国公司选择经营方式的因素行业因素 不同的国家从国家主权、产