题目投资-真题

1、投资环境考点:1：投资目标的类型吴今年 28 岁，她每月税后收入 8,000 元，月支出 4,000 元。为了在退休后保持现有的生活质量，希望做一些投资。积累型收入型增长型安全型投资目标属于（）考点 2：经济周期与投资规划经济增长速度放缓时，投资者对投资策略进行的以下调整，不合适的是（）A.增加防御性行业的投资比例增加债券的投资比例增加汽车、钢铁、房地产等行业的投资D.增加公共事业、生活必需品等行业的投资考点 3：投资工具概览以下关于投资工具特征的描述不正确的是（）A.按性从弱到强排序：房地产投资三年期国债短期融资券B.按风险程度从小到大排序：国库券指数基金股指C.国债有用担保，因此没有违约风

2、险D.货币互换涉及货币的交换，是一种常用的保值工具，用以控制中长期汇率风险考点 4：一级市场与二级市场某公司新股，价 5 元/股，张先生参与申购（俗称“打新股”），并中签购得 10,000股。张先生一直持有该（）至上市首日收盘，收盘价格为 4 元/股。以下说法正确的是A.张先生的申购行为在二级市场进行B.不考虑费用，搞公司从张先生处融得40,000 元张先生的投资形成了该公司的资产二级市场投资者在公司上市当天就亏损考点 5：交易指令投资者杨他应该使用（以 10 元/股的价格买入S 后，希望在股价达到或高于 12 元/股时将其卖出，）；同时她又担心股价下跌，希望在价格低于 8 元/股时自动卖出，

3、将损失控制在一定范围内，她应该使用（市价指令，限价指令限价指令，止损指令市价指令；止损指令限价指令；限购指令）。考点 6：融资融券交易某投资者正在研究某，如果他该的价格将大幅下跌，他应该采取（）策略进行投资；此后若融资；亏损融券；融券；亏损融资；价格上涨，此项投资将出现（）。考点 7：连续竞价交易机制假如在交易所市场内的某时段有如下几个买入指令（限价指令），均尚未成交：此时有投资者报出一个限价卖出指令，价格为 10.60 元/股卖出数量为 1,500 手，则成交顺序和总成交量分别为（）乙、丙、丁、甲；1,400 手甲、乙、丙；1,200 手丙、乙、丁；1,200 手丙、丁、乙、甲；1,400

4、手考点 8：做市场交易机制某日，几日后从甲机构买入 10 手将所持 10 手S，当时甲机构对S 报价为每股 5.40/5.60 元。S 卖给甲机构，此时甲机构对S 的报价为每股8.60/8.70 元。甲机构作为（）参与了此次交易。不考虑交易成本，此项投资的利润为（）做市商，3,000 元做市商，3,300 元经纪商，3,000 元经纪商，3.300 元考点 9：交易成本下列中，会导致交易成本增加的是（）。（1）交易佣金提高；（2）资本损失扩大；（3）印花税税率降低；（4）做市商出价和要价差价增大A.（1）（B.（3）（C.（2）（D.（1）（4）4）3）2）买入指令申报时间申报价格（元/股）申

5、报数量（手）甲14:0210.59400乙14:0310.60600丙14:0410.61200丁14:0510.60400投资理论与市场有效性考点 1：持有期收益率2012 年 12 月 12 日，做市商对 ABC的报价为每股 10.00/15 元，于当日从做市商那购得该100 手。2013 年12 月12 日，做市商对ABC的报价为每股10.65/83元，为（该日收到每股 0.2 元红利后，将）全部卖出。投资该的收益率A.B.C.D.8.67%8.50%6.90%10.30%考点 2：预期收益率刁研究了 Q的历史收益情况并结合下年度的经济形势对该下年度的投资收益作出了：对刁而已，该下年度的

6、预期收益率为（）A.B.C.D.45%-15%15%-45%考点 3：必要收益率下列关于必要收益率的说法，错误的是（）。（1）通常可以短期国库券的收益率近似替代真实无风险收益率；（2）不论通货膨胀率高或低，真实无风险收益率一定为正；（3）必要收益率通常作为折现率来为风险资产估值；（4）名义无风险收益率近似等于真实无风险收益率与通货膨胀率之和。A.（1）（B.（3）（C.（1）（D.（2）（2）4）3）4）考点 4：系统风险与非系统风险通常，投资者可以通过构建投资组合来分散风险。下列选项中，投资者即使构建投资组合也难以分散的风险是（财务风险经营风险信用风险）力风险D.经济状况概率Q收益40%-5

7、6%正常20%15%繁荣40%86%考点 5：风险的测定在未来不同的形势下，投资产品甲、乙、丙、丁可能的收益率如下表所示：如果未来市场处于牛市和熊市的概率各为 50%，那么四个投资产品风险最大的是（甲乙丙丁）考点 6：收益率的正态分布某的收益率呈正态分布，的概率为 97.5%，已知该标准差为 3%，则其预期收益率为（）A.B.C.D.3%4%5%6%某的收益率呈正态分布，已知该的预期年收益率为 8%，标准差为 5%，则其在）未来 1 年里亏损超过 2%的概率是（A.B.C.D.5%2.5%1.25%0.25%考点 7：协方差与相关系数的理解关于协方差和相关系数，以下说法错误的是（）两个资产的协

8、方差取值可以为-40%，表明两个资产负相关两个资产的协方差取值可以为 150%，表明两个资产正相关两个资产的相关系数取值可以为 1.5，表明两个资产正相关两个资产的相关系数取值可以为-0.4，表明两个资产负相关考点 8：相关系数对资产组合风险的影响假定 X、Y、Z 三种资产的预期收益率和风险都相同，相关系数如下表所示：则 A、B、C、D 中哪项资产组合分散风险的效果最好（全部投资于X平均投资于X 和 Y平均投资于X 和Z平均投资于 Y 和Z）XYZX1.0Y-0.21.0Z0.65-0.81投资产品甲乙丙丁牛市时的收益率15%12%20%30%熊市时的收益率5%8%0%-10%考点 9：资本资

9、产定价模型假设无风险利率为 4%，市场组合的收益率为 14%，根据资本资产定价模型，某的预期收益率为 8%，则其值为（）A.B.C.D.-0.4010.4考点 10：系数的计算已知市场组合的预期收益率为 13%，一年期国库券收益率 3%，A 的值为 1.2，预期收益率为 15%，下列陈述正确的是（）A 的系数为正，说明它的价值被低估A 的系数为负，说明它的价值被A 的系数为零，说明它的定价准确A.B.C.D.条件，无法判断A 是否定价正确考点 11：随机假说与市场有效性下列关于市场有效性的说法，正确的是（）A.随机假说说明股价是变动且可B.在弱市有效市场中，可以用波浪理论分析股价趋势以获得超额

10、利润C.在强型有效市场中，投资者利用信息可以获得超额利润D.在弱型有效市场中，应采用指数化的投资策略债券市场与债券投资考点 1：中国债券市场概述关于中国债券市场，下列说法错误的是（A.按照交易场所划分，分为场内交易和场）易市场B.场内交易市场又分为交易所市场和间债券市场间债券市场属于大宗交易市场，实行双边谈判成交C.D.商业柜台市场属于零售市场，其参与者常为个人投资者和非金融机构考点 2：应税债券与免税债券的选择已知某免税国债的到期收益率为 6%，某投资者适用的边际税率为 25%，那么对他而言，该债券的应税等价收益率为（）A.B.C.D.7.5%4.3%6.5%8%考点 3：债券的基本要素关于

11、零息债券，以下说法正确的是（1）零息债券的面值代表持有人的）。；零息债券的面值代表持有人的债权；零息债券的收益率为零零息债券的息票率为零零息债券的价低于面值零息债券的价高于面值A.（1）（B.（1）（C.（2）（D.（2）（3）（4）（3）（4）（5）6）6）5）考点 4：债券定价某刚的面值为 1,000的债券，10 年期，息票率为 10%，每半年付息 1 次。如果市场上该类债券的到期收益率为 15%，那么，该债券当前的内在价值是（）A.B.C.916.891,000745.14D. 830.58考点 5：溢价、平价和折价A、B 两只债券的期限、面值、息票率均相同，但 A 债券的到期收益率较低

12、。已知 A债券处于平价债券，且两只债券定价合理，那么以下说法正确的是（B 债券处于平价状态B 债券处于溢价状态B 债券处于折价状态B 债券的状态无法判断）考点 6：债券利率敏感性与期限的关系现有 X、Y 两只债券，报价信息如下：已知债券定价是合理的，若到期收益率下降 1%，以下说法正确的是（债券 X、Y 价格都上涨，X 价格上涨幅度更大债券 X、Y 价格都上涨，Y 价格上涨幅度更大债券 X、Y 价格都下跌，X 价格上涨幅度更大债券 X、Y 价格都下跌，Y 价格上涨幅度更大）考点:7：债券价格的时间轨迹债券 P 与债券 Q 的面值均为 100 元，期限相同，到期收益率也相同并保持不变，债券价格与

13、期限的关系，下列说法正确的是（）债券名称面值息票率到期收益率期限X1008%10%5Y1008%10%20A. 债券 P 是溢价，距离日越近，债券价格越高债券 Q 的息票率小于市场利率，距离到期日越近，价格越低债券 P 与债券Q 的风险溢价相同债券 P 的息票率小于债券Q 的息票率考点 8：影响市场利率的若不考虑其他，当（）时，市场利率可能会上升通货膨胀率下降央行增加央票的量C. 经济处于阶段D. 国外主要市场利率水平下降考点 9：可赎回债券与可转换债券下列关于债券的陈述，正确的是（A. 债券的可赎回特性有利于债券持有人）B. 在其他条件相同时，可赎回债券的价格高于可转换债券C. 可转换债券允

14、许人选择在特定日期将该债券转换为D. 当市场利率下降时，可赎回债券更有可能被赎回考点 10：债券的三种收益率年初以 950 元的价格了一张面值为 1,000 元的债券。该债券的息票率为10%，期限为 10 年，每半年付息一次。若持有 5 年后以 990 元价格将该债券卖出，则A. 11.18%B. 11.37%C. 12.68%D. 12.50%持有该债券的持有期收益率为（）（取最接近值）考点 11: 违约风险与债券标准普尔公司将某公司债券的信用等级由 AA 级调整为 A 级，这意味着（该债券的违约风险降低该债券将无法还本付息该债券的到期收益率将降低该债券的价格将下降）考点 12：收益率曲线关

15、于收益率曲线，以下说法正确的是（）A. 不同价格债券到期收益率的连线了收益率曲线当出现短期利率低于长期利率时，收益率曲线向下倾斜随着时间推移，收益率曲线会随之变化债券的期限越长，到期收益率越高市场与投资考点：1以下关于公司公司的说法，正确的是（）股东以其无限资产对公司公司解散后，公司的法人立即公司的股东享有同等的权利承担无限责任D.股东数不得少于规定的数目，但是没有上限。考点 2：普通股与优先股关于普通股与优先股的比较，正确的是（）A.投资者投资普通股，可获得作为出资的凭证，并参与公司的日常管理B.优先股股东参加股东大会，并就公司问题意见和投票表决C.公司解散或者公司时，优先股股东先于普通股股

16、东和债权人得到清偿D.优先股在时就约定一个固定的股息收益率，且不受公司经营情况影响。考点 3：关于的其他分类的以下说法中，正确的是（）A.所有的均可上市流通B.股东的票面不可以记载股东，所以都是不记名C.B 股是以标明面值，以外币认购交易的，仅限于投资者认购上市公司是指中国公司在上市的D.考点 4 ：的增发与配股关于的增发与配股，以下说法正确的是 （）A.一般情况下，增发不影响原股东的股权比例B.配股不增加股本，但配股价格常常显著低于市场价格C.增发可以增加股本，增发价格常常略低于市场价格D.增发新股表明上市公司扩张势头较强，投资人应积极买入考点 5：拆股与并股谭先生向金融实行实行师丁有关拆股

17、与并股的概念，丁表述正确的是（）合并有助于优化企业的资本结构分割将增加上市公司价值C.并股不会增加股本，但会导致大股东的控股被稀释D.拆股可以降低市价，为新股做准备考点 6：回购某公司在交易所以集中竞价方式实施部分A.该公司采用的是要约回购的回购，对于本次回购，以下正确的是（）这种这种回购行为向市场传递了积极信号，有利于股价稳定回购行为增大了大股东的持股数量D.如果该公司将回购的予以注销，资本将提高，从而优化资本结构考点 7：现金股利和现在关于现金股利和股利股利，以下说法正确的是：（）A.在登记日买入肯定比在此后买入划算，因为可以获得红利B.从会计角度讲，股利扩大总股本，提高每股收益股利可避免

18、公司短期支付大量现金，从而将用于公司的长期投资项目，C.有利于公司的长远发展股利将减少股东权益和现金流D.考点 8：的相对估值法2012 年底，某上市公司流通在外的为 4 亿股，所有者权益为 10.8 亿元，全年税后净利润为 1.2 亿元，年底股价为 9.45 元/股，则 2012 年底该公司的市净率为（取最接近值）（A.B.C.D.0.883.507.8837.80考点 9：基本分析与技术分析关于基本分析与技术分析中，以下说法正确的是（）A.平均、股价、零售价格指数均属于经济周期的领先指标根据公司的市盈率来判断股价的走势，属于技术分析范畴消费者信息指数、零售价值指数、货币与财政政策、国内生产

19、总值等指标都可以用来分析宏观经济走势根据公司历史股价和成交量来判断股价走势，属于基本分析的范畴考点 10：公司财务比率分析分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司的销售净利润为 8%，总资产周转率为 100%，资产负债率为 75%，该公司的净资产收益率为（）A.B.C.D.25%32%60%44%基金与绩效评估考点 1：公司型基金和契约型基金下列关于公司型基金和契约型基金的说法错误的是（）A.公司型基金的成为公司法人的资本，契约型基金的是资产B.公司型基金可以向投资者普通股和优先股C.公司型基金和契约型基金都可以向借款D.公司型基金的投资者是投资公司的股东，契约型基金投资者是人契约中规定的受益考点 2：开放式基金和封闭式基金下列关于开放式基金和封闭式基金说法正确的是(A.开放式基金上市后，其市场价格受基金)资产净值和市场供求关系的影响开放式基金可被赎回，而封闭式基金在封闭期内不可被赎回封闭式基金的价格始终等于基金净值开放式基金对积极经理的约束较弱考点 3：ETF 与 LOF下列关于ETF 和 LOF 说法中，正确的是（）ETF 基金的投资ETF 基金的低于 LOF用高于 LOFC.大多数 ETF 基金的表现与其标的指数的走势一致D.ET