上海市经济管理进修学院现代企业高级经理进修班课程ppt课件

1、第二章 财务报表与运营业绩的评价分析 1一、财务报表的根本概念 财务报告是反映企业财务情况与运营成果的书面文件，而财务报表那么是构成财务报告的最主要书面文件。我们可以把财务报表看成由反映公司运营情况的几部分信息组成，这些信息分别包含在损益表、资产负债表和现金流量表这三张财务报表之中。 2一财务报告的作用1、有助于一切者和债务人合理地进展投资决策 企业的经济资源资源不外乎两种：一切者提供的永久性资本和债务人提供的信贷资金，从而构成了对一个企业所拥有经济资源的两种要求权和主张权，会计上称为一切者权益和债务3人权益。一切者和债务人面临的主要问题就是投资决策和信贷决策：比如一切者在决策时要思索企业选择

2、哪一家公司进展股权投资？控股比例为多少？按什么价钱收买股权才是合理的？能否要进一步扩展投资规模？债务人在决策时要思索能否向信贷资金恳求人提供贷款，或者购买其发行的债券？ 4放款时能否以资产作抵押？如何进展这些决策必需借助于财务报告。 普通情况下，企业资产流动性变现才干或短期偿债才干和长期偿债才干是债务人最为关怀的信息。有时候企业会处于所谓“良好的运营成果和堪忧的财务情况同时并存的为难局面。也就是有时企业赢利情况不错， 5但因过度扩张，资金沉淀在流动性较差的资产上，呵斥周转不灵；有时企业在现金流入与流出的时间上安排上欠妥也会呵斥现金周转困难。因此，一切者和债务人在决策时都会对企业的资本保值增值、

3、赢利程度、资产流动性、偿债才干和现金流转表示出极大的关注，经过对财务报告所提供 6信息全面地分析提炼，才干作出有效的判别和决策。2、有助于评价运营管理者的业绩，提高运营管理程度 企业管理者对企业情况的了解远比一切者清楚，这就产生了委托人一切者和债务人与代理人运营管理者之间的信息不对称景象。7所以，假设代理人可以把财务报告的某些关键之处加以陈诉，并阐明其对企业运营管理的影响，这会大大添加财务报告的效应。同时，假设代理人可以经过财务报告从各个侧面提示企业运营和理财过程中的问题，也有利于各个方面共同努力寻觅缘由，寻求对策，改善运营管理。83、有助于用户评价和预测未来的现金流量 从财务报告中用户不仅可

4、以看到企业在一定时期所实现的利润与所产生的现金流入并不一定相等，而且也可以发现当期实现的利润与当期的现金流入之间所存在的一定关系。这样，一切者和债务人根据投资企业提供的 9财务报告中所涉及的现金流量信息就可以评价和预测未来的现金流量，从而决议其未来的投资战略与行为。二阅读财务报告的根底知识 财务报告中会计报表是以一定的格式和陈列来反映企业的运营成果和财务情况的，它有一定的构造，并经过一定的会计要素构架而成。会计 10要素是设置帐户的重要根据，它有六个根本项：资产、负债、一切者权益、收入、费用和利润。1、资产、负债及一切者权益 资产、负债及一切者权益构成了反映一定日期时点概念财务情况的平衡公式：

5、资产负债一切者权益 11 资产是指企业由于过去的经济业务而获得的或有权支配的，并能为企业未来带来一定经济效益的经济资源。 资产可以经过存货、厂房、机器设备等有形方式表现，也可以由专利权、商标权等无形方式表现；可以经过现金、银行存款、应收票据、应收帐款等货币性的资产方式表现， 也 12可以经过存货、厂房、机器设备等非货币性的资产方式表现；可以是企业一切的，也可以是经过融资租赁得到的。 资产普通按其流动性划分为流动资产和非流动资产。诸如现金、银行存款和在一年或一个运营周期内被耗用、出卖或会变现的资产属于流动资产；而长期投资、固定资产和无形资产等属于13非流动资产。 负债是指企业在过去发生的经济业务

6、中所承诺的，未来需求用某些资产或劳务予以清偿的债务，包括流动负债和长期负债。它们之间的根本差别于时间的长短，前者指一年或一个运营周期以内，如应付票据、应付帐款、未交税金等；后者指超越一年或 14一个运营周期，如长期借款和公司债券等。 一切者权益是指企业资产总额减去负债总额后为一切者所拥有的净权益，它实践上就是企业破产、清算后的剩余资产。一切者权益由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润所构成。 15 企业日常运营过程中发生的许多经济业务从会计处置看可以归纳成九种见下表： 16经济业务类型资产负债所有者权益1）所有者出资10000元10000100002）企业以现金向所有者分派利润1500元1

7、50015003）企业从银行取得贷款20000元20000200004）企业用存款归还银行贷款4000元400040005）企业购入固定资产计5000元500050006）企业签发应付票据抵偿应付帐款计6000元600060007）企业将未分配利润转赠资本计3000元300030008）企业将面值7000元的应付可转换债券转为资本700070009）企业向税务部门上缴应交所得税1000元10001000合计245001000014500172、收入、费用和利润 收入、费用和利润构成了反映企业在一定期间运营成果的根本公式： 利润收入费用营业外净收入 产品或商品、提供劳务等而构成的资财的流人。按照

8、权责发生制，凡属于本期商品、产品销售或劳务提供应获得的收入，不论其款项能否收讫， 18应作为本期收入加以确认。收入的实现会导致某项资产的添加以及一切者权益的添加，但反过来不一定成立。 费用是指企业为获得收入所发生的资财的耗费。费用与收入之间存在着一层因果关系，但这种关系并不一定能以某一比例关系来表述。 费用与本钱概念不同。本钱是为 19获得某项资产所付出的代价，这个代价是现金或现金等价物的流出。本钱是就获得资产而言。 会计处置上普通把费用分为计入产品本钱的消费费用和列为营业损益的期间费用。前者包括为制造产品而耗费资料、人工的直接费用以及间接费用；后者包括税前扣除的销售费用、 20管理费用和财务

9、费用。 利润是企业在一定期间所实现的收益，反映了它在一定期间内所获得的运营成果。二、财务报表根本引见一损益表 损益表反映企业在一定期间的运营成果，它是一张动态的会计报表， 21提示收入、费用、投资收益、营业外收支及利润等情况。1、损益表的构造和内容 损益表普通采用多步式的格式。这种格式的损益表把企业的收益和费用工程适当分类，并以不同的方式将损益表上收益和费用工程组合起来，以提供各种各样的中间信息。这种信息包括四种 22类型活动：1商品、产品销售或提供劳务所获 得的收入；2消费或获得所出卖的产品、商品或劳务应付出的本钱；3所付出的管理费用和管理费用；4运营过程中所付出的财务费用。 前三类活动属于

10、运营活动，第四类 23活动是融资活动的结果。2、损益表中提示的利润的五个层次 从损益表中可以提示出利润的五个层次： 产品销售收入 产品销售本钱 毛利 利润的第一层次24 毛利利润的第一层次产品销售费用产品销售税金及附加 产品销售利润主营业务收入 利润的第二层次其他业务利润管理费用财务费用 营业利润 利润的第三层次 25营业利润 利润的第三层次投资收益营业外收入营业外支出以前年度损益调整利润总额利润的第四层次所得税净利润利润的第五层次26 营业外收入企业在一定时期由于偶发的、边缘附属的买卖，以及除营业收入和投资收益以外的其他事项而产生的净资产的添加，如固定资产盘盈、处置固定资产净收益、罚款收入等

11、。 营业外支出企业在一定时期由于偶发的、边缘附属的买卖，以及除27营业收入和投资收益以外的其他事项而产生的净资产的减少，如固定资产盘亏、处置固定资产净损失、罚款支出等。 利用损益表提供的信息有助于评价企业的运营成果和获利才干以及由此评价和预测偿债才干，有助于企业管理人员作出运营决策。 283、损益表的分析1损益表的普通分析2损益表的横向分析3损益表的纵向分析 二资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务情况的会计报表，这是 29一张静态表。它可以评价企业的流动性、资本构造和财务弹性。1、资产负债表的构造和内容 资产负债表的构造普通采用帐户式。其主要内容可以由下表所反映：30 *企业资产

12、负债表 20*年12月31日 资产负债与所有者权益一、流动资产货币资金短期投资应收帐款 减：坏帐准备应收帐款净额存货待摊费用待处理流动资产损失一年内到期的长期债券一、流动负债短期借款应付票据应付帐款预收帐款应付工资应付税金预提费用一年到期的长期负债31 二、长期资产长期投资固定资产 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产清理 在建工程 待处理固定资产净损失 固定资产合计无形资产递延资产无形资产及递延资产合计 二、长期负债长期借款应付债券长期应付款三、所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润接上表322、资产与负债及一切者权益对称性构造类型1稳定构造：稳定构造可以由以下图反映。短期资产流动资产

13、流动负债短期融资长期负债长期融资长期资产长期投资固定资产实收资本资本公积无形及递延资产未分配利润33 稳定构造的主要标志是流动资产的一部分资金来源由流动负债来满足，而另一部分资金那么由长期负债来满足。这就意味着：1作为长期融资方式的长期负债在满足流动资产需求时，将不会遇到流动压力或偿债压力。其他长期资产由长期融资提供保证，也不会遇到偿债压力，故是一种风险34最小的构造。2以长期融资来满足短期资产的资金需求，融资本钱最高。2适中构造：适中构造可以由以下图反映。 短期资产流动资产流动负债短期融资长期资产长期投资长期负债长期融资实收资本固定资产资本公积无形及递延资产未分配利润35 适中构造的特征是流

14、动资产的资金由流动负债提供，意味着1流动资产不会占用长期融资，从而使融资本钱相对较低；2流动负债也不会用来支持长期资产，从而使财务风险或偿债风险较低。结果是采用这种构造风险中和，本钱也中等。 采用适中构造依然存在支付缺乏36的潜在风险，但必需满足两个根本条件：1企业的运营流转非常顺畅，不会遇到周转阻滞；2企业的收帐时间和数量必需与偿债时间和数量相一致。 373风险构造：风险构造可以由以下图反映。 短期资产流动资产流动负债短期融资长期资产长期投资长期负债长期融资固定资产实收资本资本公积无形及递延资产未分配利润38 从上图可以看到，风险构造的特征是流动资产的资金由流动负债提供，并且长期资产的部分资

15、金也由流动负债提供，这就意味着：1长期资产的资金由流动负债部分提供，其他由长期融资提供，从而使融资本钱最低；2流动负债用来作为长期资产的资金来源，由于两者在流动性上不对称， 39流动负债需求在近期归还，流动压力大；长期资产需求经过较长时间实现其周转价值，变现才干小，从而加大财务风险或偿债风险。这种构造本钱最低，但风险最大。 普通来说，稳定构造是正常和经常、长久采用的构造，它适宜于各种公司；适中构造对于运营情况特别好 40而且前景也看好的公司，也可以作为一种正常、耐久的构造，但要留意坚持良好的财务笼统，以便及时获得暂时借款应付暂时偿债压力；风险构造普通只能由各公司在某一较短的时间内运用，并要有准确的市场预测和良好的信誉情况及环境。413、资产负债表的分析1资产负债表的普通分析2资产负债表的横向分析3资产负债表的纵向分析