兴柜新制说明课件

1、強化興櫃市場推薦券商功能案電腦連線作業異動說明 資訊部101 年 8 月興櫃新制說明委託、報價、點選交易訊息流程連線協定異動說明預定上線時程2 內 容委託單 區分為到價委託單與未到價委託單： 到價委託單指價格落在推薦券商報價範圍內。 未到價委託單指價格落在推薦券商報價範圍外。到價委託單依到價推薦券商按價格優先、報價 時間優先原則，在報價數量範圍內，依序自動分配 成交，成交價一律為推薦券商之報價。 委託單於分配成交完成後若尚有餘量，此餘量將傳送 給推薦券商，成為未到價委託單。興櫃新制說明3委託單(續) 取消指定單功能。 維持現行超限單與放行單控管機制。 取消賣出委託單有關交割期選項(餘額/不限)

2、功能。 目前小額委託之電腦輔助自動點選成交功能將刪除，不再適用。 整股委託不予部分成交而造成畸零股。(例一、二)興櫃新制說明4委託單(續) 例一： (先委託，後報價) 委託單號 委賣價 股數 報買價 股數 001 50 x 3000 53 x 3200 002 51 x 1000 003 52 x 500 成交結果： 委託單號 001: 成交 3000 股, 價格 53 元 委託單號 003: 成交 200 股, 價格 53 元 興櫃新制說明5委託單(續) 例二： (先報價，後委託) 報價單號 報賣價 股數 委買價 股數 001 50 x 800 53 x 3000 002 51 x 200

3、003 52 x 1000 004 53 x 1000 成交結果： 報價單號 003: 成交 1000 股, 價格 52 元 報價單號 004: 成交 1000 股, 價格 53 元 興櫃新制說明6推薦券商報價 最低報價數量依價格而有不同之級距： 當推薦券商變更報價，致未到價委託單成為 到價委託單時，依到價委託單成交原則 處理。(即報價與委託都會驅動成交） 興櫃新制說明7 報價價格 . . 20元 . 100元 報價數量 5000股 3000股 2000股推薦券商報價(續) 報價單時間變動原則：(與委託單相同)相同價格減量時，時間不變。相同價格增量時，時間改變。改價視為新報價，時間改變。 櫃買

4、提供之券商端程式將增加報價防錯檢核功能，自 行開發程式之券商可參考比照，以降低錯價機率： 與前一筆報價價差超過券商自訂比例時，會提示確認訊息。 與他家推薦券商出現穿價情形時，會提示確認訊息。興櫃新制說明8點選交易 推薦券商可對未到價委託單進行點選交易(視 為變更報價)，成交價格為點選之價格(即報價)。 不可有穿價成交情事，優於點選價格之委託單應 全數予以成交。 點選交易數量不得低於優於點選委託單之累計量 (即價格優於點選價以及同價但時間較早之委託單 累計量)，若該數量低於交易主機當時所儲存之數 量，成交將失敗。興櫃新制說明9點選交易(續) 點選交易視為變更報價(成交失敗除外)，須符合報價 數量

5、及價差之規範： 若實際可成交數量小於最低報價數量，成交後系統會 自動將不足之數量轉為報價單。(例三) 若實際可成交數量大於或等於最低報價數量，超出之 數量於成交後將予刪除。 (例四) 系統會依買賣價差 5% 之規範，自動調整該券商買賣對 邊之報價，數量為該價格最低報價數量。興櫃新制說明10點選交易(續) 例三： 委託單號 委買價 股數 交易單號 最大股數 001 10.1 x 1000 002 4000 002 10.0 x 2000 003 10.0 x 3000 004 9.9 x 4000 點選交易結果： 成交：委託單號 001, 1000 股, 價格 10 元 委託單號 002, 20

6、00 股, 價格 10 元 報價：報賣 10 元, 2000 股 報買 9.5元, 5000 股興櫃新制說明11點選交易(續) 例四： 委託單號 委買價 股數 交易單號 最大股數 001 10.1 x 2000 002 8000 002 10.0 x 3000 003 10.0 x 4000 004 9.9 x 5000 點選交易結果： 成交：委託單號 001, 2000 股, 價格 10 元 委託單號 002, 3000 股, 價格 10 元 報價：無報賣單 報買 9.5元, 5000 股興櫃新制說明12成交申報 交易對象包含： 推薦券商與受託買賣之經紀商(包含自家及他家)。 推薦券商與其他

7、推薦券商。 推薦券商與經紀商成交申報資料檢核原則： 由推薦券商申報。 每筆交易之數量應 100,000股或金額應 500萬元。中介交易之成交價格應介於申報當時推薦券商最近一筆 報買與報賣價之間。興櫃新制說明13成交申報(續) 推薦券商與經紀商成交申報資料檢核原則：(續)非中介交易之成交價格與推薦券商同方向最近一筆 報價價差不可高於 10%。 推薦券商與其他推薦券商成交申報資料檢核原則： 由賣方申報。 不檢核交易數量及金額。 交易價格檢核同上述非中介交易檢核原則。 新制買賣別改為申報方立場，與舊制相反。興櫃新制說明14為配合新交易制度，以下連線協定將異動： 委託：O01、O02、C01 (刪)、

8、C02 (刪)、C03、C04、 C05、C06、C07、C08、C09、C10、C11 報價： P01、P10 、C16 點選交易： T01、T02 成交查詢： C22、C23、C24、C28、C29 、C51 成交申報： TD01 主機連線： M31、M32(刪)15連線協定異動說明16欄 位 名 稱異動說 明Settlement Type(交割類別)刪除取消Num Receivers(播送對象數目)刪除取消指定單功能Party Broker ID(播送對象券商代號)刪除取消指定單功能1. 新增委託單 (O01)連線協定異動說明17欄 位 名 稱異動說 明 Volume (差量股數)修改若

9、價格與當前報價不同且為增量時，則視為新報價而轉為絕對股數。2. 推薦券商報價 (P01)連線協定異動說明3. 推薦券商報價回覆 (P10)欄 位 名 稱異動說 明Quote Sequence Number(市場報價序號)新增交易主機依序統編之報價序號，每一筆成交資料皆包含此序號，供勾稽使用。Volume Remain(報價餘量)新增報價後若與到價委託單成交，此欄位記載成交後之餘量。18連線協定異動說明4. 點選交易 (T01)欄 位 名 稱異動說 明Settlement Type(交割類別)刪除取消Volume(最大成交股數)修改最大交易數量(股)，此值不得低於優於點選委託單之可成交委託單累計

10、數量。19連線協定異動說明5. 點選交易回覆 (T02)欄 位 名 稱異動說 明(Buy) Quote Price(報買價)新增點選未到價委託單後，交易主機自動送出當邊及對邊報價。若當邊無餘量，則該方向之價格、數量及報價數量皆填 0。(Buy) Quote Volume(成交後報買股數)新增(同上)(Buy) Quote Sequence Number(市場報買序號)新增(同上)(Sell) Quote Price(報賣價)新增(同上)(Sell) Quote Volume(成交後報賣股數)新增(同上)(Sell) Quote Sequence Number(市場報賣序號)新增(同上)20欄 位 名 稱異動說 明Buy or Sell(買買別)修改由”對手立場”改為”申報方立場”。Inter-Dealer(中介交易)新增若此筆成交是否屬於中介交易