中信期货,统计分析

1、 部门(bmn)第六章-统计分析共三十八页统计分析对金融投资分析的意义一元线性回归分析多元线性回归分析123共三十八页一、统计分析对金融(jnrng)投资分析的意义1、统计分析对金融投资分析的重要性1952年马科维茨发表了资产组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。他利用概率论和数理统计的相关理论，构造了分析证券(zhngqun)价格的模型框架。1973年美国经济学家布莱克和斯科尔斯引进概率统计上的随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式，使得期权有了明确科学的定价依据。1964年夏普等学者提出了资本资产定价模型,为现代风险管理提供重要的理论依据。一般来说，在金融投

2、资领域，从事统计计量等的量化研究有助于搞好风险管理，设计投资组合，选择交易时机，评估市场特性等。共三十八页2、统计分析(fnx)在期货价格分析(fnx)中的应用期货价格预测方法主要有以下几种：德尔菲法（专家预测法）回归分析法时间序列法期货价格分析中最为常用的方法。包括一元线性回归和多元线性、非线性回归模型。思路是围绕价格的影响因素建立计量模型。介于定性与定量之间的分析方法，也即将专家个人调查法和专家会议调查法结合的一种新型专家预测方法，由于此法属于直观预测法，在及时性和准确性方面存在缺陷，实际中较少运用。根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并预测未来发展状况的定量分析方法。时间序列研究方法

3、主要集中于研究趋势变动和周期变动。共三十八页二、一元(y yun)线性回归相关关系相关关系是指变量间不确定的依存关系，在相关关系中，对应于一个变量的某个数值(shz)，另一个变量可能有几个甚至许多个数值(shz)。表现方法有;散点图法 相关系数法共三十八页共三十八页二、一元线性回归(hugu)散点图（示例1）共三十八页二、一元(y yun)线性回归共三十八页共三十八页共三十八页共三十八页5、用最小二乘法(chngf)进行参数估计共三十八页共三十八页共三十八页共三十八页共三十八页拟合优度检验拟合优度的检验目的：检验回归模型对样本观测值的拟合程度。检验方法：构造一个可以(ky)表示可以(ky)表示

4、拟合程度的统计量，通过样本数据计算该统计量的数值，然后用某一标准进行比较，得出结论。共三十八页共三十八页共三十八页三、多元(du yun)线性回归共三十八页共三十八页3、方程(fngchng)显著性检验-F检验共三十八页4、回归系数显著性检验(jinyn)-T检验(jinyn)共三十八页5、线性回归模型分析常见(chn jin)的问题及解决方法共三十八页共三十八页共三十八页异方差的问题(wnt)及处理共三十八页三：时间(shjin)序列分析法共三十八页真题解析(ji x)1.经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（A）。A.多重共线性 B.异方差

5、C.自相关 D.正态性解析：教材(jioci)273274两个解释变量的简单相关系数r，若r的绝对值越接近1，则说明两个变量之间存在着较强的多重共线性。共三十八页2.BOLL指标是根据统计学中的（C）原理设计的。A.均值 B.方差 C.标准差 D.协方差解析：教材213-214考察BOLL指标的设计原理，其上下轨线都是由均线加减(ji jin)2倍的收盘价标准差得到的。共三十八页3.回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础，线性回归模型的基本假设是（ABCD）。A.被解释变量与解释变量之间具有线性关系B.随机误差项服从正态分布C.各随机误差项的方差(fn ch

6、)相同D.各个随机误差项之间不相关解析：教材247-248考察线性回归的古典假设。除了以上几条外，线性回归的古典假设还包括：将解释变量看作非随机项处理；各解释变量间不具有线性关系。共三十八页4.在多元线性回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。（N）Y.正确 N.错误解析：考察多元线性回归的模型检验。进入模型的解释变量越多，虽然判定系数(xsh)会越高，但是修正判定系数(xsh)不一定会越高；随着解释变量的增加，多重共线性的危险也增加。总体来讲，并不是解释变量越多，模型越好。共三十八页5.基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格Y与沪深300指数X满足回归方程：Y=-0.237+

7、1.068X；回归方程的F检验的P值为0.04.据此回答以下两题。1.显著水平为（AD）时，Y与X的线性关系显著。A.0.05 B.0.01 C.0.03 D.0.12.对于(duy)回归系数的合理解释是：沪深300指数每上涨1点，则沪深300指数期货价格将（B）。A.上涨1.068点 B.平均上涨1.068点 C.上涨0.831点 D.平均上涨0.831点共三十八页共三十八页共三十八页共三十八页 谢谢(xi xie)大家！共三十八页内容摘要部门。1952年马科维茨发表了资产(zchn)组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。他利用概率论和数理统计的相关理论，构造了分析证券价格的模型框架。根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并预测未来发展状况的定量分析方法。时间序列研究方法主要集中于研究趋势变动和周期变动。2.BOLL指标是根据统计学中的（C）原理设计的。考察BOLL指标的设计原理，其上下轨线都是由均