2022年某公司结售汇业务管理及财务知识分析

1、财务公司：定位、功能及发展攀钢集团财务有限公司2012年6月1财务公司的定位、简介及 特点财务公司功能归纳 财务公司28条业务介绍 财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务 财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题 报告主要内容2财务公司的定位、简介及特点 财务公司功能归纳 财务公司28条业务介绍 财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务 财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题 3一、财务公司的定位和简介123 财务公司 指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。企业集团 指在以资本为联结纽带、以

2、母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。成员单位 包括母公司及其控股51以上的子公司、母公司、子公司单独或者共同持股20以上的公司，或者持股不足20但处于最大股东地位的公司；母公司、子公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。4财务公司的定位之一集团控股的法人机构财务公司的定位是“依托集团，服务集团”，集团对财务公司的经营管理施加了重要影响。同时，财务公司作为独立的法人，具有一定的自主经营权利。金融机构财务公司是非银行金融机构，业务受银监会监督指导财务公司是银行业金融机构，业务上同以商业银行为主的金融机构广泛合作财务公司是

3、存款类金融机构，部分业务受人民银行指导5财务公司定位之二 为集团企业提供资金集中管理和财务管理服务是财务公司的立身之本6财务公司定位之三集团可控的金融平台集团连接成员单位和外部金融市场的管道、桥梁、纽带集团实现对下属分子公司加强控制力的管控平台7财务公司总体情况一是机构数量急剧增加。据不完全统计，截至2011年年底，至少有135家财务公司法人机构已经开业或者已获批准筹建。据银监会非银部口头提供的数据，银监会在2011年共批准开业财务公司21家，批准筹建22家，财务公司迎来大发展。四川有三家半（攀钢财务公司、东电财务公司、新希望财务公司、中石化财务公司成都分公司。二是资产规模持续增长。截至201

4、1年年底，财务公司行业的资产规模已经突破1.7万亿元，所有者权益突破2000亿元。三是服务功能不断完善。除开展成员单位存贷款业务之外，财务公司在远期结售汇业务、人民币跨境贸易结算和电子商业票据等业务上，均实现较大进展。8四是抗风险能力不断增强。整体资本充足率突破25%，拨备覆盖率达到90%以上。五是盈利能力进一步提升。2011年全年行业利润总额突破350亿元。9年份2005年2006年2007年2008年2009年机构家数6674728393总资产5358.347168.528311.3112365.68 12607.58净资产502.67647.91994.41174.14 1449.28利

5、润总额64.492.6276.21211.83 206.42005-2009年全国财务公司发展简况（单位：亿元） 10各所有制安全性指标所有制名称不良贷款率不良资产率贷款损失准备充足率资产损失准备充足率拨备覆盖率资本充足率核心资本充足率中央国有企业0.21%0.21%272.15%241.81%711.59%22.69%21.50%地方国有企业0.12%0.10%481.58%359.60%609.44%28.68%28.62%集体民营企业001122.21%1151.22%381159.42%28.87%28.06%外资企业0096.31%95.94%11各所有制流动性指标所有制名称流动性比

6、率人民币超额备付金率核心负债依存度流动性缺口率存贷款比率资金集中度中央国有企业54.41%0.22%41.78%-65.10%61.66%45.31%地方国有企业53.43%0.33%38.45%-64.78%42.20%57.02%集体民营企业50.49%-0.47%43.11%-31.81%73.46%36.67%外资企业96.50%0.00%23.66%0.32%13.63%40.65%12各所有制盈利性指标所有制名称资产收益率净资产收益率投资收益比率利润率成本收入比率净利差利息收益比率中间业务收入比率中央国有企业1.44%12.31%21.15%71.94%15.36%2.38%89.

7、62%3.03%地方国有企业1.60%10.91%15.96%74.56%15.39%2.37%83.16%2.05%集体民营企业1.94%11.25%9.39%74.61%15.52%3.12%88.42%4.06%外资企业1.86%7.23%0.00%82.38%17.06%3.27%94.78%5.42%13财务公司监管指标比较指标2009年2010年2011年参考标准资产收益率1.25%1.28%1.50%资本收益率10.89%10.66%11.87%不良贷款率0.32%0.23%0.18%不应高于5%不良资产率0.34%0.28%0.17%不应高于4%资本充足率23.54%23.33

8、%24.34%不得低于10%贷款损失准备充足率210.44%283.62%不应低于100%流动性比例72.58%54.13%不得低于25%自有固定资产比例2%1.54%不得高于20%短期证券投资比例4%不得高于40%拆入资金比例41%49.44%不得高于100%14近年来财务公司批准成立情况152011年财务公司批筹和开业情况 16财务公司组织结构以攀钢财务公司为例股东会资金运营部投资部会计部营业部网络信息部稽核部监事会信贷营销部风险控制部研究发展部国际业务部办公室风险管理委员会董事会投资决策委员会总经理17财务公司的特点之一：行业分化，发展不均衡总资产分档2009年2008年2011年数量资

9、产占行业比重数量资产占行业比重数量资产占行业比重500亿以上335.6%341.2%4%100-500亿3247.7%3044.7%42%50-100亿1810.1%137.1%26%20-50亿195.1%185.4%30%20亿以下151.5%221.7%16%中油财务公司资产规模占行业规模的22.14%中油财务公司资产规模占行业规模的19.49%18财务公司特点之二：国企设立的财务公司占绝大多数央企财务公司一枝独秀：资产规模占全行业比重74.7%地方国有企业财务公司资产规模占全行业比重19.9%集体民营财务公司资产规模占全行业比重5.0%外资财务公司资产规模占全行业比重0.4%19财务公

10、司特点之三：监管约束较强财务公司没有子公司，很少有财务公司有分公司（中石化、中石油、中航、华电、南方电网、中国电力财务有限公司等），仅有中油财务公司有香港分公司（海外分公司）银监会对财务公司开设分公司态度很是谨慎财务公司作为存款类金融机构，缴纳%（大型金融机构存款准备金率%，中小型金融机构%）财务公司多次呼吁降低财务公司存准率（其不创造货币，集团公司承担最终支付责任）未加入银行清算系统外部结算需商业银行代理行支付20财务公司特点之四：一股独大，有的财务公司通过在设立时引入战略投资者的方式来提高治理水平20092006 浙江能源财务公司引入西门子财务公司，后者持股5%2007江西铜业财务公司引入

11、中银投资，后者持股20%2006 TCL财务公司引入东亚银行，后者持股20%2008申能财务公司引入比利时富通银行，后者持股10%2006南山财务公司引入海尔财务公司，后者持股8%国投财务公司引入德国裕宝联合银行股份公司 21监管当局对财务公司战略投资者的定义和选择原则、标准战略投资者定义战略投资者指在金融领域运作的国际大型金融企业，他们通过长期持有所进入银行（或企业）的股权，以资本合作为基础，在管理、业务、人员、信息等诸多方面进行深层次的长期合作。 选择战投的四项原则一是长期持股原则。从交割之日起, 战略投资者的股权持有期应当在3年以上；二是完善治理原则。战略投资者应带来先进的公司治理经验，

12、从长期看有利于改善企业的公司治理机制；三是业务合作原则。战略投资者能够促进业务的高效合作，引进企业急需的管理经验和技术，解决企业发展中的薄弱环节；四是竞争回避原则。鉴于业务合作难免会涉及部分商业机密, 因而战略投资者在相关领域与企业不存在直接竞争。 战投的五项标准一是单一战略投资者投资所占股份比例不低于5%，不高于20；二是股权持有期在三年以上；三是本着长期合作、互利共赢的精神，鼓励战略投资者向财务公司派出所需高级管理人才，直接传播管理经验；四是战略投资者及其关联方入股的财务公司不得超过两家；五是战略投资者必须具有经营管理财务公司或者其他类似机构的成功经验。22财务公司引入战略投资者：少数派运

13、动财务公司引入战略投资者的必要性和困境 受监管当局首肯 有助于规范治理结构 引资、引制、引技、引才，可以全面提升市场竞争力 可以有力促进集团整体战略实现 集团对财务公司发展缺乏长远规划 ，集团对于财务公司的金融平台功能认识还有所欠缺，并且很多集团公司认为引入战略投资者可能削弱其对财务公司的控制力 战略投资者和财务公司彼此之间的“战略意图”不大23财务公司的定位和简介 财务公司功能归纳财务公司28条业务介绍 财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务 财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题24财务公司功能以中核财务公司战略为例6C： 结算服务中心 （Settlement Servic

14、e Center） 融资服务中心 （Financing Service Center） 资本运作服务中心(Capital Operating Service Center) 咨询服务中心(Consulting Service Center) 理财服务中心(Financial Plan Center) 资金安全服务中心(Capital Security Service Center)6S: 通过发挥财务公司的金融功能与作用，实现： 加快集团产业发展速度（Speed） 扩张集团产业发展规模（Scale） 调控集团运营范围(Scope) 优化集团产品与服务结构(Structure) 发挥集团产融协同

15、效应（Synergy） 构筑集团竞争优势(Strength) 25财务公司功能归纳结算服务中心咨询服务中心资本运作服务中心融资服务中心金融人才培训中心理财服务中心26结算服务中心付款单位A付款单位B付款单位C财务公司内部网银收款单位A收款单位B工、农、中、建、交等代理行集团成员单位通过在财务公司开立结算帐户，通过财务公司网络银行发出支付指令办理对外结算，财务公司通过与工、农、中、建、交等多家银行建立代理行接口，形成了较为畅通的对外支付汇路，满足成员单位的快速收支需求。27结算服务中心运用现金查询系统：实现从帐户集中信息集中资金集中。1、可以系统监控成员单位所有银行账户的资金收支余信息，动态监控

16、企业流量资金的运行、方向和特点，有利于集团总部及时、准确、有效地掌握集团总体资金状况、有利于风险控制和正确决策2、可以规避集团整体“存款高、贷款高”的双高现象28资金归集管理集中财务公司工行：A子公司账户B子公司账户C子公司账户建行：A子公司账户B子公司账户B子公司账户某某集团通过财务公司的结算平台，集团可根据资金管理需求，对分（子）公司在全国范围内建行、工行、中行、农行等多家商业银行账户的资金实现多种方式的归集(比如:零归集、余额归集、逐笔归集、按比例归集）。29融资服务中心代理集团同商业银行谈判，统一授信、统一融资，统一担保，可以获得比较优惠的融资条件为成员单位提供信贷业务、办理成员单位的

17、买方信贷、汇票的贴现和承兑、对成员单位提供担保、应收账款融资、融资租赁以及提供信用鉴证服务,财务公司成为集团的资金池和票据池30资本运作服务中心财务公司在产业链整合和关系型投资中能发挥出自身的比较优势2.对金融业比较熟悉 企业集团在产业规模扩张、产业链延伸的参控股过程中，资本运作将成为常态，财务公司可以担当“资本运作中心”的功能1.了解产业运行特点31咨询服务中心利用在客户、网络、信息和人才等方面的综合优势专项服务企业战略咨询、管理咨询、资本运作方案、有价证券投资和金融业务知识培训等32理财服务中心为集团委托理财、委托投资提供相关服务。包括集团和成员单位的现金管理、外汇资金管理、企业年金受托投

18、资管理等，提高集团及成员单位的资金运营效率。33金融人才培训中心通过与金融研究院所合作和派员到集团相关职能部门进行交流与挂职锻炼等方式，培养专业人才通过市场化手段引进专业型和复合型优秀人才，努力使财务公司成为集团金融人才的培养基地34财务公司的定位 财务公司功能功能归纳 财务公司28条业务介绍 财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务 财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题35财务公司28条业务之一：吸收成员单位存款 吸收成员单位存款并计付利息，严格执行中国人民银行的存款利率政策。存款品种包括活期存款、定期存款、协定存款等。36财务公司28条业务之二：结算协助成员单位实现交易款项

19、的收付，办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计，为集团成员单位建立了通畅的对外支付通道。3728条业务之三：对成员单位办理贷款及融资租赁财务公司 银团贷款融资租赁短期贷 款长期贷款38银团贷款财务公司可作 为银团贷款的牵头、副牵头行参与行和代理行牵头行必须承担40%的份额或可间接银团贷款1集团的贷款利率一般下浮10%或至多基准利率财务公司作为牵头行和代理行，一般减免集团的牵头费、代理费、安排费、承诺费 贷款垫付：一般由牵头行或者代理行首先垫付234财务公司作为银团贷款的代理行，可以充分发挥财务公司熟悉集团资金运行特点的优势，规避“两法一指引”对财务公司资金归集的不利影响392

20、8条业务之四：从事同业拆借和信贷资产转让向人行申请成为银行间同业拆借市场会员，有权从其他会员处（主要是商业银行）短期（不超过7天）拆借不超过资本总额的资金。将自身的信贷资产向其他金融机构转让，以加速信贷资产的流动性，增加融资的渠道和方式（卖断式和回购式）同业拆借信贷资产转让40提供有关国家宏观经济政策、金融法律法规、金融政策趋向等经济、金融信息对产品市场供求状况、产品开发情况以及市场变化趋势进行专题调查分析与预测对工程项目进行技术经济论证和投资项目可行性分析对有关的经济专题进行分析研究，提出研究报告或实施方案28条业务之五：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务利用自身在

21、资金运用、资产管理等方面的优势，为企业集团或其成员企业提供理财服务4128条业务之六：经批准的保险代理业务保险代理业务是指财务公司接受保险公司委托代其办理保险业务的业务。财务公司可在集团的授权下，集中集团内部的保险业务，实行统一管理，统招统保，从而形成强大优势，增强议价能力，可降低集团整体的保费支出。财务公司从事保险代理一般以代收费业务为主，风险评估、险种选择、方案修改、协助索赔等业务为辅。4228条业务之七：办理成员单位之间的委托贷款及委托投资委托贷款：委托单位提供资金，由财务公司根据委托单位确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放，监督使用并协助收回的贷款业务。产品的特点是财务公司

22、只收取手续费，不承担任何时候形式的贷款风险。 财务公司作为受托人，还可以办理委托投资（既包括股权投资，也包括有价证券投资等)一般收取0.05%的手续费4328条之八：对成员单位提供担保财务公司对成员单位提供的一般是保证担保方式，即财务公司接受成员单位的申请，向债权人出具书面承诺，当申请人(被保证人)对其债权人不能按合同履行债务时，由财务公司按约定承担履行债务或者承担责任的一种业务。 按照企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法的规定，财务公司担保额不得高于资本总额，不过办法明确指出担保额统计不包括与贸易及交易相关的或有项目，财务公司应加大与贸易及交易相关的担保业务，以规避资本总额对担保业务的限

23、制。4428条之九：对成员单位办理票据承兑与贴现 票据资源是企业集团的重要资源，企业集团在销售中积累了大量的票据。 财务公司为成员单位的票据托管、转让、贴现、承兑、托收等业务提供更加全面、安全和快捷的服务。 形成集团的“票据池”，对票据进行拆分、打包，实现盘活票据、融通资金、节约财务费用的目标，实现广义的“资金集中管理”。4528条之十：对成员单位办理票据承兑与贴现 2009年10月，电子票据系统（ECDs）建成投入运行，财务公司自身汇票系统与人行电子汇票系统的直连，实现以金融机构的身份承兑商业汇票，并在各商业银行间办理各类票据业务。 这对提高财务公司票据支付结算效率和金融服务效率，提升财务公

24、司的金融服务能力，建立统一管控的集团“票据池”等方面都将起到极大的促进作用。46电子票据和纸质票据对比电子票据纸质票据比较结论付款期限延长为一年不超过六个月电子票据增强企业短期融资能力不易仿制、变造、克隆容易克隆电子票据的安全性大大增强不容易遗失容易遗失电子提示付款委托收款电子票据交易效率提高票据保管成本、流通成本、查询成本及时间成本低票据保管成本、流通成本、查询成本及时间成本相对较高结算效率提高，周转速度提高在途时间长，需要专人传递或者邮寄电子化、无纸化纸质化电子票据大大提高企业票据管理效率 票据全国范围的跨行、跨区域流转，企业交易对手多样化。流转范围受限47财务公司的定位财务公司功能功能归

25、纳 财务公司28条业务功能介绍 财务公司29条业务介绍财务公司的结售汇业务 财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题 48经批准发行财务公司债券 .部分解决财务公司中长期资金需求、合理配置资产负债结构、缓解资产负债期限错配矛盾、降低经营风险为财务公司开辟新的外部融资渠道，增强主动负债工具，改变依靠被动负债局面，从而有效缓解流动性管理的难度 开辟外部融资渠道 缓解资产负债期限错配矛盾2009年，有9家财务公司发行了金融债，共计315亿元，信用级别均属AAA，债券期限分别为3年、5年、10年，利率最低2.40%，最高5.60%财务公司金融债发行情况49承销成员单位的企业债券财务公司为成员单

26、位提供企业债券承销服务，可以协助成员单位进行发债前策划工作，拟订总体设计方案，协助成员单位进行发债攻关及申请等。发改委2007年明确规定“财务公司不得担任企业债主承销商”，但可担任副主承财务公司为集团发债担任副主承和分销商及债券发行财务顾问50对金融机构的股权投资1财务性投资：一般表现为投资金额不大，投资持续期限不长，主要是谋求投资收益的投资行为，财务公司并不谋求对所投资企业的管理权和控制权2战略性投资指对财务公司未来产生长期影响的资本支出,具有规模大、周期长、基于企业发展的长期目标等特征，一般表现为财务公司占所投资金融机构股本超过5%，位于前10大股东之列，在董事会具有一定席位，财务公司谋求

27、对所投资金融机构的管理权和控制权51财务公司金融股权投资现状2009年，有30家财务公司持有金融机构股权，股权投资总额52.80亿；单个财务公司对金融机构的股权投资机构数为1-4家不等，投资金额为9-60000万元不等，占被投资金融机构股权比重0.01-100%不等15家对保险公司进行了股权投资、9家对商业银行进行了股权投资，占金融机构投资总额的71.08%；7家对证券公司进行了股权投资，3家基金公司进行了股权投资，4家对财务公司进行了股权投资，3家对信托公司进行了股权投资，分别有1家对汽车金融公司和期货公司进行了股权投资财务公司金融股权投资受监管定位和资本金约束限制（70%）没有形成大的金融

28、板块，多数扮演中小股东的角色 52有价证券投资投资固定收益债券：包括国债、企业债、公司债、中票、短融可以新股申购获取低风险的较高收益，可以通过成为IPO和股票增发的询价对象获取较高的投资收益。投资于可转债、货币市场基金、银行理财产品、券商理财产品、信托公司产品、股票二级市场53成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁融资租赁买方信贷消费消贷Text对集团产品的购买方、集团产品的经销商提供54财务公司的定位 财务公司功能归纳财务公司28条业务介绍财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题 55财务公司的结售汇业务价格优势信息优势作为银行间外汇交

29、易市场会员，直接与总行进行交易，结售汇价格更低（平均比外部银行柜台业务价格优惠50-100bps），且不存在现阶段商业银行“总分支” 层层留存利润的情况作为银行间外汇交易市场会员，与各金融机构交易员直接交流，外汇信息将会更加全面，进一步提高对外汇市场的研判能力56财务公司的定位 财务公司功能归纳 财务公司28条业务 介绍财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务 财务公司的监管指标 财务公司发展中的几个重要问题 57财务公司的监管指标监管指标标准值监控指标：1、资本充足率10%2、不良资产率4%3、不良贷款率5%4、资产损失准备充足率100%5、贷款损失准备充足率100%6、流动性比例25%

30、7、固定资产比例20%8、投资比例70%9、拆入资金比例100%10、担保比例100%监控指标月末达标58财务公司的监管指标监管指标 监测指标：1、存贷款比例2、单一客户授信集中度3、资本利润率4、资产利润率5、人民币超额备付金率银监会对监测指标未明确要求59财务公司的定位财务公司功能归纳财务公司28条业务介绍财务公司29条业务介绍 财务公司的结售汇业务财务公司的监管指标财务公司发展中的几个重要问题60财务公司的监管法规和监管机构银监会：现场检查、非现场监管（1104报表和其他报告）、委托外部审计、高级管理人员谈话管机构准入、业务准入、高级管理人员准入相关法规：企业集团财务公司管理办法（财务公

31、司管理根本大法4次修订，2006年12月为最终版）企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法）（2006 ） 企业集团财务公司风险评价和监管指引（2007） 中国银监会关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知（2007）人民银行：银行间同业市场委员会的同业拆借资格、存款准备金政策的影响外管局：结售汇业务（即期、远期）证监会：如果财务公司在上市公司体内，那么财务公司还受到证监会的管辖所属集团：财务公司的董事长一般为集团的总会计师，总经理由集团选派。财务公司的薪酬一般采用工资总额包干制61财务公司发展中的几个重要问题importantBECDA资本金 合作意识引进战略投资者财务公司与关联交易财

32、务公司和集团产融结合的推进62 资本金资本金增强抗风险能力增强发债能力和拆借能力增强对集团的服务能力最重要和最主要的资金来源之一2009年，资本金过10亿元（包含10亿）的财务公司为40家，占比超过40%。 63合作意识164战略投资者的引进为集团的海外并购投资提供财务顾问服务借助境外机构的离岸市场业务融得低廉的资金通过境外战略投资者的创新金融产品规避或锁定汇率风险集团在海外的业务可以借助于战略投资者规避法律风险增加财务公司对集团服务的广度和深度，从而有力促进集团全球化战略的实施65财务公司和集团产融结合的推进集团存在庞大的内在金融需求内生需求的满足都需要金融手段、金融工具、金融平台资产快速增长下的管理需求集团自身发展的资金需求缺口巨量债务的组合管理需求股权的动态管理需求国际业务的拓展需求风险管理需求集团控股的金融机构服务的贴身性、灵活性、及时性都优于外部金融机构。66财务公司和集团产融结合的推进20052006200720082009平均值钢铁行业5.63%5.9%7.17%4.46%5.37%5.71%城商行16.2%19.36%15.71%24.15%19.38%18.96%证券公司2.32%16.46%38.14%29.25%13.61%，17.23%保险9.17%13.22%15.92%10.87%1