证券投资学复习汇总考试用

1、-. z.证券投资学复习汇总一.名词解释1、证券投资基金：指通过出售基金份额，将众多投资者的资金集中起来形成独立财产，由基金托管人托管基金管理人管理，以投资组合的方法进展证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式2. 国债回购交易也称国债的现货交易，是指进展国债回购交易的市场，即卖出债券，并附加条件，于一定期间后，以预定的价格和收益，由最初出售者买回债券。还包括买入债，于一定期间后，以预定的条件和价格，再卖给最初出售者的反回购3证券交易所 依据国家有关法律设定的，为证券集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和有规则的特殊人4、二板市场又名创业板市场，它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业

2、而设立的证券融资市场。上市标准较低，主要以高科技、高成长的中小企业为效劳对象的证券市场。5.股票价格指数用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标6.公募发行指面向非特定投资者的一种发行方式，以公募方式发行债券可以有较多的投资者7、除权价 登记日收盘价加上配股总额除以一加配股比例的商 收盘价+配股总额/1+配股比例8.系统风险指由于*种因素使所有股票市场上所有的股票都出现价格变动的现象，它在不同程度上影响所有股票的收益9.市盈率一个考察期通常为12个月的时间内，股票价格和每股收益的比例10.可转换债券 是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券11.股

3、票 股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证。12.二级市场有价证券的交易场所、流通市场，证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通而所形成的市场13.技术分析指用统计和图形的方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进展记录和加工，并在此根底上总结和运用规律进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动14.牛市称多头市场，指证券市场行情普遍看涨， 延续时间较长的大升市15.空头 *投资者预料*种股票价格将下跌，于是将该股票抛出，日后，该股票价格一下跌，再次以比拟廉价的价格买进，从中获得差价收益二、判断题1、如果投资者承当的风险越大，则他受到的损失也就越多

4、。 2. 违约风险是系统性风险是非系统 3.在金融市场中，资本市场属于证券市场的一种。反了 4. 我国的证券交易所采取的是公司制。会员制 *5、虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。 6. 股价指数是衡量证券市场综合价格水平的指标。 7、一般来说，上市证券种类比非上市证券种类多。(反了) 8. 市盈率高的股票投资价值大。 *9、开放式投资基金的收益凭证主要在场外交易市场交易。 10.场外交易市场实行竞价交易方式。协商定价 11.对于看涨期权的卖方来说，价格下跌有利。12.*股票的贝他系数大于1，因此它的风险小于市场的平均风险。反了 13.利率的变动与股价的变动

5、成正比。反比 14.证券投资基金的资产由基金管理人保管。托管人 15.购置力风险属于系统风险。 *16.可转换债券兼具债券和股票的特征。 *17.银行信贷属于间接融资，证券融资属于直接融资。 18.送股和转增股本，不增加公司的资本金。 *19.股票和证券投资基金一样都属于权益类证券。 20.信用级别高的证券收益也高。低风险和收益正比 三、填空题1.在股息固定比率增长的情况下，股票理论价格公式为(P=D/R-g)。2.普通股的权利 (红利分配权)、(经营管理权)、(优先配股权)、(资产清理权)。3.我国证券公司的种类(综合类),(经纪类)。4.证券市场可分为(股票市场),(债券市场),(基金市场

6、)。5.债券的根本要素包括(发行数量),(期限),(票面利率),(还本付息方式)和发行价、信用等级。6.根据红利折现模型，股票理论价格公式为(P=D/(1+r)i7.影响股票价格的根本因素(宏观因素),(微观因素)。8.证券交易的程序(开户),(委托),(成交),(交割) 过户。9.证券的投资特征(收益性),(流动性),(风险性)。10.K线反映了一段时间股票的(开盘价),(收盘价),(最高价),(最低价)。四、选择题1、资本证券主要包括-。AA 股票、债券和基金证券B 股票、债券和金融期货C 股票、债券和金融衍生证券D 股票、债券和金融期权2、证券交易所采取的交易组织方式是AA 经纪制 B

7、代理制 C 做市商制 D 自助制3、 有价证券具有-的经济和法律特征。CA 产权性、收益性、变通性、风险性B 产权性、收益性、变通性、非返还性C 产权性、收益性、流动性、风险性D 产权性、期限性、收益性、风险性4、以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本是 -B-。A 实际资本 B 虚拟资本C 生产资本 D 货币资本5、在我国，由于实施分业经营，不同的金融机构只能从事一定的业务。-C-是从事间接融资的金融机构。A 证券公司 B 非银行金融机构C 商业银行 D 保险公司6、股票种类有不同的分法，按照股东权益的不同的可以分为-B-。A记名股票与不记名股票B 普通股票与优先股票C 有面额股

8、票与无面额股票D A股与B股在我国的含义7、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论，将股票的期值按-A-利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值。A 当前的市场利率 B 同期银行贷款利率C 同期银行存款利率 D 资本本钱8、证券业协会和证券交易所在性质上是属于-B-。A 证券业的最高监视机构 B 自律性组织C 政府组织 D 民间组织9、中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的-D-业务。A 政策性 B 投融资 C 保值 D 公开市场操作10、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，按照-C-顺序分配。A 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、支付股利、提起任意盈余公积金B

9、 弥补亏损、提起任意盈余公积金、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金C 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金、支付股利D 弥补亏损、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金11、证券交易价格是通过-C-来确定的。A 证券商与投资者协商B 一级市场上的公开竞价C 证券供求双方共同作用D 发行公司与证券商协商12、证券业协会性质上是一种-C-。A 证券监视机构 B 证券效劳机构 C 自律性组织 D 证券投资人13、以银行等金融机构为中介进展融资的活动称为-C-。A 资本 B 货币C 间接融资 D 直接融资14、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投

10、资者转让资金使用权的报酬。此报酬的最终源泉是-C-。A 买卖差价 B 利息或红利C 生产经营过程中的资产增殖 D 虚拟资本价值15、债券年利息收入与债券面额之比率称为-A-。A 票面收益率 B 持有期收益率 C 到期收益率 D 利息收益率16、一般而言，以下债券的信用风险依次从低到高排列的顺序为-C-。A 地方政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、地方政府债券C 地方政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、地方政府债券、公司债券17、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序列为最后的是-A-。A 普通股票 B 优先股票C 银行债权 D 普通债权18、股票的理论价值是-D-。A 票面

11、价值 B 帐面价值C 清算价值 D 内在价值19、证券必须同时具有的两个最根本特征是-B-。A 法律特征与经济特征B 法律特征与书面特征C 经济特征与书面特征D 经济特征与权益特征20、股票实际上代表了股东对股份公司的-D-。A 产权 B 债权C 物权 D 所有权21、债券按计息方式有多种分法，其中按一定期限将所生利息参加本金再计算利息，这种债券叫-B-。A 单利债券 B 复利债券C 贴现债券 D 累进利率债券22、看涨期权的买方具有在约定期限内按-D-价格买入一定数量金融资产的权利。A 市场价格 B 买入价格 C 卖出价格 D 约定价格23、兼有债权和股权的双重性质的公司债是-B-。A 优先

12、股 B 可转换公司债C 收益公司债 D 信用公司债24、证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种-D-关系。A 债权关系 B 所有权关系C 综合权利关系 D 委托代理关系25、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为-D-。A 股票市场和债券市场B 短期资金市场和长期资金市场C 证券市场和货币市场D 中长期信贷市场和证券市场26、帐面价值又称为-B-。A 票面价值 B 股票净值 C 清算价值 D 内在价值27、封闭式基金的交易价格主要取决于-B-。A 基金总资产 B 供求关系 C 基金净资产 D 基金负债28、股票的未来收益的现值是-B-。A 清算价值 B 内在价值 C帐面价值 D

13、票面价值29、优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为-B-。A 参与优先股 B 累积优先股 C 可赎回优先股 D 股息率可调整优先股30、股东大会是股份公司的-A-。A 权力机构 B 法人代表 C 监视机构 D 决策机构31、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，-B-一般在基金资产中保持一定比例的现金。A封闭式基金 B、开放式基金 C、国债基金 D、股票基金32、平安性最高的有价证券是-A-。A 国债 B 股票 C 公司债券 D 企业债券33、证券投资基金通过发行基金凭证集中的资金，交由-C-管理和运作。A 基金托管人 B 基金承销公司 C 基金管理人 D 基金

14、投资参谋34、封闭式基金基金凭证的交易方式是-B-。A 赎回 B 证交所上市 C 柜台交易 D 场外交易35、基金管理人与托管人之间的关系是-D-。A 所有人与经营者的关系B 经营与监管的关系C 持有与托管的关系D 委托与受托的关系36、债券利率在归还期内不是固定不变，而是随着时间的推移，后期利率将比前期高，这种债券叫-D-。A 单利债券 B 复利债券C 贴现债券 D 累进利率债券37、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是-A-。A 美式期权 B 欧式期权 C 看涨期权 D看跌期权38、金融期货的交易对象是-C-。A 金融商品 B 金融商品合约 C 金融期货合约 D 金融期权3

15、9、可转换证券实际上是一种普通股票的-A-。A 长期看涨期权 B 长期看跌期权 C 短期看涨期权 D短期看跌期权40、世界上最早、最有影响的股价指数是-A-。A 道-琼斯股价指数 B 恒生指数 C 日经指数 D 纳斯达克指数41.在我国股票发行通常采用 B 方式。 A、平价 B、溢价 C、时价 D、贴现42股份公司向股东送股表达了资本增值收益，这种送股的资金来源是 A A、公积金 B、税后利润 C、借入资金 D、社会闲置资金43优先股票的优先表达在D A、对企业经营参与权的优先 B、认购新发行股票的优先 C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利 D、股利分配和剩余资产清偿的优先44.以下不属于

16、固定收益证券的是 C A 优先股 B 固定收益债券C 股票 45.以下属于资本证券的是D A 汇票 B 存单C 提单 D 股票46、*基金总资产为40亿元人民币，总负债为10亿元人民币，发行在外的基金份数为20亿份，则该基金的基金份额资产净值为B 。A、2元 B、1. 5元C、2. 5元 D、1元47、以下是开放式基金特有风险的是D 。A、市场风险 B、管理风险C、技术风险 D、巨额赎回风险48、基金资产的名义持有人是 C 。A、基金投资者 B、基金管理人C、基金托管人 D、基金发起人49、影响债券价格的内部因素之一是D 。A银行利率 B外汇汇率风险C税收待遇 D市场利率50、影响债券定价的外

17、部因素之一是 A 。A通货膨胀水平 B市场性C提前赎回规定 D拖欠的可能性五、简答题1、我国的股票价格指数及其内容。用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标我国的股票价格指数包括上证综合指数、*综合指数和成分股指数。2、移动平均线的含义及其特点。含义 连续假设干天市场价格通常指收盘价的算术平均线特点 a.追踪趋势 MA能够表示股价的波动趋势，并随这个趋势，不轻易改变。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，则移动平均线将保持与趋势线方向一致，消除股价在这个过程中出现的起伏对趋势的影响。 b.滞后性 在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特征，其行动往往过于

18、缓慢，掉头速度落后于大趋势。c.稳定性 MA平滑地显示股价运行方向，减少短期振荡对判断趋势方向的干扰。d.助涨助跌性 当股价突破MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方向前进的愿望。e.支撑和阻力作用 MA对股价具有支撑或阻力作用，当股价从MA上方下跌到MA位置，会受到MA的支撑；当股价从MA下方上涨到MA位置，会受到MA的阻力，这是利用MA操作的重要理论依据。3、什么是保证金交易，举例说明买空卖空的具体过程。保证金交易又称信用交易或垫头交易，它是指投资者在缺乏足够的资金以支付购置证券所需要的价款或没有足够的证券可以卖出但又存在投资需要时，可以在委托有效期内向经纪商支付一定比率的

19、保证金进展交易，缺乏款项或证券由经纪商垫付，交易完成后，投资者必须支付佣金和垫款的利息。投资人在进展保证金交易之前，必须在证券经纪商处开立保证金*。买空交易：是指投资者出于对市场价格即将上扬的预期，通过支付一定比率的保证金，由经纪商垫付一定款项来购置股票或其他证券，并在价格上扬时将证券高价卖出，同时归还经纪商垫付款项并支付佣金和利息的一种信用交易方式，一般来说，买空者所购入的股票或其他证券必须存入证券商或相关机构，以此作为垫头交易的抵押。卖空交易是买空交易的对立面。4、影响股票价格的根本因素。宏观方面：1市场供求关系2市场利率3宏观经济状况4汇率的变动微观方面：上市公司的经营状况5、什么是基金

20、证券？它与股票、债券的区别？基金证券 是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票，债券及其他金融产品的*些权益组合的产物。区别 a.发行的主体不同，表达的权利关系不同 投资基金是由基金发起人按契约的形式发起的证券，股票是股份公司发行的，持有人是股份公司的股东，有权参与公司管理，是一种股权关系。债券是由政府、银行和企业发行的，表达的是债权债务关系。 b.运行机制不同，投资人的经营管理权不同通过股票筹集的基金，完全由股份公司运用，股票持有人有权参与公司管理。通过债券筹集的资金，完全由债权人自主支配。而投资基金的运行机制

21、则有所不同。不管哪种类型的投资基金，投资人和发起人都不直接从事基金的运营，而是委托管理人进展运营。 c.风险程度不同股票在一般情况下，风险是大于基金的。 基金的根本原则是组合投资、分散风险。把基金按不同比例分别投入不同期限、不同种类的有价证券，到达降低风险的目的。债券在一般情况下本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小得多。 d.收益情况不同 基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金的收益高于债券。 e.投资回收的方式不同 债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。股票投资商无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，假设要收回，只能在证券交易市场上按

22、市场价格将股票变现。投资基金则视所持有的基金形态不同而有所区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分的相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变相；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。f.存续的时间不同6、证券市场的构成要素。证券市场的构成要素包括：投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等。证券投资者 指通过证券进展投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供应者。包括个人投资者和机构投资者证券发行人 指为筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业等经济实体。它是证券发行的主体，是证券发行、交

23、易和证券市场存在的前提。证券交易场所包括集中地场内交易市场和分散的场外交易市场。证券经营机构经证券监管机构批准成立的，在证券市场上经营证券业务的金融机构，其业务*围比拟广泛，包括代理证券买卖或自营证券买卖、兼并收购业务、研究咨询效劳、金融创新以及其他相关业务。其他证券中介机构 是指除了证券经营机构外，在证券市场上为各类市场参与者提供效劳的机构，包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等。证券监管机构根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体的市场行为实施监视与管理，以维护市场秩序，促进证券市场的有序运行和安康开展。自律组织 是资本

24、市场监管体系中不可或缺的重要组成局部，它们根据证券法规和行业规定，履行法定职责，实施自我监管。其有两种形式，即社会性的监视组织和行业自律。7、开放式基金与封闭式基金的异同。a.开展的历史不同。封闭式基金的产生要早于开放式基金。b.基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可以随意申购基金单位，导致基金总额每日均不断地变化。c.基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。

25、而投资者投资于开放式基金时，可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。d、基金单位的买卖价格形成方式不同，封闭式基金在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大，而开放的价格以基金单位的资产净值为根底计算的e.基金年度投资策略不同。封闭式基金募集到的资金多用于长期投资；开放式基金则必须保存一局部现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数用于长期投资，因此一般投资与变现能力强的资产。8、股票的票面价值、帐面价值、理论价格、发行价、市场价分别是如何确定的，它们的关系。票面价格 又称面值，即在股票票面上标明金额。有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。账面价格 又称股票净值或每

26、股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。理论价格即股票的内在价值，也即股票未来收益的现值，它取决于股息的现值，它取决于股息收入和市场收益率。发行价向投资者出售公开发行的股票、债券的价格。市场价格 一般指股票在二级市场上买卖的价格。关系当股票以面值发行时，则票面价值的总和为公司的资本金总和。这时的发行价就是票面价格。股票的理论价格受股息收入和市场收益率影响，而市场价格是由理论价格来决定的。当股票以高于面值的价格发行时，票面价格就没有很大的意义了。9. 简要说明发行市场与流通市场的关系不是相互割裂的，而是相互联系，相互影响的，发行市场是流通市场存在的前提和根底，发行市场的规模决定了流通市场规

27、模，影响了流通市场的成交价格，而流通市场的交易规模和成交价格，又决定和影响了发行市场的规模、发行时机和发行价格，两者相互结合，构成证券市场不可分割的有机整体10. 证券投资基金有哪些特点及分类？a.投资基金是一种间接地证券投资方式。投资者是通过购置基金而间接投资于证券市场的。b.投资基金具有投资小。费用低的优点。c.投资基金具有分散风险的特征。基金经理通常投资于多种不同的证券，寻求组合多元化。这样就可以有效的分散风险降低损失。d.投资者能够以最低费用享受专家效劳。因为投资基金由投资专家经营管理，能使基金得到最正确运用。e.投资基金具有很高的流动性。投资基金的受益凭证可以流通，变现能力较强，并能

28、获取价差收益。分类：1开放式基金和封闭式基金2契约型基金和公司型基金3股票基金、债券基金和其他基金4私募基金和公募基金5成长型基金、收入型基金、平衡性基金六、计算题1、*债券，面额1000元，期限三年，票面利率4%，到期一次还本付息，当市场利率为5%时，求它的发行价？一年后投资者卖出该债券，他的卖价及收益率分别是多少？解：发行价P=S/1+rN=(F+I)/(1+r)N=1000*(1+4%)3/1+5%3卖价=面值+收益/还需持有期=1000*(1+4%)3/1+5%2收益率=收益/本金*100%=卖价发行价/发行价*100%/年数2、*股票2002年分红方案为每10股送2股、派现金1元，该

29、股票股权登记日收盘价为14元，求它的除权价？解：除权价=股权登记日收盘价每股红利/1+送股比例=14-1/10/1+2/10=11.5833、*债券面额100元，期限三个月，贴现发行，当市场利率为4%时，它的发行价？投资者的到期收益率？解：发行价P=100/1+4%3/12收益率=收益/本金=【100P/P】/3/12*100%4、*股票2002年分红派息方案为每10股送5股，配3股，配股价为8元，当股权登记日收盘价为24元时，计算它的除权价？解：除权价=【收盘价+配股价格*配股比例】/1+送股比例+配股比例=【24+8*0.3】/1+0.5+0.3=14.67七、论述题1.我国股票市场条件下，你认为投资者应采取的投资策略。A远离地产股B.拒绝银行股C.选择医药股，节能环保股2.