tAAA第五章_项目投资估算课件

1、第五章 基本财务数据预测第一节 财务数据预测的内容和要求一、财务数据估算的概念财务数据估算在项目市场、资源、技术条件评估的基础之上，从项目（企业）的角度出发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列有关的财务数据进行调查、收集、整理和测算，并编制有关的财务数据估算表格的工作。 二、财务基础数据评估的内容（一）项目寿命期：建设期和生产期 测算其他财务基础数据的前提（二）投资成本：建设投资和流动资金 固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据（四）产品成本：生产费用 利润、收益评估的依据（三）固定资产折旧：固定资产折旧额 产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据 （五）销售收入和销售税金 利润和收益评估的依据（

2、六）利润：营业利润、投资净收益和营业外收 支净额 贷款偿还期评估的依据（七）现金流量 偿债能力评估的依据三、财务数据预测的程序1.熟悉项目概况，确定预测对象和重点，制定预测工作计划2.收集和掌握与项目有关的资料3.审查分析项目可行性研究报告中所列各项财务数据，并对财务预测工作计划中确定的预测对象或预测重点进行测算4.根据预测的内容和结果，填制相应的财务预测表格 四、财务预测的基本要求1.以现行经济法规为依据2.以项目为主体3.以新增为原则4.以真实性和准确性为宗旨5.注意测算的科学性和可比性第二节 项目计算期测算一、项目建设期估算建设期估算：按规模定额的一次性估算法计算期计算期指投资项目从投资

3、建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。建设期：资金投入开始到项目建成投产生产期：项目投入生产建设期评估一次性估算法根据统计资料，套用以往同类工程建设期；或参照以往类似工程的实际工期，结合项目的具体情况，进行适当调整，因时因地制宜。二、投资项目生产期估算（一）项目生产期的涵义设备的寿命期有三种涵义：1.设备自然寿命期（设备物质寿命期、设备使用寿命期）指设备从投入使用到不能修理、修复而报废为止所经历的时间。 2.设备技术寿命期（设备有效寿命期）指设备从投入使用到因无形损耗而被淘汰所经历的时间。3.设备经济寿命期指设备从投入使用到因继续使用不经济而提前更新所经历的时间。 （二）项目生产期的估算方

4、法1.折旧率法设备寿命期=设备原值设备年折旧额 =1/设备折旧率【例】某投资项目拟采用主要设备的购置费用为11000元。其主管部门规定的设备年折旧率为8%，那么，该项目主要设备的经济寿命期为： 设备寿命期=1/8%=13（年）2.设备最佳更新期法计算公式:式中：N设备经济寿命期限 I设备一次性购置费用 SV(N)第N年设备预计回收的净残值 S(t)第t年的设备维修和大修理费用 min极小值符号【例】某项目拟采用主要设备的购置价格为11000元。使用年限为10年，其每年的折旧费（按快速折旧中等比例递减折旧法计算）、维修费（包括大修理费用）总费用，如表所示：年度年折旧费年维修费年总费用122003

5、750595021760393856983140842505658411274688581559015250615167215938665975776750732784627688815093698750911910295993810233第三节 总投资预测一、项目总投资的构成项目总投资投资项目从前期准备工作开始到项目全部建成为止所发生的全部投资费用。包括：建设投资；建设期利息；流动资金。固定资产投资无形资产投资开办费预备费固定资产投资方向调节税建设投资流动资金项目总投资建设期利息二、建设投资的测算(一)固定资产投资的构成与测算建筑工程费设备购置费安装工程费建设单位管理费土地征用及拆迁补偿费研

6、究实验费勘察设计费施工机构迁移费工程费用工程建设及其他费用固定资产投资构成:固定资产投资的测算方法1.单位产量投资指标法（单位生产能力估算法）计算公式：K=AB式中：K拟建项目固定资产投资 A拟建项目设计生产能力 B已建同类企业（项目）的单位产品固定资产投资 已建同类项目主要设备数量、价格表项目甲设备乙设备丙设备丁设备数量（台）58410价格（万元）10221214 拟建项目要达到同类项目4/5的生产能力，则需要固定资产投资额为多少？K=4/5*（10*5+8*22+4*12+10*14） =1324.8万元2.生产规模指数法计算公式： 式中：D2拟建项目固定资产投资 D1已建同类企业的固定资

7、产投资 X2拟建项目生产能力 X1已建同类企业的生产能力 F价格校正系数 x生产规模指数课堂练习：某工业项目预计生产能力为180万吨，已知同类项目生产能力为150万吨，固定资产投资额为1500万元，物价换算系数为1.08,估算拟建项目的固定资产投资额？x=0.6 课堂练习：某工业项目预计生产能力为180万吨，已知同类项目生产能力为150万吨，固定资产投资额为1500万元，物价换算系数为1.08,估算拟建项目的固定资产投资额？x=0.6 D2=D1*（X2/X1）x *F =1500*（180/150）0.6 *1.08 =1807万元x 生产规模指数（ 0 x 1 ） 规模相近（在1倍以内）x

8、 = 1规模相比在50倍以内加大设备规模 x = 0.6 0.7增加相同设备数量 x = 0.8 1.0规模相比在50倍以上，不适用3 详细估算法思路：先分别估算出构成固定资产投资的各个组成部分，然后再汇总得出固定资产投资总额。建筑工程费用、设备购置费用、安装工程费用、建筑工程其他费用、预备费。一、建筑工程费估算 建筑工程费=建筑工程总量单位建筑工程量所需投资二、设备及工器具购置费估算（1）国内设备购置费=设备原价（1+运杂费率）（2）进口设备购置费=设备货价+进口费用+国内运杂费（3)工器具购置费=设备购置费工器具及家具费率设备货价或合同价可分为外币货价和人民币货价。进口费用包括关税、消费税

9、、增值税、银行&外贸手续费。国内运杂费是到岸价与国内运杂费率之乘积。三、安装工程费的估算安装工程费=设备购置费安装费率，或，安装工程费=设备吨位每吨设备安装费四、 工程建设其它费用(二)无形资产投资测算1.无形资产企业能长期使用而没有实物形态的资产。2.构成土地使用权专利权非专利技术商标权其他无形资产3.无形资产估算购入按实际支付的价款计算自创并依法申请取得的（按开发过程中的实际支出估算，采用完全重置成本估算法）1）有账面价值2）无账面价值两种方法A.成本核算法：B.市价调整法：开办费企业在筹建期间发生的，除应计入有关固定资产和无形资产价值的费用以外，其他实际发生的各类费用支出。(三)开办费投

10、资测算咨询调查费按咨询调查的内容及咨询机构的收费标准估算人员培训费按培训人员的数量、培训项目、费用标准等估算筹建人员工资按筹建人员数量、工资等级标准、奖金水平等估算其他筹建费用按相应费用项目及支出标准估算(四)预备费（不可预见费）投资测算（1）基本预备费=（建筑工程费+安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其它费用）基本预备费率Pc涨价预备费；N建设期；t预测的某一年度；Ct第t年建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和；in建设期价格上涨指数。Ct（1+in）t第t年投资额涨价后数值。例：涨价预备费计算某投资项目的静态投资为22310万元，建设期3年，计划三年的投资比例分别为20%、

11、55%、25%，预测建设期内年平均价格上涨率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费。解：涨价预备费计算P = 22,310 20% (1 + 6%)-1+ 22,310 55% (1 + 6%)2-1 + 22,310 25% (1 + 6%)3-1= 267.72 + 1,516.63 + 1,065.39= 2,849.74（五）固定资产投资方向调节税指为贯彻国家产业政策，控制投资规模，调整产业结构，加强重点建设，将投资引导到符合国民经济发展所需要的产业和地区而开征的税种，应纳入固定资产原值。投资方向调节税=（应税单位工程年度投资完成额适用税率）固定资产投资方向调节税计入固定资产原值，但不

12、作为设计、施工和其它取费的基数。三、建设期借款利息估算1.两个概念名义利率每一个计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积，一般以年利率表示有效利率由于计息周期不同，资金在计息过程中所发生的实际利率i =（1+r/m）m 1r为名义利率，i为实际有效利率，m为一年计息次数NOTE:后面讲到的借款利息所采用的利率均为实际利率2.建设期利息指建设项目在建设期间发生并计入固定资产的利息，包括借款利息，手续费及承诺费。按规定，建设期利息作为资本化利息形成固定资产原值。3.建设期投资借款利息估算当年借款按半年计息，在年中支用，上年借款按全年计息。建设期间各年投资借款利息=（年初投资借款本息累计+当年投资借款

13、数2）贷款年利率例：建设期利息计算某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%。请用复利法计算建设期利息。 解：建设期利息第一年利息=300/2*12%=18（万元）第二年利息=（300+18+600/2）*12%=74.16（万元）第三年利息=（318+600+74.16+400/2）*12%=143.06（万元）则建设期利息=18+74.16+143.06=235.22（万元）课堂练习：某新建项目，建设期为年，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，年利率为5.6%。用复利法计算建设期借款利息。解：建设期各年利

14、息计算：I300/25.6%8.4（万元）I（308.4400/2）5.6%28.47（万元）I（736.87+300/2）5.6%49.66（万元） 到建设期末累计借款本利为1086.53万元。 300+8.4+400+28.47+300+49.66=1086.53 序号项 目12合 计1年初借款累计2本年借款额3本年应计利息4本年借款余额建设期借款利息估算表例题：某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为45000万元。按本项目实施进度计划，建设期3年，投资分年使用比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为5%。建设期利

15、息为1395万元，工程建设其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资。解：（1）项目的基本预备费 ： 基本预备费(450003860)10%4886（万元）（2）项目的涨价预备费第一年=4500025%（1+0.05）11=562.5第二年=4500055%（1+0.05）21=2536.875第三年=4500020%（1+0.05）31=1418.625该项目建设期的涨价预备费 =562.5+2536.875+1418.625=4518（万元）（3）计算项目的建设投资建设投资静态投资涨价预备费建设期借款利息 450003860488645181395 59659（万

16、元）流动资金：指在项目投产前预先垫付，保证投产后产业资本正常循环的周转资金。流动资金包括：购买原材料、燃料和动力、备品备件、支付工资和其它费用以及在制品、半成品或商品占用的周转金。四、流动资金测算1 销售收入资金率估算法 流动资金=年销售收入总额流动资金占销售收入的比率一般加工工业采用此方法，流动资金占销售收入的比率一般取25%。 2 经营成本资金率估算法 流动资金=年生产经营成本流动资金占经营成本的比率（一）流动资金的估算扩大指标估算法3 固定资产投资比率法 流动资金=固定资产投资总额流动资金占固定资产投资比率电力业一般采用此法，流动资金占固定资产投资比率一般为10%20%。4 单位产量比率

17、法流动资金=正常年度产量单位产量资金比率（一）流动资金的估算扩大指标估算法（一）流动资金的估算 分项详细估算法首先需要估算各分项最低周转天数，计算出周转次数。周转次数，指流动资产及流动负债各个具体组成部分（应收帐款、存货、现金、应付帐款等）在一年内的循环次数。对于不同资产部分，周转次数的计算依据不同。 周转次数=360/最低周转天数 依据：流动资产和流动负债的最低周转天数和周转次数分项计算流动资产流动负债需要量。（1）现金的估算 流动资产=现金+应收账款+预付账款+存货年其它费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-前四项费用中包含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费之和+利息支

18、出（2）应收（预付）帐款的估算应收帐款指企业因销售产品、材料或提供服务等业务，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。（3）存货的估算存货指项目在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品。存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料占用流动资金外购原材料、燃料是指为保证正常生产所需要的原材料、燃料、包装物、备品备件等。最低储存天数=在途天数+供应间隔天数+检验验收天数+整理入库天数+保险天数供应间隔天数=平均供应间隔天数供应间隔系数不同行业有所不同的供应间隔系数，一般取50%60%。

19、在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其它制造费用）/周转次数年其它制造费用等于制造费用扣除其中的材料费、工资福利费和修理费产成品=年经营成本产成品制造费用固定资产折旧 周转次数=在库储存定额天数椐产品性质、市场条件、仓储条件估算，一般产品可按1个月估算。（4）应付（预收）帐款估算 流动负债=应付账款+预收账款例:分项详细估算法 某项目达到设计生产能力后，项目的年产量为100万件，单位产品售价为300元，项目定员为1000人，工资及福利费按每人每年18000元估算。项目每年的其他费用为720万元。年外购原材料、燃料及动力费估算值为18000万元。年经营成本为1980

20、0万元，年修理费占年经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款、应付账款各为30天，现金及货币资金为40天，存货为40天。计算项目所需的流动资金量。 应收账款、现金、原材料、燃料、在产品、产成品、存货、流动资产、应付账款、流动负债、流动资金应收账款100*300/(360/30)2500现金=(1000*1.8720)/(360/40)=280原材料、燃料=18000/ (360/40)=2000在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其它制造费用）/周转次数=(18000+1000*1.8+19800*0.1+720)/(360/40)=2500产

21、成品=19800/(360/40)=2200存货=2000+2500+2200=6700流动资产=应收账款现金存货 =250028067009480应付账款18000/ (360/30)=1500流动负债应付账款1500流动资金流动资产流动负债 948015007980（5）分项详细估算法说明1）应根据实际情况分别确定现金、应收帐款、应付帐款和存货的最低周转天数，因为它们是影响流动资金的敏感因素。2）在不同生产负荷下所用流动资金应按上述公式分别计算。补充1：铺底流动资金估算铺底流动资金=项目流动资金年需用量30%我国规定：铺底流动资金不落实的项目不得立项，银行也不予贷款。项目控制规模总投资=固

22、定资产投资总额+铺底流动资金补充2：固定资产投资总额的划分固定资产投资总额=固定资产投资静态部分+固定资产投资动态部分固定资产投资静态部分=建筑工程费+安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其它费用+基本预备费固定资产投资动态部分=涨价预备费+固定资产投资方向调节税+建设期借款利息练习:建设投资估算法某项目建设期为2年，计划第一年完成投资的40%，第二年完成投资的60%，第三年建成投产。项目试产期为一年，且当年达到设计生产能力的80%，第四年达产。项目计算期为12年，该项工程固定资产投资估算中工程费与其他费估算额为5000万，预备费为500万。项目资金来源为自有资金和贷款，其中自有资金300

23、0万，其他为国内贷款，贷款的年有效利率为9%。请计算固定资产投资原值和年折旧额。固定资产净残值率为4%，固定资产使用寿命10年练习:分项详细估算法建设项目达到设计生产能力以后，项目定员为100人，工资每人每年4000元，福利费按工资总额的14%提取，每年的其他费用为114万，年外购原材料、燃料及动力费为1350万，年销售收入为1773万，年其他制造费用为50万，年修理费用为折旧费的50%，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金、应付账款、存货40天，用分项估算法估算法估算项目的流动资金。 第四节 固定资产折旧测算一、折旧及其影响因素1.固定资产原值 2.固定资产使用年限或经济寿

24、命3.预计残值4.折旧方法折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法工作量法双倍余额递减法年数总和法建筑工程费设备购置费固定资产其他费固定资产投资方向调节税预备费建设期利息（一）年限平均法计算公式： 例：假设某企业第一年初以8000元购置了一台设备，估计四年后净残值为400元，该设备在其使用年限内的折旧费用、累计折旧以及帐面价值（折旧-累计折旧）的计算：年折旧额=（8000-400）/4=1900年末年折旧费累计折旧账面价值08000119001900610021900380042003190057002300419007600400（净残值）【例】某台机器成本为29000元，预计残值为10

25、00元，估计可工作40000小时，则：每小时折旧额=（29000-1000）/4000=0.7（元/小时）（二）工作量法计算公式： 最后两年折旧额为：（三）双倍余额递减法计算公式： 例：假使一项资产的购置成本为20000元，净残值为1000元，使用年限为5年，折旧率为40%。年末年初账面价值折旧费累计折旧1200008000800021200048001280037200288015680443201660*17340526601660*19000余额1000（净残值）（四）年数总和法计算公式： 例：某企业有一台成本为10000元，净残值为2000，经济寿命为4年的机器设备，其按年数总和法计算

26、的年折旧费如下表：年末折旧分数应折旧额年折旧费累计折旧账面价值01000014/10800032003200680023/10800024005600440032/10800016007200280041/10800080080002000（净残值）第五节 产品成本测算一.按经济性质划分的费用 （一）构成内容1.外购材料2.外购燃料、动力 3.工资及福利费 4.折旧费 5.修理费6.摊销费7.利息支出8.税金9.其他支出（二）测算1.外购材料费=全年外购材料耗用量单位价格2.外购燃料、动力费=全年外购燃料、动力耗用量单位价格3.工资及福利费=企业定员人数人均年工资及附加收入（1+福利费率）4.

27、折旧费=固定资产原值综合折旧率5.修理费=固定资产原值计提比率（%）6.摊销费=无形资产（或递延资产）原值摊销年限7.利息=流动资金借款数额平均借款年利率8.税金=房产税+车船使用税+印花税+土地使用税二.按经济用途划分的费用（一）构成内容1.制造成本直接材料直接人工制造费用2.管理费用 3.财务费用4.销售费用 （二）测算1.制造成本直接材料=（年产量单位产品某直接材料消耗量材料单价）直接工资及福利费 计件工资及福利费=（产品年产量计件单价）（1+提取率） 计时工资及福利费=（生产工人人数各类工人平均年工资）（1+提取率）制造费用（1）折旧费=固定资产原值年综合折旧率（2）维简费=产品产量定

28、额费用（3）工资及福利费=车间管理人员工资（1+计提比率）（4）其他制造费用=上述各项费用之和一定百分比2.管理费用=生产制造成本规定百分比3.财务费用=借款利息净支出+汇兑净损失+银行手续费 其中：借款利息净支出=利息支出-利息收入 汇兑净损失=汇兑损失-汇兑收益4.销售费用=销售收入综合费率（如1%2%）一、销售收入的估算（一）销售收入概念及构成 销售收入又叫营业收入，指项目投产后在一定时期内销售产品（营业或提供服务）所得的收入。销售收入分为：产品销售收入和其它销售收入。第六节 销售收入、税金、利润测算对于工业企业，产品销售收入包括包括：销售成品、自制半成品、提供工业性劳务等取得的收入。其

29、它销售收入包括材料销售、固定资产出租、包装物出租、外购商品销售、无形资产转让、提供非工业性劳务等取得的收入。 销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额消费税、增值税、营业税、城市维护建设税、资源税及教育费附加等折旧费、维简费、摊销费利息支出外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其它费用（包括可计入成本的税金）经营成本所得税税后利润特种基金可供分配利润盈余公积金公益金应付利润未分配利润销售收入、成本、利润、税金关系1 明确产品销售市场预测外销内销的销售量零库存。未达产年份销售量=达产年销售量*当年生产负荷%2 确定产品的销售价格产品销售价格一般采用出厂价格。参考国内市场价格、国际市场价格、国

30、家控制价格。（二）销售收入的估算二、销售税金及附加的计算（一）税收的基本概念 1 税收是国家为实现起职能，凭借政治权力，按照法律规定的标准和程序，无偿地、强制地取得财政收入的一种特殊分配形式。 2 税收的三个基本特点 1）无偿性；2）强制性；3）固定性。 3国家向企业主要征收：增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税等。（二） 税收的作用（1）是财政收入和资金积累的直接来源；（2）作为经济杠杆，调节社会再生产，起到贯彻产业政策、调控宏观经济的重要作用；（3）调节公民个人收入水平、促进社会分配合理化。1.增值税2.消费税3.营业税4.资源税5.城市建设维护税及教育费附加（三）销售税金及附加

31、的估算6.城市土地使用税7.土地增值税8.企业所得税9.房产税10.车船使用税1 增值税 是对商品生产和流通各环节的新增价值或商品的附加值征税。产品增值税应纳税额= 当期销项税额-当期进项税额一般纳税人和小规模纳税人对于有自营出口权，或委托外贸代理出口的项目：出口产品增值税额=销项税额-进项税额 =0-进项税额=-进项税额对于进口货物：进口货物增值税应税额 =组成计税价格增值税率组成计税价格=关税完税价格（到岸价格） +关税+消费税2 消费税 以特定的消费品为课税对象的税种。征收范围：烟、酒及酒精、化妆品、贵重首饰及珠宝玉石、高尔夫球及球具、高档手表、木质一次性筷子、实木地板、鞭炮焰火、成品油

32、、汽车轮胎、摩托车、小汽车和游艇等。对于黄酒、啤酒、汽油、柴油实行从量定额；对于其它消费品实行从价定率，税率3%45%。（3）消费税税目税率税目征收范围计税单位税率（税额)一、烟1.甲类卷烟包括各种进口卷烟45%2.乙类卷烟40%3.雪茄烟40%4.烟丝30%二、酒1.粮食白酒25%2.薯类白酒15%3.黄酒吨240元3 营业税 对于交通运输业、建筑业、邮电通讯业、文体业（3%）、服务业、金融保险业、及转让无形资产、销售不动产的项目（包括内资及外资企业）（5%） 、娱乐业 (20%)，均应征收营业税。营业税额=营业额营业税率4 资源税 是对资源生成和开发条件的差异而客观形成的级差收入征收的税种

33、。资源税=课税数量单位税额课税数量指销售量及自产自用量。对于开采过程中用于加油、修井的原油免税；销售部分的资源税列入销售税金；自产自用部分的资源税计入生产成本。5 城市维护建设税 为保证城乡维护和建设有稳定的资金来源而征收的税种。纳税人：凡有经营收入的单位和个人，除另有规定外，都是该税的纳税人。计税依据：纳税人的产品销售收入额、营业收入额及其它经营收入额。税率：0.2%0.6%，具体由省级地方机构确定。6 教育费附加缴纳人：凡缴纳增值税、营业税、消费税的单位和个人，都必须缴纳教育费附加。计缴依据：增值税、营业税、消费税的税额，缴纳率：3%四、企业所得税纳税人：国有企业、私营企业、联营企业、股份

34、制企业；依法注册登记的事业单位、社会团体等。计税依据：生产、经营收入；财产转让收入；利息收入；租赁收入；特许权使用收入；股息收入；其它收入。税率：25%。应纳所得税税额=应纳税所得额税率五、除上述税种外，还有若干税种应按规定计入项目。三、 销售利润的估算 利润是反映项目投产或投入使用后的生产经营成果的指标。1 利润直接反映项目投产后各年的盈利能力，是项目财务效益评价的主要衡量标准。2 年度利润和折旧是归还贷款的主要资金来源，反映项目的清偿能力。3 根据项目销售利润征收的所得税，以及取得销售收入时征收的销售税金，表明项目对国家财政的贡献能力。4 税后利润体现投资者的收益水平，间接关系到企业在资本

35、市场上的融资规模和企业生存发展能力。销售利润=主营业务（销售）收入-主营业务（销售）税金及附加-总成本费用总成本费用=生产成本+管理费用+营业费用+财务费用所得税=利润总额25%净利润=利润总额-所得税销售收入、成本和利润关系图销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额总成本费用财务费用经营成本折旧费、摊销费外购原材料外购燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用所得税税后利润特种基金可供分配利润增值税、营业税、资源税城市维护建设税、教育费附加可变成本固定成本利润分配顺序和计算方法项目得到的利润总额按下列顺序分配。1税前弥补以前年度亏损（5年内）2依法缴纳所得税3税后弥补企业以前年度亏损（5年后）

36、或交纳被没收财物损失、滞纳金和罚款等。4提取盈余公积金（一般为税后利润10%）和公益金（一般为税后利润5%）。 累计额达到项目法人资本金的50%以上的可不提取，超过部分可转赠资本金。5 向投资者分配利润（应付利润，即分红股利）。6 上述分配后剩余部分为未分配利润。对于股份有限公司，提取公益金之后，按下列顺序分配。1 支付优先股股利。2 提取任意盈余公积金（由董事会决定）。3 支付普通股股利。第七节 现金流量预测一.概念拟建项目在整个项目计算期内各时点上实际发生的现金流入（CI)t和流出(CO)t。 （Cash Input ） 、（Cash Output ）现金流入与现金流出的差额称为净现金流量

37、(CI-CO)t二.现金流量的构成（一）现金流入量1.销售收入2.回收固定资产残值3.回收流动资金4.其他流入量（二）现金流出量1.建设投资2.流动资金3.经营成本4.销售税金5.所得税6.特种基金7.其他流出量（三）净现金流量（四）累计净现金流量H0ABCDEFG累计净现金流量QTCD试车前准备DE试车EFGH获利性生产F收支平衡点OA项目酝酿阶段AB建设前期BC基建投资QD累计最大投资或累计最大债务现金流量图的绘制：（1）水平时间轴：时间单位为年、月、半年、季度和天等（2）现金流量：现金流出CO：垂直于时间轴箭头向下的线段，含义为“在某时刻有现金流出的行为”现金流入CI：垂直于时间轴箭头向

38、上的线段，含义为“在某时刻有现金流入的行为”现金流量发生的时间点： “1”的含义 第一年末T现金流出现金流入现金流量的三要素现金流量的大小（资金数额）现金流量的方向（流入或流出）现金流量的作用点（资金发生的时间点）思考：李先生四年前向银行存款10000元，现在取款2400元，如何用图清楚地表示这个过程？现金流量图是站在某一方立场来画的。以上是站在李先生的立场考虑的现金流量图。若站在银行立场，现金流量图是怎样的呢？（年）24001000001234（年）24001000001234银行现金流量图教你写字 下面是赠送的PPT模板不需要朋友可以下载后编辑删除！谢谢！ 感恩 父母天冷时，是他们给你送来温暖有时，他们会对我们发火感恩父母感谢你们把我带到了这个世界感谢你们给了我自由的空气感谢你们 谆谆的教导 殷殷的嘱托 我长大了 而你们却老了 谁言寸草心 报得三春晖 我会向你们献上一片诚挚的孝心 祝你们永远健康 愿天下所有的父母永远健康快乐！对部门及岗位职责的理解 系统集成（SI，System Integration）：就是通过结构化的综合布线系统和计算机网络技术，将各个分离的设备(如个人电脑)、功能和信息等集成到相互关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到充分共享，实现集中、高效、便利的管理。系统集成项目实施售后运维负责集成项目软、硬件产品与网络设备的安装、调试及使用培训、售前技