第7章__企业财务管理ppt课件

1、第7章 企业财务管理第一节 企业财务管理综述第二节 筹资管理第三节 投资管理第四节 资产管理第五节 财务分析第一节 企业财务管理综述一、财务的概念财务是指其他在消费运营过程中客观存在的资金运动及其所表达的经济利益关系。财务管理是根据国家法律和财经法规，利用价值方式组织企业财务活动，处置企业同各方面财务关系的一项综合性的管理任务。1.企业财务活动资金筹集：资本金、债务、留存收益资金运用：资金的投放、资金的耗费、资金的回收资金分配：弥补消费耗费、交纳税金、净利润的分配第一节 企业财务管理综述2.企业财务关系企业与一切者企业与债务人企业与国家企业与被投资企业企业与债务人企业与内部职工第一节 企业财务

2、管理综述二、企业财务管理目的1.企业的目的1实现最高的投资利润2实现最正确偿债才干3实现最大的市场占用4实现最大的股东财富5承当相应的社会责任2.财务管理的目的1思索筹资风险，以最低本钱筹集所需资金2实现最合理的资本构造3制定最正确的财务方案4实现最正确的跨国运营效益第一节 企业财务管理综述三、企业理财观念1.时间观念1周转快速：资金周转2衔接及时：各环节3合理决策：投资、筹资2.平衡观念：收益与本钱、投资收益率与风险程度3.风险观念：各环节的决策4.弹性观念：如投资、筹资构造应具有一定弹性5.信息观念：价钱、利率、汇率、证券指数等第一节 企业财务管理综述四、企业财务管理的环境1.客观经济环境

3、的影响1国内消费总值与财务管理的关系经济情势2通货膨胀与财务管理的关系筹资本钱、投资收益3国际收支经常工程与财务管理的关系进出口差额4政府开支与财务管理的关系投资时机多少5银行利率与财务管理的关系筹资、投资本钱第一节 企业财务管理综述四、企业财务管理的环境2.资本市场的影响1货币市场与财务管理的关系短期借款和短期债券利率影响企业的筹资本钱和税后利润。2债券市场与财务管理的关系债券行情反映企业财务情况，财务情况好，有助于支撑债券行情。3股票市场与财务管理的关系股市看涨，宏观经济前景好，企业财务情况令人称心。4期货期权买卖市场与财务管理的关系对公司投资活动经过发行认股权证筹资、对公司风险逃避外汇的

4、套期保值等有重要价值。第二节 筹资管理筹资：是指企业根据消费运营、对外投资及资本构造调整的需求，经过一定的筹资渠道和资金市场，采取适当的方式，经济有效地筹集企业所需的资金。一、筹资渠道与筹资方式1.筹资渠道1国家财政资金2银行信贷资金3非银行金融机构资金4其他企业资金5居民个人资金各种证券6企业留成收益7境外投资资金第二节 筹资管理2.筹资方式1吸收直接投资2发行股票3短期或长期借款4商业信誉5发行债券6融资租赁第二节 筹资管理二、资本金制度1.资本金的概念1资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金确实定分为实收资本制和授权资本制。实收资本制：公司成立时一次缴入其出资额，实收资本

5、与注册资本一致。授权资本制：公司成立时，不要求投资者一次交足，交纳了第一期出资额，公司即可成立，没有缴足部分那么委托董事会在成立后进展筹资。第二节 筹资管理二、资本金制度1.资本金的概念2法定资本金兴办公司制企业必需筹集到法律规定的最低的资本金数额，否那么企业不得同意成立。不同企业的最低资本金限额为：有限责任公司：消费运营为主的企业50万元；商业零售为主的公司50万元；商业零售为主的公司30万元；科技开发、咨询、效力性为主的公司10万元。股份：最低1000万元；恳求股票上市的5000万元。外商投资企业：300万美圆以下的，注册资本所占比重不得低于70%。第二节 筹资管理2.资本金制度的内容1资

6、本金筹集制度A.筹集方式。可以多样化。B.筹资期限。一次性筹集的，在营业执照签发之日起6个月内筹足；分期筹集的，最长期限不得超越三年，其中第一次认缴部分不得低于出资额的15%，且第一次出资应在营业执照签发之日起3个月内到位。C.吸收无形资产出资限额。吸收无形资产不包括土地运用权普通不超越注册资本的20%，假设情况特殊，含有高新技术，确需超越20%的，应经过有关部门审批，但最高不超越30%。2.资本金制度的内容1资本金筹集制度D.验资及出资证明现金出资以实收现金确认；实物投资、无形资产投资的应按合同、协议或评价确认的价值作为投资入账价值。2资本金管理制度A.资本金保全制度：保证资本的保值增值；B

7、.投资者的权益与责任：要求投资者按规定比例出资，分享企业利润和分担风险、亏损。3资本公积金资本的贮藏方式资本溢价、法定财富重估增值、资本折算差价(由于记账汇率不同引起的资本账与资产账的账面差额)、接受捐赠。三、主权资本筹集筹资主要有主权资本筹资和债务资本筹资两种；按筹集方式不同分为两类：吸收直接投资，发行股票。1.吸收直接投资按出资人不同国家其他企业个人外商按出资方式不同吸收现金投资吸收非现金投资三、主权资本筹集2.股票筹资股票：是股份公司为筹集主权资本而发行的、表示股东按其持有的股份享有权益和承当义务的可转让的书面凭证。1股票的种类按票面能否记名：记名股票和无记名股票。按股东权益：普通股股票

8、股利和有效股股票股息。按投资主体：国有股、法人股、个人股、外资股。按发行对象和上市地域：A股我国个人法人买卖的；B股我国上市，以折合的外币金额认购和买卖的；H股国内公司在香港上市发行的股票；N股国内公司在美国纽约证券买卖所发行上市的.2.股票筹资2股票的价钱票面价钱：股票面值通常为1元。账面价钱：每股账面价钱=公司资产净值- 优先股股本/普通股股数清算价钱：公司在清算时每股所代表的实践金额市场价钱：是股票在市场买卖时所确定的价钱。3股票发行的条件前一次发行的股份曾经沐足，并间隔1年以上。公司近3年延续盈利，并可支付股利，但以当年利润分派新股不受此限。公司近3年内财务会计文件无虚伪记载。公司预期

9、利润率可达同期银行存款利率。2.股票筹资4公司发行价钱决策市盈率是指普通股每股市价与每股税后利润的比率，它反映股票的投资价值。股票发行价钱普通是根据每股税后利润乘以一个参考市盈率确定的。每股净资产每股所代表的净资产越多，其发行价钱可定得越高。行业前景思索公司所处行业的开展前景、未来的盈利才干。公司在同行业中的位置证券市场的供求情况及股价程度四、负债筹资负债筹资是指企业经过向金融机构借款、发行债券、融资租赁和商业信誉等方式筹集所需资金。负债筹资可分为短期、中期、长期负债筹资。1.银行借款1种类A.按期限：短期银行借款1年：消费周转借款、暂时借款、结算借款等。长期银行借款大于1年：固定资产投资借款

10、、更新改造借款、科研开发与新产品试制借款等。1.银行借款B.按有无担保：抵押借款：是以企业资产或其他担保财富做抵押从银行借入的款项，抵押品可以是不动产、及其设备等实物资产，也可是股票、债券等有价证券。信誉借款：凭企业的信誉或担保人的信誉从银行借入的款项，因其风险大，利率较高。2优劣分析优点：筹资本钱低，简便迅速，借款还款弹性大，防止公开财务信息。缺陷：筹资风险高，运用限制较多，筹资数量有限。四、负债筹资2.企业债券是企业为筹集资金而发行的，约期向债务人还本付息的有价证券。1分类按有无特定的财富担保：抵押债券，包括不动产、动产、信托债券抵押债券。信誉债券。按能否记名：记名债券和无记名债券。按能否

11、转换为公司股票：可转换债券，不可转换债券按筹资期限：长期债券、短期债券四、负债筹资2债券发行价钱决议要素债券面额票面利率市场利率3优劣分析优点：与权益融资相比，债券筹资本钱低，即可发扬财务杠杆的作用，又能保证股东对公司的控制权；与银行借款相比，筹资本钱高，但筹资数额大。缺陷：财务风险高，限制条款多，筹资门槛高。四、负债筹资3.融资租赁租赁是出租人以收取租金为条件，在契约规定的期限内，将资产租给承租人运用的一种经济行为。运营租赁出租人向承租人提供租赁设备，并提供设备维修和人员培训等效力性业务的租赁方式。融资租赁是由出租人租赁公司按照承租人的要求融资购买设备，并在契约规定的较长时期内提供应承租人运

12、用的信誉业务。四、负债筹资1融资租赁的特点A.租赁期较长，租期为租赁设备估计运用年限的一半以上B.租赁合同比较稳定C.租赁本钱高。租金除了设备价款，其分期支付的利息比同期银行借款利息高。D.租赁期满后，按事先商定方式处置资产：出租人收回；延伸租赁期；将设备作价转让跟承租人。2融资租赁的详细方式A.直接租赁B.前往租赁：卖给租赁公司，再回租。C.杠杆租赁：借款租赁出租方购设备只需支付设备价款的20%-40%，其他向金融机构贷款，并以该设备作为担保品。飞机、轮船、海上钻井设备等。3优劣分析优点：融资，且具有税收抵免作用；租赁期满设备归出租方可防止设备过时的风险。缺陷：租赁本钱高，损失资产残值。四、

13、负债筹资4.商业信誉是企业在商品购销活动中因延期付款或预收货款而构成的借贷关系。1商业信誉的详细方式应付账款应付票据预收货款2优劣分析优点：筹资方便，限制条件少；不带息票据筹资本钱低。缺陷：时间短，还款不及时会损失信誉，有一定风险。案例：决策自创p226第三节 投资管理一、投资的目的1.加强竞争力，获得投资收益利润添加，本钱降低2.降低投资风险3.承当社会义务第三节 投资管理二、投资决策的根本程序1.短期投资决策程序1根据实践需求，提出投资工程2分析投资收益，作出投资决策3积极筹措资金，积极组织投放4及时反响信息，实施财务监视2.长期投资决策的程序1提出投资意向2拟定工程建议书3进展可行性研讨

14、4投资工程的评价与决策5执行投资工程6投资工程再评价第三节 投资管理三、货币时间价值资金时间价值是指货币随着时间的推移发生的增值。其表现方式为利息或利率，实践中以终值和现值来表示。 1.复利终值：设：本金为PV、利率为i、时间为t、第n年终值FVn 1年后：FV1= PV(1+i)2年后：FV2 = PV(1+i) (1+i)= PV(1+i)23年后：FV3 = PV(1+i)2 (1+i)= PV(1+i)3n年后：F Vn= PV(1+i)n 三、货币时间价值资金时间价值2.复利现值是指以后年份收入或支出的如今价值。由终值求现值，叫贴现；贴现时的利率为贴现率。公式三、货币时间价值资金时间

15、价值3.年金终值年金：一定时期内，每期都收入或支出一笔一样金额的货币资金。4.年金现值是在复利计算的情况下，未来各期收入或支出相等金额货币资金的现值总和。第四节 资产管理一、固定资产管理1.固定资产的含义是运用期限超越一年，单位价值在规定规范以上，且在运用过程中坚持原有物质形状，其价值逐渐转移到产品中去的资产，包括房屋建筑物、机器及运输设备、工器具等。规范：按企业规模不同分别为1000元、1500元、2000元。固定资产的计价方式原值重置价值净值折余价值第四节 资产管理2.固定资产折旧的计算方法1平均年限运用法年折旧率=1- 估计净残值率/折旧年限月折旧率=年折旧率/12年折旧额=固定资产原值

16、年折旧率月折旧额=年折旧额/122任务量法单位折旧额=原值1-估计净残值率/总行使里程每任务小时折旧额 1-估计净残值率/总任务小时第四节 资产管理3双倍余额递减法年折旧率=2/折旧年限100%月折旧率=年折旧率/12年折旧额=固定资产账面净值年折旧率月折旧额=年折旧额/124年数总合法年折旧率=折旧年限-已运用年数/折旧年限折旧年限+1/2月折旧率=年折旧率/12年折旧额=固定资产原值-估计净残值 年折旧率月折旧额=年折旧额/12第四节 资产管理二、流动资产管理1.流动资产的含义是指可以在一年内或超越一年的一个营业周期内耗用或变现的资产。包括各类资料、低值易耗品、在产品、产废品等各种存货，现

17、金及各种存款，应收及预付款项等。2.流动资产管理的内容1存货管理存货：企业为耗用或销售而存储的物资。存货管理的要求：在存货数量必需坚持消费过程正常需求的前提下，尽能够减少存货占用的资金，防止超储挤压，加速资金周转。存货管理详细措施：合理确定保险贮藏量；对存货实行ABC分类管理；合理确定消费批量和订货数量；降低消费用物资耗费定额；缩短消费周期等。第四节 资产管理2.流动资产管理的内容2货币资金管理货币资金包括现金与银行存款。管理的要求：转账结算管理的详细方面：积极组织资金收支，合理调度资金，保证运营所需资金的供应，加快资金周转，提高资金的利用效果和经济效益。3应收和预付款项的管理包括应收票据、应

18、收账款、预付款项管理要求：严厉控制应收账款限额和回收时间，及时催收；其他应收款也要积极组织催收；控制预付款的范围、比例、期限，减少资金占用，加速资金周转。例题：p239_存货资产的分析第四节 资产管理三、无形资产、递延资产、及其他资产管理1.无形资产是企业有偿获得，长期运用，能使企业获得较高盈利才干和盈利程度，但没有实物形状的资产。包括专利权、商标权、著作权、土地运用权、非专利技术、商誉等。无形资产自运用之日起，其价值在有效运用期限内平均摊销进入管理费用。无形资产转让时缺的的收入，计入营业外收入。2.递延资产是一种不能全部计入当年损益，该当在以后年度内分期摊销的费用支出，包括兴办费、租入固定资

19、产改良支出。自企业营业，按不少于5年的期限平均分摊计入管理费用。3、其他资产包括特准贮藏物资、银行冻结存款、冻结物资、涉及诉讼中的财富等。第五节 财务分析财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料，采取一定的方法进展计量分析，以综合反映和评价企业的财务情况、运营成果和现金流量情况。财务分析的根底：资产负债表、损益表、现金流量表一、偿债才干分析1.短期偿债才干分析1流动比率=流动资产/流动负债 流动比率为2比较适宜。2速动比率=流动资产-存货/流动负债 速动比率为1比较适宜。3现金比率=现金+短期有价证券/流动负债 及时偿付负债的才干一、偿债才干分析2.长期偿债才干分析1资产负债率=负债总额/资产总额大于1时，企业已资不抵债，破产警戒线。2产权比率=负债总额/一切者权益总额比率越低，长期偿债才干越强。3一切者权益比率=一切者权益总额/资产总额比率越大，负债比率越小，财务风险越小。4已获利息倍数=净利润+所得税+利息费用/利息费用倍数越大，利息支付的保证程度越高，本金归还平安。二、营运才干分析1.应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额比率越高，应收账款变现迅速，不易发生坏账。2.存货周转率=销售本钱/平均存货目的越高越好，运营效率高，存货数量适度。3.流动资产周转率=销售收入/流动资金平均占用额速度越快越好，占用流动资金少，企业盈利才干强。4.固定资产周转率