《商业银行经营管理学》课件第2章

1、第二章商业银行资本主要内容：商业银行资本金构成及功能商业银行资本充足性的管理提高商业银行资本充足率的途径第一节 银行资本金构成及功能商业银行资本的内涵 不同于一般企业的资本内容，具有双重资本的特点，常将所有者权益称为一级资本或核心资本，将债务资本称为二级资本或附属资本。 一、产权资本 产权资本包括实收资本（普通股和优先股）、资本公积、盈余公积、未分配利润、补偿损失准备金等资本形式。它通常为银行组建时出资者依照法律规定和投资合同向银行缴付的资金，与银行的注册资本相一致。 （一）普通股本 普通股本是银行股本资本的基本形式，它是一种主权证书。普通股持有者对银行拥有财产所有权、经营决策权、银行利润和资

2、产的分享权，以及新股优先认购权，但对于银行收入和资产的要求权放在最后一位，且对银行债务负有限连带清偿责任银行发行普通股票筹措资本对银行经营的优点在于：（）它是银行永久性使用的资本，稳定性强。在银行经营期间，普通股股东（投资者）不能退股，不得以任何方式抽走资金，而只能依法进行转让，银行不必向股东偿还本金，这样，可以为银行带来长期稳定的资金来源。（）股东一定程度上参与决策管理，有助于发挥集体智慧，加强监督管理和实现平衡制约。（）股息和红利事先不确定，而是根据经营收益的状况决定。这使得银行经营具有较大的灵活性，可以根据收益的多少支付股息。（）可以对债权人提供保障损失，以增强银行信誉。一般来说，银行的

3、普通股数量越大，债权人的保障程度越好，在社会公众中的信誉就越好。发行普通股筹措资本对银行经营不足之处：（）发行普通股受到较为严格的条件限制，手续繁杂，且需要支付咨询费、广告费、印刷费等有关劳务费用，筹资成本高。同时，银行对普通股支付的红利，一般要高于对其他股东和债权人所支付的利息，这样将加大银行经营成本。（）当银行发行新股后，银行股票数量也可能增加，会使原来股东对银行经营的控制权削弱，经营决策中的不确定性因素增加。（）新增资本不会使银行的利润立即增加，每股分得的红利将减少，原来每股的收益率将下降，从而会影响该银行股票市场价值下跌。（二）优先股本优先股本是指银行的收益和资产分配权先于普通股的银行

4、股本资本。优先股有固定利息或红利，但不享有参与决策的投票权，它一般没有偿还期。但有的银行在发行股票时规定，经过一定时期后，按照事先约定的价格赎回股票或可转为普通股，即“可转换优先股”。优先股又可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股的股息可以累积，就是当年股息不足既定比例，第二年予以补发；非累积优先股则不再补发。发行优先股筹措资本对银行经营的优点在于：（）优先股股东只按固定比例获取股息，不参加红利分配，因而发行新股不会降低原有优先股和全部普通股红利，不会影响银行股票的市场价格，不会削弱银行股票的市场吸引力，且易被原有的股东所接受。（）优先股股东不享有决策投票权，无权参与对银行的管理，不会削弱

5、原有股东对银行的控制权，不会影响银行既定的经营决策。（）银行在正常情况下，运用优先股资金进行营运，其所得利润高于支付给优先股股东的固定股息，这样，就可以增加银行的总收益，提高银行财务杠杆的效力。发行优先股筹措资本对银行经营的不足之处包括：（）固定的股息支付使银行减少了经营中的灵活性，同时，也加重了银行经营困难时的负担。（）固定的股息，其收益能力有限，这对投资者的吸引力不是很大。（）优先股的发行超过一定限度，便会降低银行的信誉水平，因为标志着银行信誉水平高低的是资本总量中的普通股股本，优先股过多，势必造成普通股在资本总量中所占比重下降，从而削弱了银行的信誉。（三）资本公积资本公积主要是指资本溢价

6、或股本溢价（溢价发行）、法定财产、重估增值、接受馈赠的财产价值等项目。作为一种储备形式，它可以按照法定程序转增资本金。（四）留存收益留存收益包括盈余公积和未分配利润。盈余公积是指用于弥补历年亏损或转增资本的法定公积金；根据规定，银行可以从税后利润按的比例提取法定盈余公积金，累计总额达到注册资本的；任意盈余公积金，是用于职工集体福利设施支出准备的公积金。留存收益是通过商业银行经营活动从内部提留而形成的资本，是所有者权益，也是商业银行增加资本金的主要来源。留存收益对银行经营的优点：（）不需要发行股票就可以增加银行资本，这样可以节省发行股票筹资的费用。（）可以避免因增加新股造成的收益降低和削弱原有股

7、东对银行的控制权。（）留存收益的权益归普通股股东所有，股东不必为这部分收益缴纳个人所得税。留存收益对银行经营的缺点在于：主要是留存收益比例增大，股东所得的红利减少，这样就会减弱银行股票的吸引力，从而可能导致银行股票价格下跌，给银行今后发行股票增资造成更大的困难。（五）补偿损失准备金补偿损失准备金是银行为应付意外事件造成的损失，而从收益中提取出来的资金，它主要包括资本准备金、放（贷）款和证券损失准备金。其中，资本准备金是为应付股票资本的减少而保持的准备金；放款和证券损失准备金是银行为了补偿那些还不能确定的贷款呆账、证券贬值等资产损失的准备金。由于它被明确提取用来抵补未来可能出现的资产损失，因而具

8、有一定的资本特征，起着资本维护的职能作用，故所有权归投资者（股东）所有，列在资本构成中。补偿损失准备金对银行经营的优点在于：（）它是逐年累积的，提留时不会对当年分红产生剧烈影响。（）能够避免因资产损失而对银行经营和当年收益产生的不利影响。（）从税前利润中提留准备金，可以使银行获得税收上的好处。补偿损失准备金对银行经营的缺点在于：（）过多提留准备金会减少银行当年利润和分红，会影响普通股票的市场价格。（）由于受到代替规模和分红政策的限制，金融管理当局往往都对各种准备金的提留比例加以规定，因此，银行也不可能大量提留准备金来增加资本。二、债务资本 债务资本是商业银行通过发行资本票据和资本债券等方式筹措

9、的资金。资本票据是指那些期限较短、有大小不同发行额度的银行借据。资本债券是指那些期限较长、发行额较大的债务凭证。资本票据和资本债券是商业银行的债券型资本，有明确的利息和期限，商业银行向资本票据或债券的持有者支付利息，到期时归还本金。资本票据或债券的持有者对商业银行的收益和资产分配的要求权先于普通股和优先股股东，在银行破产倒闭进行清算时，这些票据和证券对银行资产的追偿权落在存款和借款等债务之后，是商业银行所有债务的次级债务，故又称为附属债务。资本票据和资本债券是商业银行债务资本的重要组成部分，它之所以被当作资本看待，是由于它期限长、融资量大、较稳定，在一定程度上可以替代产权资本执行资本的部分职能

10、，所以又叫债务资本。但作为资本的附属债务必须满足监管部门所规定的资质标准。资本票据和资本债券筹集资本的优点主要在于：（）资本票据和债券的利息是税前支付的，即利息作为费用在征税前被扣除，因此，它具有节税效应，可以减轻银行的税收负担。（）相对于长期存款来说，它不必缴交存款准备金，也不用参加存款保险，其管理成本低于长期存款管理费用，这有利于降低银行的经营成本。（）附属债务的债权人除按规定获取利息外，不参加商业银行的资产收益分配，也无权参加经营决策和控制，所以增加发行这种债券，既不影响普通股分红，又不削弱普通股东对银行的控制权。（）许多国家规定对这种债券的利息所得免征所得税，因而便于推销这种债券，降低

11、筹资成本。不利之处：（）银行每年对其要支付固定利息，这些利息是固定的、强制的。这样，当银行盈利水平下降时，普通股股东收益下降的幅度将更大；同时，也可能使银行的财务状况恶化。（）债务资本不是永久性资本。在商业银行没有宣布破产之前，商业银行不能用附属债务来弥补资产损失。因而，银行资产一旦遭受损失，是不能靠它来补偿的。如果这种资本比重过大，会使商业银行无法弥补其亏损而难以稳健持续经营，从而增加破产风险。（）商业银行附属债务的支付与处理必须服从事先约定的事项，这就限制了商业银行的股息分配、银行合并和资产的自由转移，因而，可能减少银行经营的灵活性注意:商业银行资本构成中的各个资本项目都有自身的特点。因此

12、，商业银行资本金管理的主要内容是：注意分析各资本项目的利弊，有效选择增加资本的方法，保持合理的资本结构，使商业银行资本成本最小和股东收益最大三、商业银行资本金功能保证经营保护权益维护信誉监督管理第二节 商业银行资本充足性的管理 一、银行资本充足性及其意义所谓银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需增资本的具体目标。因此银行资本充足性有数量和结构两个层面的内容。（一）资本数量的充足性受银行经营规模和金融部门管理规定等因素影响，银行家、银行债权人及金融管理当局对资本数量

13、大小所持的观点不同，我们很难对其适度性进行界定。一般而言，金融当局所规定的开业许可额是最低限额，银行应该维持金融当局所规定的最低限额的资本量，以体现 其对金融法规和公众利益的重视。（一）资本数量的充足性资本量是否充足是银行能否健康、稳定地经营的重要标志。资本量的充足性同时包含资本适度的涵义。（二）资本结构的合理性指普通股、优先股等应在资本总额中占有合理的比重。资本有核心资本和附属资本两类。规模不同的商业银行其资本结构应该有所区别。资本结构还受银行经营情况变动的影响。二、商业银行资本充足性的衡量标准 资本与存款比率（资本存款总额的比率） 它明确表示了存款人享有的资本保障程度。二战前各国金融管理当

14、局普遍要求银行资本与存款总额的比率必须保持在左右。这个指标被长期使用，一直被认为能够满足存款者的安全要求。低于这个标准，银行则可能面临不能应付顾客提存的危险。这个指标最大的缺陷是没有看到：银行潜在损失的大小，不仅与存款不稳定有关，更主要是与贷款和投资有关。资本与总资产比率 它明确将资本的需要量与银行资产联系起来，要求银行资本额随着资产数量的增加、风险的扩大而相应增加。这个比率一般要求是，这是二战期间被使用的。这个指标的优点是考虑到了资产风险对资本充足性的影响，简便易行。但它也存在不足，即对银行的资产结构状况特别是不同资产风险程度的差异未能区分，显得粗糙，欠科学。资本与投资资产（风险资产）比率

15、它明确将资本的需要量与那些可能发生损失的资产（风险资产）相联系起来，比资本资产比率的认识更深化一步。在这里，投资资产是指银行贷款或者投资，由于这些投资有较大风险，所以也称为资本风险资产比率。一般要求是，这个指标的优点是承认资本充足应与风险资产挂钩，对没有风险的资产应予剔除。它比上一个指标更为合理地体现了资本保护功能，其缺陷是忽视了风险资产也有不同风险度的差异，其资本充足要求是不同的，因此，它不能有效地衡量银行资本的充足性。资本充足度公式（即纽约资本充足度公式）这个公式是在资本投资资产比率基础上演变而来的，是由美国纽约联邦储备银行设计的银行资本需要量公式，它先将银行的资产按照其流动性和风险性划分

16、为六类，分别确定其资本需要量，然后合计，作为银行的资本需要量。（）无风险资产：库存现金，存放同业，政府短期债券（）较低风险资产：优质信用贷款和担保贷款，商 业 票 据等（）普 通 风 险 资 产：又 称 有 价 证 券 资 产，一 般 公 司 债券（）较高风险资产：财务状况差、信用差、不可靠因素的资产（）有问题资产：可疑贷款及证券，逾期贷款等（）损失资产和固定资产：呆滞坏账贷款，贬值证券、房屋设备等 这个公式比较准确、明了地划分了风险的不同程度，但在实际操作中，某些资产划分比较困难，划分时各方面条件的变化和其他因素的影响难以周全。资本与加权风险资产比率 这个公式是年月西方十二国中央银行行长在瑞

17、士巴塞尔达成的关于统一国际资本计算和资本标准的协议（以下简称巴塞尔协议）中对资本充足性规定的国际统一的标准。年巴塞尔委员会对巴塞尔协议进行修订，产生了“新巴塞尔协议三、巴塞尔协议对商业银行资本充足性的要求（一）资本的定义巴塞尔协议将资本成分定义为两级：一级资本（）又称核心资本，即永久性股东权益。包括已发行并完全缴足的普通股、永久性累积优先股和公开储备（由股票发行溢价、保留利润、普通准备金及法定准备金中提取的储备）。核心资本是商业银行资金中最重要的组成部分，这是由其具有的特点决定的：（）资本的价值相对比较稳定；（）对各国商业银行来说核心资本是唯一相同的成分，完全可以在公开发表的账目中见到；（）它

18、是市场判断资本充足比率的基础，并与商业银行的盈利能力和竞争能力关系极大。二级资本（）又称附属资本，包括非公开储备、资产重估储备、普通准备金普通呆账损失准备金、混合资本工具（带有债务性质的资本工具）和次级长期债务。（二）资产风险权重的规定 表内资产的风险权重巴塞尔协议把表内资产按风险大小划分为四级，分别规定了风险权重。（）风险权重的资产。包括：现金；以本币定值并以此通货对中央银行融通资金的债券；对经济合作与发展组织）国家的中央政府和中央银行的其他债权； 由现金或国家中央政府债券担保，或由 国家中央政府提供担保的债权。（）、或（各国自定）的资产。对国内政府公共部门机构（不包括中央政府）的债权和由这

19、样的机构提供担保的贷款。（）风险权重为的资产。包括：对多边发展银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行）的债权，以及由这类银行提供担保，或以这类银行发行的债券作抵押的贷款；对 国家内的注册银行的债权以及由 国家内注册银行提供担保的贷款；对 以外国家注册的银行余期在一年期内的债权和由 以外国家的法人银行提供担保的所余期限在一年以内的贷款； 对 非 本 国 的国家的公共部门机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保的贷款；托收中的现金。（）风险权重为的资产。完全以居住用途的房产作抵押的贷款，这些房产为借款人所使用，或由他们出租。（）风险权重为的资产。

20、包括：私人机构的债权；对 以外的国家法人银行余期一年以上的债权；对 以外的国家的中央政府的债权；对公共部门所属的商业公司的债权；行址、厂房、设备和其他固定资产；不动产和其他投资；其他银行发行的资本工具；所有其他资产。表外项目的信用换算系数先按表外资产的换算系数将表外资产换算为表内资产，然后按表内资产的风险权重将其换算为风险资产。巴塞尔协议将表外资产的信用换算系数分为四级：（）风险权重为零信用转换系数的表外业务：类似初始期限在一年以内的或可以在任何时候无条件取消的承诺。（）风险权重为信用转换系数的表外业务：有自行偿付能力的短期与贸易有关的或有负债项目，如有担保的信用证。（）风险权重为信用转换系数

21、的表外业务。包括：某些与交易相关的或有负债；票据发行融通和环球包销便利；其他初始期限在一年以上的承诺，如履约担保书、即期信用证、证券发行便利等一年期以上的信贷额度。（）风险权重为信用转换系数的表外业务。包括：直接信用的替代工具，如担保和银行承兑；销售和回购协议以及有追索权的资产销售；远期资产购买、超远期存款和部分缴付款项的股票和代表一定损失的证券。衍生工具的信用转换系数巴塞尔协议将衍生工具的信用换算系数分为四级：（）风险权重为零信用转换系数的衍生工具：期限为一年或一年以下的利率合同。（）风险权重为信用转换系数的衍生工具：一年以上的利率合约。（）风险权重为信用转换系数的衍生工具：期限为一年或一年

22、以下的外汇合同。（）风险权重为信用转换系数的衍生工具：一年期以上的外汇合同。（三）风险资产的加权计算 风险资产的加权计算方法是，先计算表内风险资产，再计算表外风险资产和衍生工具风险资产，在此基础上计算全部风险资产，进而计算出资本充足率。表内风险资产表内资产风险权重表外风险资产表外资产信用换算系数表内相同性质资产的风险权重衍生工具风险资产衍生工具资产信用换算系数表内相同性质资产的风险权重全部风险资产表内风险资产表外风险资产资本充足率（）一级资本比率核心资本风险资产总额（）二级资本比率附属资本风险资产总额（）资本对风险资产的比率（核心资本附属资本）风险资产总额例：一家银行的资本规模为100万元人民

23、币，总资产为1500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目 资产负债表内项目 现金 75 短期政府债券 300国内银行存款 75家庭住宅抵押贷款 75 企业贷款 975资产负债表内总资产 1500 用来支持政府发行债券的备用信用证 150 对企业的长期信贷承诺300 表外项目加总 4501）首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。 表外项目 账面价值 转换系数 对等信贷额 银行提供的 备用信用证 150 1.00 = 150 对企业的 长期信贷承诺 300 0.5 = 150 2）然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下： 风

24、险权重为0%类 现金 75 短期政府债券 300 风险权重为20%类 国内银行存款 75备用信用证的信用对等额 150风险权重为50%类 家庭住宅抵押贷款 75风险权重为100%类 对企业的贷款 975 对企业的长期信贷承诺对等额 150 银行风险加权总资产=（75+300）0+ （75+150）0.2+750.5+(975+150) 1 =1207.5 3)该银行的资本充足率=总资本/风险加权总资产 =100/1207.5 =8.28% 该银行的资本充足比率已达到巴塞尔协议规定的8%的要求。 四、新巴塞尔协议规定的标准 年巴塞尔委员会对年巴塞尔协议（又称旧协议）进行补充修订，增加了市场风险资

25、本的要求。这次修订主要是由于旧协议对风险分类要求比较粗略，没有区分同类借款人间的资信差异，计量资本方法简单，实际上很多银行已不再使用，而是采用了更加高级的风险计量技术与高级风险管理方法。为改变旧协议制订的静态规则落后于风险管理做法与技术以及适应银行市场发展的状况，年月日，十国集团的中央银行行长和银行监督管理当局负责人会议，一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即新资本充足率框架，普称巴塞尔新协议。该协议提供了一套新的标准来确定银行的最低资本要求，不但把资本要求与信用风险更加紧密地联系起来，而且提出了更具风险敏感性的资本监管要求，将风险扩大到信用风险、市场风险、操作风险和利率风险的

26、范畴。提出了最低资本要求、监管当局的监管以及市场约束等三大支柱，要求资本监管更为准确反映银行经营的风险状况。旨在促进银行保持充足的资本，努力完善风险管理，提高银行内部管理水平，从而提高金融体系的安全性和稳健性。第一支柱最低资本规定 新协议力求最低资本要求与每家银行实际面对的经济损失风险能够紧密地结合起来，提高了信贷损失风险资本框架的敏感度，综合考虑信用风险、市场风险和操作风险，在信用风险计量上提出了标准法和内部评级法，在计量市场风险和操作风险方面，则提供了不同层次的方案以备选择。第二支柱监管部门的监督检查 监管部门的监督检查是最低资本规定和市场纪律的重要补充。监管部门的监督检查应坚持四大原则：

27、（）银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。（）监管当局应检查和评价银行内部充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保监管资本比率的能力，必要时应采取适当的监管措施。（）监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。（）监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，若资本得不到保护或恢复，则需采取补救措施。新协议要求监管当局检查各项最低标准的遵守情况，要求银行披露计算信用及操作风险最低资本的内部方法和特点。上述标准和条件必须确保自始至终得以满足，且要求提高监督检查的透明度等。第三支柱市场

28、纪律 市场纪律具有强化资本监管和帮助监管当局提高金融体系安全、稳健性的潜在作用。新协议在适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露的内容，并要求银行监管当局应评价银行的披露体系和所采取的适当措施。新协议拟于年底在成员国开始实施，风险计量的高级法将于年底开始实施。作为发展中国家的中国来说应做好充分准备，以跟进新协议。当前，我们就要做到注重风险监管，搞好风险评价，分析评价商业银行自身的控制能力、化险能力、排险能力，对商业银行的健全性、系统的安全性等做出综合性评价，指出其存在的风险隐患和管理漏洞，并责令切实改正。监管当局要站在客观的角度，对

29、银行运行的整个系统进行评价，分析其整个系统的风险程度；要着手开发内部评级法，建立风险内部评级体系；要指导商业银行在综合考虑自身资本状况、经营规模、风险程度等因素的基础上，建立各自的内部评价体系，以全面、灵敏地指示和控制，并进行认真规范、有效评估和正确引导；要在信息披露的标准、内容、方式、手段等方面制定具体的可操作性规范，并将其纳入日常监管程序中。五、巴塞尔协议背景：2008年金融危机表明，现行的银行资本监管国际规则存在一系列重大缺陷，导致所计提的监管资本不能充分吸收危机期间的损失。为此，2010年12月巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔协议（Basel III）。强化了资本工具的损失吸收能力，扩大

30、了资本覆盖风险的范围，提出了一系列应对系统性风险的资本措施，提高了资本充足率监管标准，并设置了流动性和杠杆率监管的国际标准，以进一步增强金融和经济环境不利情况下银行体系的风险承受能力本次改革主要集中在三方面的内容:最低资本金比率要求、对一级资本的定义以及过渡期安排。 最低资本金比率 商业银行的普通股最低要求将从目前的2%提升至4.5%,也就是所谓的“核心”一级资本比率,另外还需要建立2.5%的资本留存缓冲和零至2.5%的“逆周期资本缓冲”。此外,商业银行更宽泛的一级资本充足率下限则将从现行的4%上调至6%。根据新规定,银行需要在2015年前、也就是5年内达到最低资本比率要求,即不包括资本缓冲在

31、内的普通股占风险加权资产的比率达到4.5%,一级资本比率达到6%;而对缓冲资本的落实则更为宽松一些,银行可以在2016年1月至2019年1月期间分阶段落实。 根据新规定,银行需要在2015年前、也就是5年内达到最低资本比率要求,即不包括资本缓冲在内的普通股占风险加权资产的比率达到4.5%,一级资本比率达到6%;而对缓冲资本的落实则更为宽松一些,银行可以在2016年1月至2019年1月期间分阶段落实。 第三节提高商业银行资本充足率的途径一、提高商业银行资本充足率的途径 从计算资本充足比率的公式看，提高商业银行的资本充足率主要应从两个方面着手：一是增加分子；二是减少分母。（一）自我积累或者增加各种

32、准备金（二）根据银行资本结构、股息政策和市场状况，选择适当的增资方式来增加资本。（三）调整资产结构，控制市场风险和操作风险，合理配置不同风险权重的资产（四）通过缩减资产规模，达到资本充足率的要求其中，（一）、（二）项为分子策略，分子策略又可分为内源资本资本策略和外源资本资本策略。（三）、（四）项为分母策略。内源资本支持资产增长模型 由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型。银行资产的持续增长率为： SG1 =（TA1-TA0）/TA0 = TA/TA0式中，SG为银行资产增长率；TA为银行总资产； TA为银行资产的增加额。

33、 又SG1 = TA/TA0 = EC/EC0式中EC为银行股本增加额。 SG1=（EC1-EC0）/EC0 = EC0+ROA（1-DR）TA1- EC0/ EC0 = ROA（1-DR）TA1/EC0 =ROA（1-DR）/EC1-ROA（1-DR）TA1/ TA1 = ROA（1-DR）/(EC1/ TA1)- ROA（1-DR）上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率（ROA）、银行红利分配比例（DR）和资本比率（EC1/ TA1）之间的数量关系。当其中的三个变量确定后，其余的一个变量就可以由公式获得它们确切的值。 当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时，可以计算出所需的银