姚长辉《货币银行学》(第3版)课后习题详解第8章中央银行

1、第8章 中央银行思考题1中央银行存在的理由是什么？答：中央银行产生的必要性则是货币信用业发展对它的需要。中央银行建立的理由主要有以下几方面：第一，银行券统一发行的必要。银行券是替代商业票据的银行票据，是商业银行为弥补金属货币量的不足而发行的。由于众多商业银行纷纷发行自己的银行券，致使银行券种类繁多。市场不断扩大，而分割开来的银行券的流通与日益扩大的商品生产和流通的要求出现矛盾。小银行破产倒闭增多，其发行的银行券的兑现已不可能，并且这些银行券已失去了流通的条件，致使信用纠纷增多，由此引发大范围的信用危机，并给社会带来混乱。为此，需要银行券的统一发行以利于统一市场的形成，并且保证全国范围内信用关系

2、的稳定。第二，全国统一清算系统建立的必要。银行林立，银行业务不断扩展，债权债务关系错综复杂，票据交换与清算若不能及时、合理进行，会阻碍经济顺畅运行。因此，需要有一个全国统一的、有权威的、公正的清算系统，这一系统非中央银行莫属。第三，银行最后贷款者建立的必要。在经济发展过程中，特别是在经济周期中的衰退和萧条阶段，商业银行往往陷于资金调度不灵的困境，有时因支付能力不足而破产。商业银行缺乏稳定的信用关系，不利于社会经济的发展，也不利于社会的稳定，因而客观上需要一个统一的金融机构为其他银行作后盾，在必要时为其提供资金支持。第四，金融管理、监督的必要。为鼓励银行间的正当竞争，避免银行间的不正当竞争给社会

3、经济带来不利影响，一国需要有一个代表政府意志的专门机构从事金融业的管理、监督和协调工作。众多的理由说明中央银行建立的必要性。货币发行的垄断是中央银行的基本特征，当货币发行集中于一家银行时，中央银行也就产生了。2各国的中央银行体制有哪些主要的类型？答：（1）按照中央银行的机构设置体制，中央银行可分为四种类型：单一型、跨国型、依附型和准中央银行型。单一制中央银行单一制中央银行是指一国单独建立中央银行机构，其职能是全面的。单一制中央银行又有以下三种具体形式：一元式中央银行、二元式中央银行和三元式中央银行。a一元式中央银行一元式中央银行是指在一个国家内只建立一个统一的中央银行，其机构设置一般采取总行分

4、行制。一般总行设在首都，分行是总行的隶属和派出机构。分行不能独立制订自己的货币政策。而只能执行总行的货币政策。这种模式的中央强行，领导权集中统一，便于业务政策的贯彻，呈报手续简便，决策迅速，因而为各国所广泛采用。世界上绝大部分国家都采取这种机构设置模式。b二元式中央银行二元式中央银行是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。地方级中央银行虽也受中央级中央银行的监督管理，并执行统一的金融政策，但它们在各自的辖区内有较大的独立性，与中央级的中央银行并非是总行分行关系。采用二元式中央银行体制的国家主要是实行联邦政治体制的国家，如德国。c三元式中央银行三元式中央银行是指在一国内建立三级中央

5、银行机构。美国的联邦储备系统就是三元式中央银行体制。跨国型中央银行跨国型中央银行也称区域性中央银行，是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组建的中央银行。这种中央银行是与某一货币联盟相联系的，它实际上是为参加某一货币联盟的国家执行中央银行的职能。对参加某一货币联盟的国家来说，等于把制订和执行货币政策的权力交给了跨国的中央银行。跨国型中央银行的突出代表是西非货币联盟。一般情况下，跨国型中央银行都有一个总部，负责制定广泛的货币政策，同时在各成员国设立执行机构。这种中央银行发行共同使用的货币，进行一致的外汇管理制度，允许区域内资本的自由流动。依附型中央银行依附型中央银行也叫货币飞地中央银行。所谓货币飞

6、地，是指外国货币同本国货币同时流通，甚至取代本国货币的地区。处于货币飞地的国家一般都是较小的发展中国家。由于这些国家中主要流通某种外国货币或这些国家的货币发行主要依赖外国的支持，因而本国的中央银行无权发行货币或无法调节货币流通，不可能制订或执行独立的货币政策。这些国家实行的是依附于外国的中央银行体制。准中央银行制准中央银行制是指某些国家（如新加坡）只设置类似于中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。（2）按照中央银行的资金来源体制，中央银行可分为四种类型，即国有、公私共同所有、企业法人持股、会员银行持股。国有资本的中央银行全部资本都属于国家。这种中央银行或

7、者是由国家拨款组建的，或者是通过政府收购股份将某一私营银行改组而成的。目前中央银行资本完全国有的国家有50多个。公私共同出资的中央银行这种中央银行的资本一部分属于国家，但一般占资本总额的50以上。另一部分资本属于私人资本家。如日本、奥地利、土耳其等国的中央银行。企业法人持股的中央银行这类中央银行的全部资本由企业法人股东持有，经政府授权，这一银行执行中央银行的职能。如意大利的中央银行。会员银行持股的中央银行这类中央银行仅美国联邦储备系统一家。美国联邦储备银行的资本全部由参加联邦储备系统的各会员银行持有，由各会员银行认购其所参加的联邦储备银行的股票，认购金额相当于各会员银行实收资本和公积金的6。（

8、3）按照中央银行的隶属体制，中央银行可分为以下三种情况：第一，中央银行隶属于财政部。这种中央银行的独立性较差，如意大利中央银行直接受财政部的监督与控制，财政部有权派人列席中央银行的董事会议。董事会的决议，财政部有权暂缓执行。第二，中央银行名义上隶属于财政部，实际上有较高的独立性。如英格兰银行，它虽收归国有，但不同于一般国有企业，也不是一个独立的政府部门。根据英格兰银行法的规定，财政部有权向英格兰银行发布命令，但历史上财政部从未向英格兰银行发布过命令。第三，中央银行隶属于国会。如德国联邦银行有权独立制订与执行货币政策。财政部可以派人参加中央银行委员会，但没有表决权。财政部如对中央银行的决议有异议

9、，只有权令其推迟两周执行。3中央银行的主要职能是什么？答：（1）发行的银行发行的银行是指中央银行垄断货币的发行权而成为全国惟一的货币发行机构。目前，世界上几乎所有国家的纸币都是由中央银行发行的。一般硬辅币的铸造、发行有的由中央银行经管，有的则是由财政部负责，发行收入归财政，然后由中央银行投入流通。（2）银行的银行银行的银行是指中央银行以商业银行和其他金融机构为对象，而不与工商企业及私人发生直接关系，因而是银行的银行。这一职能表现在以下三个方面：中央银行是银行存款准备金的保管者通常法律规定，商业银行及有关金融机构必须向中央银行缴存一部分存款准备金。目的在于：一方面保证存款机构的清偿能力，以备客户

10、提现，从而保障存款人的资金安全以及银行等金融机构本身的安全；另一方面是有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。中央银行是银行的最后贷款者全国商业银行缴存于中央银行的存款准备金构成中央银行吸收存款的主要部分，当商业银行发生资金短缺，而在同业中难以拆借融通时，可向中央银行申请贷款，中央银行则执行最后贷款者的职能。商业银行一般以票据再贴现、证券再抵押方式向中央银行取得贷款。中央银行是银行票据结算中心世界上大多数国家的商业银行的票据都通过中央银行进行结算，因而中央银行已成为全国票据清算的中心。中央银行作为全国的票据结算中心，一方面为各家银行提供服务，提高了效率；另一方面有利于中央银行对商业银行等金

11、融机构的监督和管理。银行业务电子化为中央银行的清算工作提供了现代化的工具，从而大大加快了一国的票据清算工作。（3）政府的银行政府的银行是指中央银行代表政府执行金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。中央银行作为政府的银行是通过以下四个方面表现出来的：中央银行代理国库国家财政收支不另设机构，而是交中央银行代理。政府的财政收入和支出都通过在中央银行开设的各种账户进行。具体而言，中央银行按国家预算要求协助财政、税收部门征缴国库存款。中央银行又根据财政支付命令向经费使用单位划拨资金。中央银行要随时反映经费预算收支缴存和划拨过程中的情况。中央银行给国家以信用支持中央银行在国家财政出现赤字时，

12、负有向财政提供信用支持的义务。当然，这种义务在不同体制的国家中表现出很大的不同。中央银行管理黄金和外汇一般一个国家都有一定数量的黄金和外汇储备。中央银行通过替国家保管和经营黄金与外汇储备，实现黄金与外汇储备的保值和增值；通过黄金与外汇的买卖稳定一国货币的币值与汇率；并通过黄金与外汇的管理实现一国的国际收支平衡。中央银行制订或执行金融政策一般情况下，一国通过立法来管理金融活动，还需要有符合具体形势的金融政策。这些金融政策在中央银行独立性很强的国家都由中央银行制订。在中央银行独立性较弱的国家一般由政府来制订，由中央银行执行，但就是在这种体制中，中央银行也充当政府的顾问，提供经济和金融情报和决策建议

13、。中央银行根据政策、法令，对银行等金融机构的设置、撤并等进行审查批准；对金融机构的业务活动范围、清偿能力、资产负债结构和存款准备金缴存等情况，进行检查和监督，对金融机构的业务报表、报告进行稽核和分析；对有问题的金融机构进行行政处罚。除了以上四个方面以外，中央银行要代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从事国际金融活动以及代表政府签订金融协议，也就是说，中央银行是一国从事对外金融关系的政府机构。4中央银行为什么要保持独立性？独立性如何体现出来？答：中央银行的相对独立性是指，一方面，中央银行与政府密切配合，受政府的监督和指导，不是凌驾于政府之上或独立于政府之外，另一方面，中央银行在政府机构体系中

14、不同于一般行政部门，它有金融调节方面的独立性，对政府推行通货膨胀政策有制约作用。（1）中央银行之所以要保持相对独立是因为：第一，适应中央银行的特殊业务。中央银行既是政府的银行，又是发行的银行和银行的银行。中央银行的政策直接影响国民经济的各个方面。政府的政策有时与中央银行的政策不一致，比如政府为解决就业问题而主张宽松的货币政策，但中央银行却把货币和金融稳定放在最重要的位置。如果没有中央银行的相对独立性，很难有中央银行一贯的货币政策。西方国家政府每隔几年就要进行大选，执政党为争取获胜，往往会采取一些经济措施保证其政治目的的实现，放松银根以支持高工资和高就业往往成为一种政策。但新的政府刚上台时，就会

15、面临通货膨胀，而不得不采取紧缩的财政和货币政策。很明显，如果中央银行没有相对独立性，就难以避免政治权力的更迭对经济的破坏。第二，避免财政赤字货币化。中央银行作为政府的银行，有义务帮助政府平衡财政收支。但政府的财政赤字有时是政府推行功能财政政策的结果。政府的目标有时会远远地偏离中央银行的目标。如果财政出现了赤字，中央银行就无条件弥补，这就会产生三个问题：其一，政府的赤字因及时得到中央银行弥补而会变得越来越大，政府机构也会变得越来越臃肿，政府的工作效率会越来越低；其二，货币政策将不复存在，货币政策将由财政政策所取代，或成为财政政策的附属物；其三，通货膨胀不可避免。正因为如此，中央银行对政府的贷款一

16、般仅限于短期贷款，而且有最高阳额。另外，政府在举借国债以弥补财政赤字时，更关心的是以低利率出售政府债券，但中央银行为稳定经济、抑制通货膨胀和降低货币需求会提高利率。（2）中央银行独立性的表现中央银行的独立性可以从多个方面表现出来，这些方面包括中央银行的资本构成，中央银行行长的任命，中央银行货币政策的制订权限，中央银行与财政部的关系等。一般来讲，中央银行在一国经济生活中的地位都由一国的法律，特别是一国的中央银行法来保障。5举例说明中央银行是如何创造货币的。答：（1）为了说明在中央银行体制下货币创造的过程，不妨举具体的例子如下：假设物质生产部门生产出物资，这些产品由商业企业以延期付款的形式收购，商

17、业企业与生产企业建立了一种商业信用关系。生产部门向商业企业开出了一张远期汇票，面值为10100万元，到期日为1个月之后，该汇票得到了某家商业银行的承兑。生产企业可以持有这张银行承兑汇票要求另一家商业银行贴现，假定这家贴现银行为A。生产企业得到贴现款之后，可以继续组织生产。而A银行为满足其他客户的贷款需要，则持有这张未到期的银行承兑汇票向中央银行申请再贴现，中央银行按年贴现率12，期限为1个月计算，并扣下贴现利息后将大约10000万元再贴现给A银行，A银行将10000万元存入自己在中央银行的账户上。此时基础货币新增10000万元，并从此有以下经济行为：A银行向甲企业提供9 000万元贷款；甲企业

18、从乙企业购入5000万元的原材料，乙企业存入银行；甲企业提取现金1 000万元发放工资；乙企业提取现金800万元发放工资；甲企业向财政支付300万元税款，并通过银行转账，变为财政存款；乙企业向财政支付200万元税款，也通过银行转账，变为财政存款；财政拨给政府部门300万元经费，并形成机关团体存款；政府部门购买100万元的商品，商业企业转存银行；政府部门提取现金100万元，支付工资；个人用工资收入购买1 200万元商品，商业企业存入银行，个人储蓄存款300万元。从上述经济行为中，我们可以计算出全部商业银行信贷收支平衡表，见表8-2。表8-2 单位：万元其中企业存款包括甲企业存款2700万元，乙企

19、业存款4000万元，商业企业存款1 300万元；财政存款由于财政收入共计为500万元，而支出包括支付经费300万元，差额为200万元；机关团体存款因有财政拨款300万元，而购买支出和工资支出各为100万元，剩余100万元；个人储蓄为300万元；流通中现金为400万元。在这一例子中，并没有派生存款现象发生，如果其他银行依据所吸收的存款再发放贷款的话，全社会信贷收支的规模将会加大。（2）在中央银行体制下，货币创造有如下特点：中央银行通过再贴现、再抵押贷款或直接信用贷款以及收购黄金、外汇等形式最先投放货币。商业银行获得中央银行信用后，通过派生存款机制而使全社会货币流通规模成倍地扩大。社会生产和流通的扩大是信贷资金增加的源泉或主要原因。但在中央银行体制下，由于货币是通过信用渠道投放和派生的，过于宽松的信用政策会使货币供给量过多而产生信用膨胀，最终引起通货膨胀。当商业银行偿还中央银行的最初贷款，例如中央银行收回到期票据的款项时，信用规模会相应收缩。但由于经济增长是持续的，中央银行通过各种途径提供的基础货币也是持续增加的。6中国银监会的主要职能是什么？答：2003年4月，我国成立银行监督管理委员会，其主要职能包括：（1）依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则；（2）依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融