连锁企业资金管理问题浅析4100字

1、连锁企业资金管理问题浅析4100字 摘要：随着市场经济的不断开展，连锁经营形式凭借其众多网点所产生的规模化效益，大大进步了企业本身的市场占有率和竞争力，从而得到广阔投资者和经营者的认同，这一经营形式在效劳业更是得到了广泛应用。但是，也正因为连锁经营形式需要靠分散经营、快速扩张的经营手段来不断扩大市场占有率，获取规模效益，所以在资金方面存在前期投入量大、经营期间铺开面广的问题，这对连锁经营企业在资金筹措和资金管控方面提出了严峻的考验。文章讨论了连锁业内外部的资金筹措方式及高负债率和多网点分散经营所带来的资金财务风险和管控风险，并就如何在日常经营和内部管理方面降低前述风险进展了分析。 毕业 /2/

2、view-12150157.htm关键词：连锁经营；融资渠道；资金风险一、连锁经营的主要形式连锁经营的本质就是在零售流通领域中应用现代化大消费的原理，通过规模化效益，充分发挥协调运作才能，使得传统零售效劳业在市场竞争中更具工作效率和经济效益，从而提升企业竞争力。其运作形式具有统一管理、集中采购、分散销售、共享规模效益的特点。主要分为以下三种形式。一是直营连锁，即所有店铺或网点均归同一经营实体总公司所有。二是自愿连锁，即各店铺所有权独立，通过协议的方式，统一定价，共同采购，到达横向结合、抱团经营的目的。三是加盟连锁，也称特许经营，即被特许人向特许人支付特许经营费，并由被特许人投入资本，按照事先的

3、约定条件，在统一经营体系下从事经营活动。被特许人自负盈亏并对自己的投资拥有所有权。综上所述，连锁经营就是通过快速扩张，依托分散经营来开拓市场、翻开销售渠道，在细分市场上不断进步自身品牌的占有率，从而扩大市场销售份额和销售收入，到达规模化效应的经营方式。其可以在企业内部采用统一的经营管理形式，实行批量采购，集中配送，通过规模效益降低采购、配送和管理本钱，从而进步企业的经济效益，获取更高的差额利润。二、连锁经营的筹资渠道连锁企业的经营方式是通过高速扩张，扩大市场占有率，以规模化的优势来获取差额利润，如何先于竞争对手抢占市场、浸透市场是成功的关键。因此连锁企业一般采用成长型战略，通过网点拓展来开拓市

4、场、浸透市场，有时也可能会同时经营两个不同的品牌，利用品牌互补优势，拓宽不同的业务渠道。大规模的网点拓展，需要以大量的资金投入为后盾，企业财务战略应采用与成长型战略相匹配的扩张型战略，大量筹措资金，以满足大批量新增网点所需的前期投入资金。企业的筹资渠道可分为内部筹资和外部筹资。一内部筹资渠道内部筹资的主要来源为企业的内部留存利润，即企业分配给股东红利后的剩余利润。企业甚至可采用零股利战略，将所有的剩余盈余都投资回本企业，但是对处于快速扩张期的企业而言，单单依靠内部筹资是远远不够的，还需要其他途径的资金来源。二外部筹资渠道外部筹资可分为权益性筹资和债务性筹资两类。权益性筹资是指通过发行股票或者承

5、受投资者直接投资等获得资本的一种方法。在企业需要大量资金投入时，采用权益性筹资无需按期还本付息，只需在企业盈利时支付股东股利即可，因此筹资的财务风险小，但容易引起企业控制权的变更，且筹资本钱较高。债务性筹资构成负债，企业需按期还本付息，如银行借款、发行的债权，此外还包括各类营运负债的资金来源，如应付账款、预收账款。债务筹资与权益性筹资相比有筹资本钱低、速度快的优势。但是受需按期还本付息的影响，使得企业的财务风险高于权益性筹资，且过高的资产债务率会影响企业日后的筹资才能。企业在选择筹资渠道时，需与企业的战略目的相匹配。应根据内外部环境的现状与开展趋势，编制资金预算，综合资本构造及可持续增长性，优

6、化筹资风险和筹资本钱，在满足企业开展的同时，确保股东利益最大化。在留存收益和权益性筹资既定的情况下，对于连锁经营企业而言，如其需要筹集更多的运营资金，那么多以高负债经营为主，资金来源在很大程度上依托于负债率的上下。连锁经营企业多为轻资产企业，各连锁网点的店铺都以租赁方式获得，因此无法通过抵押贷款方式来获取大量的银行借款，更多的是依靠大量的营运负债来获取营运现金流。营运负债的主要来源为各类应付账款主要为尚未支付的供给商货款和预收款项消费者预存的卡券类收入。以某知名连锁披萨店为例，作为餐饮连锁零售企业其存货周转速度相对较快，一般为1个月左右，而其与食材供给商约定的付款期通常为3个月，这样的运作方式

7、能使企业通过营运负债的方式获取一定资金且相对稳定，并随着企业规模的不断扩张而增长。假设企业月营业总收入为2000万，食材本钱占营业收入的25%，那么通过营运负债的方式，可以从供给商处获得1500万2000*25%*3=1500的资金。新增一家门店的前期投入资金约为180万，月营业额约为30万，那么1500万的资金可用来拓展8家门店。这8家新增门店又能为企业增加180万30*25%*8*3=180的营运负债。再加上企业通过留存收益、股东追加的投资、银行贷款等其他途径获取的资金，将不断增加门店数量，进步市场占有率。随着规模化效益和品牌效应的产生，企业总营业额和单点营业额都将逐步增长，随之也将带动从

8、供给商处获取的营运负债资金的滚动增长。三、连锁经营的资金风险连锁经营企业的资金风险来自于经营和管理两方面。一企业日常经营产生的资金风险从经营风险来看，由于连锁经营企业负债率较高，且大多来自于尚未支付的供给商货款和消费者的预存卡券收入，其盈余资金通常都用做再投资，进展新网店的开拓，以满足高速扩张、进步市场占有率的需要。这样的资金运作方式就使得经济环境的变化对连锁经营企业的资金链起着重大的影响。连锁经营企业多以效劳业为主，一旦经济环境不景气，消费者的消费支出随机就会减少，这就对连锁经营企业的营运现金流入和盈利才能带来严峻的挑战。 一旦企业的主营收入呈现出递减状态，其必须面临以目前产生的较少的营运现

9、金流入来支付已到付款期的供给商货款，这样企业之前维护的平衡状态将被打破，营运负债才能也将随之下降。仍以上文提及的连锁披萨店为例：假设食材本钱占营业收入的25%，企业每月的营业总收入均为2000万，其每月用500万营运现金流入来支付到期的食材货款，支付后尚余1500万。假如企业的营业总收入突然下降至1800万，那么其仍需支付到期的食材货款500万，此时剩余的营运现金流那么降为1300万。消费者的预存卡券收入面临同样的问题，大量的预收款项实际上是对将来销售收入现金流的透支。当经济大环境不景气时，除本期的预收卡券收入将相对减少之外，消费者假如使用前期购置的卡券消费，对本期而言非但没有资金流入，反倒还

10、要承当相应的资金流出，这就加剧了企业本期资金流入量的减少。再有，连锁企业快速扩张的经营手段，使得企业将留存收益和结余资金都用于新增网点的前期投入中。以连锁披萨店为例，新店一般需要1年左右的养成期，在开业半年后产生正现金流EBITA0，并在三年内收回投资。因此，假如企业未能敏锐发觉到经济环境的恶化而及时调整网点拓展方案的话，高负债率和较少的流动资金必将导致连锁企业资金链的断裂。此外，诸如保底租金、折旧、人员的根本工资、水电等固定费用的资金流出，不随资金流入的增减而变化，主营收入的减少影响企业资金支出的固浮比，降低企业的盈利才能；供给商也可能受经济环境的影响，因自身经营状况的变化，要求企业缩短付款

11、周期，这些均是企业在经营时可能面对的资金风险。二企业内部管理产生的资金风险从资金管理风险来看，首先连锁经营企业网点众多，又大多分散在各地，所属门店会在各地银行开户，造成资金散乱、沉淀等现象，降低了流动资金的使用效率。其次，零售企业的收入以现金交易居多，假如没有完善的内部制约监视机制来监控各地的资金情况，就会给企业带来最直接的经济损失。最后，分散经营主要是看重单个网点的营运才能，一旦网点与总部的资金管理信息不对称、不及时，就会误导企业决策层的判断，导致决策层做出错误的经营决策和资金方案。四、降低资金风险的途径连锁经营企业降低资金风险的途径，主要是通过防范经营风险和管理风险两方面。一防范因企业日常

12、经营产生的资金风险企业在日常经营中，应对市场环境有敏锐的嗅觉，及时发觉经济周期的变化，制定与之相匹配的经营决策和资金运作方案。根据企业的营收状况和盈利才能，结合企业的筹资才能和负债才能，合理安排新增网点的外拓进度，并依此编制资金方案。且对实际执行情况进展时时跟踪和定期反应，以便企业决策层在瞬息万变的市场环境中，能及时得悉企业资金运作情况的第一手信息，对企业的资金方案和网点外拓方案，迅速做出相应的调整，以保障企业资金链的平安。二防范因企业内部管理产生的资金风险在内部对资金管理上，企业首先应要求分散在各地连锁网点的银行账户由总部统一开户，总部采用银行账户“自动划款零余额方法对资金实行集中管理，防止乱开户带来的资金散乱、沉淀等现象，进步流动资金的使用效率；对外支付除极个别零星支出外，均采用总部统一支付，有利于资金的统筹和安排。其次，健全和完善资金管理制度。对各网点的资金采用收支两条线的管理方法；每日的营业款需在当日解送银行，对于夜间的营业款必须在次日中午前解送银行并及时与营收系统核对；岗位设置互相制约和牵制，不相容岗位必须有效别离；关键岗位采取轮岗制度，重视受权、审批、复核