金融机构简介ppt课件

1、第四章 金融機構簡介 政大金融所教授 沈中華.第一節 共通特征：用的是OPM (Other Peoples Money) 及高度受控制金融機構的資產負債表與製造業不同，由於資產(Asset)負債(Liabilities)自有資本(Equity)。製造業：資產大都來自自有資本，故自有資本資產50%金融業：資產大都來自負債，即其營運均运用其他人 的錢 other peoples money ,OPM，即.第一節 共通特征：用的是OPM (Other Peoples Money) 及高度受控制間接金融機構與其他相關機構的關係如圖4-1： 圖4-1 間接金融與直接金融的簡單分隔.第一節 共通特征：用的

2、是OPM (Other Peoples Money) 及高度受控制金融中介機構可以區分為貨幣機構與非貨幣機構，即 貨幣機構：A.銀行商業銀行、儲蓄銀行、專業銀行、B.基層协作金融機構、C.中央信託局。 非貨幣機構：A.郵政儲金匯業局、B.信托投資機構除了中信局、C.保險公司。 .第二節間接金融一、銀行 資金來源 資金去處 放款，投資，買固定資產，由於放款比例大，故銀行以利息收入為主。銀行法依授信的長短天期分為短天期信誉1年以內、中期信誉1年到7年，及長期信誉7年以上到20年 1商業銀行：供給短期信誉為主。2專業銀行：以融資給特定產業為主。3信託投資公司：吸收信託資金，辦理中長期信託與投資業務為

3、主。 由以上的大致分類可知銀行分類的目的在建立專業及中長期信誉體系。而信託投資公司雖是屬於銀行法的銀行，但除了中央信託局之外，其他均不屬於存款貨幣機構。.第二節間接金融二、基層金融A. 信誉协作社與農會 原始創建信合社的構想，是彼此互助，反對營利的行為，所以根本上應只對社員營利，即存放款均限於社員，法人無法成為放款對象。 資金來源資金去處：信合社的放款有以下四點限制：1放款總額不超過當時存款的78%為原則2對每一社員有最高放款額度之限制。3放款須有適當保證或質押品。4信誉放款即無擔保放款不得超過存款總餘額的30%.第二節間接金融B.协作金庫隨時接受這些機構之剩餘資金，且隨時融通這些機構之資金需

4、求，故协作金庫是基層金融之中央銀行。.第三節 間接金融的機構一、郵政儲金匯業局 郵政儲金匯業局簡稱郵匯局是附屬於郵政體制下的金融機構，利用郵政單位深化遍佈全國各地的特性來吸收民間的零星儲蓄，且配合郵遞業務辦理郵政儲金、匯兌等，构成一種特殊的金融體系。 資金來源 A. 郵匯局轉存款的演變 B. 郵匯局已成為同拆巿場大金主，郵匯儲 金成為貨幣政策新工具.第三節 間接金融的機構二、保險公司保險公司分產物保險及人壽保險二種： 1產物保險：火災保險、海上保險、陸空保險、責任保 險、及其他財產、責任或綜合保險。 2人壽保險：人壽險、安康保險及傷害保險。資金來源： 保險公司的資金來源為要保人所繳交之保費。資

5、金運用： 存放銀行、購買政府債券及有擔保之放款。 .第四節 直接金融機構：投資銀行一、背景定義A、背景 投資銀行實際上並不是銀行，根據它的業務性質，投資銀行應該叫做投資顧問公司。 B、定義 最狹義定義：僅包括有價證券的承銷、自營及經紀業務。在台灣凡是承作這三項業務的證券商稱之為綜合證券商。.第四節 直接金融機構：投資銀行狹義定義：包括大部分資本市場之業務，涵蓋證券承銷、自營及經紀、併購、公司重整等業務。廣義定義：包括一切資本市場業務及部分商業銀行業務，涵蓋證券承銷、自營及經紀、併購、重整、創業投資、基金管理、顧問服務、資金管理及商業投資等業務。最廣義定義：除資本市場及商業銀行業務外，尚包括其他

6、非銀行之業務，如不動產仲介及保險等。.第四節 直接金融機構：投資銀行二、證券投資信託公司所謂投資信託就是大眾將資金全權委託專業機構代為管理，而操作的績效則由投資人承擔，普通簡稱共同基金。 它有兩個特性： i專家操盤 ii資金的整合.表4-2國內證券信託投資公司及投資顧問公司家數的發展狀況 年199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005公司家數投資信託公司41515151519242936384144434545投資顧問公司80788795102115147196219238223212208218219資料來源：市場重

7、要指標，金管會證期局.表4-3 證券投資信託基金發行概況表在國外募集在國內募集在國內募集在國內募集年/月 基金數淨資產總額(億元)基金數淨資產總額(億元)基金數淨資產總額(億元)基金數淨資產總額(億元)1986475117-19874130474-1988411644933442211989417771324204285199041138104411631519916172894499496199261538814710495199364141014041020131119947564.7834568.4249.37181352.719959526.12561035.94858.6817846

8、.4919969720.18812766.491039.05211157.0519979487.471083704.4713177.08211053.1619989302.51526126.415266.91761419999436.81969026.915535.59375.6200091962499853.319385514720019208.527716812.7192585163.120028131.830020907.924315.836920036139.433224681.932530.8382.22004376.636222860.635424.4383.42005.03276

9、.636223181.435387.6385.6.第四節 直接金融機構：投資銀行三、證券投顧公司A、業務 依1993年10月所頒布的證券投資顧問管理規則中，投顧事業所經營的業務有以下幾種：1接受委任，對證券投資有關事項提供研讨分析意見及 建議；2發行有關證券投資的出版品；3舉辦有關證券投資講習；4其他經證管會核准之有關證券投資顧問事業。 .第五節 直接金融：金融公司一、證券金融公司所謂證券金融公司即是當投資人想買股票錢不夠，或想 賣股票沒有票時，可採融資融券，即找證券金融公司 借。借錢買股票為融資，借券以賣出為融券，證券金融公司可分為二個時期。 A、復華證券金融時代 復華金融證券在民國69年成

10、立之後，於同年7月便開始辦理信誉买卖，成為當時證券市場独一專營的證券金融機構 B、復華公司與證券商共處時代 民國79年修訂證交法後，證券商也能經營融資融券業務，此時便進入雙軌混合制的階段見圖4-3 .圖4-2 信誉买卖制度下之雙軌混和制資金來源自有資金銀行借款發行商業本票自有資金復華證券金融公司未辦理融資融券業務之證券商經核准辦理融資融券業務之證券商客戶信誉授信資料來源：證券暨期貨市場發展基金會中華民國證券市場，民國84年5月修訂信誉授信.表4-4 證券金融公司資本額及巿場佔有率 資本額淨值巿場佔有率融資餘額（億元）（億元）（%）（億元）復華89.517927.4811環華56596.1180

11、富邦50533.398安泰40422.884券商29.31788合計1002961以民國86年6月為計算標準，資料來源：證交所.第五節 直接金融：金融公司二、票券金融公司 A.成立来源1976年 中興票券1977年 國際票券1978年 中華票券。 B.票券金融公司的資金來源及去處 資金來源： a 自有資金：資本額20億 b 進行附買回：可以承作淨值的6倍.圖 4-3 10天的附買回 .表4-5票券公司營運操作限制法定業務限額向銀行融資總額淨值的6倍對同一企業保證背書總額淨值的12%（2001年2月7日）保證和背書同一企業所發行的短期票券淨值的20%以無擔保方式保證和背書同一企業所發行的短期票券淨值的5%以附買回方式承作票券交易餘額淨值的6倍.第五節 直接金融：金融公司 資金去處：