03.第三章财务预测与财务预算

1、第三章 财务与财务预算本章包含以下三节内容：第一节需要量一、需要量需要量的意义是指企业根据生产经营的需求，对未来所需的估计和推测它是企业制订融资计划的基础有助于改善企业的投资决策筹资数量的基本目的，是保证筹集的既满足生产经营的需要，又不会出现闲置二、需要量的方法（一）分析法需要量（基期平均占用额不合理占用额）（1期销售增减率）（1-期周转速度变动率）理解：销售增减与需要同向变化1+销售增长率或 1-销售减少率周转速度变动与需要反向变化 1-周转速度增长率特点：计算简便，容易掌握，结果不太精确适用于品种繁多、规格复杂、用量较小的项【例 3-1】甲企业上年度平均占用额为 3400 万元，经分析，其

2、中不合理部分 400 万元，预计本年度销售增长率为 6%，（二）、销售百分比法1.基本原理周转速度变动率 2%假设某些资产和负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务2.基本步骤（1）确定随销售额而变动的资产和负债项目经营性资产：库存现金、应收账款、存货经营性负债：应付票据、应付账款不包括：短期借款、融资券、长期负债方法。需要量利润财务预算确定有关项目与销售额的稳定比例项目销售百分比=项目金额/基期销售额确定需要增加的筹资数量外部融资需求量=资产增加-负债增加-留存收益增加=占用增加-供给增加资产增加占用增加=增加销售额敏感资产

3、销售百分比负债、留存收益增加供给增加负债增加=增加销售额敏感负债销售百分比注意：如果有非敏感资产的增加也要考虑 留存收益增加=预计净利润利润留存率=预计销售额销售净利率利润留存率【例 3-2】光华公司 20 x4 年 12 月 31 日的筒要资产负债表如表 3-1 所示。假定光华公司20 x4 年销售额 20000 万元，销售净利率为 10%，利润留存率为 50%。20 x5 年销售额预计增长 20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。资产负债表销售收入增加=2000020%=4000资产增加=400050%=2000负债增加=400015%=600无非敏感资产的增加留存收益增加=2

4、400010%50%=1200外部融资需求量=2000-600-1200=200(万元）：万元销售百分比法的优点是，能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。但在有关发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。（三）、习性法习性是指变动与产销量变动之间的依存关系。按习性可将分为不变、变动不变和半变动。：一定产销量范围内，不受产销量变动影响的。如：为维持经营活动而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备， 必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的。变动：随产销量变动而同比例变动的。产品实体的原材料、外购件占用的、最低储备外的现金、存货，应收账款半变动：随产销

5、量变动而变动，但不成同比例变动的。设产销量为X， Y=a+bX需要量=不变占用量为 Y+变动产销量=不变+变动计算规律：（1）求 a，b（利用回归分析法或高低点法可以估计出参数 a 和 b ）总额和产销量直线方程中的两个（2）把 a，b 代入方程，根据的 X（业务量）求Y（需要量）1.高低点法b=（最高收入期a=Y-bX占用量-最低收入期占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）将最高销售收入（或最低）及对应最高收入期公式，求出 a。2.回归直占用量（或最低收入期占用量）代入b 的计算较容易，如果把分子的 yi 改为 xi，就和分母（下面）一样了。求出 b 来，代入某一年的 Y 和 X，可以求出

6、a运用线性回归法需要注意的问题：（1）需要量与业务量之间线性关系的假定应符合实际情况；确定 a、b 数值，应利用连续若干年的历史资料，一般要有三年以上的资料；应考虑价格等的变动情况。第二节利润一、利润常用的几项指标（一）固定成本和变动成本固定成本：总额不因产销量变动而变动，变动成本：总额随产销量变动而变动，固定成本与产销量的增减呈反向变动变动成本保持不变为了进行本量利分析，需要将总成本分解为固定成本与变动成本。个别成本分解法：根据会计明细逐项查找固定成本和变动成本，然后分别进行汇总确定。总成本分解法：又称高低点分解法或变动成本率分解法。变动成本率=（本期总成本-上期总成本）/（本期销售收入-上

7、期销售收入）变动成本=销售总成本成本率=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+=a+bx变动成本产销量（二）边际贡献又称边际利润或贡献边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润总额边际贡献=销售成本=px-bx变动成本）销售数量=（-=边际贡献销售数量=固定成本+利润（三）盈亏临界点销售量（额）盈亏临界点也称保本点、损益平衡点。盈亏临界点是指企业处于不亏不赚，即利润总额为 0的状态。销售量(额)=临界点销售量(额)，不亏不盈;销售量(额)盈亏临界点销售量(额)，销售量(额)盈亏临界点销售量(额)，亏损利润=px-bx-a=0则 x=a/（p-b）盈亏临界点销售量=固定成本总额/（盈亏临界点

8、销售额产品-变动成本）=盈亏临界点销售量单价【例 3-5】38 元，变动成本为 22 元，固定成本总额为 16 000 元，则盈亏临界点销售量为：盈亏临界点销售量=a/（p-b）=16 000/（38-22）=1 000 件盈亏临界点销售量计算适用于单一产品；产销多种产品的企业，采用产品盈亏临界点销售额来计算临界值盈亏临界点销售额=固定成本总额/(1-变动成本率）=固定成本总额/边际贡献率【例 3-6】假设某公司计划年度销售收入为 78 万元，固定成本总额为 175 000 元，变动成本率为 65%，则该公司计划年度的盈亏临界点销售额：盈亏临界点销售额=175 000/（1-65%）=500

9、000 元二、目标利润额P = (S-SBep)-(S-Sbep)Vr=(S-SBep) x(1-Vr) =(S-SBep) MrP 表示利润值;S 表示销售收入值; SBep 表示盈亏临界点销售收入; Vr 表示变动成本率;Mr 表示边际贡献率。P=（预计销售额-盈亏临界点销售）（1-变动成本率） P=盈亏临界点以上销售额-其中变动成本=销售收入-总成本=px-bx-a承接【例 3-6】销售收入为 78 万元时的利润为: P= (780 000-500 000)x (1-65%)= 98 000 （元）三、实现目标必须达到的经济指标影响企业利润的主要经济指标有产品销售数量、固定成本、变动成本

10、等。为 了保证目标利润的实现，企业可以从以上几个方面采取相应措施。利润=px-bx-a=(p-b)x-ax、p、b、a 可从上式推导算出变动率=（期）-基期/基期【例 3-7】某企业上年度甲产品的销售数量为 1 000 件，售价为 18 000 元，变动成本为 12 000 元，固定成本总额为 500 万元。那么，甲产品上年度的利润为: P=px-bx-a=(18 000-12 000)1 000-5 000 000=1 000 000如果要求下年度的利润增长 12%，即达到 1120000 元，可以从以下四个方面采取措施1.增加销售数量1 120 000=(p-b)x-ax=(1 120 0

11、00+a)/(p-b)=(1 120 000=1 020 件)/6 000变动率=(1 020-1 000)/1 000=2%提高售价降低固定成本总额4.降低变动成本【例-单项选择题】某企业上年度甲产品的销售数量为 10 000 件为每件 18 000 元，变动成本为 12 000 元，固定成本总额为 50 000 000 元，若企业要求甲产品的利润总额增长 12%，则在其他条件不变情况下，应将甲变动成本降低（ ）。A.1%C.2%【B.0.67%D.2.4%】A第三节 预算管理一、全面预算（一）全面预算的内容预算是企业在、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务

12、等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动做的详细安排。数量化和可执行性是预算最主要的特征全面预算是企业为了实现其生产经营目标，将企业各个部门的经营活动进行规划，形成的一套反映企业预期经营活动的实施方案，财务预算是全面预算的内容。企业全面预算通常包括经营预算、资本支出预算和财务预算三个部分。经营预算包括销售预算，生产预算，直接材料预算，直接人工预算，制造费用预算， 销售费用预算，用预算等。销售预算是全面预算的起点。根据销售预算，企业分析生产能力能否达到生产要求，编制资本支出预算。资本支出预算是企业为满足生产需要而进行的长期投资，如固定资产的购建、扩建、改造等，资本支出预算常需要长

13、期筹资预算相配合；同时，根据销售预算确定生产预算，进而安排其他经营预算。将前面各种预算汇总即得到财务预算，财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。财务预算综合性最强，是预算的内容;经营预算和资本支出预算是财务预算的基础; 销售预算是整个预算管理体系的前提。（二）全面预算的作用1.明确企业经营目标协调各方面关系控制经济活动考核评价业绩二、财务预算（一）财务预算的内容包括:现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。现金预算以销售预算、生产预算、成本与费用预算、预计资本支出预算为基础编制，是财务预算的。其内容包括现金收入、 现金支出、现金及的筹集与运用四部分

14、。预计利润表是在汇总销售预算、各项成本费用预算、资本支出预算等资料的基础上编制的;预计资产负债表的编制须以计划期开始曰的资产负债表为基础，然后结合计划期间业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。（二）预算的编制方法常见的预算方法主要包括：增量预算法与零基预算法、固定预算法和弹性预算法、定期预算法与滚动预算法6 种，3 对预算编制方法1.增量预算法与零基预算法（1）增量预算法增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法。缺点：可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费。（2）

15、零基预算法不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，根据实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算。优点：不受现有费用项目限制；不受现行预算 ；能够调动各方面节约费用积极性；有利于促使基层精打细算，合理使用缺点：编制工作量大2.固定预算法与弹性预算法（1）固定预算法。又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某一固定的业务量（如生产量、销售量等）水平作为唯一基础来编制预算的方法。缺点：1.适应性差 ；2.可比性差。（2）弹性预算法弹性预算法又称动态预算法，是在成本性态分析的基础上,依据业务量、成本和利润之间的联动关系，按照预算期内可能的一系列业务量（如生产量、销售量、工时等）水平编制系列预算的方法。优点：（1）扩大了预算的适用范围（2）以便于预算执行的评价和考核3.定期预算法与滚动预算法（1）定期预算法定期预算法是以不变的会计期间（如日度）作为预算期的一种编制预算的