麦肯锡为联想做的汇报三年预算课件

1、目录公司使命、远景目标、价值公司总体战略公司财务目标公司组织结构0LGD010121BJ(GB)-Sum 为减少整体工作量，毛利以上部分基本未动 着重考虑费用部分（尤其是人力、研发和服务费用）本次汇报稿的汇总原则1LGD010121BJ(GB)-Sum按照业务群简单汇总情况（即各业务群上报数据简单相加），公司总体在01/02变化不大，03变化稍大其中：净收入 01-03年分别为 281.91/430.63/644.43亿元， 比1月汇报稿分别减少 0.37/0.56/4.44亿元 （变化主要由于软件引起，见下说明） 利润 01-03年分别为 12.35/18.61/30.37亿元 增长率为41

2、%/51%/63%） 比1月汇报稿分别减少 1.2/0.13/3.9亿元本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 公司总体汇总情况2LGD010121BJ(GB)-Sum根据2001预算情况及后两年利润40%增长情况，对公司利润做了调整（营业额不变）调整后01-03年分别为 11.0/15.41/21.57亿元（年增长为40%）比业务群直接汇总数据少 1.35/3.2/8.8亿元，减少部分记入公司总体分摊费用，并相应调增研发和服务费用，对业务群数据没有影响。本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 公司总体汇总情况（续）3LGD010121BJ(GB)-Sum 经确认，本次三年规划不考虑软件部分，因此相应将减

3、少营业额和利润。 其中：净收入01-03年分别减少 1.45/3.79/9.01亿元 利润 01-03年分别减少 0.21/0.95/3.22亿元 QDI根据2000年实际情况相应更改了2000年数据，2001-2003相关指标都有所提升。 其中：净收入01-03年分别增加 2.82/3.92/5.57亿元 利润 01-03年分别增加 0.15/0.20/0.28亿元 信息营运根据业务情况，业务进度提前，因此2001年的费用支出增加（增加约1亿元），而2002年费用支出相应减少，总体三年损益不变。本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 各业务群情况4LGD010121BJ(GB)-Sum IT服务由

4、于与前期规划业务变化较大，同时人力资源成本数据与原预算的差异较大，因此有较大调整。 其中：净收入 01减少0.62亿元，02-03年分别增加1.04/1.71亿元 利润 01-03年分别减少 0.12/0.32/0.87亿元。 其他业务没有调整本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 各业务群情况（续）5LGD010121BJ(GB)-Sum 本次汇总，消费IT毛利以上部分没有变化，如根据目前测算的2000年消费IT情况以及三年规划增长率预测可能带来的变化，结果如下： 如按照最新数据测算， 01-03年营业额将比现有数据分别减少4.9/7.6/11.5亿元， 利润将减少 2.18/3.35/5.05亿

5、元。 考虑到目前此稿企业IT没有调整，其有上涨空间，估计可以弥补消费IT将带来的大部分负影响，因此此稿数据公司总体情况误差不会太大。 技服成本始终无法达成共识，目前技服基本使用各业务群的数据，估计会偏少，在每年预算时再详细考虑。需说明事项及存在问题6LGD010121BJ(GB)-Sum电脑公司销售收入预测亿元2000200120022003消费IT手持设备IT服务信息营运CAGR=56%94%135%144%61%年增长率64%53%50%79%39%46%企业ITQDI其中:消费IT手持设备IT服务信息营运企业ITQDI69%55%52%111%50%46%42%64%36%39%42%4

6、5%152%158%122%NA242%61%NA73%103%109%NA2000-2003170*282*431*644*总销售额数量已抵消内部交易资料来源：分析NA7LGD010121BJ(GB)-Sum电脑公司税后净营业利润预测亿元消费IT手持设备IT服务总计*年增长率企业IT*QDI信息营运20002001200220037.841%40%40%46%其中:消费IT手持设备IT服务企业ITQDI信息营运54%53%54%121%23%47%50%51%40%38%40%90%35%-28%-267%NANA118%192%NA1%72%3%NA11.015.421.6CAGR54%3

7、9%39%22%-217%152%2000-200340% 资料来源：分析8LGD010121BJ(GB)-Sum电脑公司营运和投资现金流预测亿元消费IT手持设备IT服务总计*年增长率企业IT*QDI信息营运2000200120022003245%140%55%其中:消费IT手持设备IT服务企业ITQDI信息营运208%77%58%31%90%40%64%48%50%94%-2%-82%NA3%5%-51%118%3%11.447.373.070.89CAGR105%52%54%3%-30%4%2000 2003134%12.810.2*由于投入资本数据不完全，ROIC和现金流数据不完全资料来

8、源：分析9LGD010121BJ(GB)-Sum电脑公司研发投入预测亿元*2000200120022003占销售收入百分比2.1%2.3%2.4%1.5%业务群业务群公司级公司级年增长率1.2%1.5%1.6%1.0%0.9%0.8%0.8%0.5%119%70%57%NA109%84%59%NA35%42%121%其中：其中：*公司级研发未考虑板卡中心资料来源：分析NACAGR119.6%N/A84.7%122.9%99.1%98.6%2000 200362.3%80.1%0.260.360.170.100.002.640.630.021.000.400.020.800.450.210.05

9、0.600.405.779.8115.421.801.000.500.30消费IT企业IT手持QDIIT服务信息运营研究院软件18.6%10LGD010121BJ(GB)-Sum电脑公司财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额 (亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采

10、用人力资源部提供的平均人数资料来源：分析11LGD010121BJ(GB)-SumBACK UP12LGD010121BJ(GB)-Sum消费IT 财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额 (亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析

11、13LGD010121BJ(GB)-Sum企业IT 财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额 (亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析14LGD010121BJ(GB)-SumOEM主板财务状况200020012002200320

12、00200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额 (亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析15LGD010121BJ(GB)-Sum手持 财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税

13、折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额 (亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用手持业务群提供的编制数资料来源：分析16LGD010121BJ(GB)-SumIT服务 财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额 (亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析17LGD010121BJ(GB)-Sum信息营运财务状况200020012002200320002001200220