证券投资分析-技术分析ppt课件

1、证券投资分析技术分析1 技术分析概述2 道氏实际3 K线图 4 挪动平均线分析5 趋势分析6 买卖量分析7 反转分析8 整理形状9 目的分析.1、技术分析概述一、技术分析的含义 分析市场行为，预测价钱变化趋势。 市场行为价钱、买卖量和持仓兴趣 信息来源。 历史资料 图表、目的 形状 趋势 未来. 二、技术分析的实际根底 三大假设1、市场行为反映一切信息 市场有效-价钱反映一切信息。 技术分析的基石：重结果,轻缘由。2、价钱呈趋势挪动 趋势-是技术分析的中心 惯性-顺势而为3、历史会重演. 价：价钱，是技术分析的起点和终点； 量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交放大 量是

2、因，价是果；量比价先行。 时：时间，过去、如今、未来； 空：空间，价钱上涨与下跌的幅度 格言： “横有多长，竖有多高 三、市场行为的四大要素四维.四、技术分析的作用反映过去；预测未来；指出买卖时机；评价风险和收益。.五、技术分析的分类 线性分析： K线、趋势线，挪动平均线形状分析： 反转形状、整理形状目的分析： MACD、RSI等.技术分析的优点客观性：理性分析，结论客观；简明性：简明易懂；适用性：任何时间尺度-周、月、年。.技术分析的局限性片面性：只重结果，不论缘由；时滞性：买卖信号滞后；“死角与圈套： 常有错误信号或信号不灵敏，使信号可信度大打折扣。歧义性：不同的分析者有不同的解释。.六、

3、留意问题 1、树立正确的理念： 技术是过去阅历的总结 2、吃透根本原理： 运用范围、行为特征、前提条件、 本卷须知 3、在实际中总结提高： 模拟实战、案例分析 4、求多不如求精： 挪动平均线、成交量、MACD 5、相互验证：多个目的结合.常用术语 空头看空后市，大量卖出股票。 多头看好后市，大量买入股票。 牛市股指上升，股价上扬，交投活泼的股市动态。 熊市 股指下跌，股价下落，交投萎缩的股市动态。 套牢预期股价上涨而买入股票，股价不涨反趺， 手中股票无法卖出获利，只能持有的情形。前往.2、道氏实际一、道氏实际的构成 开创人：查尔斯道， 爱德华琼斯 1882年 道琼斯公司; 1884年道琼斯平均

4、指数 道氏实际-技术分析的实际根底.二、道氏实际的主要内容 1、股价指数可以反映市场行为； 平均价钱反映无数投资者的综合市场行为。 2、股市变动的三种趋势；(长、中、短 趋势是技术分析的中心； 趋势一旦构成，会继续一段时间，除非遇到破坏。 3、买卖量必需验证趋势量价配合4、收盘是最重要的信息.长期趋势中期趋势短期趋势三种趋势股市变动的.三、道氏实际的局限性 滞后性：对于市场逆转确实认反响比较滞后；指点性：只适宜大盘分析，不适宜个股；趋势性：重长期趋势轻短期趋势。前往.线图 看不懂线，怎样能进展股票投资？K线图是技术分析中最为重要的内容，我们先从一根线看起，看懂了一根线，就看懂了其他许多根线。3

5、、 K线图分析.什么是K线？线-阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。来源:日本德川幕府时代， 大阪米市。.一、K线图制造 1、K线图分类：(日K线、周K线、月K线等) 2、根本绘制法以日K线为例.二、K线图根本形状阳线：收盘价开盘价 阴线：收盘价开盘价.十字线： 特征：有上下影线，无中间实体 墓碑线倒T字型： 特征：开盘价=收盘价=最低价 ；上影线长； 含义：反弹失败，后势看跌。蜻蜓线T字型： 特征：开盘价=收盘价=最高价； 下影线长。 含义：探底，后势看涨。 含义：多空争夺，变清点。.K线组合图1、早晨之星 2、傍晚之星3、红三兵 4、 三乌鸦后势看涨 后势看跌.青岛海尔唱拉网小调，追涨

6、者被高高悬吊3月8日，传媒报道青岛海尔空调在国际市场旺销，其专业效力网获国际认证。3月9日，公司又公布董事会公告称海尔电冰箱与青岛海尔集体资产内部持股会合资成立电子商务。“利好一经兑现，庄家正好把筹码派发给电子商务的追捧者。.2000年3月27日、28日、29日，民丰农化构成典型的傍晚之星。之后股价一路下跌。.线的制造某股票一周内的价钱表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。价格星期一星期二星期三星期四星期五开盘价21.6321.7021.6221.9821.68最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价21.70

7、21.6221.9021.6721.44.K线的特征线信息丰富;单根线:上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体那么股价的上升力量;上影线长抛压重，下影线长承接力强。前往. 4、 挪动平均线 Moving Average证券市场的动摇有时是非常猛烈的，短期的振荡使价钱差别很大，对研讨趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价钱综合起来找一个平均价，那么得到一个较为规律的价钱。.一、挪动平均线 MA 常用均线：5日，10日，30日，60日 月均线系统 ：MA5，10，30 季均线系统：MA20，40，60 计算公式： 含义：当天及前n-1天收盘价的算术平均值。.

8、挪动平均线的运用 格兰维尔八大法那么 阐明：1、格兰维尔：美国著名股票分析家； 2、八大买卖法那么，要求了解记忆; 3、 对称性：四种买点对应四种卖点； 4、均线的拉力作用： 股价远离均线时，均线会将股价拉回至均线附近。主要作用：提示股价运动方向； 提示当前市场平均本钱； 助涨与助跌作用。.快速与慢速挪动平均线买卖时机股价时间(买卖日、买卖周等)短期均线长期均线买进点卖出点.阅历总结 1、黄金交叉短线上穿长线，且长线向上，买入信号。 2、死亡交叉短线跌破长线，且长线向下，卖出信号。 3、多头陈列5,10,30日均线由上往下依次陈列，上升行情。 4、空头陈列5,10,30日均线自下往上依次陈列，

9、下跌行情。 5、出水芙蓉底部一根阳线穿过月均线且站在30日均线上方。 操作1：出水芙蓉且放量，第二天买入。 操作2：第二个出水芙蓉，回调时买入。 6、断头铡刀高位大阴线切断月均线，大跌将至，卖出。 7、油管畅通5日、10日均线平行向上，一直未闭合， 股价继续上升，持有。 8、价托三条均线在底部构成三角形， 三个金叉，买入。 9、价压三条均线在高位构成三角形， 三个死叉，卖出。.挪动平均线的用途提示股价平均本钱。显示股价变动的根本趋势。股价支撑线和阻挠线。自动发出买卖讯号。预测买卖的利润与风险。长短结合，把握买卖时机。.挪动平均线的评价 指明买卖时机, 信号简单。优点:缺陷: 滞后性,不易把握股

10、价趋势的顶峰和低谷;牛皮盘档时，买卖讯号频繁;前往.5、趋势分析一、趋势分析 1、趋势：是技术分析的中心，是价钱动摇的方向。 2、趋势的方向：上升方向、下降方向、程度方向。3、趋势类型.二、趋势线 1、上升趋势线支撑线 股价各低点的连线，且低点依次抬高； 支撑作用：股价常在上升趋势线上方变动； 触点越多，支撑越强。 卖出信号：跌破趋势线3%。 2、下降趋势线压力线 股价各高点的连线，且高点依次降低； 压力作用：股价常在下降趋势线下方变动； 触点越多，阻力越强。 买入信号：突破趋势线3%，有效突破 3、盘整趋势线横盘 格言：“横有多长，竖有多高低位横盘； “久盘必跌高位横盘.趋势线有效性分析 1

11、、触点越多，准确性越高； 2、倾斜度越大，可靠性越低； 3、继续时间越长，可靠性越高； 4、支撑线与压力线的转换。阅历与领会 1、买入要谨慎，卖出要果断； 2、量价配合： 上涨初期，向上突破且成交量放大，可大胆跟进； 底部下跌无量，不要抢反弹下跌动能未充分释放； 底部带量下跌，加速下跌见底信号。 高位向上且成交放大，小心主力出货； 格言：“未到成熟季节而红熟的果子，千万别摘； 由于它的味道总是苦涩的。 .压力线支撑线支撑线压力线压力线和支撑线.6、量价关系分析一.成交量成交量-一定时期内股票买卖的总股数。准确地反映市场供求情况，买卖双方的力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。真实地反映多空

12、双方对价位的认可程度。量比价先行.二、量价关系分析根本规律:价升量增,价跌量减量是因,价是果,量比价先行;价量同向,股价继续原方向; 价升量增-继续上升; 价跌量减-下跌继续.价量背叛,股价反转. 价升量减-量不支持,股价必跌; 价跌量增-庄家出逃.价升量增成交量是股市的“元气，股价只不过是它的表征而已；所以，成交量通常比股价先行。在上升趋势中，投资人购买股票，短期或中长期都可获得利润，赚钱的示范效应激发起更多人的投资志愿，从而使交投活泼，在积极的换手下，成交量不断创纪录，股价也不断上扬。但接最后一棒的往往被套。.价升量减“价升量减是弱市的重要特征。价升量减-股价反转。.1999年10月至20

13、02年4月沪市周线图股价的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的，没有大量新资金涌入怎样行？2000年的大牛市虽一反常态，股指不断创历史新高，而成交量一直不放大，最终还是因量能的缩减而逐波下行。.价跌量减“价跌是整理的需求，是修复较高技术目的的需求；而“量减那么阐明投资人有很强的持筹自信心。在股价下跌的途中，只需成交量一直坚持在一个较低的程度，就应该坚决持筹的自信心！就像不要把钱花在生意清淡的餐馆里一样，不要把筹码抛在买卖清淡的市场里。.价跌量增价跌量增往往是庄家撤庄、机构出货的先兆，必需高度警惕。.天量天价股价上行理应是一个渐进过程，成交量的放大也应比较温暖，突放巨量往往欲速而不达。出现巨量既有庄家拉高

14、出货的阴谋，也有跟风盘盲目追涨惹下的祸根，理性的投资者大多会对“天价天量敬而远之。.地量地价股价下行后往往导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩。每一次萎缩都能够导致再一次小反弹；而当成交量无法再萎缩时，这时股价也能够出现一个新低价，这时下跌行情已根本终了.底部放量对中长线买家来说，在“底部放量时介入，可获“坐轿子喜悦。 成交量股价股价.1999年12月至2000年12月万东医疗的日线图底部放量一路“坐轿子.底部放量特征“底部放巨量之前，庄家曾经悄然吸货一段时间；“底部放量阶段是庄家加仓阶段；“底部放量过后，庄家已完全控盘。任何时候，在众多只股票中，都会有蛰伏在底部并忽然放量的个股。.成交量

15、在价钱分析中的作用证明价钱图形构造的构成; 量价同向,股价继续原方向.证明突破的有效性; 关键点位向上突破需成交放大. 如:喷薄而出, 放量过头部 量比价先行.前往.CH9.7 反转分析 形状分析反转形状整理形状缺口形状阐明： 1、趋势与形状 2、形状规模越大，继续时间越长，有效性越强； 3、顶部三天，底部三月。 .一、反转形状 反转形状 是指改动股价趋势及运动方向的图形。即股价由上升转为下降；或由下降转为上升的逆向变动形状。 常见的反转形状 1、双重顶和双重底下M头、W底 2、头肩顶与头肩底 3、圆形顶与圆形底 4、V形顶与V形底.1、头肩顶与头肩底 头肩顶 操作要点： 左肩与右肩大约等高；

16、 颈线逃命线，坚决卖出； 成交量：左、头、右依次减少； 量度跌幅： 跌幅不小于头部至颈线的间隔。 案例分析： 右肩头部左肩颈线. 头肩底操作要点：左肩与右肩大约等高； 颈线一旦有效突破，买入信号； 成交量：左、头、右依次增大； 量度升幅： 升幅不小于头部至颈线的间隔。案例分析：颈线颈线左肩头部右肩.2、M头与W底 操作要点： 左肩与右肩大约等高； 颈线逃命线，坚决卖出； 成交量：第一峰量大，第二峰量小； 量度跌幅： 跌幅不小于头部至颈线的间隔。 案例分析：颈线M头：双重顶，双头 颈线.W底 双重底，双底 操作要点：两个底部大约等高； 颈线有效突破3%，且放量，买入； 成交量：突破颈线时，成交须

17、放大。 量度升幅： 升幅不小于底部至颈线的间隔。 颈线案例分析: 000666 2005.4 000004 2003.11 000007 2003.11 000019 2003.11.3、圆形顶与圆形底 圆形顶 市场含义：大跌将至。 操作要点：圆顶构成时， 调整卖出。圆形底 市场含义：大升势将至。操作要点： 成交放大，升势转急之初介入。股价股价成交量成交量.4、V形反转操作要点：1、只需一个顶或一个底；2、图形急剧变化，反转调头；3、缘由：艰苦利好利空忽然宣布。.反转形状小结存在先前趋势;突破重要趋势线是反转的第一信号;形状的规模:高度与宽度(空间与时间);顶部三天与底部三月;买卖量:向上突破

18、须成交放大。前往.整理形状 整理形状：是指股价经大涨或大跌后，进入上下价钱动摇较小，无明显上升或下降趋势的调整形状。 整理的目的：等待时机成熟后，再继续以往的走势。1、三角形整理 a.对称三角形b.上升三角形c.下降三角形方向不明确放量突破，买入向下突破，卖出.2、矩形整理 高点连线与低点连线均在程度线上。市场含义：买卖双方力量平衡。操作要点： 1、成交量：箱体内成交量不断减少； 2、买卖信号：放量向上突破，买入； 向下跌破支撑线，卖出。 3、量度升幅，量度跌幅： 4、短线操作：低买高卖； 5、变化：M头与W底的失败情形。案例分析：.3、旗形整理操作要点：1、旗杆：股价快速上升，或快速下降；2

19、、旗面：与旗杆方向相反的通道，调整；3、突破：突破时，须成交放大； 调整后，继续沿旗杆方向运动；4、成交量：正常形状，依次减少； 突破时，须成交放大； 整理形状，成交需减少。5、量度升跌幅：旗杆的长度。上升旗形下跌旗形.三、缺口实际 缺口：是股价在快速变动中有一段价钱没有买卖，构成价钱空白区域。缺口普通缺口突破缺口继续缺口竭尽缺口普通缺口突破缺口继续缺口竭尽缺口继续缺口.操作要点： 1、突破缺口：转势之初，成交急剧放大，缺口难封锁。 缺口大小：缺口越大，股价变动越大； 突破确认：成交放大； 市场含义：进入急速上升或下降的信号。 2、继续缺口又称丈量缺口： 丈量升跌幅度，能够出现几个丈量缺口。

20、3、竭尽缺口耗费性缺口，上升或下跌末段出现的缺口。 突破缺口之后的第一个缺口，一定是继续缺口； 随后的缺口都能够是竭尽缺口，越是在后，能够性越大； 竭尽缺口的成交量宏大最后的疯狂！.4、缺口的封锁性： 普通缺口都会填补逢缺必补； 普通缺口与竭尽缺口在短期内填补； 突破缺口与继续缺口，短期难补。 5、缺口的频率：缺口越多，显示其趋势越接近终结。前往.9.9 技术目的分析.技术目的分析的本质原始数据 数学公式 股价内涵定性分析与定量分析是运用的根底技术目的的运用法那么 1、目的的背叛；2、目的的高低；3、目的的交叉 4、目的的形状；5、目的的转机；6、目的的盲点留意问题技术目的种类繁多，不断推陈出

21、新；求多不如求精，掌握23个；了解含义，重在运用。.一、MACD -平滑异同挪动平均数 1、原理：EMA指数平滑线 DIF正负差 DEA异同平均数 EMA：当日EMA = a 当日股价+1- a 昨日EMA 其中 ， n=12或26 DIF：短期指数与长期指数之差； DIF=EMA12- EMA26 DEA：DIF的挪动平均线， DEA=MADIF.1、MACD做波段的维护神MACD的中文称号是平滑异同挪动平均线，其原始参数值为：12、26、9。MACD在深沪两市备受推崇，被机构人士称为中期最有利润价值的目的。为什么这样说呢？是由于MACD是根据挪动平均线开展出来的工具。大盘盘面的W底或者M头

22、此起彼伏，但在MACD眼中，这只是短线的技术要求，也就是说，MACD包含了趋势概念。.MACD的根本原理MACD是基于较短期的挪动平均线总是收敛于较长期的挪动平均线，或较短期的挪动平均线从较长期的挪动平均线向外发散的两条挪动平均线相互验证、相互背叛的原理构成的分析目的。MACD吸收了挪动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均挪动线来计算二者之间的差离情况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而出名。.MACD的计算公式1.MACD由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，当然，DIF是中心， DEA是辅助。 DIF是快速平滑挪动平均线与慢速平滑挪动平均线的差，DIF的正负差的称号由此而来。1快速平滑挪动线EMA是12日的，计算公式为：今日EMA12=2/12+1今日收盘价+11/12+1昨日EMA12.MACD的计算公式2慢速平滑挪动平均线EMA是26日的，计算公式为： 今日EMA26=2/26+1今日收盘价+25/26+1昨日EMA26 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因