企业一般性财务风险分析和客观评价

1、企业一般性财务风险分析和客观评价1目录前言一、宏观层面二、微观层面三、技术层面四、综合分析五、反常经济行为和极端隐蔽事务结束语2前 言任何投融资活动、企业经营活动都存在风险，而这些风险都将集中反映在财务风险上，大到国家经济，小到个体经济。并必然表现在收支能否持续保持平衡，具体到各项收支行为体现在过去、现在和预期，将如何保持收付延续并不会出现收支断裂。传统的财务风险基于过去研判未来，而从现实的经济实践看来，风险的分析和研判，它是一个综合过程，要依托于时空组合，从不同层面上进行观察，产生想法、形成观点，然后和依据规则性标准推导出的结论或者其它相关方、非相关方的评判意见进行对照比较，或者进行权重分析

2、。这样，一个不确定性事项就离确定性事项越来越趋近了。本课件的方法论。3一、宏观层面1、投资、消费、出口，拉动经济发展的“三驾马车”金融信贷对三驾马车的推动、项目融资（固融）、信托、融资租赁、经营性租赁融资、新增流动性贷款、续贷、转贷或流动性增量、票据业务、三个办法一个指引的应用、受托支付、存贷比的适量控制上述一系列成熟的对实体经济的支持方式和银企合作互动，有效拉赶了“三驾马车”2、投资风险的形成、垒积、化解（索引一）4一、宏观层面3、国内消费主导型产业的连动同质产品、替代产品、三公消费市场占有率价格竞争效益4、重点关注出口产业的汇率风险出口产业（汇率、利率）（如美元人民币汇率）2013年及以前

3、，光伏产品制造业国内采购人民币支付、出口收到一路贬值的美元，换来一路升值了的人民币越来越少；宝钢上半年投机人民币升值失败，汇兑损失亿元（索引二）5二、微观层面1、生产经营特点及行业状态（1）、增长还是发展？直接出售资源换钱只能叫增长，风险抵抗力弱能不断创造出新奇的“东西”并能保持人的活力的叫发展，风险抵抗力强（2）、产能过剩状态？在明显供需市场条件下，风险只能是越来越大如钢铁产业、房地产业6二、微观层面2、实质控制人或重要管理人风险朋友圈、商圈、跟政客过往过密、赌、毒市场控制、技术控制（市场、技术出走可能）3、厂商的理性思维和成本管理4、风险应对波浪理论（初贷、二次贷款、持续变换融资风险比较）

4、、墨菲定律、多元化经营（过度？适量？）和对冲空间（投资对冲空间、融资对冲空间）7三、技术层面1、信息不共享、不对称状态下的财务包装（索引三：一些企业为授信贷款向银行报送的连续三年度财务报表及其分析）2、静态的筹融资规则迫使财务动态包装（索引四）8三、技术层面3、失真状态下的财务分析（1）实地勘查（面积、区位、权证、状态）；（2）函证、类比（3）现场查阅、跟踪内控流程 (4)实质重于形式：实证分析、逻辑推理资产底价、资产维持成本、附债资产投入（评估投入、决算投入等）使用后资本化、费用化经营性物业贷款项下的财务成本信托项下的的财务成本9三、技术层面债权的失真、债权形成原因的关联性、回收的不确定性；表内非金融债务延期偿付的时间成本、附加成本，表外债务的隐蔽超高代价10四、综合分析综上，借助孙子兵法的战略观点，多层次进行分析，形成个性化观点个性化观点得分值与授信评级分值对接（索引五）11五、反常经济行为、极端隐性因素1、企业资金过度的体外周转（非公存账户）2、超量现金结算3、大额合同签订的超常理和非理性货币结算4、税收漏洞引起的突发性税收清缴行为（索引六）12五、反常经济行为、极端隐性因素5、事先未关注到的抵押权效力下降的隐性因素（1）通常情况下，抵押权优先于国家税收权，国家税收权只优先于无担保的债权，但是，在抵押人历史累积欠税的情况下，特别是隐性欠税发生在抵押担保前，