毕业论文关于中小企业融资问题的研究主要问题与策略思考

1、 . PAGE13 / NUMPAGES15本科毕业论文（设计）题 目_关于中小企业融资问题的研究主要问题与策略思考 目 录摘要1关键词1Abstract1Key words 2 TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc257838554一、大力发展中小企业的重要性 PAGEREF _Toc257838554 h 3HYPERLINK l _Toc257838555（一）中小企业在国民经济中占有十分重要的地位 PAGEREF _Toc257838555 h 3HYPERLINK l _Toc257838556（二）中小企业已成为拉动经济的新增长点 PAGEREF _To

2、c257838556 h 3HYPERLINK l _Toc257838557（三）中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量 PAGEREF _Toc257838557 h 3HYPERLINK l _Toc257838558（四）科技型中小企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力 PAGEREF _Toc257838558 h 4HYPERLINK l _Toc257838559（五）中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量 PAGEREF _Toc257838559 h 4HYPERLINK l _Toc257838560二、目前中小企业融资困难的成因与其分析 P

3、AGEREF _Toc257838560 h 4HYPERLINK l _Toc257838561（一）中小企业自身的原因 PAGEREF _Toc257838561 h 4HYPERLINK l _Toc257838562（二）我国的金融市场还不完善 PAGEREF _Toc257838562 h 5HYPERLINK l _Toc257838563（三）政府跟社会方面的原因 PAGEREF _Toc257838563 h 5HYPERLINK l _Toc257838564（四）国际国经济形势变化对其的影响 PAGEREF _Toc257838564 h 6HYPERLINK l _Toc

4、257838565三、策略建议 PAGEREF _Toc257838565 h 6HYPERLINK l _Toc257838566（一）增强企业自身的建设 PAGEREF _Toc257838566 h 6HYPERLINK l _Toc257838567（二）完善金融市场 PAGEREF _Toc257838567 h 6HYPERLINK l _Toc257838568（三）提倡用动产质押来解决中小企业贷款担保难的问题 PAGEREF _Toc257838568 h 7HYPERLINK l _Toc257838569（四）地方政府应大力推进中小企业信用体系建设，营造良好的金融环境 PA

5、GEREF _Toc257838569 h 7HYPERLINK l _Toc257838570（五）央行应适当放宽对中小企业贷款规模的限制，增强金融机构的放贷能力 PAGEREF _Toc257838570 h 8HYPERLINK l _Toc257838571四、中小企业融资的创新思路分析 PAGEREF _Toc257838571 h 8HYPERLINK l _Toc257838572（一）从资本市场支持中小企业发展的层面研究 PAGEREF _Toc257838572 h 8HYPERLINK l _Toc257838573（二）从中小企业融资来源统计分析 PAGEREF _Toc

6、257838573 h 9HYPERLINK l _Toc257838574五、结论 PAGEREF _Toc257838574 h 9HYPERLINK l _Toc257838575参考文献 PAGEREF _Toc257838575 h 11HYPERLINK l _Toc257838576致 PAGEREF _Toc257838576 h 12关于中小企业融资问题的研究主要问题与策略思考摘要：融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采用的货币手段。融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接的进行资金融通的活动。我国中小企业是1978年改革开放后出

7、现的新的企业类型，对我国国民经济和社会的发展做出了突出的贡献。但是，融资问题却一直制约着中小企业的发展，尤其是2008年金融危机爆发以来，融资问题对中小企业的生存发展更是雪上加霜，、等沿海城市许多中小企业有的难以为继有的甚至倒闭。同时，这一问题受到了国家和社会各界的高度关注。金融危机背景下，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，金融机构贷款也大幅度的增加，但绝大部分贷给了“铁公机”方面，所以中小企业的融资难、贷款难的呼声愈来愈高。因此，本文主要针对当前我国中小企业融资存在的问题，提出了几点针对性的策略。关键词：中小企业 融资 问题 策略Abstract：Finance is a cur

8、rency bargaining means which use to payfor cargoes that only the case cannot afford, or it is a monetary measure which use to gain the asset. Finance is usually called a activity which act between demander and supplier of money. Our middle-small companies are new entetprises that occur after reformi

9、ng and opening in 1978. It is the company that make a contriybution to development of our country. However, the problem of finance still restricts these enterprises evolution. Especially, the finance crisis has sweeped across the world in 2008, whitch has added the budden to thess comanise. At the s

10、ame time, a majority of coperations cuouldnot continue to matain and some firms even went bankrupt in littorals province. At the same time, the problem attact our nation and societys attention. In the background of finance crisis, our garvement actulize active cameralistic policy and loose properly

11、montary policy. Finance organs lend more money to those engineerings, such as railway highrold and aeroplanes. The comanises voice of borrow money hardly is more and more louder. Therefore, the caption made some suggestions mainly abourt the problems of these crops. Key word:middle-small enterprise

12、finance problem and advice一、大力发展中小企业的重要性改革开放特别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。（一）中小企业在国民经济中占有十分重要的地位目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业大约提供了75%的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。（二）中小企业已成为拉动经济的新增长点在90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.7%来自中小企业。

13、1998年全国工业企业中，小型企业销售额增长率和工商税收增长率分别为10.27%和11.64%，均高于大中型企业。同年，私营中小企业户数同比上升25.10%，注册资本同比增长40.04%；总产值同比增长49.22%；营业收入同比增长71.29%；消费品零售额同比增长64.95%。（三）中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量中小企业创业与管理成本低，市场的应变能力强，就业弹性高，具有大企业无可比拟的优势。1978-1996年，从农村转移出2.3亿劳动力绝大多数在中小企业特别是乡镇中就业。全国工业就业职工1.5亿中，有1.1亿人分布在中小企业，约占总数的73%。特别是在近年来经济结构调整和国

14、有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增加，新增就业人口居高不下，农村富余劳动力继续向城市转移，以与政府机关精减人员就业压力很大的情况下，中小企业尤其是非公有制中小企业吸纳就业再就业的“蓄水池”作用更加明显。据统计，1998年国有企业下岗职工610万人，有418万在非国有企业中再就业，占国企下岗职工总数的68.5%。由于中小企业是社会就业的主要场所，是地方财政的主要来源，稳定了中小企业就等于稳定了社会就业，稳定了地方财政基础，从而全社会的稳定就有了物质保障。（四）科技型中小企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力近年来，科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。

15、截至1998年底，全国科技型中小企业已逾7万户，占全国中小企业总数的15.22%；全年技工贸总收入超过6000亿元，占同口径销售收入总数的16.57%， 1998年与1992年相比，科技型中小企业的技工贸总收入、利润总额、上缴税金、出口创汇等分别增长了20倍、15倍 、23倍和50倍。（五）中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。相对大企业而言，中小企业改革成本低，操作便利、社会震荡小、新机制引入快。因此，在改革进程中，中小企业往往是试验区，是突破口，是马前卒。

16、中小企业的各项改革成果，为大企业的改革实践提供了有益经验，也为创造多种经济成份共同发展的大好局面作出了贡献。二、目前中小企业融资困难的成因与其分析当前，我国中小企业融资困难的原因是多方面的，不同的企又有不同的具体情况，但总的来讲，主要有以下几个因素：（一）中小企业自身的原因1.企业资金实力弱，自我积累意识差导致源融资“源头不畅”。2.中小企业大多数财务管理不规，资信情况不透明，难以提供准确完整的财务资料，使金融机构无法掌握企业真实的生产经营 和资金运用状况。信息不对称致使商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度，加剧了融资难度。3.近年来，中小企业纷纷改制，但大量中小企业改制短期行为倾向严重，借

17、改制之机逃废银行债务成为一个普遍性问题。这样，中小企业不能通过发行股票、 企业债券等直接融资方式募集资金，只能通过银行贷款获得资金。而由于中小企业规模较小、底子薄、抵御风险能力差、倒闭率高、经济效益低，并且中小企业债务总额中不良债务的比例很大，像逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款等问题据多，资信度差。在这种情况下，银行不敢轻易对中小企业放贷，从而出现了中小企业融资难的问题。（二）我国的金融市场还不完善1. 存在严重的“麦克米伦缺陷”。我国对利率的管制，使得我国的中小企业存在比其他国家更为严重的“麦克米伦”缺口。现实中，中小企业往往面临更多的约束性条款，很难取得长期贷款，而且其贷款比重明显偏低，规模明

18、显偏小，利率明显偏高。据调查显示，目前我国中小企业贷款要求的满足率只有50%左右。加上对非国有经济认识上的误区和对“抓大放小”政策的片面理解，妨碍了国有商业银行对非公有制企业信贷市场开拓的积极性，增加了中小企业融资的难度。2.缺乏专门为中小企业服务的金融机构。我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上是与大企业为主的国有经济相匹配。从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的商业银行，也没有设立为中小企业提供间接的综合服务机构。（三）政府跟社会方面的原因1.缺乏完善的法律法规的支持保障。一是有关中小企业的法规立法不规。二是法律执行环境差。由于担保的风险分散与损失分担、补偿制度尚未形成，使得

19、担保资金的放大作用和担保机构信用能力受到较大制约。2. 为中小企业提供专门融资服务的机构不健全。一是缺乏统一的中小企业服务管理机构；二是专门扶植中小企业的中小金融机构发展缓慢；三是缺乏为中小企业提供全方位服务的综合性辅导体系；四是高水平、权威性强的社会中介机构发展缓慢，个人信用评估体系和企业资信评估体系不健全。3. 从社会中介的担保功能发挥情况来看，存在着较大的局限性。首先是担保机构本身的运作机制存在的一些问题，既制约了资金的扩充，使民间社会资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。其次是缺乏应对担保风险和损失的措施，政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源，基金

20、风险只得采取简单的分担摊派而不是有效的风险分散。（四）国际国经济形势变化对其的影响目前，拉动经济的三驾马车投资、消费与需仍存在一定的运行失衡，特别是居民的消费需求严重不足。今年世界各国经济增长速度放缓，次贷危机与人民币持续升值固然在一定程度上缓解了我国贸易顺差过大，抑制了投资过快增长，有利于促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变，但也不得不承认，需相对不足、出口不断萎缩对大多数中小企业产生了致命的威胁。三、策略建议（一）增强企业自身的建设1.加强源融资，重视部积累。根据Myers融资次序理论，企业融资的选择应该是先源后外源。从经济发展历史和企业成长历程来看，企业

21、融资都有从源融资到外源融资再到更高层次源融资的交替变迁趋势。我国中小企业无论是从自身的经营特点还是从外部的体制约束来看，外源融资的成本都是很大的，短时期这种情况是难以得到改变的。因此，加强企业的源融资不失为一条切实可行的途径。2.建立良好的企业文化，建立完善有效的部控制体系，提高信息透明度，提高自身的融资信誉度，缩小信息不对称带来的影响，形成双边信誉约束机制。“栽下梧桐树，不愁金凤凰”。通过上述做法，中小企业自身积累能力将得到大幅提升，这也意味着融资能力的相应提高。3.中小企业应认真分析自身所处的行业环境，因地制宜地发展生产。努力克服一些短期心态和近视心里，不断向集约型经营方式转化，加强经营管

22、理，降低产品成本，提高产品质量，增加产品的技术含量，增强企业竞争力，提高企业经济效益。同时，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企业管理知识。（二）完善金融市场放松利率管制，实行利率市场化。央行副行长吴晓灵在出席“微小企业贷款国际研讨会”时指出，推动利率市场化改革，充分发挥利率在资金配置中的作用，是解决小企业贷款难的有效途径。建立一个以央行利率为基础，以货币市场利率为中介，金融机构存贷利率由市场供求决定的市场利率体系来缓解中小企业融资的困境。改革现有的国有商业银行信贷管理体制，转变按企业所有制形式划分贷款的传统观念。（三）提倡用动产质押来解决中小企业贷款担保难的问题长期以来，银行贷款业务的担

23、保方式较为单一，主要以不动产抵押和保证为主，因而“担保难”无疑是融资难的一大核心问题，进而也成为制约银行业做大做强资产业务的一大障碍。在安泰资产监管公司了解到，针对部分企业因采用租赁的土地、厂房进行生产经营活动，而融资时无可供抵押的土地厂房；部分企业原有的土地、厂房（商铺）、设备已向他行设定抵押，因而再无固定资产可供抵押而无法取得更多的银行贷款支持；设定抵押的机器设备、尤其是专用设备，难以变现，一旦依法处置相当困难，且价值难以实现；贷款客户之间相互提供保证担保，构成了事实上的银行贷款自己给自己担保，一旦出现风险依法追索担保单位的连带保证责任，难免会导致贷款企业间的连锁风险等诸多问题，动产质押贷

24、款业务应运而生。动产质押贷款业务，顾名思义，就是以出质人合法取得所有权的动产作质押，获取贷款行人民币短期贷款，并引进专业管理公司作为第三方监管质押物，质押物存放于银行、监管公司和出质人均无异议的监管仓库，实行信贷资金归还与质押物出库的同步实施。以企业生产经营的、大宗的、高流动性的主要原材料（如石油、煤炭、成品金属与其他矿产品、等级粮油制品、木材、通用化工原料等）等动产设定质押担保，具有易保值、易保管、易变现、易处置等显著特点，是一种极佳的信贷担保方式，也一定是贷款担保的新趋势。（四）地方政府应大力推进中小企业信用体系建设，营造良好的 HYPERLINK :/ 金融环境1.政府应从推动新一轮 H

25、YPERLINK :/ 经济 HYPERLINK :/ 发展的高度，进一步深化对中小企业发展重大意义的认识，以 HYPERLINK :/ 科学发展观进一步引领、保障和促进中小企业的健康快速发展。从坚持严格依法办事的角度进一步加大对“两法”贯彻实施的力度，形成合力为中小企业的发展提供良好的外部环境，想方设法缓解中小企业生产经营中的难题，整体推进中小企业的转型升级。尤其是在创业扶持、创新推动、市场开拓、资金支持、人才培训等方面，为中小企业提供全方位的服务指导和支持。改善、提高中小企业信用，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，促进中小企业健康发展具有重要意义。要逐

26、步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息；表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验。2.地方政府要积极组织建立和完善中小企业融资担保体系，为中小企业融资提供保障。要鼓励和支持设立中小企业担保机构，充分发挥其作用，寻找合适的市场切入点，积极有效地开展业务。要建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力，提高担保公司支持中小企业的能力。要改进现行担保机构的运作办法，按股份制、市场化原则规运作，坚持经营的非盈利性和服务性。通过建立和完善中小企业融资担保体系，推进中小企业信用体系建设，提升中小企业

27、融资能力。（五）央行应适当放宽对中小企业贷款规模的限制，增强金融机构的放贷能力也就是说应适当放宽地方性商业银行、 HYPERLINK :/ 农村信用社等金融机构的规模控制，划出专项额度专门用于支持中小企业发展，积极为中小企业提供全方位、多形式的金融服务。四、中小企业融资的创新思路分析（一）从资本市场支持中小企业发展的层面研究中小企业为 HYPERLINK :/ 中国经济发展中最具活力的经济组织，然而，这一经济角色与其在整个社会资源配置中的地位是十分不匹配的，这种不匹配的状况既反应在中小企业自身融资结构的不合理，又表现为中小企业获取资金的渠道狭窄，来源匮乏，方式单一。传统的融资方式不仅不能改变中

28、小企业资金渠道狭窄、资金来源匮乏的局面，反而使中小企业的有效资金需求得不到可靠资金来源保障的矛盾更加激化，异化了中小企业的融资结构，影响了中小企业的经营业绩，也直接降低了资本市场支持中小企业发展的功能性作用。中小企业融资结构不合理、融资方式单一的问题，已经成为转变增长模式和调整产业结构的焦点，实际上也是中国资本市场制度安排和 HYPERLINK :/ 金融市场资源配置面临的挑战。至此，我们可从资本市场支持中小企业发展的层面，研究资本市场制度安排，创新融资方式，推进资本市场与中小企业的共同发展。（二）从中小企业融资来源统计分析可以看出中小企业的资金来源主要还是所有者权益、保留盈余和非正式股权，因

29、此，中小企业转向民间资本、商业信用以与非正式信贷等方式进行融资也就不足为奇了。市场经济条件下的理想融资方式至少应满足三大条件：资金供给主体比传统金融机构有着天然的优势，能够获得更高的回报，因而敢于承担更大的风险；资金供给主体在给中小企业提供融资便利的同时，能够给中小企业带来经营管理的帮助；资金供给主体能够克服中小企业融资中的成本过高的劣势。在中国现有中小企业的融资方式中，对这三个条件的满足程度并不能令人满意。因此，我们要从有利于中小企业分散和化解风险、有利于获得各种增值服务和帮助、有利于降低融资成本的客观要求出发，探求融资方式的改进创新。五、结论目前，我国中小企业占全国企业总数的99%以上，创

30、造的最终产品和服务价值占国生产总值的60%，上缴税收占国家税收总额的55%，进出口总额占比也达到60%以上，提供75%以上的城镇就业机会，且我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。因此，自改革开放以来，我国中小企业迅速成长，并不断发展成为繁荣经济、增加就业、推动创新和促进产业发展的重要力量。鉴于中小企业在促进就业、推动技术创新和经济结构调整等方面的重要性，我国政府应加大对中小企业的政策支持力度。本文从中小企业的重要性、融资难的成因、对其融资的策略建议等出发进行了论述，层层深入，不断推进。注 释麦克米伦缺陷：“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)认为中小企业发展过程中存在着资金缺口，即资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金。Myers融资次序理论：Myers(1984)在一篇论文中，称之为融资优序理论或鸟啄次序理论(the pecking order theory)，即面临融资时，企业会优先选择部融资、然后是债务融资，最后才是股票。参考文献1晓