财务报告分析概述课件

1、财务报告分析主讲：何丽婷课程大纲第一讲 财务报告分析概述第二讲 资产负债表分析（1）第三讲 资产负债表分析（2）第四讲 利润表分析 第五讲 现金流量表分析 第六讲 合并报表分析 第七讲 财务报表综合分析 第八讲 财务分析报告的撰写 花絮内行看门道，外行看热闹。财务报表里的门道和热闹，上可让企业扭亏为盈，利润倍增，下可让企业倾覆倒闭，投资者血本无归。而读者最需要了解的，并不在于其漂亮的外表，而要看到它里面到底是什么。第一讲 财务报告分析概述本讲学习目标1.了解财务报告分析的使用者；2.了解财务报告分析的内容体系；3.了解财务报告分析的法规环境；4.掌握财务报告分析的基本方法。第一讲 财务报告分析

2、概述1.1 财务报告分析的主体1.2 财务报告分析的内容1.3 财务报告分析的方法1.1 财务报告分析的主体1.1.1 财务报告分析的历史一、财务分析开始于为银行贷款服务的信用分析直到20世纪初，会计账簿与报表一直被当作记账员工的工作证明。1895年2月，美国纽约州银行协会经理委员会决定要求他们的机构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债表。1900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格。银行家们开始依据财务报表比率分析贷款人的偿债能力，作为贷款决策的信用分析在20世纪初被广泛接受。1.1.1 财务报告分析的历史二、财务分析流行于为投资者服务的收益分析1900年，美国人汤姆斯发表了题为铁路报

3、告分解的小册子，在处理各种铁路报表因素时，使用了现代的分析方法。财务比率分析作为企业内、外部投资者评价企业财务状况的基础在投资领域逐渐流行。1.1.1 财务报告分析的历史三、财务分析拓展于为企业经营者服务的管理分析现代财务分析的领域不断扩展，除了为债权人和投资者提供相关的决策信息以外，还更多的向为经营者提供服务的管理分析拓展，比如全面系统的筹资分析、投资分析、经营分析是这类财务分析的基本领域，另外随着经济活动的深入发展，财务分析在资本市场、企业并购重组、企业绩效评价、企业资产评估等领域的应用也逐渐广泛。1.1.2 财务报告分析的概念财务报告的含义： 财务会计报告财务报告应该包括 财务管理报告

4、其他财务报告财务会计报告是对企业财务状况、经营成果和现金流量的会计性表述；财务管理报告是对企业投资政策、融资政策、股利分配政策、并购重组政策、资产管理政策的结构性表述；其他财务报告指分析者可以获取的能够进行财务分析的任何与企业有关的报告信息。 1.1.2 财务报告分析的概念财务报告分析的涵义：一般认为，财务报告分析是以各类财务报告为主要对象，采用科学的评价标准和专门的分析方法，遵循规范的分析程序，系统地对企业财务状况、经营成果、现金流量和其他所需要的情况进行分析比较，目的是了解过去、评价现在和预测未来，并以此为依据来辅助和改善财务报告分析使用者的各类决策。1.1.3 财务报告分析的使用者（主体

5、及目的）1投资者：股东、投资者及证券分析师 2债权人：贷款提供者 （风险投资机构） 3企业的经营管理人员:总经理、财务经理、总会计师4政府及相关机构：征税的需要；签订和执行合同的需要；政府政策制订及政府干预的需要；5业务关联单位如客户和供应商：信用分析、战略联盟、一体化6企业内部员工或企业雇员：例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能包含的部分薪酬条款7社会公众、中介机构等1.1.3 财务报告分析的使用者1、财务报告分析信息的使用者所要求的信息大都是面向未来的；2、不同的信息使用者各有其不同的目的。因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的；3、不同的信息使用者所需要的信息深度和广

6、度是不同的；1.1.3 财务报告分析的使用者4、上市公司财务会计报告中并不能包括使用者所需要的所有（全部）的信息；5、中介和咨询机构利用自身的专业知识分析各类财务报告并为客户提供咨询服务的业务。企业（管理者）（投资人）（顾客）（债权人）（员工及供应商）偿还代价图1：会计信息与使用者的关联性出售商品或提供服务货 款还 款投资股利支付代价及劳务等提供商品 会计信息会计信息思考：谁最了解企业及企业经营事务？1）投资人2）债权人3）管理者4）其他报表使用者1.1.4 财务报告分析的学科定位（一）会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析（二）财务管理学中的财务分析与基于财务管理学的财务分析结论：是一门边

7、缘交叉学科，是一门独立的综合性的新学科。1.1.4 财务报告分析的学科定位会计学经济学财务分析财务管理学管理学会计信息系统统计学1.2 财务报告分析的内容1.2.1 财务报告分析的主要内容 偿债能力分析：结合报表短期偿债能力分析；长期偿债能力分析获利能力分析：结合报表以营业收入为基础的营业获利能力分析；以资产为基础的资产获利能力分析；以投资为基础的投资获利能力分析；1.2.1 财务报告分析的主要内容 营运能力分析：结合报表各类资产周转率分析；发展能力分析：结合报表资产组合、资本结构效率分析；信用分析；价值评估；绩效分析综合财务指标体系分析；1.2.1 财务报告分析的内容还有:现金流量分析成本费

8、用分析资金运用效率分析股利分配分析等等1.2.2 财务报告分析的基础会计报表、注册会计师查帐验证报告、企业的会计政策、其他途径取得的有关资料、有关部门对比分析所编资料1.2.2 财务报告分析的基础1、资产负债表：会计要素及其恒等关系2、利润表：会计要素及其恒等关系3、现金流量表4、所有者权益变动表5、财务报表之间的勾稽关系6、会计报表附注、财务情况说明书7、审计报告1.2.2 财务报告分析的基础相关概念财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 会计报表，是财务会计报告的主要组成部分。它是根据企业会计帐簿记录和有关资料，按

9、照规定的报表格式，总括反映一定期间的经济活动和财务收支情况及其结果的一种报告文件。（一）主要会计报表1资产负债表 2利润表3现金流量表4所有者权益变动表上述四张报表是我国企业会计准则规定必须对外报送的主要财务报表，分别从一个侧面反映企业三项基本活动。无论分析企业的经营活动，还是分析筹资或投资活动，都会涉及这四张报表。 1资产负债表资产负债表是反映公司、企业一定日期的财务状况的会计报表。按月编制和报送，是企业经营管理者必须分析的报表。资产负债表的揭示内容，主要是帮助会计报表使用者，了解企业在特定时点的资产、负债、所有者权益的基本情况，分析、评价企业财务状况的好坏，以便作为决策依据。具体内容包括：

10、（1）揭示企业所拥有的经济资源及其分布与结构情况；（2）揭示企业资金的来源构成，企业承担的债务和财务风险；（3）揭示企业权益及其结构情况；（4）揭示企业偿债能力与财务实力情况；（5）揭示企业资本结构变化情况以及财务状况的发展前景。2利润表利润表是反映公司、企业一定时期的经营业绩，即利润或亏损的情况的会计报表。按月编制和报送，也是企业经营管理者应该分析的报表。利润表的揭示内容，主要是帮助读者了解企业经营成果的形成和分配情况，以此来评价企业的获利能力，决定是否投资和再投资；评价企业的偿债能力，决定信贷决策条件；评价企业发展趋势，决定今后工作重点；评价经济指标差异，决定生产经营调整措施和奖罚措施。具

11、体内容包括：（1）揭示企业当期利润实现情况及各损益项目的构成情况；（2）揭示企业可供分配的利润总额；（3）预测企业未来利润的发展。3现金流量表现金流量表主要反映现金和现金等价物的流人和流出情况的会计报表。现金流量表的揭示内容，主要是帮助读者了解企业的现金流入量和流出量，由此来判断企业在一定时期内，由于经营、投资及筹资活动而引起的资产、负债及所有者权益方面发生的变动情况。具体内容包括：（1）揭示企业现金流量的来源和去向，这有助于掌握企业支付能力、偿债能力和周转能力；（2）揭示企业现金流量的构成，这有助于编制现金流量计划、组织现金调度、合理节约地使用资金、作出投资和信贷决策；（3）揭示企业现金净流

12、量的多少，有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素。4所有者权益变动表所有者权益变动表主要反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。所有者权益变动表主要是帮助读者了解当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失，以及与所有者的资本交易导致的所有者权益的变动。具体内容包括：（1）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（5）提取的盈余公积；（6）实收资本或股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。 资 产 负 债 表资 产 金 额 负债与股东权益金 额 流动资

13、产货币资金应收帐款交易性金融资产存货固定资产长期股权投资无形资产固定资产净值在建工程单位： 年 月 日 流动负债 长期负债股东权益股本资本公积盈余公积未分配利润合 计合 计利润表 项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益(损失以“”号填列) 投资收益(损失以“”号填列) 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润(亏损以“”号填列) 加：营业外收入 减：营业外支出其中：非流动资产处置净损失三、利润总额(亏损总额以“”号填列) 减：所得税费用四、净利润(净亏损以”号填列)五、每股收益 (一)基本每

14、股收益 (二)稀释每股收益现金流量表项 目金 额一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额（二） 会计报表附注会计报表附注是对会计报表的补充说明，也是财务会计报告的重要组成部分。会计报表附注主要包括两项内容：一是对会计报表各要素的补充说明；二是对那些会计报表中无法描述的其他财务信息的补充说明。 会计报表附注的原因：财务会计报表的局限性

15、1财务会计报表计量的局限性。 2财务会计报表内容的局限性。 3财务会计报表时间的局限性。 按照我国企业会计准则第30号财务报表列报的规定，在会计报表附注中至少应披露以下内容：（一）企业的基本情况（二）财务报表的编制基础（三）遵循企业会计准则的声明（四）重要会计政策和会计估计（五）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（六）报表重要项目的说明（七）或有事项（八）资产负债表日后事项（九）关联方披露报表重要项目的说明：1）交易性金融资产 2）应收款项3）存货4）其他流动资产，如长期待摊费用5）可供出售金融资产6）持有到期投资7）长期股权投资8）投资性房地产9）固定资产10）生产性生物资产和公益性生

16、物资产11）油气资产报表重要项目的说明：12）无形资产13）商誉14）递延所得税资产和递延所得税负债15）资产减值准备16）所有权受到限制的资产17）交易性金融负债18）职工薪酬19）应交税费20）其他流动负债21）短期借款和长期借款22）应付债券23）长期应付款24）营业收入25）公允价值变动损益26）投资收益27）资产价值损失28）营业外收入29）营业外支出30）所得税费用31）企业应当披露的政府补助报表重要项目的说明：32）每股收益33）企业可以按照费用的性质分类披露利润表34）非货币性资产交换35）股份支付36）债务重组37）借款费用38）外币折算39）企业合并40）租赁41）终止经营

17、的披露42）分部报告1.2.3 财务报告分析的法规环境 主要介绍我国制约企业编制财务报表的法规体系 一、全国人大颁布的法律：会计法、 公司法、 税法、 注册会计师法二、国务院制定或颁布： 企业财务会计报告条例 、 企业会计准则基本准则三、财政部或其他部委联合颁布：企业会计准则具体准则、 企业财务通则 、 会计基础工作规范 、 会计档案管理办法 、 企业内部会计控制规范1.2.3 财务报告分析的法规环境 主要介绍我国制约企业编制财务报表的法规体系 四、地方政府、主管行业部委、非政府机构制定的法规五、企业、非营利组织、行政单位内部制定的财务与会计管理制度企业会计准则2006我国财政部于2006年2

18、月发布的新企业会计准则体系，有基本准则、具体准则和应用指南3个部分构成。其中，基本准则是纲，在整个准则体系中起统驭作用；具体准则是目，是依据基本准则原则要求对有关企业或报告做出的具体规定；应用指南是补充，是对具体准则的操作指引。这次发布的企业会计准则体系，包括1项基本准则和38项具体准则。和过去的会计准则相比，新准则从基本会计准则到具体会计准则都做了较大的改动。 企业会计准则第1号存货企业会计准则第2号长期股权投资企业会计准则第3号投资性房地产企业会计准则第4号固定资产企业会计准则第5号生物资产企业会计准则第6号无形资产企业会计准则第7号非货币性资产交换企业会计准则第8号资产减值企业会计准则第

19、9号职工薪酬企业会计准则第10号企业年金基金企业会计准则第11号股份支付企业会计准则第12号债务重组企业会计准则第13号或有事项企业会计准则第14号收入企业会计准则第15号建造合同企业会计准则第16号政府补助企业会计准则第17号借款费用企业会计准则第18号所得税企业会计准则第19号外币折算企业会计准则第20号企业合并 企业会计准则第21号租赁企业会计准则第22号金融工具确认和计量企业会计准则第23号金融资产转移企业会计准则第24号套期保值企业会计准则第25号原保险合同企业会计准则第26号再保险合同企业会计准则第27号石油天然气开采企业会计准则第28号会计政策、会计估计变更和差错更正企业会计准则

20、第29号资产负债表日后事项企业会计准则第30号财务报表列报企业会计准则第31号现金流量表企业会计准则第32号中期财务报告企业会计准则第33号合并财务报表企业会计准则第34号每股收益企业会计准则第35号分布报告企业会计准则第36号关联方披露企业会计准则第37号金融工具列报企业会计准则第38号首次执行企业会计准则 1.3 财务报告分析的方法1.3.1 财务报告分析的原则目的明确原则实事求是原则全面分析原则动态分析原则系统分析原则定量分析与定性分析相结合的原则1.3.2 财务报告分析的步骤（程序）1财务分析对象收集整理阶段：明确分析目的；设计分析程序；收集有关信息；2战略分析与会计分析阶段：企业战略

21、分析（SWOT分析）、财务会计分析；将整体分为各个部分；研究各个部分的特殊本质； 3财务分析实施阶段：财务指标分析、基本因素分析；研究各个部分之间的联系；4财务分析综合评价阶段：财务综合分析与评价；财务预测与价值评估；得出分析结论，撰写分析报告1.3.3 财务报告分析的基本方法 财务报告分析是通过有效的方法，从一系列不同期间的财务报告内各项目间的相互关系，以及其他有关数据，通过比较与分析后，从而反映出企业财务地位的强弱、经营成果的大小及管理绩效的优劣。财务报告分析的评价标准一、经验标准：指依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。例如,西方国家70年代的财务实践就形成了流动比率

22、的经验标准为2:1,速动比率的经验标准为1:1等。还有,通常认为,当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难；存货对净营运资本的比率不应超过80%；资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一切情况的绝对标准。在具体应用经验标准进行财务分析时,还必须结合一些更为具体的信息。例如,假设A公司的流动比率大于2:1,但其存在大量被长期拖欠的应收账款和许多积压的存货；而B公司的流动比率可能略小于2:1,比如说为1.5:1,但在应收账款、存货及现金管理等方面都非常成功。那么, 如何评价A与B？“经

23、验标准=平均水平”吗？经验标准并非一般意义上的平均水平；即财务比率的平均值,并不一定就构成经验标准。一般而言,只有那些既有上限又有下限的财务比率,才可能建立适当的经验比率。而那些越大越好或越小越好的财务比率,如各种利润率指标,就不可以建立适当的经验标准。经验标准的优点：相对稳定；客观。经验标准的不足：并非 “广泛 ”适用（即受行业限制）；随时间推移而变化。财务报告分析的评价标准二、历史标准：指本企业过去某一时期(如上年或上年同期)该指标的实际值。历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的。历史标准可以选择本企业历史最好水平,也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平,或者也

24、可以取以往连续多年的平均水平。另外,在财务分析实践中,还经常与上年实际业绩作比较。应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强的可比性。历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。财务报告分析的评价标准三、行业标准：可以是行业财务状况的平均水平,也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发展趋势（例如,在一个

25、经济萧条时期,企业的利润率从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相当好的）。行业标准的问题:同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异。财务报告分析的评价标准四、预算标准：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。预算标准的优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。预算标准的不足：外部分析通常无法利用；预算的主观性/未必可靠。1.3.3 财务报告分析的基本方法主要介绍财务报告分析中的基本方法 比较分析法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法注意：不要以偏概全

26、(1)并没有一种方法是绝对最好的。(2)在进行分析之前，必须了解：企业的历史背景，经营型态，业务性质等(3)配合分析者的特定需要与目的，选择所要采用的方法(4)结合各种分析结果，经过相互印证与综合判断后，才能得出结论一、比较分析法（最基本方法）（一）比较分析法的含义（二）比较数据（三）比较标准（四）比较方法（五）运用比较分析法应注意的问题（一）比较分析法的含义比较分析法是财务报告分析中最常用的一种分析方法，也是一种基本方法。比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。（二）比较数据1绝对数比较。即利用会计报表中两个或两个以上

27、的绝对数进行比较，以揭示其数量差异。 2相对数比较。即利用会计报表中有关关系的数据的相对数进行对比，如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等进行对比，以揭示相对数之间的差异。 例如：晴天公司 上年（基期） 今年（分析期）差异额产品销售额200万元240万元40万元产品销售利润30万元40万元10万元晴天公司上年今年差异额产品销售成本/产品销售额（%）85%80%下降了5%结论1.一般来说，绝对数比较只通过差异数说明差异金额，但没有表明变动程度，而相对数比较则可以进一步说明变动程度。2.在实际工作中，绝对数比较和相对数比较可以交互应用，以便通过比较作出更充分的判断和更准确的评价。（三）比较标准（

28、1）实际指标同预算（计划或定额）比较，可以揭示出实际与预算（或计划或定额）之间的差异，了解该项指标的完成情况。（2）本期指标同上期指标或历史最好水平比较，可确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情况。（3）本单位指标同国内外先进单位指标比较，以此确定公司的表现是否优于其竞争者。当然还可以部门之间比较，以此确定出哪一个部门表现的更为出色。例如：假设某公司某年的销售额为1亿元，经营利润为700万。则当年的销售利润率为7%。这个数字本身不能说明任何问题，除非我们还知道其他的信息，比如去年的销售利润率为5%。或者某个势均力敌的竞争者的销售利润率为6%。（四）

29、比较方法1.水平方向比较分析法指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与某一比较标准的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 可以用绝对数比较，也可以用相对数作比较。 1).绝对值变动数量（差异额）= 分析期某项指标实际数基期同项指标实际数2).增减变动率= 变动绝对值/基期实际数量100%3).变动比率= 分析期实际数值/基期实际数值100%注：应同时绝对值和变动率或比率两种形式的对比水平方向比较分析法例如：晴天公司 上年（基期） 今年（分析期）变动比率差异额增减变动率产品销售额200万元240万元240/200=1.240万元40/

30、200=0.2产品销售利润30万元40万元40/30=1.3310万元10/30=0.33分析：晴天公司本年的产品销售额为240万元，上年的产品销售额为200万元，本年是上年产品销售额的120%，本年比上年产品销售额增长40万元，增长率20%水平方向比较分析法应用模式一、选择最近两期的数据并列编制，一般作差异分析用。可以用来编制比较会计报表。二、也可以选取连续若干期的数据并列编制，可作趋势分析用。三、选择同一时期不同公司的相关数据并列编制，一般作对比分析用数据：可以是报表项目，也可以是财务比率【例一】晴天公司比较利润表分析评价： （1）营业收入和利润均呈增长势头，而且利润的增长幅度（50%）高

31、于营业收入的增长幅度（37.1%）。（2）利润增长的主要因素有：营业成本、销售费用和营业税金及附加的增幅均低于营业收入的增幅，表明企业在收购和销售环节做了很多工作；管理费用增幅小，财务费用不仅未增，而且下降了3.7%，营业外支出也下降了16.7%，这些都表明飞天公司的管理水平有了很大提高。（3）综合以上两点，可以作出初步评价，飞天公司在业务经营和企业管理两个方面都取得了较好的成绩，企业经济效益有了显著的提高。项目2010年2009年增加（减少）金额百分比一、营业收入4 3973 2081 189371%减：营业成本2 4651 846 619335%营业税金及附加 145 108 37343%

32、销售费用 162124 38306%管理费用 153136 17125%财务费用 5254 -2-3.7%资产减值损失加：投资收益二、营业利润1 420940480511%加：营业外收入 100 841619%减：营业外支出 20 24-4-16.7%三、利润总额1 5001 00050050%减：所得税 450 30015050%四：净利润1 05070035050%【例二】晴天公司利润趋势表 年 项目1 （%）2（%）3 （%）4 （%）主营业务收入100110.8119.0157.7减：主营业务成本100111.9118.4155.9主营业务利润100116.0131.6 164.3 构

33、建趋势报表,首先要选择一个年度为基年,然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例,基年被设定为 “100”【例三】晴天公司销售利润率横向对比表 公司 年晴天公司BCD 10.0260.0350.0700.03320.0440.0310.1050.04330.0450.0410.0940.030适用一企业与其他企业在同一时点(或时期)上的比较。在企业兼并与收购中所作的目标公司估价、管理当局的业绩评估与报酬计划、财务危机预测、以及超额利润税的公共政策制订等领域，都需要进行这种分析 2.垂直方向比较分析法也叫垂直分析法，通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其

34、变动情况。它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。会计报表经过垂直分析法处理后，通常称为度量报表，或称总体结构报表、共同比报表等。 一般步骤：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。一般项目比重越大，说明其重要程度越高，对总体的影响越大。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。也可将本企业报告期项目比重与同类企业的可比项目比重进行对比，研究本企业与同类企业的不同，以及取得的

35、成绩和存在的问题。资产负债表的共同比报表通常以资产总额为基数。利润表的共同比报表通常以营业收入总额为基数。现金流量表的共同比报表通常以净现金流总额为基数。定总量，共同比举例说明共同比会计报表亦可用于几个会计期间的比较，为此而编制的会计报表称为共同比会计报表。它通过报表中各项目所占百分比的比较，不仅可以看出其差异，而且通过数期比较，还可以看出它的变化趋势。【例】晴天公司共同比利润表分析评价：晴天公司2010年的各项费用、成本项目的比重均略有降低，从而使税前利润和净利润有所上升。联系营业收入的绝对金额，主要是晴天公司2009年的营业收入额有较大增长的结果。项目2010年（%）2009年（%）一、营

36、业收入100100减：营业成本56065754营业税金及附加33337销售费用368387管理费用348424财务费用118168 资产减值损失加：投资收益二、营业利润3229293营业外收入231262减：营业外支出045075三、利润总额34113117减：所得税1023935四、净利润23382182共同比会计报表分析的主要优点便于对不同时期报表的相同项目进行比较，如果能对数期报表的相同项目作比较，可以观察到相同项目变动的一般趋势，有助于评价和预测。但无论是金额、百分比或共同比的比较，都只能作出初步分析和判断，还需在此基础上作进一步分析，才能对变动的有利或不利的因素作出较明确的判断。扩展

37、：垂直分析与水平分析相结合思考：与同行业平均水平比较的利润百分比表思考：同行业平均水平还可以替换成基期，或者连续若干对照期项目本企业（%）同行业平均水平（%）差异额（%）主营业务收入减：主营业务成本主营业务利润减：期间费用营业利润1006040301010070301020-101020-10（五）运用比较分析法应注意的问题（1）指标内容、范围和计算方法的一致性。（2）会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。（3）时间单位和长度的一致性。（4）企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。二、趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各

38、有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。1）会计报表的整体分析2）某些主要指标的发展趋势【例】晴天公司20062010年有关销售额、利润、每股收益及每股股息资料20102009200820072006销售额/万元1703413305115501063110600税后利润/万元13971178374332923每股收益/4.313.521.100.972.54每股股息/元1.901.711.631.621.60此表可用于 趋势分析。 飞天公司趋势分析表 单位：%20102009200820072006销售额/万元160.7125.5109.0100.3100.0税后利润/万元151.4127

39、.640.536.0100.0每股收益/169.7138.643.338.2100.0每股股息/元118.8106.9101.9101.3100.0评价分析：从表1.4可看出，该企业几年来的销售额和每股股息在逐年增长，特别是2009年和2010年增长较快；税后利润和每股收益在2007年和2008年有所下降，2009年和2010年有较大幅度增长；总体状况看，企业自2006年以来，2007年和2008年的盈利状况有所下降，2009年和2010年各项指标完成的都比较好；从各指标之间的关系看，每股收益的平均增长速度最快，高于销售、利润和每股股息的平均增长速度。企业几年来的发展趋势说明，企业的经营状况和

40、财务状况不断改善，如果这个趋势能保持下去，2011年的状况也会较好。 注意：用百分比来看趋势,不仅能清晰地看到总的趋势,而且能更精确地表明各年的变动程度。但应当注意的是,对基年的选择要有代表性,如果基年选择不当,情况异常,则以其为基数而计算的百分比趋势,会造成判断失误或作出不准确的评价。三、比率分析法（一）比率分析法的含义和作用 比率分析法是在同一张财务报表的不同项目或不同类别之间，或在不同财务报表的有关项目之间，用比率来反映它们相互之间的关系，据以评价企业的财务状况和经营成果，并找出经营中存在的问题和解决办法。（二）财务比率的类型美国早期的会计著作中对同一年份财务报表的比率分类中，将财务比率

41、分成五类：获利能力比率、资本结构比率、流动资产比率、周转比率和资产流转比率；英国特许公认会计师公会编著的ACCA财会资格证书培训教材财务报表解释一书中，将财务比率分为获利能力比率、清偿能力比率、财务杠杆比率和投资比率四类；我国目前一般将财务比率分为三类，即：获利能力比率、偿债能力比率和营运能力比率。根据财务报表计算的比率主要有三类：1）反映企业偿债能力的比率，如流动比率、速动比率、负债比率，等等；2）反映企业获利能力的比率，如资产报酬率、营业利润率、每股盈利，等等；3）反映企业经营和管理效率的比率，如总资产周转率、存货周转率，等等。（三）财务比率分析应该注意的问题1、财务比率的分子、分母必须来

42、自同一个企业的同一期间的财务报表，但不一定是来自同一张报表。2、财务比率的分子、分母必须有一定的逻辑关系。如果分子、分母之间严格的比例性关系并不存在，则使用比率分析就应该引起警惕。3、并不存在标准的统一的财务比率分析体系，使用者可根据自己的需要采取或创新不尽相同的财务比率体系。（三）财务比率分析应该注意的问题4、当财务比率反映的是来自资产负债表变量与来自利润表变量的关系时，资产负债表变量的度量需要计算年度平均值。外部分析者由于只能得到年初数与年末数，这类财务比率就无法消除季节以及周期变化而带来的问题，也反映不出年内发生的不规则变化。5、数据不充分、报告期不一致、会计方法变更、会计方法差异、分母

43、为零、极端观察值、分母为负数、是否符合正态分布等等举例 净利润净资产报酬率= 所有者权益的平均余额所有者权益=（期初所有者权益金额+期末所有者权益金额）/2四、因素分析法（一）因素分析法的含义和应用1.含义：因素分析法是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。2.实质：是将某项指标与计划数或前期数等相比之下的差异按因素分解成几部分，每部分是由不同的因素变化引起的。3.因素分析法有连环替代法、差额计算法。（1）连环替代法连环替代法是指确定影响因素，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程度的一种定量分析计算方法。 连环替代法是因素分析法的基本

44、形式。连环替代法的分析步骤举例结合教材（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系，通常是将经济指标在计算公式的基础上进行分解或扩展，同时要注意分析公式中各因素的排列顺序。例如：产品销售收入额=销售数量销售单价连环替代法的分析步骤举例结合教材（2）将分析期和基期数值带入产生的计算分析公式中，列出两个关系式或指标体系，明确分析对象。例如：按照前述计算公式，上年(基期)产品销售收入额=2400.5=120万元本年（分析期）产品销售收入额= 3000.45=135万元分析对象= 135120=15万元连环替代法的分析步骤举例结合教材（3）以基期的数值指标体系作为基础，用实际数值指标体系中的每一个因素的实际数按照顺序依次替代其相应的基期数，每替代一个因素，再次替代时将被保留。有几个因素就替代几次，并保留每次替代后的计算结果。例如：在基期计算公式的基础上 2400.5=120 万元 第一次替代本年销售数量：3000.5=150万元第二次替代本年销售单价：3000.45=135万元连环替代法的分析步骤举例结合教材（4）将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度。例如：销售数量变动对差异的影响数= - =150-120=30万元销售单价变动对差异的影响数= - =135-150