银行从业考试个人理财讲义3-4章

1、银行从业个人理财精讲班主讲老师：第三章 金融市场和其他投资市场一、本章概要 本章首先简要介绍了金融市场的功能和结构，对国际金融市场和中国金融市场的开展概况进行了综述，在此根底上分类介绍了与个人理财业务有较高关联度的货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场、黄金市场等金融市场以及其他投资品市场，如房地产市场、收藏品市场。第三章 金融市场和其他投资市场 本章历年均属于出题较多的局部，分值通常到达15分左右，各类题型均有涉及。 本章内容都为记忆内容，相关的概念很多，主要需对易混淆的地方比照记忆。第三章 金融市场和其他投资市场二、考纲要求序 号考 纲 要 求1掌握的内容：金融市场的分类；

2、货币市场构成；股票市场；债券市场；保险市场2熟悉的内容：金融市场的概述；外汇市场；金融衍生品市场3了解的内容：金融市场的发展；黄金及其他投资市场第三章 金融市场和其他投资市场1金融市场概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。2金融市场特点1市场商品的特殊性。2市场交易价格的一致性。3市场交易活动的集中性。 4交易主体角色的可变性。第一节 金融市场概述3金融市场构成要素-主体、客体和中介1金融市场的主体。包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。2金融市场的客体。包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。3金融市场的中介。 交易中介。银行

3、、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司 效劳中介。会计师事务所、律师事务所、投资参谋咨询公司和证券评级机构第一节 金融市场概述【例题】金融市场上有固定的货币资金供给者和需求者，并且角色不会发生变化。 【答案】B；【解析】金融市场上的交易主体的角色是可变的，譬如一般企业是资金的需求方，但当企业资金有闲置的时候，企业也可以成为资金的供给方。第一节 金融市场概述321 金融市场功能1微观经济功能1集聚功能。2财富功能。3避险功能。4交易功能。第二节 金融市场的功能和分类2宏观经济功能1资源配置功能。2调节功能。3反映功能。第二节 金融市场的功能和分类322 金融市场分类1场所：有

4、形市场和无形市场2工具发行和流通特征：发行市场、二级市场、第三市场和第四市场第二节 金融市场的功能和分类【例题】金融市场按照 划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场。 A金融市场构成要素 B金融工具发行和流通特征 C金融市场交易标的物D金融商品交易的分割方式【答案】C；【解析】金融市场按照交易标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场、行生品市场、保险市场和黄金市场。第二节 金融市场的功能和分类【例题】以下有关证券流通市场的组织方式的说法，正确的有 。 A场内交易包括证券交易所交易和柜台交易B场外交易是指在证券交易所以外进行的交易C在各国金融市场的开展历程中，无论是参

5、与者、交易品种还是交易数量，场内交易均占主导地位D证券交易所在二级市场上处于核心地位E场外交易是二级市场的根底与主体第二节 金融市场的功能和分类【答案】 BDE；【解析】 柜台交易属于场外交易，A项错误；随着交易品种的扩大和现代通讯技术的开展，场外交易已经占主导地位，C项错误。 第二节 金融市场的功能和分类331 国际金融市场的开展332 中国金融市场的开展第三节 金融市场的开展341 货币市场概述1货币市场的定义融通短期资金的市场，通常在一年以下。2货币市场的特征1低风险、低收益。2期限短、流动性高。3交易量大。第四节 货币市场342 货币市场的组成1同业拆借市场 金融机构之间的资金借贷。最

6、有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率LIBOR。2商业票据市场3银行承兑汇票市场1平安性高、信用度好。 2灵活性好。第四节 货币市场【例题】以下对银行承兑汇票特征的描述，正确的选项是 。A票据的主债务人是银行 B票据以银行信用为根底，信用风险较低 C可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高D票据的承兑人是出票人，平安性较高 E对借款人而言，使用银行承兑的本钱要低于银行贷款第四节 货币市场【答案】ABCE。 【解析】银行承兑汇票是银行对表现期的票据予以承兑。以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任，因此A项说法正确。银行承兑汇票以银行信用为付款保证，受客户信赖，易于在市场

7、上转让或贴现，假设发生某些特殊的情况，导致承兑银行拒付，持票人可以凭银行出具的拒付理由书，向出票人进行追索，因此B项说法正确。对于持有银行承兑汇票的商业银行，在资金短缺时，可以向中央银行办理再贴现；在资金充裕时，可以将汇票持有到期，因此C项说法正确。银行承兑汇票的承兑人是银行，银行是票据的第一债务人，因此D项说法错误。第四节 货币市场4回购市场回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。第四节 货币市场【例题】回购协议市场的交易特点有 。A流动性强 B平安性高 C收益稳定且超过银行存款收益 D税收优惠 E回购协议中所交易的证券主要是金融债【答案】ABC。【解析】回购协议并没有税收优惠，回购协议中所

8、交易的证券主要是政 府债券，DE两项不符合题意。第四节 货币市场5短期政府债券市场 违约风险小、流动性强、交易本钱低和收入免税第四节 货币市场6大额可转让定期存单市场 不记名； 金额较大； 利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高； 不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。第四节 货币市场【例题】关于货币市场，以下说法有误的是 A货币市场上的金融工具的期限通常不超过1年B货币市场上的金融工具的流动性要比资本市场金融工具的流动性低 C货币市场可以看作为货币资金的批发市场D同业拆借市场是货币市场的一个组成局部第四节 货币市场【答案】B；【解析】货币市场指期限在1年以内的短期债

9、务工具市场，所交易的金融工具包括银行承兑汇票、商业票据、回购协议、可转让存款证以及国库券等。货币市场工具一般来说是相当平安的资产，适合作为短期闲置资金的投资标的。流动性要求高于资本市场金融工具的流动性因此B项说法有误第四节 货币市场343 货币市场在个人理财中的运用1、货币市场基金由于具有很强的流动性，收益高于同期银行定期存款，是银行储蓄的良好替代品；2、人民币理财产品、信托产品投资期限固定，收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者购置。第四节 货币市场长期资金-股票、债券和证券投资基金第五节 资本市场【例题】以下属于资本市场的有 。 A中长期国债市场 B中长期公司债市场 C商业票据市场 D股

10、票市场 E同业拆借市场【答案】ABD；【解析】资本市场上的工具期限在1年以上。商业票据市场和同业拆借市场属于货币市场。第五节 资本市场351 股票市场1股票市场概述1股票的定义所有权凭证 2股票的分类:普通-优先；记名-无记名；国家股、法人股、公众股；我国上市公司股票还可分为A股、B股、H股、N股、S 股等。第五节 资本市场2股票市场交易机制1股票的发行与交易股票发行市场又被称为股票的一级市场。证券交易遵循时间优先和价格优先的原那么。第五节 资本市场【例题】在证券市场中，如果同价位申报，按照申报时序决定优先顺序是遵循竞价交易的 原那么。A数量优先 B时间优先 C价格优先 D品种优先【答案】B；

11、【解析】时间优先原那么表现为：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。电脑申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；书面申报竞价时，按证券经纪商接到书面凭证的顺序排列。第五节 资本市场2股票价格指数 国内指数：沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。 国外指数：道琼斯股票价格平均指数、标准普尔股票价格指数、NASDAQ综合指数、?金融时报?股票价格指数、恒生股票价格指数和日经225股价指数。第五节 资本市场【例题】我国境内的股票价格指数不包括 A沪深300指数 B恒生指数C上证综合指数D深证综合指数【答案】B；【解析】我国境内的主要股票价格指数

12、有：沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数，恒生指数是香港股市的指数。第五节 资本市场3股票市场在个人理财中的运用股票投资具有高风险和高收益特征。第五节 资本市场【例题】通常所说的股市行情，即股票价格是指 A股票的账面价值 B股票的市场价值 C股票的票面价值 D股票的内在价值【答案】B；【解析】股票本身没有价值，但它可以当作商品出卖，并且有一定的价格。股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格，即股票的市场价值。第五节 资本市场【例题】影响股票价格波动的微观因素有 A增资 B股票分割 C派息政策 D盈利水平E资产净值【答案】ABCDE；【解析】影响股票价格波动的微观因素是指公司自

13、身的因素，以上都是。应结合教材理解各种因素影响股价的方式。第五节 资本市场352 债券市场 1债券市场概述1债券的定义2债券的特征归还性， 流动性，平安性， 收益性。第五节 资本市场3债券的分类A发行主体：政府债券、金融债券、公司债券和国际债券。B 期限：短期债券、中期债券和长期债券。C 利息的支付方式，附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。4债券市场的功能第五节 资本市场【例题】以下债券中风险最高的是 A国债 B金融债 C公司债 D垃圾债券【答案】D；【解析】垃圾债券一词译自英文JunkBond。Junk意指旧货、假货、废品、哄骗等，之所以将其作为债券的一项形容词，是因为这种投资利息高一般

14、较国债高4个百分点、风险大，对投资人本金保障较弱。债券中，投资风险最小的是国债。 第五节 资本市场2债券市场交易机制1债券的发行 一级和二级市场，三类公司：股份、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业。第五节 资本市场2债券价格确实定 债券价格：平价分期付息，平价一次付息，折价。债券价格与到期收益率成反比。 债券的市场交易价格同市场利率成反比。第五节 资本市场3债券市场在个人理财中的运用风险相对较低、收益稳定的理财产品。第五节 资本市场【例题】衡量债券持有人按自己的需要和市场实际状况灵活的转让债券的难易程度的指标是 A归还性 B收益性 C流动性 D平安性【答案】C。【解析】债券流动性是指债券

15、持有人可按自己的需要和市场的实际状况，转让出债券收回本息的灵活性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。第五节 资本市场361 市场概述1金融衍生品市场分类 远期、期货、期权和互换2金融衍生品的特性金融衍生品的特性表现在：1可复制性。2杠杆特征。第六节 金融衍生品市场3金融衍生品市场功能1转移风险。2价格发现。3提高交易效率。4优化资源配置。4金融衍生品市场现状第六节 金融衍生品市场362 金融衍生品1金融远期合约 金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。第六节 金融衍生品市场优点：躲避价格风险。缺点： 非标准化合约 柜台交易。 没有履约保证

16、第六节 金融衍生品市场【例题】在金融远期合约中，当价格变动对一方有利，另一方就有可能无力履行合约。 【答案】。 【解析】金融远期合约没有履约保证，因为当价格变动对一方有利时，另一方就有可能或无力履行合约因此违约风险较高。第六节 金融衍生品市场2金融期货 金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买人或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。第六节 金融衍生品市场1期货合约的特征。标准化合约。 履约大局部通过对冲方式。 合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保。合约的价格有最小变动单位和浮动限额。第六节 金融衍生品市场2期货交易的主要制度。 保证金制度。通常为510每日结算制

17、度。持仓限额制度。 大户报告制度。强行平仓制度。第六节 金融衍生品市场【例题】金融期货中不包括 A股指期货 B利率期货 C外汇期货 D债券期货第六节 金融衍生品市场【答案】：D【解析】目前，国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有：利率期货、外汇期货和股票价格指数期货，不包括债券期货。利率期货的根底资产是价格随市场利率波动的债券产品。利率期货交易者采取与现货市场相反的方向买卖利率期货，以对冲现在持有或方案持有的债券类资产的价格风险。外汇期货也称货币期货，规定将来在指定月份买入或卖出规定金额外币的期货合约。股票价格指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为根底资产的期货交易合约。第六节 金融

18、衍生品市场【例题】金融期货和金融远期合约的重要区别在于 A金融远期合约能够降低风险，但金融期货合约不能降低风险 B金融远期合约大多在场外进行交易，金融期货合约在交易所内进行交易C金融远期合约的收益和损失一般在合约到期日实现，金融期货合约的盈利和亏损在每个交易日结束前清算和执行D金融远期合约买卖双方一般不进行实物交割，金融期货合约一般都进行实物交割 E金融远期合约的二级市场非常活泼，金融期货合约的二级市场非常不活泼第六节 金融衍生品市场【答案】BC【解析】金融期货是标准化的金融远期合约，一般在交易所里进行。由于其标准性，金融期货的流动性较强，二级市场活泼。期货合约实行每日结算制度，盈利和亏损在每

19、个交易日结束前清算和执行。远期交易主要是为了避险，所以一般都进行实物交割，金融期货主要的功能是套期保值，很少进行实物交割，到期日前平仓即可。第六节 金融衍生品市场3金融期权 金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购置或出售一定数量的某种金融资产权利。第六节 金融衍生品市场1金融期权的要素 根底资产， 期权的买方， 期权的卖方， 执行价格， 到期日 期权费，第六节 金融衍生品市场2金融期权的分类A价格：看涨-看跌B行权日期：欧式-美式期权欧式期权是期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权；美式期权那么允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。谁

20、更有利？C根底资产性质：现货-期货第六节 金融衍生品市场【例题】交易者只能在期权到期日办理交割的期权交易称为 A美式期权 B英式期权 C定期期权 D欧式期权第六节 金融衍生品市场【答案】D； 【解析】金融期权按期权到期日划分，可分为欧式期权和美式期权。欧式期权是期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。美式期权那么允许期权持有者在期权到期目前的任何时间执行期权。对期权的购置者来说，美式期权比欧式期权更有利，相反，对期权出售者来说，美式期权比欧式期权的风险更大。第六节 金融衍生品市场3金融期权的交易策略 买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。第六节 金融衍生品市场买进看涨期权。

21、当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，他可以购置该根底金融工具的看涨期权。例如，交易者购置期权费为10美元的微软股票看涨期权执行价格是60美元，假设到期日微软市场价格涨到80美元，那么，交易者选择执行期权，按照60美元执行价格买入微软股票，同时在现货市场以80美元卖出，扣除10美元的期权费，收益为l0美元；假设到期日微软的市场价格跌到40美元，那么交易者的最大损失为期权费10美元见图3-1第六节 金融衍生品市场第六节 金融衍生品市场30 40 50 60 70 80 90 1000 0 0 0 10 20 30 40-10 -10 -10 -10 0 10 20 30买方收益（未扣除期权费

22、）买方收益（扣除期权费）图3-1 看涨期权买方的收益示例美元50403020100-10-20 我们用C代表期权费，X代表执行价格，P代表到期市场价格，可得看涨期权买方收益的公式： 买方的收益=P-X-C如果Px买方的收益=C如果PX第六节 金融衍生品市场4金融互换 互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。 金融互换是通过银行进行的场外交易。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。第六节 金融衍生品市场363金融衍生品市场在个人理财中的运用 投资者可以主动参与衍生品的交易，如期货、期权交易。第六节 金融衍生品市场【例题】期货投机的投机者预测价格上涨时

23、，会卖出期货合约 【答案解析】 答案。期货市场中的投机一交易原理与一般贸易活动中的投机行为类似，即低价时买入。高价时卖出，从差价中获取利润。所不同的是，期货投机纯粹是一种买空卖空的行为，即实际上是对期货合约本身的买卖，不需要实际拥有商品。投机者根据自己的价格判断，随时采取有利的-Z易部位，当预测价格会上涨时，买进做多头期货合约，并在涨势过程中适时地卖出手中的期货合约多头平仓从而获得价差利润；当判断价格会下跌时，卖出做空头期货合约，并在价格下跌过程中适时地买回先前卖出的期货合约即空头平仓，或称空头回补，从而在高价卖出低价买入的差价中获得利润。第六节 金融衍生品市场371 外汇市场概述1外汇市场概

24、念2外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性世界主要外汇市场第七节 外汇市场3外汇市场的功能1充当国际金融活动的枢纽。2形成外汇价格体系。3调剂外汇余缺，调节外汇供求。4实现不同地区间的支付结算。 5运用操作技术躲避外汇风险。第七节 外汇市场372 外汇市场的分类按照不同的划分标准可有多种不同的分类。1有形市场与无形市场2区域性外汇市场和国际性外汇市场3自由外汇市场和官方外汇市场4批发外汇市场和零售外汇市场5即期外汇市场和远期外汇市场 远期外汇交易的期限一般有30 天、60天、90天、180天及1年，其中最常见的是90天。 第七节 外汇市场【例题】远期外汇交易的交割期一般按 计算A年 B季 C月

25、 D日【答案】为C。【解析】远期外汇交易的交割期一般按月计算，从1个月至6个月不等，最普通为3个月，最长不超过1年超过1年的超远期外汇极少。第七节 外汇市场373外汇市场在个人理财中的运用 我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类第七节 外汇市场381 保险市场概述1保险的概念2保险的相关要素1保险合同。 2投保人。3保险人。 4保险费。5保险标的。 6被保险人。 7受益人。如果被保险人未指定受益人，那么被保险人的法定继承人即为受益人。8保险金额。第八节 保险市场【例题】以下关于保险相关要素的说法，错误的选项是 A保险人承担赔偿或者给付保险金责任 B投保人接保险合同负

26、有支付保险费的义务C保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务的协议 D . 投保人和被保险人不能是同一人【答案】D ；【解析】被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人，应选D。第八节 保险市场3保险产品的功能1转移风险，分摊损失。2补偿损失。 3融通资金第八节 保险市场【例题】保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的 。 A保障功能 B投机功能 C储蓄功能 D投资功能【答案】A【解析】在日常生活中，个人和家庭通过购置保险产品，将风险转移给保险公司而具有保障功能。第八节 保险市场382 保险市场的主要产品1社会保险和商业保险2人身保险、财产

27、保险与投资型保险产品3直接保险和再保险第八节 保险市场【例题】投资型保险产品与普通的保障型保险产品相比，具有的特点包括 。 A保费中含有投资保费 B同时具有保障功能和投资功能 C给付的保险金由风险保障金和投资收益组成 D费用较低 E流动性较强【答案】ABCE【解析】投资型保险产品由于兼具了投资性和保障性，其费用往往较高。保障型保险产品属于长期投资，流动性较差。第八节 保险市场383 保险市场在个人理财中的运用 投资回报比其他投资工具如股票、投资基金、债券、房地产等偏低，但仍被人们接受。综合了保障与储蓄、养老、教育、重大疾病和投资的功能。第八节 保险市场391 黄金市场及产品1黄金及其特性1黄金

28、的特性2金条的重量与成色第九节 黄金及其他投资市场2黄金市场1黄金市场的主要参与者2国际主要黄金市场第九节 黄金及其他投资市场3黄金价格影响因素1供求关系及均衡价格2通货膨胀3利率4汇率注意：黄金与美元；黄金与股票第九节 黄金及其他投资市场4黄金市场在投资中的运用 金条、金块、账户黄金普通投资者；黄金期货门槛风险均高。第九节 黄金及其他投资市场392 房地产市场1房地产及其特性固定性、有限性、差异性和保值增值性。2房地产的投资方式 1房地产购置， 2房地产租赁， 3房地产信托，第九节 黄金及其他投资市场3房地产投资的特点1价值升值效应。 2财务杠杆效应。 3变现性相对较差。 4政策风险。 第九

29、节 黄金及其他投资市场4房地产价格的构成及影响因素 房地产价格构成的根本要素有土地价格或使用费、房屋建筑本钱、税金和利润等。影响房地产价格的因素很多，主要有：1行政因素。 2社会因素。 3经济因素。 4自然因素。5房地产投资在个人理财中的应用第九节 黄金及其他投资市场393 收藏品市场1艺术品 艺术品投资具有较大的风险，主要表达在流通性差、保管难、价格波动较大。第九节 黄金及其他投资市场2古玩特点：1交易本钱高、流动性低；2投资古玩要有鉴别能力；3价值一般较高，投资者要具有相当的经济实力。第九节 黄金及其他投资市场3纪念币和邮票4收藏品市场在个人理财中的运用1风险较小。 2回报收益率高。第九节

30、 黄金及其他投资市场【例题】收藏品的投资在国内越来越盛行，以下关于收藏品投资的说法，不正确的选项是 。 A流动性较差 B价格波动主要受市场偏好的影响 C需要投资者有相当高程度的鉴别能力 D收益率较高，适合普通投资者的投资理财【答案】D。 【解析】古玩、字画、玉器和陶瓷等收藏品的价值一般都比较高，投资人要具有相当的经济实力，不适合普通投资者的投资理财。第九节 黄金及其他投资市场第四章 银行理财产品一、本章概要 本章历年的考点都较少，分值通常不超过4分，因此可以算是非重点的一章。本章首先对我国银行理财产品市场的开展状况进行概述，然后对银行理财产品的要素特征及其分类方法进行总结，并结合案例对当前市场

31、中较为常见的银行理财产品进行分析。第四章 银行理财产品二、考纲要求序 号考 纲 要 求1掌握的内容：各类型理财产品基本信息，尤其是结构性理财产品2熟悉的内容：银行理财产品要素3了解的内容：银行理财产品发展趋势；银行理财产品市场发展第四章 银行理财产品第一阶段为2005年11月以前。第二阶段为2005年11月至2021年中期。第三阶段为2021年中期至今。第一节 银行理财产品市场开展421 产品开发主体信息1产品发行人通常是商业银行本身，也可是销售商。2托管机构符合特定条件的商业银行。3投资参谋可以是基金、阳光私募基金、资产管理公司、证券公司、信托公司。第二节 银行理财产品要素422 产品目标客

32、户信息1客户风险承受能力2客户资产规模和客户等级3产品发行地区4资金门槛和最小递增金额第二节 银行理财产品要素423 产品特征信息 1银行理财产品收益类型 银行理财产品按收益或者本金是否可以保全可分为两类：保本产品和非保本产品。保本类产品的风险-不得提前支取。第二节 银行理财产品要素2理财产品交易类型银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。与基金很像。3产品期次性银行理财产品按期次性可分为两种：期次类和滚动发行。第二节 银行理财产品要素4产品投资类型 利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩。第二节 银行理财产品要素5产品期限分类超短期

33、1个月以内短期 1个月-1年中期 1年-2年长期 2年以上 6产品风险等级第二节 银行理财产品要素431 货币型理财产品投向：信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券特点：投资期短，资金赎回灵活，本金、收益平安性高风险：信用风险低，流动性风险小，属于保守、稳健型产品目标客户：活期存款的替代品第三节 银行理财产品介绍432 债券型理财产品投向： 国债、金融债和中央银行票据特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定风险：投资风险较低，收益也不高，属于保守、稳健型产品目标客户：风险承受能力较低的投资者，保守型和稳健型客

34、户第三节 银行理财产品介绍433 股票类理财产品投向：对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份私募基金。 私募基金是指通过非公开的方式向特定投资者、机构或个人募集资金，按投资方向和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。第三节 银行理财产品介绍【例题】公募基金与私募基金的区别表现在 。A公募基金的期望收益率高于私募基金的期望收益率 B公募基金募集的对象通常是不固定的而私募基金募集的对象是确定的 C公募基金的最小金额要求较低，私募基金要求较

35、高的投资金额 D公募基金投资的领域是国内，私募基金投资的领域是国外 E公募基金要定时公开披露信息，私募基金不必公开披露信息第三节 银行理财产品介绍【答案】BCE；【解析】公募基金和私募基金的区别有以下几点：公募基金募集的对象通常是不固定的，而私募基金募集的对象是确定的。公募基金的最小金额要求较低，且投 资者众多；私募基金要求比较高的投资金额，投资者人数不多。公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品；私募基金受的管制较少，不需公开披露信息,往往会投向衍生金融工具等高风险产品。第三节 银行理财产品介绍434 信贷资产类理财产品 通常以信托类形式

36、发行，因此后面一同讲解。 信贷资产类理财产品通过资产组合管理的方式投资于多项信贷资产，理财产品的期限与信贷资产的剩余期限不一致时，应将不少于30的理财资金投资于高流动性、本金平安程度高的存款、债券等产品。第三节 银行理财产品介绍 信贷资产类理财产品应属于保守、稳健型。其主要风险有：1信用风险；2收益风险；3流动性风险。第三节 银行理财产品介绍435 组合投资类理财产品 投向：资产池，包括债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品。 特点：产品期限广，分散风险，能表达发行主体的管理能力，但信息不透明，发行主体的水平也会影响产品收益，产品较复杂。第三节 银行理财产品介绍436 结构性理财产品1结构性理财产品概念 结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品如远期、期权、掉期等组合在一起而形成的一种金融产品。 第三节 银行理财产品介绍2结构性理财产品的主要类型外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类第三节 银行理财产品介绍3外汇挂钩类理财产品1定义2期权拆解一触即付期