《新三板培训材料》

1、编辑ppt24编辑ppt20012001年年旧三板启动旧三板启动2001年7月容 纳 两 网（STAQ/NET）公司及退市公司的三板市场成立并开始运作2006年1月新三板开始进行股份报价转让；10月，定向增资启动2009年7月试点办法实施；年底，明确定向增资三原则，北陆药业、久其软件成功转板2010年新三 板 扩 容成 为 证 监会 年 度 工作 重 点 之一 ， 主 办券 商 快 速扩容20062006年年新三板启动新三板启动20092009年年新三板规范化新三板规范化20102010年年扩容前准备扩容前准备5编辑pptp美国美国OTCBBOTCBB市场市场挂牌公司最高达6418 家、日均交

2、易量17.8 亿股，2010年挂牌公司3136 家、日均交易量14.5 亿股、日均交易额0.78 亿美元，分别为纽约交易所的113.7%、82.3%和0.17%。p日本日本在设立初期的1987 年，交易量只有东京证交所第一部的0.13%、第二部的8.1%，但到1996 年，其交易量已上升为东证一部的2.92%、东证二部的82.9%。2010 年平均的交易量约为东京证交所的2.2%。p台湾场外台湾场外1994 年，台湾证管会对柜台交易市场进行改革，修改交易方式以方便当地投资人投资，此后市场迎来高速增长的5 年。截止到2011年1月，台湾场外市场股票市值达到2.03万亿新台币，占总市值的8.39%

3、。6公司类别公司类别挂牌挂牌公司家数公司家数挂牌股票只数挂牌股票只数每周转让每周转让1 1次次每周转让每周转让3 3次次每周转让每周转让5 5次次小计小计1.1.代办转让公司代办转让公司 原原NETNET与与STAQSTAQ公司公司82158 退市公司退市公司 退市公司退市公司(A(A股股) )422516142 退市公司退市公司(B(B股股) )63306 退市公司小计退市公司小计442819148 代办转让公司合计代办转让公司合计5230206562.2.报价转让公司报价转让公司76-76 合合 计计128-1327p成交情况成交情况- -股份报价公司股份报价公司p- -历年成交情况历年成

4、交情况年度年度成交金额（人民币元）成交金额（人民币元）成交数量（股）成交数量（股）成交笔数（笔）成交笔数（笔）2001 914,098,536 176,563,987 33,908 2002 2,191,229,086 601,198,114 145,850 2003 883,301,189 263,514,665 95,071 2004 844,305,378 453,659,614 132,467 2005 417,573,554 405,212,180 92,243 2006 642,107,773 587,776,647 120,463 2007 4,490,758,579 1,961

5、,248,296 444,618 2008 1,817,561,955 998,752,986 286,649 2009 2,037,401,705 1,237,928,691 297,348 2010 3,170,192,394 1,427,771,925 368,377 合计合计 17,408,530,149 8,113,627,105 2,016,994 年度年度成交金额（人民币元）成交金额（人民币元）成交数量（股）成交数量（股）成交笔数（笔）成交笔数（笔）2006 81,969,958 15,646,313 250 2007 231,517,415 44,196,040 520 200

6、8 295,278,229 54,078,581 484 2009 483,425,317 107,357,557 878 2010 418,722,385 69,512,932 644 合计合计 1,510,913,304 290,791,423 2,776 8p市值与股本（截至市值与股本（截至20112011年年2 2月末）月末）公司类别公司类别总市值总市值( (万元万元) )流通市值流通市值( (万元万元) )总股本总股本( (万股万股) )流通股本流通股本( (万股万股) )1.1.代办转让公司代办转让公司 原原NETNET与与STAQSTAQ公司公司207,006 170,485 7

7、5,778 63,587 退市公司退市公司 退市公司退市公司(A(A股股) )1,062,362 394,556 638,881 251,351 退市公司退市公司(B(B股股) )27,259 20,117 33,377 23,452 退市公司小计退市公司小计1,089,621 414,673 672,257 274,804 代办转让公司合计代办转让公司合计1,296,626 585,158 748,036 338,391 2.2.报价转让公司报价转让公司-273,357 -注：退市注：退市B B股市值数据按月底人民币与美元汇率折算股市值数据按月底人民币与美元汇率折算910编辑ppt申请流程方

8、面：交易所申请流程方面：交易所及非公部两张通行证及非公部两张通行证做市商方面：有保荐做市商方面：有保荐资格和经纪商资格即资格和经纪商资格即成为会员成为会员制度方面：将尽快征制度方面：将尽快征求意见求意见, ,推出速度可推出速度可能超出预期能超出预期交易场所方面：逐步交易场所方面：逐步成立第三交易平台成立第三交易平台园区选择方面：在园区选择方面：在扩容园区上拟不做扩容园区上拟不做出硬性规定出硬性规定最新最新动态动态12编辑pptp 难以融资或渠道单一（主要来自银行、民间借贷），成本高难以融资或渠道单一（主要来自银行、民间借贷），成本高p 缺少公信力，谈判能力受限，不易获上下游客户信任缺少公信力，

9、谈判能力受限，不易获上下游客户信任p 机制不健全，难以留住人才机制不健全，难以留住人才p 内控不到位，风险难以降低内控不到位，风险难以降低p 运作不规范，难以做大做强运作不规范，难以做大做强p 股权不清晰，容易产生纠纷股权不清晰，容易产生纠纷13编辑ppt 类类 别别新三板新三板创业板创业板主板、中小板主板、中小板主体主体资格资格股份公司股份公司股份公司持续持续经营经营两年两年持续经营，但要求三年的报表三年盈利盈利要求要求不要求最近两年盈利：两年净利润不少于1,000万元；最近一年盈利：净利润不少于500万元，营业收入不低于5,000万元，增长率不低于30%最近3个会计年度净利润为正且累计超过

10、3,000万元；最近3个会计年度经营活动现金流量累计超过5,000万元；或最近3个会计年度营业收入超过3亿元股本股本要求要求不少于500万元不少于2,000万元，发行后不少于3,000万元不少于3,000万元，发行后不少于5,000万元重大重大变化变化重点关注，没有硬性要求最近两年管理层、主营业务、控制人不得变更最近三年管理层、主营业务、控制人不得变更p 股权融资，平均股权融资，平均2020倍倍PEPE，避免股权被低估，避免股权被低估p 多家银行接受新三板企业的股权质押，进一步解决资金来源多家银行接受新三板企业的股权质押，进一步解决资金来源p 新三板受严格监管，挂牌公众公司有更高的公信力新三板

11、受严格监管，挂牌公众公司有更高的公信力p 股票可流通，股权激励效果明显，为企业留住人才股票可流通，股权激励效果明显，为企业留住人才p 强制信息披露，券商的终身辅导，健全企业制度强制信息披露，券商的终身辅导，健全企业制度p 内控规范合理，降低潜在风险内控规范合理，降低潜在风险1415发行价格发行价格( (元元) )市盈率市盈率( (倍倍) )发行数量发行数量( (万股万股) )募集资金募集资金( (万元万元) )最小最大平均最小最大平均最小最大平均最小最大平均2.009.103.777.530152913,6001,1281,0888,7004,25011家挂牌公司完成12次定向增资,累计募集资

12、金5.45亿元16编辑ppt截至目前，我国新三板有3家成功转板；此外，还有4家等待上发审会，另有9家启动转板程序。成功转板的企业如下：名称名称股票代码股票代码挂牌时间挂牌时间转板板块转板板块转板时间转板时间发行股份发行股份融资额融资额久其软件久其软件0022792006.9.7中小板2009.8.111,530 万股3.87亿元北陆药业北陆药业3000162006.8.28创业板2009.10.301,700万股2.72亿元世纪瑞尔世纪瑞尔3001502006.1.23创业板2010.12.223,500 万股11.02亿元18编辑ppt代办股份转让系统股份报价股份转让原原NETNET、STA

13、QSTAQ系统挂牌公司系统挂牌公司主板及中小板退市公司主板及中小板退市公司中关村科技园区公司中关村科技园区公司其他国家级高新区公司其他国家级高新区公司规划中规划中其他业务p 代办股份转让系统代办股份转让系统 以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖非上市公司股份为核心业务的股份转让平台。19编辑ppt打造蓝筹创新型高成长企业中小企业冠军摇篮上市资源孵化器、蓄水池；解决大多数中小企业资本市场服务需要代办系统代办系统p证监会统一监管下的全国性场外市场p中国多层次资本市场的重要组成部分20编辑pptNYSE（挂牌公司数2800）NASDAQ（挂牌

14、公司数5000）OTCBB + Pink Sheets（挂牌公司数7500）主板、中小板（挂牌公司数1800）创业板（挂牌公司数200）新三板（挂牌公司数100）美国美国“三角形三角形”资本市场资本市场中国中国“三角形三角形”资本市场资本市场p与美国场外市场比较与美国场外市场比较21编辑ppt协会自律管理为主导的多层次监管机制p中国证监会中国证监会制定政策、批准规则等p中国证券业协会中国证券业协会通过自律规则对市场、业务、券商进行自律管理p地方政府地方政府试点资格认定，资金政策支持，风险应急处置p证券公司证券公司推荐挂牌、代理买卖、规范运作、持续督导代 办系 统22编辑ppt登记公司登记公司交

15、易所交易所主主 办办 券券 商商中国证券业协会中国证券业协会挂牌挂牌公司公司代理开户、股份托管、清算代理开户、股份托管、清算推荐挂牌推荐挂牌持续督导持续督导自律自律监管监管技术系统服务技术系统服务信息披露服务信息披露服务代理买卖代理买卖资金交收资金交收股份登记股份登记股份账户开立股份账户开立信息信息公司公司委托市场监察委托市场监察投资者投资者23编辑pptp备案制度备案制度公司挂牌须取得地方政府出具的试点资格确认函并由具备业务资格的券商向协会推荐挂牌条件中未设置规模、盈利等硬性要求，公司是否符合挂牌条件由主办券商判断券商对公司进行尽职调查、内部审核，并决定是否向协会推荐备案协会对备案文件进行形

16、式性审核，券商承担推荐挂牌备案的全部责任券商对公司挂牌后的规范运作、信息披露等方面负有持续督导责任券商依规则暂停或终止挂牌公司股份的转让协会通过对主办券商的自律管理实现对市场的管理24编辑pptp 主办券商制度主办券商制度 与地方政府联合监管制度共同构成备案制的基础主办券商在市场运行体系中居于核心地位 以净资本、净资产为核心的资格管理制度 统一资格下的业务分类管理 信息披露终身持续督导制度 副主办券商并行机制及业务转移制度 实现了主办券商的自我约束和自我发展25编辑pptp 信息披露制度信息披露制度 网上信息披露 代办股份转让信息披露平台（ ） 适度信息披露 规定最低披露要求，鼓励进行更充分的

17、披露 临时报告 要求披露对转让价格有重大影响的事项 由挂牌公司和主办券商判断是否属重大事项 定期报告 要求披露年报和半年报 ，鼓励披露季报 要求披露最近两年的财务报告 27编辑ppt存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算取得公司所在地省级人民政府出具的试点资格确认函主营业务突出，具有持续经营能力公司治理结构健全、运作规范股份发行和转让行为合法合规无重大财务问题与同业竞争28编辑ppt 符合国家战略性新兴产业方向 新能源、新材料 信息 生物与新医药 节能环保、航空航天 海洋、先进制造 高技术服务等鼓励推荐的行业鼓励推荐的行业 具有自主知识产权 知识产权已经转化为产品，实现了产业化 公司已经

18、形成一定的经营模式和盈利模式 公司处于创业前期的快速发展阶段 鼓励推荐的企业类型鼓励推荐的企业类型鼓励行业与鼓励行业与企业类型企业类型29编辑ppt 纺织、服装 电力、煤气及水的生产供应等公用事业 房地产开发与经营，土木工程建筑 交通运输 酒类、食品、饮料 金融 一般性服务业 国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业限制类限制类董事会作出决议 股东大会 作出决议 申请试点 企业资格 主办券商 尽职调查 主办券商 内部审核向协会报备案文件协会备案审核聘请主办券商办理股份集中登记披露报价转让说明书等 再融资303233编辑ppt中信建投证券营业部共计中信建投证券营业部共计128128家家，家数位列同行前列，庞大的零，家数位列同行前列，庞大的零售网点遍布全国主要大中城市和售网点遍布全国主要大中城市和经济发达地区经济发达地区未来五年内，公司的营业网点将未来五年内，公司的营业网点将扩充至扩充至200200家左右，打造统一的、家左右，打造统一的、系统的销售平台系统的销售平台布局合理的强大的零售网络将造布局合理的强大的零售网络将造就我公司的核心竞争力就我公司的核心竞争力中信建投223334编辑ppt投资银行部投资银行部投投行行深深圳圳部部公司领