项目融资的运作程序与框架结构

1、会计学1项目融资的运作程序与框架结构项目融资的运作程序与框架结构Project sponsorw第一节第一节 项目融资参与者项目融资参与者w项目公司项目公司w（借款方（借款方）Project companybankcontractorssupplierswbuyersSecurity trusteew担保受托方担保受托方winsurers承建商承建商expertlawyers专家/律师融资顾问项目投资者法律/税务顾问项目公司管理公司银行租赁公司其它金融机构设备、能源、原材料供应商项目产品购买者工程公司工程建设合同产品销售或设施使用合同供应合同担保股本资金贷款/租赁项目管理合同国有企业国有企业）

2、银行及银行及金融机构金融机构工程公司工程公司设备设备/能源能源/原原材料供应商材料供应商项目产品项目产品购买者购买者项目投资者项目投资者项目融资顾问项目融资顾问项目所在国政府股股本本资资金金担担保保各种认可各种认可融资安排融资安排基础设施基础设施工工程程合合同同供供应应合合同同销销售售合合同同1-2 项目参与者之间的关系项目参与者之间的关系保险公司保险公司发起人发起人原材料商原材料商承购使用承购使用项目公司项目公司设备制造商设备制造商受托借款单位受托借款单位工程建设公司工程建设公司承建承建合同合同设备租赁合同设备租赁合同材料供应合同材料供应合同各种认可各种认可提供基础设施提供基础设施出资出资合

3、资合同合资合同销售销售合合同同销售销售收入收入信托信托合同合同还款后还款后利润利润融资合同融资合同担保合同担保合同保险合同保险合同完工担保完工担保借款借款各种承诺认可保证各种承诺认可保证工工程程款款材料款材料款租赁费租赁费保费保费w选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资）选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资）任命项目融资顾问（明确任务和目标要求任命项目融资顾问（明确任务和目标要求）反馈w签署项目融资文件签署项目融资文件w执行项目投资计划执行项目投资计划w贷款银团经理人监督并参与项目决策贷款银团经理人监督并参与项目决策w项目风险的控制与管理项目风险的控制与管理w评价项目风险因素评价项目风险

4、因素w设计项目的融资结构和资金结构设计项目的融资结构和资金结构w选选 择银行、发出项目融资建议书择银行、发出项目融资建议书w组织贷款银团组织贷款银团w起草融资法律文件起草融资法律文件w融资谈判融资谈判w工业部门（技术、市场分析）工业部门（技术、市场分析）w项目可行性研究项目可行性研究w投资决策投资决策-初步确定项目投资结构初步确定项目投资结构w第一阶段第一阶段w投资决策分投资决策分析析w第二阶段第二阶段w融资决策分析融资决策分析第三阶段第三阶段融资结构分析融资结构分析第四阶段第四阶段融资谈判融资谈判第五阶段第五阶段项目融资的执行项目融资的执行投资者 A投资者 B投资者 C合资公司贷款银行抵押+

5、担保贷款持股简单的公司型合资结构简单的公司型合资结构合作合同合作合同（转让）（转让）项目公司项目公司股东股东A A股东股东B BCD公司法中股权转让条件：债务清晰公司法中股权转让条件：债务清晰可不附合房地产管理法的以上规定，资质可用原来资质可不附合房地产管理法的以上规定，资质可用原来资质合资协议合资协议A公司公司B公司公司C公司公司D公司公司合资公司合资公司抵押和担保抵押和担保银行银行50%10%10%30%管理公司管理公司管管理理协协议议贷款协议贷款协议合资协议合资协议A公司公司B公司公司C公司公司D公司公司2亿元可转换债券亿元可转换债券50%10%10%30%管管理理协协议议控股公司控股公

6、司100股普通股股股普通股股新西兰钢铁联合企业新西兰钢铁联合企业贷款协议贷款协议国际银团国际银团资金资金抵押和担保抵押和担保75001500150045005000100%100%普通股普通股公司公司持股比例（持股比例（% %）（原投资比例（原投资比例）可转换公司债可转换公司债券券购买税务亏损购买税务亏损 总计总计实际投资占总投实际投资占总投资比例（资比例（% %）A A公公司司5050750075007500750037375 5B B公公司司101015001500150015007 75 5C C公公司司101015001500150015007 75 5D D公公司司303045004

7、500500050009500950047475 51001001500015000200020000 0100100贷 款 银 行贷 款 银 行贷 款 银 行融 资 安 排融 资 安 排融 资 安 排投 资 者投 资 者投 资 者合 资 协 议契 约 型 合 资 项 目项 目 产 品投 资 者投 资 者投 资 者合资协议合资协议项目管理委员会项目管理委员会维州维州政府政府美铝澳美铝澳公司公司日本丸日本丸红公司红公司第一国第一国民信托民信托中信澳中信澳公司公司波特兰铝厂项目波特兰铝厂项目波特兰铝厂管理公司波特兰铝厂管理公司项目管项目管理协议理协议美铝美铝维州维州中信中信第一国民第一国民日本丸红

8、日本丸红公司公司联合经营协议联合经营协议项目管理委员会项目管理委员会波特兰铝厂波特兰铝厂项目产品项目产品销售市场销售市场项目管理公司项目管理公司氧化铝氧化铝电力供应电力供应45%25%10%10%10%销售协议销售协议投资者合伙制项目项目子公司项目子公司项目子公司投资者投资者合伙协议普通合伙人普通合伙协议有限合伙制项目有限合伙协议有限合伙人银行及其它金融机构融资协议担保管理协议 一般一般 一般一般项目投资者项目投资者信用保证结构信用保证结构项目资金结构项目资金结构项目投资结构项目投资结构项目融资结构项目融资结构项目外部环境项目外部环境6 6、项目融资构成要素之间的关系、项目融资构成要素之间的关

9、系w选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资）选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资）任命项目融资顾问（明确任务和目标要求任命项目融资顾问（明确任务和目标要求）反馈w签署项目融资文件签署项目融资文件w执行项目投资计划执行项目投资计划w贷款银团经理人监督并参与项目决策贷款银团经理人监督并参与项目决策w项目风险的控制与管理项目风险的控制与管理w评价项目风险因素评价项目风险因素w设计项目的融资结构和资金结构设计项目的融资结构和资金结构w选选 择银行、发出项目融资建议书择银行、发出项目融资建议书w组织贷款银团组织贷款银团w起草融资法律文件起草融资法律文件w融资谈判融资谈判w工业部门（技术、市场分析）工业部门（技术、市场分析）w项目可