渤海商品交易所产品介绍

1、渤海商品交易渤海商品交易所所产品介绍产品介绍狮王黄金狮王黄金 林栋林栋1石油化工石油化工-原油原油2煤炭能源煤炭能源-焦炭焦炭3金属金属-热卷板、螺纹钢（西部）热卷板、螺纹钢（西部）4农产品农产品暂无暂无1渤商所为什么推出原油产品渤商所为什么推出原油产品2解读渤商所原油上市合约解读渤商所原油上市合约3渤商所原油价格影响因素渤商所原油价格影响因素原油商品？原油商品？ 交易商交易商2.原油的原油的1.原油原油1.2 原油的分类原油的分类2.1 世界原油的储量分布世界原油的储量分布1.1 原油的属性原油的属性2.2 中国原油的供求状况中国原油的供求状况3.渤商所推出原油渤商所推出原油3. 推出原油的

2、重大意义推出原油的重大意义也称黑色金子，是从地层深处开采的棕黑色可燃粘稠液体，也称黑色金子，是从地层深处开采的棕黑色可燃粘稠液体，主要被主要被用来炼制燃料，如：汽油、柴油、航空煤油等等。用来炼制燃料，如：汽油、柴油、航空煤油等等。原油的组成：碳原油的组成：碳 （83% 至至 87%）、氢（）、氢（11%至至14%）、硫）、硫（0.06%至至0.8%）、氮（）、氮（0.02%至至1.7%）、氧（）、氧（0.08%至至1.82%）及微量金属元素（镍、钒、铁等）及微量金属元素（镍、钒、铁等）按组成：石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油按组成：石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油按硫含量：超低硫原油、低硫

3、原油、含硫原油和高硫原油按硫含量：超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油按比重：轻质原油、中质原油、重质原油按比重：轻质原油、中质原油、重质原油n全球原油资源全球原油资源分布很不均衡分布很不均衡，主要集中在两大纬度带，一个主要集中在两大纬度带，一个在北纬在北纬20到到40，海湾、，海湾、墨西哥湾和北非，集中了世界墨西哥湾和北非，集中了世界已探明石油储量的已探明石油储量的51.3%；另一个在北纬另一个在北纬50到到 70，北海、伏尔加及西伯利亚和阿北海、伏尔加及西伯利亚和阿拉斯加湾。我国原油消费量世拉斯加湾。我国原油消费量世界第二，已探明储量中排名仅界第二，已探明储量中排名仅占第占第13位。位

4、。原油年消费量超原油年消费量超过过3.5亿吨；亿吨；是世界是世界第二大石第二大石油消费国油消费国；年消费增量水平年消费增量水平世界第一。世界第一。2009年前三年前三季度中国原油季度中国原油进口依存度突进口依存度突破破50%；世界世界第二大原第二大原油进口国油进口国。中东中东、非洲非洲、里海里海是中国最是中国最主要的进口来主要的进口来源地，占总进源地，占总进口量的近口量的近90%。谋求国际原谋求国际原油中国定价油中国定价权和话语权权和话语权中国是第二大原油消费国中国是第二大原油消费国 和第二大石油进口国和第二大石油进口国国际原油价格主要由美国纽约和英国伦敦期货价格决定国际原油价格主要由美国纽约

5、和英国伦敦期货价格决定 目前国内无法以期货方式开展原油交易目前国内无法以期货方式开展原油交易采用创新的采用创新的“连续现货交易连续现货交易”方式方式形成人民形成人民币结算的币结算的价格机制价格机制国际大宗商品贸易一般以美元计价国际大宗商品贸易一般以美元计价交易所上市产品报价单位为人民币交易所上市产品报价单位为人民币2解读渤商所原油上市合约解读渤商所原油上市合约1渤商所为什么推出原油产品渤商所为什么推出原油产品3渤商所原油价格影响因素渤商所原油价格影响因素渤商所原油合约？渤商所原油合约？ 交易商交易商2.上市原油的上市原油的1.渤商所推出原油渤商所推出原油2. 解读上市原油质量标准解读上市原油质

6、量标准1. 原油合约的主要条款原油合约的主要条款分析项目单位分析结果分析方法重度API不低于27ASTM D1298硫含量m%不高于1.50ASTM D4294/D1552酸值mg KOH/g不高于1.9ASTM D664镍PPM不高于25ICP钒PPM不高于20ICP残碳m%不高于5ASTM D189水V/V，%不高于0.5ASTM D95 国际原油主要交易品种国际原油主要交易品种API度度品种品种API度度交易所交易所西德克萨斯轻质原油WTI40纽约商品交易所NYMEX北海布伦特原油Brent38.2伦敦国际石油交易所IPE阿曼原油34迪拜商品交易所DME渤海商品交易所中质含硫原油27渤海

7、商品交易所BOCE渤商所的原油标的为渤商所的原油标的为API度不低于度不低于27的中质含硫原油，可以的中质含硫原油，可以覆盖绝大部覆盖绝大部份的进口原油品种份的进口原油品种。3渤商所原油价格影响因素渤商所原油价格影响因素1渤商所为什么推出原油产品渤商所为什么推出原油产品2解读渤商所原油上市合约解读渤商所原油上市合约价格影响因素？价格影响因素？ 交易商交易商2.影响原油价格的影响原油价格的1.渤商所原油的渤商所原油的2. 原油价格的影响因素原油价格的影响因素1. 渤商所原油价格的参考公式渤商所原油价格的参考公式 参考公式：参考公式： （国际原油现货价格国际原油现货价格+到岸贴水）到岸贴水）汇率汇

8、率（1+增值税税率）增值税税率）（1+进口关税税率）进口关税税率）+（仓储、港杂等费用）（仓储、港杂等费用） +国内市场溢价国内市场溢价国内市场溢价：由中国市场买卖双方根据各自心理价格意向，在渤商所交易系统相互报价洽谈产生。在现货贸易中，到岸贴水、港口费、仓储费、商检费等根据货物数量、港口、指定交割仓库等具体情况不同而有所差异。 基本面因素基本面因素：p国际原油产量主要数据来源: OPEC报告IEA报告p国际原油消费量主要关注：各消费国宏观经济 炼厂开工情况 各地库存情况 其他因素其他因素：国际投机基金短期流向天气因素（主要关注美国飓风）地缘政治替代能源的发展外汇国际期货市场价格 国际原油现货

9、价格和期货价格走势高度相关国际原油现货价格和期货价格走势高度相关 （2008-2009年年 ） 渤商所原油价格与国际原油价格走势基本吻合渤商所原油价格与国际原油价格走势基本吻合2煤炭能源煤炭能源焦炭焦炭1石油化工石油化工原油原油3金属金属-热卷板、螺纹钢（西部）热卷板、螺纹钢（西部）4农产品农产品暂无暂无1渤商所为什么推出焦炭产品渤商所为什么推出焦炭产品2解读渤商所焦炭上市合约解读渤商所焦炭上市合约3渤商所焦炭价格影响因素渤商所焦炭价格影响因素焦炭商品？焦炭商品？ 交易商交易商2.焦炭的焦炭的1.焦炭焦炭2.1 世界焦炭产量的分布世界焦炭产量的分布1.1 焦炭的属性与用途焦炭的属性与用途2.2

10、 中国焦炭的供求状况中国焦炭的供求状况3.渤商所推出焦炭渤商所推出焦炭3. 推出焦炭的重大意义推出焦炭的重大意义烟煤在隔绝空气的条件下，加热到烟煤在隔绝空气的条件下，加热到950-1050，经过干燥、热，经过干燥、热解、熔融、粘结、固化、收缩等阶段最终制成焦炭，这一过程叫高解、熔融、粘结、固化、收缩等阶段最终制成焦炭，这一过程叫高温炼焦（温炼焦（高温干馏高温干馏）。）。 焦炭主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属焦炭主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。的鼓风炉冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。 中国焦炭产量中国

11、焦炭产量 2009年年9月份中国焦炭的主要产区月份中国焦炭的主要产区谋求焦炭谋求焦炭产品的国产品的国际定价权际定价权中国是世界最大的焦炭生产国中国是世界最大的焦炭生产国世界上所有交易所中尚没有一家推出焦炭产品世界上所有交易所中尚没有一家推出焦炭产品焦炭价格剧烈波动焦炭价格剧烈波动 为生产企业提供了一个避险工具为生产企业提供了一个避险工具 指导焦炭企指导焦炭企业和钢铁企业和钢铁企业的生产业的生产2解读渤商所焦炭上市合约解读渤商所焦炭上市合约1渤商所为什么推出焦炭产品渤商所为什么推出焦炭产品3渤商所焦炭价格影响因素渤商所焦炭价格影响因素渤商所焦炭合约？渤商所焦炭合约？ 交易商交易商2.上市焦炭的上

12、市焦炭的1.渤商所推出焦炭渤商所推出焦炭2. 解读上市焦炭合约优势解读上市焦炭合约优势1. 焦炭合约的主要条款焦炭合约的主要条款 以产业以产业中生产中生产量、流量、流通量最通量最大的品大的品种（一种（一级半）级半）为交易为交易标的标的 。交易标的贴近现货，方便交易、易于交割；交易标的贴近现货，方便交易、易于交割；每日交割方便焦炭生产企业和消费企业销售与采购；每日交割方便焦炭生产企业和消费企业销售与采购；直接为焦炭主要生产地和中转地服务，在主产地山西与主中转地天直接为焦炭主要生产地和中转地服务，在主产地山西与主中转地天津设立交割库，针对性设计交易品种。津设立交割库，针对性设计交易品种。3渤商所焦

13、炭价格影响因素渤商所焦炭价格影响因素1渤商所为什么推出焦炭产品渤商所为什么推出焦炭产品2解读渤商所焦炭上市合约解读渤商所焦炭上市合约n基本面因素基本面因素：市场供求关系市场供求关系主要关注山西、河北等主要产区产量市场需求市场需求主要关注各冶炼厂开工情况，尤其是粗钢产量粗钢产量焦炭库存焦炭库存库存分报告库存（显性库存）和非报告库存（隐性库存）焦炭进出口焦炭进出口焦炭出口价格基本上与国内价格联动，同时配额数量也起到关键作用 n其它因素：其它因素：国家政策变化国家政策变化产业发展趋势产业发展趋势相关行业状况相关行业状况宏观经济形势宏观经济形势市场心理波动市场心理波动 3金属金属-热卷板、螺纹钢（西部

14、）热卷板、螺纹钢（西部）2煤炭能源煤炭能源-焦炭焦炭1石油化工石油化工原油原油4农产品农产品暂无暂无1渤商所为什么推出热卷板和螺纹钢渤商所为什么推出热卷板和螺纹钢2解读渤商所热卷板和螺纹钢上市合约解读渤商所热卷板和螺纹钢上市合约3渤商所热卷板和螺纹钢价格影响因素渤商所热卷板和螺纹钢价格影响因素热卷板？热卷板？ 交易商交易商2.热卷板和螺纹钢热卷板和螺纹钢1.热卷板和螺纹钢热卷板和螺纹钢1.2热卷板和螺纹钢的用途热卷板和螺纹钢的用途2.1 世界钢铁产销情况世界钢铁产销情况1.1 热卷板和螺纹钢的区别热卷板和螺纹钢的区别2.2 中国钢材的市场结构中国钢材的市场结构3.渤商所推出热卷板和螺渤商所推出

15、热卷板和螺纹钢纹钢3. 推出热卷板和螺纹钢的重大意义推出热卷板和螺纹钢的重大意义2.3 中国热卷板和螺纹钢市场概况中国热卷板和螺纹钢市场概况 热轧卷板是以板坯（主要为连铸坯）为原料，经加热后由粗轧机热轧卷板是以板坯（主要为连铸坯）为原料，经加热后由粗轧机组及精轧机组制成带钢。按外形尺寸分为三类组及精轧机组制成带钢。按外形尺寸分为三类 中厚宽钢带：厚度中厚宽钢带：厚度3mm、宽度、宽度600mm的卷状钢带的卷状钢带 热轧薄宽钢带：厚度热轧薄宽钢带：厚度3mm、宽度、宽度600mm的卷状钢带。的卷状钢带。 热轧薄板：热轧宽钢带经过剪切后得到。热轧薄板：热轧宽钢带经过剪切后得到。 螺纹钢是热轧带肋钢

16、筋的俗称，通常带有螺纹钢是热轧带肋钢筋的俗称，通常带有2 道纵肋和沿长度方向道纵肋和沿长度方向均匀分布的横肋。横肋的外形为螺旋形、人字形、月牙形均匀分布的横肋。横肋的外形为螺旋形、人字形、月牙形3 种，主种，主要用于钢筋混凝土建筑构件的骨架。要用于钢筋混凝土建筑构件的骨架。n热卷板广泛应用于船舶、汽车、路桥、建筑、机械、压力容器、家热卷板广泛应用于船舶、汽车、路桥、建筑、机械、压力容器、家电、五金、家具等制造行业电、五金、家具等制造行业结构用钢结构用钢耐候性钢耐候性钢热轧特殊钢热轧特殊钢高压容器用钢板高压容器用钢板油井管用钢板油井管用钢板冷轧原板冷轧原板 n螺纹钢广泛用于房螺纹钢广泛用于房屋、

17、桥梁、道路等屋、桥梁、道路等土建工程建设。土建工程建设。 n中国是世界钢铁生中国是世界钢铁生产第一大国，产第一大国，2009年共生产粗钢年共生产粗钢5.678亿吨，占世亿吨，占世界总产量界总产量47%；09年美国共生产粗年美国共生产粗钢钢0.58亿吨，亿吨，比中比中国热扎卷板（螺纹国热扎卷板（螺纹钢）一个品种产量钢）一个品种产量都要小都要小-中国中国09年生产热卷板年生产热卷板1.07亿吨，螺纹钢亿吨，螺纹钢1.22亿吨。亿吨。n 我国钢材的产品结构我国钢材的产品结构 明显的发展中国家特明显的发展中国家特点，工业和建筑业钢点，工业和建筑业钢材消费约占钢材总消材消费约占钢材总消费量的费量的90%

18、90%，其中工业，其中工业用钢所占比重约为用钢所占比重约为50%50%。而。而板材是工业领域板材是工业领域用量最多的品种用量最多的品种，其，其消费长期消费长期还有很大增还有很大增幅幅。而。而长材（主要指长材（主要指螺纹钢和线材）是建螺纹钢和线材）是建筑领域用量最多的品筑领域用量最多的品种种。n 我国钢材的消费结构我国钢材的消费结构建筑、机械、轻工业、汽车建筑、机械、轻工业、汽车 随着我国城镇随着我国城镇化程度的不断化程度的不断深入，基础设深入，基础设施建设、房地施建设、房地产的蓬勃发展产的蓬勃发展对螺纹钢的需对螺纹钢的需求强烈。近几求强烈。近几年产销均年产销均大幅大幅增长。增长。n 热轧卷板、

19、热轧卷板、螺螺纹钢、纹钢、线材三线材三足鼎立。足鼎立。 热卷板：华东地区一直是热轧卷板的主要产区，热卷板：华东地区一直是热轧卷板的主要产区，2007 年以前始终年以前始终占全国总产量占全国总产量30%以上，随着华北地区产能扩大，以上，随着华北地区产能扩大，2007 年以后年以后华北地区后来居上，抢占第一的位置。华北地区后来居上，抢占第一的位置。 螺纹钢：螺纹钢：由于螺纹钢运输半径较短，导致螺纹钢生产、消费具有由于螺纹钢运输半径较短，导致螺纹钢生产、消费具有鲜鲜明的地域特色明的地域特色。钢厂生产主要以当地消化为主。钢厂生产主要以当地消化为主。截至到截至到2009年，前五大钢厂（包括宝钢集团、鞍钢

20、、武年，前五大钢厂（包括宝钢集团、鞍钢、武钢、首钢、河北钢铁集团）总产能占全国总产能的钢、首钢、河北钢铁集团）总产能占全国总产能的45.3%。 螺纹钢：螺纹钢行业进入门槛、产品附加值相对较低，生产以地方螺纹钢：螺纹钢行业进入门槛、产品附加值相对较低，生产以地方企业和民营企业为主，螺纹钢的企业和民营企业为主，螺纹钢的生产非常分散生产非常分散。 热卷板：热卷板：热卷板的进口主要是热轧薄宽钢带，出口主要是中厚宽钢热卷板的进口主要是热轧薄宽钢带，出口主要是中厚宽钢带。带。2009年中国共出口热卷板年中国共出口热卷板384万吨，其中万吨，其中中厚宽钢带中厚宽钢带277.8万吨，万吨，占占72%。 螺纹钢

21、：螺纹钢：螺纹钢进出口量都很小。螺纹钢进出口量都很小。2009年螺纹钢出口不到年螺纹钢出口不到30万吨万吨，进口约，进口约5.6万吨。万吨。2009年钢材总出口年钢材总出口2457万吨，相比而言进出万吨，相比而言进出口量可说微乎其微。口量可说微乎其微。 国内流通主要以国内流通主要以分销和直供为主分销和直供为主，零售份额很小。，零售份额很小。n西部地区主要省市，如四川、重庆、贵州、云南、陕西等地西部地区主要省市，如四川、重庆、贵州、云南、陕西等地20092009年年5 5省市共生产螺纹钢省市共生产螺纹钢17541754万吨。万吨。n由于灾后重建因素，近两年对螺纹钢的需求始终维持正增长的由于灾后重

22、建因素，近两年对螺纹钢的需求始终维持正增长的态势，生产不能满足需求，呈净流入状态。态势，生产不能满足需求，呈净流入状态。n该地区主要钢厂有威钢、攀成钢、达钢、昆钢、重钢、德胜等该地区主要钢厂有威钢、攀成钢、达钢、昆钢、重钢、德胜等钢铁企业。钢铁企业。打造新型钢材打造新型钢材报价体系报价体系 实现价格市场化、透明化实现价格市场化、透明化 指导钢材企业提前调整生产和经营指导钢材企业提前调整生产和经营 优化资源配置优化资源配置 为钢材国内国际贸易提供价格参考为钢材国内国际贸易提供价格参考促进我国钢促进我国钢铁工业有序铁工业有序发展发展 通过品牌注册的方式促进钢铁行业技术进步、通过品牌注册的方式促进钢

23、铁行业技术进步、环保达标。环保达标。 两品种的共同意义服务于国家西服务于国家西部发展战略部发展战略 将先进的电子交易平台与螺纹钢鲜明的区域特将先进的电子交易平台与螺纹钢鲜明的区域特征相结合，为西部的钢贸企业提供量身定制的征相结合，为西部的钢贸企业提供量身定制的服务。服务。 两品种的不同意义两品种的不同意义 螺纹钢（西部）螺纹钢（西部）2解读渤商所热卷板和螺纹钢上市合约解读渤商所热卷板和螺纹钢上市合约1渤商所为什么推出热卷板和螺纹钢产品渤商所为什么推出热卷板和螺纹钢产品3渤商所热卷板和螺纹钢价格影响因素渤商所热卷板和螺纹钢价格影响因素渤商所热卷板和螺渤商所热卷板和螺纹钢合约？纹钢合约？ 交易商交

24、易商2.上市热卷板和螺纹钢的上市热卷板和螺纹钢的1.渤商所热卷板和螺纹钢渤商所热卷板和螺纹钢2. 合约相关说明合约相关说明1. 合约的主要条款合约的主要条款n 交割单位交割单位 热卷板的交割单位为每一注册仓单300吨，交割应当以每 一注册仓单的整数倍交割。 螺纹钢的交割单位为每一注册仓单60吨，交割应当以每一 注册仓单的整数倍交割。n 质量规定质量规定 用于实物交割的热卷板和螺纹钢，质量应该符合合约中的规定。用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。n 热卷板指定交割仓库热卷板指定交割仓库 注：上海地区和广州地区热卷板交割升水注：上海地区和广州地区热卷板交割升水130元元/吨吨 n 螺纹钢

25、（西部）螺纹钢（西部）指定交割仓库指定交割仓库 3渤商所热卷板和螺纹钢价格影响因素渤商所热卷板和螺纹钢价格影响因素1渤商所为什么推出热卷板和螺纹钢产品渤商所为什么推出热卷板和螺纹钢产品2解读渤商所热卷板和螺纹钢上市合约解读渤商所热卷板和螺纹钢上市合约n成本因素成本因素：原材料成本原材料成本主要关注世界铁矿石现货价格以及长协矿谈判情况能源成本能源成本主要指焦炭，其他还包括水、电、风、气、油等公用介质n 投机因素：投机因素：市场流动性市场流动性投资者心理投资者心理 n 供求关系：供求关系： 宏观经济运行周期宏观经济运行周期 产量消费量产量消费量 库存情况（包括钢厂库库存情况（包括钢厂库存和社会库存

26、）存和社会库存） 进出口政策（主要指关进出口政策（主要指关税政策）税政策）数据来源:Wind资讯数据来源:Wind资讯07-12-31 08-03-31 08-06-30 08-09-30 08-12-31 09-03-31 09-06-30 09-09-30 09-12-31 10-03-3107-12-3107-09-3007-06-3007-03-3106-12-31价格:螺纹钢:HRB400 20mm:天津价格:螺纹钢:HRB400 20mm:重庆价格:螺纹钢:HRB400 20mm:广州价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海320036004000440048005200560060004