丙烯酸行业现状与前景趋势分析报告

1、丙烯酸行业现状与前景趋势分析报告目录1.丙烯酸行业现状41.1丙烯酸行业定义及产业链分析41.2丙烯酸市场规模分析62.丙烯酸行业存在的问题72.1供应链整合度低72.2基础工作薄弱72.3产业结构调整进展缓慢83.丙烯酸行业前景趋势93.1国家政策及法规扶持产业发展93.2下游市场需求前景广阔93.3行业技术水平提升推动行业发展93.4环保型新材料成为主流103.5应用领域拓宽103.6延伸产业链103.7行业协同整合成为趋势113.8呈现集群化分布114.丙烯酸行业政策环境分析124.1丙烯酸行业政策环境分析124.2丙烯酸行业经济环境分析134.3丙烯酸行业社会环境分析134.4丙烯酸行

2、业技术环境分析135.丙烯酸行业竞争分析155.1丙烯酸行业竞争分析155.1.1对上游议价能力分析155.1.2对下游议价能力分析165.1.3潜在进入者分析165.1.4替代品或替代服务分析175.2中国丙烯酸行业品牌竞争格局分析175.3中国丙烯酸行业竞争强度分析176.丙烯酸产业投资分析186.1中国丙烯酸技术投资趋势分析186.2中国丙烯酸行业投资风险196.3中国丙烯酸行业投资收益191. 丙烯酸行业现状1.1 丙烯酸行业定义及产业链分析丙烯酸可用于制备丙烯酸酯，主要种类有丙烯酸甲酯、乙酯、丁酯等，终端应用在胶粘剂、涂料等领域；此外丙烯酸精制后可以得到精酸，其下游SAP也是近年来新

3、兴的消费领域。丙烯酸是重要的有机合成原料及合成树脂单体，是聚合速度非常快的乙烯类单体。是最简单的不饱和羧酸，由一个乙烯基和一个羧基组成。纯的丙烯酸是无色澄清液体，带有特征的刺激性气味。它可与水、醇、醚和氯仿互溶，是由从炼油厂得到的丙烯制备的。大多数用以制造丙烯酸甲酯、乙酯、丁酯、羟乙酯等丙烯酸酯类。丙烯酸及丙烯酸酯可以均聚及共聚，其聚合物用于合成树脂、合成纤维、高吸水性树脂、建材、涂料等工业部门。丙烯酸是重要的有机原料及合成树脂单体，主要由丙烯氧化制备而成，其下游用途广泛。我国丙烯酸行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国丙

4、烯酸行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。中国丙烯酸产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。丙烯酸下游主要用于丙烯酸酯（占比60%）和SAP领域（占比20%）。丙烯酸酯主要用于表面涂料和粘合剂，其中，国内涂料行业维持5-10%的增速。SAP下游主要用于婴儿纸尿裤和女性卫生用品，目前国内SAP进口依存度高，未来SAP有望受益于进口替代和二胎政策带动婴儿纸尿裤需求增长。经历了多年的低迷，丙烯酸及酯行业景气有望迎来拐点。根据我们对目前行业供需的分析，丙烯酸供给端不断有产能退出，新增产能增速放缓，下游SAP、涂料以及胶粘剂等行业景气向好，

5、需求有望稳步增加。整体产品价格有望稳步向上，价差不断扩大，万华化学产品的盈利能力将得到进一步增强。1.2 丙烯酸市场规模分析随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，丙烯酸行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动丙烯酸产业应用的爆发式增长。目前，我国的丙烯酸行业发展尚处于起步阶段。丙烯酸酯是丙烯酸及其同系物的酯类的总称，比较重要的有丙烯酸甲酯、丙烯酸乙酯、 2-甲基丙烯酸甲酯和 2-甲基丙烯酸乙酯等，能自聚或和其他单体共聚，是制造胶粘剂、合成树脂、特种橡胶和塑料的单体。丙烯酸下游脂类产品主要有五类，分别是丙烯酸

6、丁酯（56.6%）、甲基丙烯酸甲酯（21.9%）、丙烯酸异辛酯（12.4%）、丙烯酸甲酯（5.5%）以及丙烯酸乙酯(3.6%)。 目前，丙烯酸甲酯，乙酯，丁酯的产量均大于表观消费量，而甲基丙烯酸甲酯和丙烯酸异辛酯的产量均不能满足表观消费量。2019年我国丙烯酸脂市场规模为310亿元。2019年我国丙烯酸乳液需求量约为330万吨，销售量约为304万吨，销售量在过去5年内以约10.91%的复合增速增长，高于全球增速。2025年，中国丙烯酸乳液的市场规模预计将达到约490万吨。2. 丙烯酸行业前景趋势 2.1 国家政策及法规扶持产业发展近年来，随着社会对环境保护的重视，国家不断出台各类环保政策法规，

7、鼓励基础化工行业绿色发展。在国家严格控制溶剂型油性涂料生产与使用的政策环境下，以水性丙烯酸乳液作为主要原材料生产的水性涂料将成为涂料行业的发展趋势，市场需求将明显增加，水性丙烯酸乳液行业也将迎来新一轮发展机遇。2.2 下游市场需求前景广阔随着现代工业技术水平的不断进步和居民生活水平的不断提升，消费者对涂料的安全性、环保性、附加功能、多元化和个性化等方面要求不断提高，行业发展进入了市场细分、产业升级的新阶段。随着水性涂料的进一步应用，其主要原材料水性丙烯酸乳液的市场需求、市场应用前景将更加广阔。2.3 行业技术水平提升推动行业发展随着水性丙烯酸乳液合成技术的不断进步，以及生产工艺和生产设备的不断

8、升级，主要产品建筑乳液、防水乳液、纺织乳液、包装乳液等均已实现产业化，行业产能得到提升，已基本满足身为涂料、纺织、包装大国的我国市场需求。随着行业技术水平的不断提高，水性丙烯酸乳液各方面的性能将得到大幅提升，应用领域也由原来主要为涂料领域，逐步延伸至印刷、商超物流、洗涤品、化妆品、药品行业等领域，从而推动本行业市场规模的进一步提升。2.4 环保型新材料成为主流随着我国消费者健康和环保意识的提高，消费者更加关注产品中的健康物质，对于使用的涂料成分是否符合国家环保标准越来越敏感，因此促进了对天然的、健康的环保型涂料的需求。水性丙烯酸乳液具有无毒、无刺激等特点，不仅对人体无害，且符合环保要求，是一种

9、环保型化工产品。未来，水性丙烯酸乳液企业将会更加紧密地与下游涂料企业进行协同创新，以技术手段提升产品品质，满足用户在环保等方面的需求。2.5 应用领域拓宽随着水性丙烯酸乳液工艺技术水平的提高，其下游应用领域也在不断拓宽。水性丙烯酸乳液能够广泛应用于高中低档内墙乳胶漆、外墙乳胶漆、真石漆、岩片漆、质感漆，以及丝织物、皮革涂饰剂、相片打印纸张的涂饰剂、纸张处理等多个领域。2.6 延伸产业链丙烯酸行业近年来从传统的模式转换到互联网融合模式。随着行业各大平台挖掘并下沉三四线城市，企业从供应环节到生产再到售后环节，全环节整合，并以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计、系统、供应链等全方位支持。

10、2.7 呈现集群化分布目前各地都在推丙烯酸项目建设，类型也比较多。一般当地已经形成一定规模的会在原有基础上提升智能化，如果没有基础比较好的项目基础，当地就会打造出新的丙烯酸项目。随着各地丙烯酸建设，中国丙烯酸建设已经在地域分布以及建设模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中国丙烯酸建设已经初步呈现出集群化分布，且有由东部沿海地区向内陆地区拓展的特征。有报告分析，从国家级丙烯酸项目建设情况来看，已经形成“东部沿海集聚、中部沿江联动、西部特色发展”的空间格局。环渤海、长三角和珠三角地区以其雄厚的工业园区作为基础，成为全国丙烯酸建设的三大聚集区;中部沿江地区借助沿江城市群的联动发展势头，大力开展丙

11、烯酸建设;广大西部地区依据各自建设特色，也正加紧丙烯酸建设。未来一段时间，中国中西部地区丙烯酸建设或将迎来全新的建设浪潮。从目前情况来看，各地打造的丙烯酸水平参差不齐，有好有坏。总体来说，一般东部发达地区的丙烯酸相对来说会更加成熟一些。但目前中西部丙烯酸打造势头也十分强劲。3. 丙烯酸行业存在的问题国是近年丙烯酸生产发展最快的国家，目前丙烯酸全球需求量在510万吨左右；从地域分布看，亚太地区是全球丙烯酸的主要需求增长点，占比超过50%，而中国和印度的需求总量就达到该地区的70%左右。中国丙烯酸及酯行业起步晚，受技术、原材料、资金、管理等因素的影响，行业企业数量较少，产品产量和价格比较透明，近两

12、年中国丙烯酸已出现供过于求的局面，2019年丙烯酸产能和市场需求之间的矛盾将得到进一步改善，丙烯酸行业或将迎来新的发展机遇。3.1 供应链整合度低 丙烯酸行业供应链及服务流程复杂。小型企业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。 丙烯酸行业产品标准化程度太低，导致生产周期长且成本高。3.2 基础工作薄弱丙烯酸标准不完善，行业相关技术积累和基础设施都比较薄弱，相关体系建设滞后，管理、规范、产品、监测等能力亟待加强。目前而言，丙烯酸管理能力还不能适应工作需要。3.3 产业结构调整进展缓慢近年来,尽管我国政府颁布了有利于丙烯酸的资源环境税收政策和消费税的结构调整政策,但是由于这两种税收的作用对象狭窄,

13、因而对丙烯酸主要服务和产品的生产及推广使用收效不大。可喜的是,企业所得税的两税合一,内外资企业同等待遇解决了多年来我国内外资企业面临的两套税制问题。两套税制把大量的税收优惠给与了外资企业,而未能按国家的宏观政策导向建立税收优惠。这种税制安排不仅造成了内外资企业的税负不公,而且对国家鼓励的丙烯酸行业发展,对行业的高效率利用都是极其不利的。此外,我国的进口税收政策也存在类似的问题,亟待解决。4. 丙烯酸行业政策环境分析4.1 丙烯酸行业政策环境分析国家从大的政策方向上对丙烯酸行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。国家层面更加重视，花费更多的人力、物力、财力来解决该行业存在

14、的问题。社会层面更加重视，因此有利于为政策制定做社会层面的驱动。各城市层面更加重视，各个城市竞相调研并引进新概念与制定新政策。国际上更加重视，积极开拓创新。4.2 丙烯酸行业经济环境分析21世纪我国经济焕发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家，并且我们有理由相信这种增长势头仍将长期保持。作为一、二、三产业都有关联度的丙烯酸产业，国民经济的平稳较快发展是保证丙烯酸行业发展的经济基础与前提，但作为典型的行业，刚性的需求原则以及明显的弱周期性特点决定了丙烯酸行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。4.3 丙烯酸行业社会环境分析随着社会环境的持续变

15、化，丙烯酸业将面临更快的发展；同时，也预示着新的机遇的到来。我国拥有庞大市场的丙烯酸行业具有消费潜力。我国经济发展较为迅猛，消费者可支配的收入不断增加，对丙烯酸产品的多样化、个性化消费趋势日渐明显。4.4 丙烯酸行业技术环境分析中国的科技发展战略开始发生转变。国民经济和社会发展“十五”规划与科技部随后制订的科技发展规划和高技术产业发展规划明确提出了实现技术跨越式发展的总体目标，强调要在“促进产业技术升级”和“提高科技持续创新能力”两个层面进行战略部署，在进一步发挥劳动密集型产业比较优势的同时逐步形成中国高技术产业的群体优势和新的比较优势。完善、发达的基础结构能够降低企业的决策成本和生产成本，提

16、高企业运作效率。良好的技术环境为丙烯酸行业发展提供了强有力的保障。5. 丙烯酸行业竞争分析目前，我国丙烯酸领域主要有独角兽为首的初创公司，上市公司和互联网巨头三个大阵营。三方阵营不断加码布局丙烯酸相关行业，推出了一系列针对不同应用场景的丙烯酸产品。丙烯酸行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展，促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。由于大部分丙烯酸厂商配套丙烯酸酯生产装置，因此丙烯酸的竞争格局与丙烯酸丁酯类似。目前，国内最大的几家丙烯酸丁酯生产厂商为万华化学、卫星石化、台塑和扬子江巴斯夫，产能占比合计超过50%，行业集中度较高。随着中

17、国丙烯酸酯行业下游需求的提高，中国丙烯酸酯市场迅速发展，市场规模的增长加剧了市场竞争。尽管中国丙烯酸酯行业存在一定的技术、品牌和市场准入壁垒，但若企业不能保持和提升在产品种类、技术创新和销售渠道等方面的优势，将可能在激烈的市场竞争中地位下滑，从而影响盈利能力。5.1 丙烯酸行业竞争分析5.1.1 对上游议价能力分析丙烯酸作为产业的增量市场，依附于传统行业，其上下游和传统行业相似。上游主要有基础原料、零件设备、基础服务等服务商组成。上游细分市场众多，除了设备，上游市场产品和服务基本无差异性，主要竞争优势在于成本控制能力和成本转嫁能力。行业现状以企业间价格战，小型企业低标准运行为主。 激烈的行业竞

18、争使得价格接近成本，丙烯酸企业对上游端有较强议价能力。5.1.2 对下游议价能力分析丙烯酸行业下游主要有企事业单位、消费业主等组成的甲方。下游企业占有更多社会资本，对宏观经济影响力更大。企业自身体量也更大，行业现状区域性竞争明显，不同区域往往有较大规模的地产企业。丙烯酸企业面对下游业主，议价能力往往更弱，并且面临费用垫付，应收账款损失的问题。5.1.3 潜在进入者分析丙烯酸行业潜在进入者可能是一个新办的企业，也可能是一个采用多角化经营战略的原从事其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强

19、烈程度。丙烯酸行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。主要表现为三方面直接影响：一是丙烯酸行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；二是丙烯酸行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；三是丙烯酸行业会因潜在进入者的实际进入而对上游资源进行争夺和分流。5.1.4 替代品或替代服务分析丙烯酸行业替代品或者替代服务主要考量一下三个因素：1）替代品或者替代服务在价格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服务在质量，性能和其他一些重要的特性方面的满意程度；3）购买者转换成本的高低。5.2 中国丙烯酸行业品牌竞争格局分析5.3 中国丙烯酸行业竞争强度分析（1）中国丙烯酸

20、行业现有企业竞争情况目前，丙烯酸行业中企业数量不多，且各自应用于不同的细分领域，相互之间竞争压力较小。（2）中国丙烯酸行业上游议价能力分析丙烯酸行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、丙烯酸材料等，该类产品多为通用、标准化产品，供应商众多，竞争充分，因此，丙烯酸行业对上游议价能力较强。（3）中国丙烯酸行业下游议价能力分析丙烯酸行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构，应用领域包括金融、安防、教育、交通、社交娱乐、社保等，由于下游用户数量多，丙烯酸行业对下游议价能力较强。（4）中国丙烯酸行业新进入者威胁分析新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地，这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低。（5）中国丙烯酸行业替代品威胁分析两个处于同行业或不同行业中的企业，可能会由于所生产的产品是互为替代品，从而在它们之间产生相互竞争行为。6. 丙烯酸产业投资分析6.1 中国丙烯酸技术投资趋势分析结合近几年我国丙烯酸技术商业化进