第三部分资产和费用的计量、报告、质量

1、1第三部分第三部分 资产与费用的计量、报告与质量资产与费用的计量、报告与质量2主要内容一、资产与费用的计量与报告一、资产与费用的计量与报告二、资产质量的报告与分析二、资产质量的报告与分析三、资产运用效率的分析三、资产运用效率的分析3一、资产与费用的计量与报告一、资产与费用的计量与报告1 1、资产和费用的定义、资产和费用的定义2 2、资产计量原则、资产计量原则3 3、资产记录、报告面临的挑战、资产记录、报告面临的挑战4 4、费用确认与报告面临的挑战、费用确认与报告面临的挑战41 1、资产和费用的定义、资产和费用的定义1985年，美国财务会计准则委员会(FASB)提出了“未来利益说”：“资产是资产

2、是可能的可能的未来未来经济利益，它是特定个体从已经发生的交易经济利益，它是特定个体从已经发生的交易或事项所取得或加以控制的或事项所取得或加以控制的” ，并认为，“未来经济利益”是“包括这样一个能力，单独地或同其他资产结合在一起，能对未来现金净流入做出贡献”。5l 1993年国际会计准则委员会(IASC)在其财务会计概念结构财务报表的编辑和列报的框架中对资产的定义：“资产资产是企业因过去的交易或事项而是企业因过去的交易或事项而控制控制的资的资源，这种资源源，这种资源可以可以为企业带来未来的经为企业带来未来的经济利益济利益”。6l较之于FASB对资产所下的定义，IASC的定义突出了突出了资产能为企

3、业带来未来经济利益的本质，又强调了强调了企业能够拥有这种利益是因为控制了某种资源的结果，更于理解和操作；IASC的定义中也没有出现“可能的”字眼，而是把未来利益的流入(或流出)企业的可能性大小作为对资产和负债是否要进行确认的首要标准；IASC的资产定义强调了资产的可控制性，故而更符合实质重于形式这一原则的要求。7l2000年年6月21日国务院发布、2001年1月1日执行的企业财务报告条例中对资产的定义：“资产是指资产是指过去交易、事项形成过去交易、事项形成并由企业并由企业拥拥有或控制有或控制的资源，该资源预期会给企业的资源，该资源预期会给企业带来带来经济利益经济利益”。2006年年准则“资产是

4、指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。l1993年年7月1日实行的企业会计准则中对资产的定义：“企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利”8关于费用关于费用(Expense)l经济学中没有专门针对费用的研究，将费用和成本(Cost)作为等同的概念。l费用是会计学中的概念，与期间相连，与收入相对。l会计中成本的概念是与一定的目的相关而不是与一定时期内的收益相关。l美国会计学会名词委员会在成本归属理论(Cost Attach Theory)中提及已耗成本(Expired Cost)概念，并将已耗的历史成本定已耗的历史成本定

5、义为费用义为费用，而未耗的历史成本则定义为资产未耗的历史成本则定义为资产。9l在理论上，费用大体分为三类：第一类第一类是与营业收入有直接因果关系的销货成本，通过与收入配比计入费用；第二类第二类是与营业收入有间接因果关系的销售费用和管理费用，在资源被耗用的期间计入费用；第三类第三类是与特定的营业收入不存在任何直接关系的其他费用，如减值准备、慈善性捐款等，减值准备是根据稳健性原则计入费用。l教材P384葛家澍先生观点10费用的界定费用的界定l 1985年年，美国财务会计准则委员会（FASBFASB）认为：“费用是一个主体在一个会计期间内因交付或生产商品，提供劳务或其它构成该主体持续且主要的核心的经

6、营活动而产生的资产的流出、耗用或负债的产生。”l 美国对费用的定义经历从收入费用法到资产负债法的转变，并期望按资产负债法定义的费用付诸实施。这与全面收益的实施是一致的。11l国际会计准则委员会(IASC)在关于编制和呈报财务报表的结构文件中认为：“费用是指会计期间经济利益的减少经济利益的减少，其形式表现为有资产流出、资产递耗或是发生负债而引起业主权益的减少，但不包括与所有者分配有关的类似事项。”lIASC界定的费用更宽泛，没有将损失作为一个单独的会计要素。凡是导致企业经济利益减少的交易或事项，无论是来自于经营活动还是非经营活动，均被列作费用。12l 我国企业会计准则规定：费用费用是指企业为销售

7、商品、提供劳务等日常活动日常活动所发生的经济利益的流出；成本成本则是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。l 收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。l 费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。l 利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的计量。132 2、资产计量原则、资产计量原则历史成本历史成本可验证性重置成本重置成本可变现净值可变现净值现值现值公允价值公允价值相关性相关性 企业在对会计要素进行计量时，一般应企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成

8、本，采用重置成本、可变现净当采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。定的会计要素金额能够取得并可靠计量。资产计量143、资产记录、报告面临的挑战 面临的挑战面临的挑战资产记录与报告资产记录与报告资源的资源的所有权所有权不确定不确定-人力资源、人力资源、租赁资产租赁资产 经济利益的不确定（经济利益的不确定（计量计量）-商誉、商誉、品牌品牌未来经济利益的变动未来经济利益的变动-是稳健还是是稳健还是公允公允15稳健主义（Conservatism)与“洗大澡”l 与资产计量属性相关的另一个概念称

9、为稳健主义（谨慎性与资产计量属性相关的另一个概念称为稳健主义（谨慎性原则），是对历史成本原则的一个修正原则），是对历史成本原则的一个修正l 本质上，稳健主义为投资者提供一项附加保证，确保企业本质上，稳健主义为投资者提供一项附加保证，确保企业管理层不至于高估资产或低估负债，从而在一定程度上抑管理层不至于高估资产或低估负债，从而在一定程度上抑制管理层的机会主义制管理层的机会主义l 企业利用计提资产减值准备对原先蓄意高估的资产进行企业利用计提资产减值准备对原先蓄意高估的资产进行“洗大澡洗大澡”，从而掩盖以前年度因高估利润而形成的资产，从而掩盖以前年度因高估利润而形成的资产泡沫。在释放风险的同时，还可

10、大幅降低以后年度的资产泡沫。在释放风险的同时，还可大幅降低以后年度的资产摊销摊销 ，为以后会计期间创造利润空间。，为以后会计期间创造利润空间。l 稳健主义可能导致短期投资者的利益被转移给长期投资者，稳健主义可能导致短期投资者的利益被转移给长期投资者，造成财富分配的不公。（公允比稳健更可取）造成财富分配的不公。（公允比稳健更可取）16案例案例: :看不清的负债看不清的负债山东航空股份有限公司山东航空股份有限公司( (简称山航简称山航) )是一家民用航空运输企业。是一家民用航空运输企业。航空业属于资本密集型行业。中国的航空公司普遍处于高航空业属于资本密集型行业。中国的航空公司普遍处于高负债经营状态

11、，资产负债率平均在负债经营状态，资产负债率平均在80%80%以上。山航同样面临以上。山航同样面临着如何融通资金的问题，承受着机型结构不合理所带来的着如何融通资金的问题，承受着机型结构不合理所带来的经营压力。经营压力。20032003年年，山航为从根本上降低营运成本，逐步实现主力机型，山航为从根本上降低营运成本，逐步实现主力机型单一化，提高盈利能力，公司加快了推进机队结构调整措单一化，提高盈利能力，公司加快了推进机队结构调整措施。施。20032003年年6 6月月7 7日，山航与爱尔兰日，山航与爱尔兰BELLEVUEBELLEVUE飞机租赁有限飞机租赁有限公司签订了公司签订了短期租赁短期租赁2

12、2架架B737-300B737-300飞机的协议，租赁期限不飞机的协议，租赁期限不少于少于2828个月。个月。20032003年年7 7月月4 4日，又与深圳金融租赁有限公司日，又与深圳金融租赁有限公司签订协议，将签订协议，将4 4架架SAAB340BSAAB340B飞机及相关航材设备等飞机及相关航材设备等出售出售给深给深金租，出售价格为金租，出售价格为1.81.8亿元人民币亿元人民币, ,飞机出售后公司以飞机出售后公司以经营经营租赁的方式回租租赁的方式回租，租期为，租期为5 5年。年。17案例案例: :看不清的负债看不清的负债l 20042004年年，山航又将，山航又将2 2架架CRJ700

13、CRJ700飞机出售给深金租飞机出售给深金租出售出售价格为价格为5 5亿元亿元人民币，飞机出售后公司以人民币，飞机出售后公司以经营经营租赁的方式回租租赁的方式回租，租期为，租期为8 8年。报告期内公司已全年。报告期内公司已全部收到上述飞机出售所得款项。该公司在年报中部收到上述飞机出售所得款项。该公司在年报中称称: :上市交易实施后公司债务结构进一步合理与优上市交易实施后公司债务结构进一步合理与优化，资产负债率降低，公司偿债能力有所提高，化，资产负债率降低，公司偿债能力有所提高，有利于公司持续健康发展。有利于公司持续健康发展。18案例案例: :看不清的负债看不清的负债l 20052005年山航将

14、年山航将3 3架架B737B737800800飞机交由深金租代为飞机交由深金租代为引进，并以引进，并以经营租赁经营租赁方式租入。方式租入。l 20042004年年提前终止提前终止4 4架架SAABSAAB飞机及配套航材的经营租飞机及配套航材的经营租赁协议，向深圳金融租赁公司支付赔偿款赁协议，向深圳金融租赁公司支付赔偿款12 679 12 679 373373元。元。l 分析资料指出山航从分析资料指出山航从20032003年至年至20052005年存在的年存在的表外表外融资融资事项，透过报表能否说出这些融资项目产生事项，透过报表能否说出这些融资项目产生的现金流入，未来应承担的负债总额？试分析表的

15、现金流入，未来应承担的负债总额？试分析表外融资与表内融资的区别。外融资与表内融资的区别。19案例解析案例解析l 山航的表外融资主要来自山航的表外融资主要来自售后经营性回租售后经营性回租和和经营性租入固定资产。经营性租入固定资产。20032003年售后租回交易，交易价格为年售后租回交易，交易价格为180 000 000180 000 000元人民币，如果元人民币，如果全部收到将会产生全部收到将会产生1818亿元的处置固定资产现金流入。而亿元的处置固定资产现金流入。而 20032003年年报中对该笔交易货币资金的收入及其产生递延收益情况没有年年报中对该笔交易货币资金的收入及其产生递延收益情况没有披

16、露，只能从现金流量表中看到该年处置固定资产、无形资产和披露，只能从现金流量表中看到该年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额接近其他长期资产收回的现金净额接近1 1亿元。同理，亿元。同理，0404、0505年的售年的售后租回交易都对当年该公司维持资金链顺畅作出了贡献（上述两后租回交易都对当年该公司维持资金链顺畅作出了贡献（上述两种表外融资方式在初期不会为企业带来大量的现金流入，但是能种表外融资方式在初期不会为企业带来大量的现金流入，但是能为企业省去初期购买固定资产的一大笔资金投入）。为企业省去初期购买固定资产的一大笔资金投入）。l 对于表外融资产生的负债，尽管报表附注中有关于经营租

17、赁付款对于表外融资产生的负债，尽管报表附注中有关于经营租赁付款承诺的表述，但是应付经营性租金是综合列示，并且只反映不可承诺的表述，但是应付经营性租金是综合列示，并且只反映不可撤销经营性租赁最低付款额，因此对于表外融资引起的负债总额撤销经营性租赁最低付款额，因此对于表外融资引起的负债总额以及这些负债的资金成本却很难单纯从报表分析中得出结果。而以及这些负债的资金成本却很难单纯从报表分析中得出结果。而表内融资如借款购买固定资产和融资性租赁，其相关的资产和负表内融资如借款购买固定资产和融资性租赁，其相关的资产和负债都在报表中反映，并且纳入各种财务指标的计算，在报表附注债都在报表中反映，并且纳入各种财务

18、指标的计算，在报表附注中对负债的细节还要说明。中对负债的细节还要说明。204、费用确认与报告面临的挑战确认费用具有挑战性的交易l 在多个时期提供收益的资源在多个时期提供收益的资源折旧、研发费、广折旧、研发费、广告费告费l 资源被耗用但未来的付款时间和金额不确定资源被耗用但未来的付款时间和金额不确定l 所耗用资源的价值难以确定所耗用资源的价值难以确定发出存货计价发出存货计价l 未使用资源的价值下降未使用资源的价值下降减值准备减值准备l 注意：配比原则的运用注意：配比原则的运用21二、资产质量的报告与分析l 什么是资产的质量呢? 资产的质量是指资产的变现能力、被企业在未来进一步利用或与其他资产组合

19、增值能力。l 如何衡量资产质量的好坏？ 资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上。l 资产按照其质量分类，可分为按账面价值等额实现的资产、低于账面价值的资产、高于账面价值的资产及账面上不体现的表外资产。22资产质量的报告与分析内容1、货币资金的分析2、交易性金融资产与可供出售金融资产的分析3、应收账款的分析4、存货的分析5、长期股权投资的分析6、固定资产的分析7、无形资产的分析231、货币资金的报告与分析、货币资金的报告与分析l是否合理是否合理-满足生产经营的需求满足生产经营的需求l占流动资产或总资产的比重是否合理占流动资产或总资产的比重是

20、否合理l真实性与真实性与受限制性受限制性“充裕的现金为奢侈浪费提供了最好的土壤充裕的现金为奢侈浪费提供了最好的土壤” Steven N.Kaplan (Chicago U.)24案例案例 草原兴发（草原兴发（000780000780）l 草原兴发是草原兴发是1993年赤峰大兴公司发起并设立的，后年赤峰大兴公司发起并设立的，后更名为更名为“内蒙古草原兴发股份有限公司内蒙古草原兴发股份有限公司”，1997年年5月并在深交所月并在深交所A股上市，股上市，1999年、年、2002年两次配股，年两次配股，配股后总股本配股后总股本40.91万股，流通股万股，流通股18.62万股。上市万股。上市至至2004

21、年净资产收益率由年净资产收益率由11.67%下降至下降至2.26%。l 2005年禽流感爆发，不仅禽类养殖停业，还需要销年禽流感爆发，不仅禽类养殖停业，还需要销毁大量禽类，向农户赔偿金额约毁大量禽类，向农户赔偿金额约3亿，截止亿，截止2005年年12月月27日，因禽流感疫情政府已实际赔付日，因禽流感疫情政府已实际赔付33 910万万元。元。l 仔细分析草原兴发的财务报告，我们发现它有以下仔细分析草原兴发的财务报告，我们发现它有以下怪异之处：怪异之处： 25l 现金比率极高，而且现金变化无几现金比率极高，而且现金变化无几 从下表公司的现金约占总资产（数据略）从下表公司的现金约占总资产（数据略）的

22、的1/4以上，现金比率非常高，而且以上，现金比率非常高，而且95%以上的以上的现金都集中在母公司。母公司为什么要囤积这现金都集中在母公司。母公司为什么要囤积这么多现金，为何现金没有太多变化呢么多现金，为何现金没有太多变化呢 ？是不是？是不是这些现金受到限制不能动用！这些现金受到限制不能动用！ 货币资金货币资金（万元）（万元）2004年报年报2005年年一季报一季报中报中报三季报三季报年报年报合并报表合并报表107,112 108,326120,054120,40895,07695,076母公司报表母公司报表 103,254 102,271114,948116,76893,55993,55926

23、 一般现金丰厚的公司都有大量利息收入，但草一般现金丰厚的公司都有大量利息收入，但草原兴发不是。草原兴发原兴发不是。草原兴发2005年上半年利息收入年上半年利息收入288万元，银行存款余额上半年都为万元，银行存款余额上半年都为11亿左右，以此推亿左右，以此推算草原兴发的银行存款获得的年收益率为算草原兴发的银行存款获得的年收益率为0.48%，而工商银行的活期利率就为而工商银行的活期利率就为0.72%，明显不符合逻，明显不符合逻辑。假设草原兴发的银行存款都是利率最低的活期辑。假设草原兴发的银行存款都是利率最低的活期存款，以年利率存款，以年利率0.72%、半年利息收入、半年利息收入288万元计算，万元

24、计算，实际存款至多实际存款至多8亿元。亿元。2004年年报披露的银行存款年年报披露的银行存款就有就有10.46亿，亿，2005半年报披露半年报披露11.69亿，由此可推亿，由此可推算银行存款有算银行存款有3.69亿缺口。亿缺口。 27l 流动资金不足，继续申请贷款流动资金不足，继续申请贷款 草原兴发在拥有草原兴发在拥有1212亿现金的情况下，依旧资金紧张，亿现金的情况下，依旧资金紧张，20052005年第年第4 4季度公司请大股东质押自己的股权申请贷款季度公司请大股东质押自己的股权申请贷款3.353.35亿元。第一大股东赤峰市银联投资有限责任公司已经质押亿元。第一大股东赤峰市银联投资有限责任公

25、司已经质押87,154,84087,154,840股（占总股本股（占总股本21.30%21.30%）给建设银行；第二大股东）给建设银行；第二大股东赤峰大兴经贸有限责任公司已经将赤峰大兴经贸有限责任公司已经将27,476,48027,476,480股（占总股本股（占总股本6.72%6.72%）质押给中国银行；第三大股东赤峰万顺食品有限责）质押给中国银行；第三大股东赤峰万顺食品有限责任公司已经将任公司已经将20,215,96720,215,967（占总股本（占总股本4.94%4.94%）股权押给中国）股权押给中国银行，银行，三大股东总共为草原兴发申请到三大股东总共为草原兴发申请到3.353.35亿

26、元授信额度，亿元授信额度，主要用于草原兴发主营业务的开展及经营性周转主要用于草原兴发主营业务的开展及经营性周转。 试问草原兴发的高管，你们既然有试问草原兴发的高管，你们既然有1212亿的现金在账上，亿的现金在账上，为何还要麻烦大股东质押你们公司的股权来申请贷款；试问为何还要麻烦大股东质押你们公司的股权来申请贷款；试问大股东们，你们旗下的公司这么有钱，还要你们出面帮忙借大股东们，你们旗下的公司这么有钱，还要你们出面帮忙借钱，他们为何还要你们帮助它借钱？钱，他们为何还要你们帮助它借钱？28l 四处举债，不惜花费巨额财务费用（万元）四处举债，不惜花费巨额财务费用（万元） 公司的短期借款一直都在增长，

27、债台高筑，公司的短期借款一直都在增长，债台高筑，因此付出了巨大代价。从上表看，自从因此付出了巨大代价。从上表看，自从2003年年起财务费用就远远超过了净利润。起财务费用就远远超过了净利润。 报告期报告期短期借款短期借款财务费用财务费用净利润净利润2005年度年度155,5057,069.18-38,866.862004年度年度146,9007,645.164,404.612003年度年度123,652.67,697.773,901.642002年度年度98,156.65,866.547,090.32001年度年度51,9002,724.817,940.52000年度年度20,230908.86

28、,686.529l 从从2004年起，这家著名农牧食品企业连续三年亏损，年起，这家著名农牧食品企业连续三年亏损，截至截至2006 年年12月月31日，该公司累计经营性亏损达日，该公司累计经营性亏损达133，661万元。而且因为万元。而且因为虚造销售收入、利润做假虚造销售收入、利润做假等违规行为而于等违规行为而于2006年被证监会立案稽查年被证监会立案稽查，并在当，并在当年年11月被实行退市风险警示，由此戴上了月被实行退市风险警示，由此戴上了“*ST”的的帽子。帽子。 l “赤峰市政府不想让赤峰市政府不想让*ST兴发破产，为保住兴发破产，为保住草原草原兴发兴发的品牌，同时实现赤峰当地国有煤炭企业

29、的的品牌，同时实现赤峰当地国有煤炭企业的上市，便主导了这场资产重组。上市，便主导了这场资产重组。”上述上述ST平能证券平能证券事务部负责人说。事务部负责人说。 l 2007年年10月月8日，日，ST平能平能(平庄能源，平庄能源，000780.SZ)向内蒙古平庄煤业集团定向增发的向内蒙古平庄煤业集团定向增发的4亿股正式上市。亿股正式上市。由此，由此，ST平能的前身平能的前身草原兴发消失，一家煤炭草原兴发消失，一家煤炭资源型上市企业正式登场。资源型上市企业正式登场。 302、交易性金融资产（、交易性金融资产（以公允价值计量且变动以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产计入当期损益的金融资产）与可

30、供出售金融资）与可供出售金融资产的报告与分析产的报告与分析l 会计处理方面的区别：一是交易费用；二是期末价值变动的处理会计处理方面的区别：一是交易费用；二是期末价值变动的处理l l 交易费用交易费用 期末价值变动期末价值变动l 交易性金融资产交易性金融资产 作为投资费用，作为投资费用， 计入当期损益计入当期损益l 计入计入“投资收益投资收益”账户账户 “ “公允价值变动损益公允价值变动损益”l 可供出售金融资产可供出售金融资产 计入可供出售计入可供出售 计入计入“资本公积资本公积”l 金融资产的成本金融资产的成本 （“其他综合收益其他综合收益”）31案例：东方证券案例：东方证券交易性金融资产还

31、是可交易性金融资产还是可供出售金融资产供出售金融资产l 东方证券股份有限公司是一家综合类证券公司，公司资产东方证券股份有限公司是一家综合类证券公司，公司资产质量优良，业务品种齐全，涵盖了证券承销、自营买卖、质量优良，业务品种齐全，涵盖了证券承销、自营买卖、交易代理、投资咨询、财务顾问、企业并购、基金和资产交易代理、投资咨询、财务顾问、企业并购、基金和资产管理等众多领域。早在管理等众多领域。早在20062006年，东方证券就开始努力实现年，东方证券就开始努力实现上市的梦想，上市的梦想，20062006和和20072007年，股权分置改革催生了年，股权分置改革催生了A A股市股市场前所未有的大牛市

32、，所有券商在这场牛市中都赚得盆满场前所未有的大牛市，所有券商在这场牛市中都赚得盆满钵满，东方证券也在这两年分别实现了高达钵满，东方证券也在这两年分别实现了高达1414亿元和亿元和4343亿亿元的净利润。元的净利润。l 时间转眼到了时间转眼到了20082008年，由于年，由于A A股市场在股市场在20082008年遭遇了一场年遭遇了一场前所未有的特大熊市，东方证券也因投资失误，爆出前所未有的特大熊市，东方证券也因投资失误，爆出20082008年巨亏年巨亏9 9亿元，将不能满足中国证监会亿元，将不能满足中国证监会“最近三个会计年最近三个会计年度净利润均为正数度净利润均为正数”的上市条件，它在短期内

33、通过的上市条件，它在短期内通过IPOIPO方方式登录式登录A A股之梦只能渐行渐远了股之梦只能渐行渐远了. .32案例续l 实际上，东方证券实际上，东方证券20082008年公允价值变动损益和投资净收益年公允价值变动损益和投资净收益合计亏损高达合计亏损高达21.4721.47亿元是企业业绩巨亏的最重要原因。亿元是企业业绩巨亏的最重要原因。在上市公司在上市公司20082008年三季报中，东方证券一共出现在年三季报中，东方证券一共出现在1515家上家上市公司前十大流通股东中。在大盘下跌过程中，东方证券市公司前十大流通股东中。在大盘下跌过程中，东方证券对自己所持股票都是越跌越买，最后不可避免地陷入对

34、自己所持股票都是越跌越买，最后不可避免地陷入“深深套套”泥潭。泥潭。l 东方证券的激进不仅仅体现在股票操作上，而且还体现在东方证券的激进不仅仅体现在股票操作上，而且还体现在会计政策选择会计政策选择上。如果东方证券将大部分股票投资计入上。如果东方证券将大部分股票投资计入“可供出售金融资产可供出售金融资产”，而不是计入，而不是计入“交易性金融资产交易性金融资产”，那么就可避免那么就可避免20082008年出现如此巨大的亏损。年出现如此巨大的亏损。33案例解析l 根据根据企业会计准则企业会计准则2222号号金融工具确认与计量金融工具确认与计量，企业，企业管理层在取得金融资产时，可以结合自身业务特点和

35、风险管理层在取得金融资产时，可以结合自身业务特点和风险管理要求，既可以将其计入管理要求，既可以将其计入“交易性金融资产交易性金融资产”，也可以，也可以计入计入“可供出售金融资产可供出售金融资产”。在每个会计期末时，按照公。在每个会计期末时，按照公允价值对所持有的金融资产进行账面余额调整。允价值对所持有的金融资产进行账面余额调整。交易性金交易性金融资产的公允价值变动直接体现为当前损益融资产的公允价值变动直接体现为当前损益，可供出售金可供出售金融资产的公允价值变动则在处置前放入所有者权益融资产的公允价值变动则在处置前放入所有者权益中，待中，待处置时，账面浮盈（浮亏）才在利润表中体现，因此，一处置时

36、，账面浮盈（浮亏）才在利润表中体现，因此，一些稳健的券商就习惯在牛市中，提高股票投资计入可供出些稳健的券商就习惯在牛市中，提高股票投资计入可供出售金融资产的比例。如果当期没有处置这些股票，账面浮售金融资产的比例。如果当期没有处置这些股票，账面浮盈就会储存在所有者权益中，待到处置时再慢慢释放利润。盈就会储存在所有者权益中，待到处置时再慢慢释放利润。34案例解析从东方证券从东方证券20072007年财务报表附注中可以看出，公司年财务报表附注中可以看出，公司将绝大多数股票、基金投资计入交易性金融资产，将绝大多数股票、基金投资计入交易性金融资产，而可供出售金融资产中，股票投资只占很少一部而可供出售金融

37、资产中，股票投资只占很少一部分，绝大部分是国债、企业债等固定投资收益品分，绝大部分是国债、企业债等固定投资收益品种。种。交易性金融资产过多交易性金融资产过多，在，在股市波动剧烈股市波动剧烈时期，时期，当期公允价值变动直接计入利润，非常当期公允价值变动直接计入利润，非常容易造成容易造成业绩的大起大落业绩的大起大落。注意：注意：20142014准则变化后，这项会计政策选择意义不准则变化后，这项会计政策选择意义不大大353、应收账款质量的报告与分析、应收账款质量的报告与分析 国外应收账款研究主要集中在三个方面：l一是研究应计额的信息含量(Sloan，1996)，证明了应计额与现金流的信息含量系统的不

38、同，但却发现股票价格并没有反映这一信息。l二是研究上市公司利用应计额进行盈利管理(Healey，1985)，说明公司的管理人员是否采用增加利润的应计额来进行盈利管理。l三是运用应收账款来衡量盈利的质量和盈利反映系数。研究发现应收账款增加，盈利质量降低，盈利反映系数也降低；反之亦然。36l据证券时报信息部统计（未被纳入统计范围为银行、ST、*ST公司 ），截止2004年9月30日，1339家家上市公司的应收账款余额达3450亿元亿元，平均每家公司为2.58亿元亿元，较去年同期平均增长178.2%，上市公司的应收账款及其他应收款合计，平均已占其同期净资产的71.5%。虽然有个别问题公司较大拉升了该

39、平均比例，但仍能从整体上表明上市公司应收款问题的严重性。其中，占比超过50%的为356家，超过100%的为119家，超过200%的为33家。 37l1339家公司中，应收账款占同期主营业务收入比例控制在10%以下的只有357家家，仅占统计公司总数的26.66%。而超过50%的有232家，占公司总数的17.3%；其中超过100%的又有57家，占公司总数的4.3%。l如*ST龙科（600799）9月底的应收账款为2.23亿元，而其同期主营业务收入只有96.8万元，令这一比例达到惊人的23000%高位，且没算该公司4.22亿元的其他应收款。 38l上述公司实现主营业务利润总计为4664亿亿元，平均每

40、家公司为3484万元，应收账款与同期主营业务利润相比为73.97%。这意味着，今年前三季度上市公司实现的主营业务利润中，有相当部分只是纸上富贵，而缺乏相应的现金流入。l该比例低于10%的公司仅有125家，仅占统计公司总数的9.34%。反之，该比例超过100%的公司为682家，占公司总数的50.93%；超过50%的为942家，占公司总数的70.35%。即对七成以上的上市公司来说，要靠主营业务所实现的利润给投资者分红，将面临巨大的现金流压力。 39 我国企业的平均坏账率是5%10%，美国的企业是0.25%0.5%，相差10倍到20倍。另外，我国的平均账款拖欠期是90多天多天，而美国企业平均是7天天

41、。根据国家统计局统计，我国企业平均无效成本是销售收入的14%，（无效成本是指企业经营中的坏账、拖欠款损失和管理费用三项的总和）而美国只有2%3%。40应收账款与应收票据的分析l 关注其规模大小关注其规模大小经营方式、行业特点、 贸易背景、信用政策 应收账款占主营业务收入的比重， 应收账款的增长速度与主营业务收入的增长速度关系l 重点分析其质量重点分析其质量 账龄分析 债务人结构分析大部分集中于小部分客户 债务人变化分析稳定的客户相对风险较小 分析分期应收款、应收款、应收票据的不同风险l 坏账准备的提取坏账准备的提取提取标准及其变化、核销与冲回 41案例案例 吉林化工吉林化工 l 吉林化工的主要

42、业务为生产和销售石油产品、石化及有机化工产吉林化工的主要业务为生产和销售石油产品、石化及有机化工产品、合成橡胶、染料及染料中间体、化肥及无机化工产品等。品、合成橡胶、染料及染料中间体、化肥及无机化工产品等。2000年公司实现主营业务收入为人民币年公司实现主营业务收入为人民币139亿元，与亿元，与1999年同期年同期相比上升相比上升26，但净利润却为负的，但净利润却为负的8.4亿元。公司年报业绩的巨亿元。公司年报业绩的巨大风险在大风险在2000年中期已经有征兆，在年中期已经有征兆，在2000年年1至至6月实现销售额月实现销售额与与1999年同比年同比上升上升16的同时，应收账款却同比的同时，应收

43、账款却同比上升了上升了67%， 从从126 474万万元元上升为上升为210 798万万元元，是资产中增长最为迅速的是资产中增长最为迅速的项目，与行业内其他公司相比，应收账款总量和增速均为最高。项目，与行业内其他公司相比，应收账款总量和增速均为最高。l 从从2000年全年来看，吉林化工的应收账款增加额达年全年来看，吉林化工的应收账款增加额达14.93亿元亿元,是是所有上市公司中增速最快的公司。由于应收账款对流动资金的占所有上市公司中增速最快的公司。由于应收账款对流动资金的占用，为了克服现金流入不足的压力，该公司只有增加负债，从而用，为了克服现金流入不足的压力，该公司只有增加负债，从而使负债规模

44、从年初的使负债规模从年初的35.81亿元扩大到年末亿元扩大到年末75.55亿元，净增亿元，净增40亿亿元，当期负担的财务费用则达到元，当期负担的财务费用则达到6亿元。亿元。l 吉林化工吉林化工2000年的业绩可谓险象环生，不仅是要承担高额的财年的业绩可谓险象环生，不仅是要承担高额的财务费用，而高达务费用，而高达30亿元的应收账款，其坏帐准备的计提将给业绩亿元的应收账款，其坏帐准备的计提将给业绩造成巨大的压力。造成巨大的压力。 42吉林化工吉林化工2000中报（万元）中报（万元）项目项目2000年中报年中报1999年年报年年报增长增长应收账款应收账款228 667143 818 59%坏账准备坏

45、账准备17 86917 3443%应收账款净额应收账款净额210 798126 47467%存货净值存货净值181 118157 51815.0%长期投资长期投资 21 26320 7652.4% 固定资产净值固定资产净值 983 5201 015 555 -3.2%总资产总资产 1 693 5761 587 6356.7%短期借款短期借款382 119228 93067%长期借款长期借款110 886123 255-10%43吉林化工吉林化工2000年报（万元）年报（万元）项目项目2000年年报年年报1999年年报年年报增长增长()应收账款净额应收账款净额269 078126 474112.

46、75存货净值存货净值182 071157 51815.59固定资产净值固定资产净值 1 034 8251 015 5551.20总资产总资产1 771 071 1 587 63511.54主营业务收入主营业务收入139亿亿110亿亿26.0044案例案例 四川长虹（四川长虹（600893600893）长虹的应收账款核算方法长虹的应收账款核算方法应收关联方款项属于关联方交易往来结算款项,风险受控,亦不计提。帐龄在1年以内的应收款项,根据本公司历年的经验,一般可在次年年初收回,故不计提。2000年年99.92%2001年年99.80%2002年年99.76%2003年年81.46%2000年后一年

47、以内应收账款所占比例：年后一年以内应收账款所占比例：应收账款质量好，应收账款质量好，都能收回？不需计都能收回？不需计提？提？45案例案例 武汉道博（武汉道博（600136600136）l2002年报中关于应收账款的报告：年报中关于应收账款的报告：项目（万元）项目（万元）年末年末年初年初应收账款应收账款2,831.458,037.57其他应收款其他应收款24,276.458,167.90坏账准备坏账准备2,544.86526.00应收账款净额应收账款净额24,563.0415,679.4846l 20022002年度本公司实现净利润年度本公司实现净利润-1.52-1.52亿元（亿元（200120

48、01年度为年度为23202320万万元，元，20032003年度为年度为292292万元，万元，20042004年度年度-2.43-2.43亿元）上年末未分亿元）上年末未分配利润配利润0.450.45亿元，本年度可供股东分配利润为亿元，本年度可供股东分配利润为-1.07-1.07亿元。亿元。l 公司会计处理中一直采用备抵法核算坏账损失，除合并报表公司会计处理中一直采用备抵法核算坏账损失，除合并报表范围内各公司之间往来不计提坏账准备外，年末按账龄分析范围内各公司之间往来不计提坏账准备外，年末按账龄分析法计提坏账准备法计提坏账准备( (包括应收账款和其他应收款包括应收账款和其他应收款) )，记入当

49、年度，记入当年度损益。损益。20022002年计提坏账准备会计估计变更。年计提坏账准备会计估计变更。 账龄账龄 变更前计提比例变更前计提比例 变更后计提比例变更后计提比例1年以内年以内 1% 5%1-2年年 2% 10%2-3年年 10% 20%3-4年年 15% 50%4-5年年 15% 80%5年以上年以上 15% 100%47l 由此项会计估计变更由此项会计估计变更( (采用未来适用法采用未来适用法) )，20022002年公年公司利润总额减少司利润总额减少2 0672 067万元。万元。l 同时公司清理核销无法收回的各项应收款同时公司清理核销无法收回的各项应收款5 8815 881万元

50、。万元。其中未取得合理票据造成长期挂账的其中未取得合理票据造成长期挂账的241241万元；长期万元；长期挂账追讨仍未收回的挂账追讨仍未收回的809809万元；个人借支挂账的万元；个人借支挂账的256256万元；历年饮料和白酒销售过程中产生的无法收回万元；历年饮料和白酒销售过程中产生的无法收回的的4 5754 575万元。万元。 484、存货的报告与分析分析要点：分析要点：(1)对存货物理质量的分析。(2)存货的时效状况分析。(3)存货的品种构成结构分析。即盈利产品占企业品种构成的比例及市场发展前景和产品抗变能力。(4)存货跌价准备计提是否充分。存货披露是否遵循成本与市价孰低法，存货有无相应的所

51、有权证。(5)存货的计价问题，尤其是在导致存货价格大幅度波动的时候。 (6)存货的日常管理分析。49案例案例存货变动分析存货变动分析存货变化揭示产销矛盾存货变化揭示产销矛盾l 康佳集团的存货以电视机为主，从康佳集团的存货以电视机为主，从1995199520012001年年公司存货变化中可以分析其随公司存货变化中可以分析其随销售情况变化的存货策略调整（万元）。销售情况变化的存货策略调整（万元）。19951995年，公司销售收入出现大幅增长，年，公司销售收入出现大幅增长，消化历史存货较大，于是消化历史存货较大，于是9696、9797年公司加大了存货投资，年公司加大了存货投资，9797年底存货账面金

52、额年底存货账面金额比比9595年翻了一番多，明显高于销售收入增长。由于存货政策的惯性，企业无法年翻了一番多，明显高于销售收入增长。由于存货政策的惯性，企业无法及时根据销售市场的变化对存货政策进行大幅调整，在及时根据销售市场的变化对存货政策进行大幅调整，在19991999年销售收入同比增年销售收入同比增幅已严重滑坡的情况下，存货规模仍以幅已严重滑坡的情况下，存货规模仍以42%42%的速度增加。的速度增加。20002000年公司虽开始意年公司虽开始意识到问题的严重性，但此时销售收入已转为负增长，而存货仍在积累。结果，识到问题的严重性，但此时销售收入已转为负增长，而存货仍在积累。结果，这种这种前期对

53、市场乐观的情绪带来的存货大量积压使企业经营陷入困境前期对市场乐观的情绪带来的存货大量积压使企业经营陷入困境。为渡过。为渡过难关，公司在难关，公司在20012001年对存货进行大清理，直接造成年对存货进行大清理，直接造成20012001年度报表巨亏。虽然后年度报表巨亏。虽然后来康佳集团通过业务重整进入了新的发展阶段，但其在彩电存货上的教训无疑来康佳集团通过业务重整进入了新的发展阶段，但其在彩电存货上的教训无疑是深刻的。是深刻的。年份年份19951996199719981999200020012001存货存货111217150529263028331209472709497754282593282

54、593增长率增长率12.6%35.4%74.7%25.9%42.7%5.3%-43.2%-43.2%主营业务主营业务收入收入361022500632634337857 3891012710901273674812增长率增长率51.3%38.7%26.7%35.2%18.1%-11.0%-25.1%50深康佳深康佳A A存货结构存货结构（单位：万元）（单位：万元）1997年末年末1998年末年末1999年末年末2000年末年末存货存货263 028331 209472 709497 754资产总计资产总计538 598718 332976 941100 6301存货存货/资产总资产总计计48.8

55、%46.1%48.4%49.5%深康佳深康佳A A存货周转率存货周转率（单位：万元）（单位：万元）1998年年1999年年2000年年主营业务成本主营业务成本695 087783 364752 602存货平均余额存货平均余额297 119401 959485 232存货周转率存货周转率2.341.951.5551家电企业存货周转率家电企业存货周转率部分家电企业近年存货周转部分家电企业近年存货周转企业名称企业名称2008.6.302007年2006年2005年深康佳深康佳A1.633.023.032.75四川长虹四川长虹0.050.220.280.05青岛海尔青岛海尔4.4011.1615.15

56、16.85海信电器海信电器3.116.695.314.42 ST夏新夏新1.142.422.982.50小天鹅小天鹅A2.735.614.764.59格力电器格力电器2.965.034.684.44美的电器美的电器3.424.864.374.93美菱电器美菱电器2.376.786.545.41525、长期投资的分析l长期股权投资分析 投资规模、投资方向 核算方法成本法与权益法 投资质量投资收益、分配模式、投资 风险、对货币资金的影响53关于长期股权投资关于长期股权投资1、核算方法不同、核算方法不同成本法和权益法成本法和权益法 成本法是长期股权投资应按照初始投资成本入账，不随被投资单位权益的增减

57、被投资单位权益的增减而调整投资企业的长期股权投资。 被投资单位宣告分派的利润或现金股利，作为当期投资收益。企业确认的投资收益，仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。54l权益法是指投资以初始投资成本计量后，在投资持有期间根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法 552、成本法和权益法的适用范围不同、成本法和权益法的适用范围不同成本法成本法适用于两种情况（两种情况（2014准则删除了准则删除了第二种）第二种） 投

58、资企业能够对被投资单位实施控制实施控制的长期股权投资（原只能用权益法）； 对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃的市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。权益法权益法对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资56案例案例- -上海汽车（上海汽车（600104600104）“上海汽车上海汽车”20002000年年6 6月月3030日以日以7102.387102.38万元受让了上海万元受让了上海“通用汽通用汽车车”1%1%的股权，至此持有后者的股份由的股权，至此持有后者的股份由19%19%增至增至20%20%。按当时的。按当时的会计制度规定，追加投资时形成会计制度规定，

59、追加投资时形成12731.5712731.57万元股权投资差额贷万元股权投资差额贷差（现称为负商誉），分差（现称为负商誉），分1010年摊销记入投资收益。通用汽车系年摊销记入投资收益。通用汽车系外商独资企业，从外商独资企业，从20002000年年7 7月起至月起至20022002年末，有关损益及分给年末，有关损益及分给上海汽车现金股利情况如下表所示。上海汽车收购通用汽车上海汽车现金股利情况如下表所示。上海汽车收购通用汽车1%1%股权后，对其利润和财务状况产生什么影响？股权后，对其利润和财务状况产生什么影响？l 成本法成本法 权益法权益法 单位：万元单位：万元会会 计计 期期 间间通用汽车提取职

60、工奖福基金后净利润通用汽车提取职工奖福基金后净利润上海汽车分得现金股利上海汽车分得现金股利2000年年712月月29282.482001年年113390.132002年年293151.78（20%为为58630万元）万元）20177.7957案例解析l 上海汽车受让了上海通用汽车上海汽车受让了上海通用汽车1 1的股权后，所持表决权的股权后，所持表决权股份由股份由1919增至增至2020，按按当时当时会计准则规定，应会计准则规定，应改按权益法核算改按权益法核算该项投资。核算方法改为权益法，该项投资。核算方法改为权益法，影响影响上海汽车会计报表的主要内容是上海汽车会计报表的主要内容是利润和资产利润