资金池业务风险管理V1

1、2013.07资金池-资产池业务风险管理汇报内容Part 4Part 4 ： “资金池资金池- -资产池资产池”的几点思考的几点思考Part 2Part 2 ：“资金池资金池- -资产池资产池”面临风险面临风险Part 1Part 1：“资金池资金池- -资产池资产池”的差异性的差异性Part 3Part 3：“资金池资金池- -资产池资产池”风险防范风险防范汇报内容Part 4Part 4 ： “资金池资金池- -资产池资产池”的几点思考的几点思考Part 2Part 2 ：“资金池资金池- -资产池资产池”面临风险面临风险Part 1Part 1：“资金池资金池- -资产池资产池”的差异性

2、的差异性Part 3Part 3：“资金池资金池- -资产池资产池”风险防范风险防范v 银行资金池-资产池l滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价；l银行通过期限错配、资产回购、内部利润转移等多种手段以达到产品短期限、高收益的要求。l各家商业银行往往将自身的债券、贷款、票据等打包成产品,通过压缩表内资产以获取业务发展空间和流动性支持。l资金池”通过滚动发售产品滚动募集资金，“资产池”集合投资资产并进行内部调剂匹配，风险主要控制的是“资金池”内的最低流动性，保证不出现流动性风险。银行通过期限错配、资产回购、内部利润转移等多种手段以达到产品短期限、高收益的要求。4l券商通常成立一个固定收益大资金池

3、，可分为资金池1、2、3、4等，每个资金池对应不同的集合产品系列，再通过产品转换、续期手段，从而达到滚动发行、期限错配l信托资金池也大致同理，根据记者从信托内部获得的资料显示，将某系列集合资金信托及多个单一资金信托的资金统一存放至该系列信托资金池，然后由信托统一管理，筛选符合投资要求的项目进入资产池，这样就形成资金池-资产池业务模式。5v 券商和信托资金池-资产池汇报内容Part 4Part 4 ： “资金池资金池- -资产池资产池”的几点思考的几点思考Part 2Part 2 ：“资金池资金池- -资产池资产池”面临风险面临风险Part 1Part 1：“资金池资金池- -资产池资产池”的差

4、异性的差异性Part 3Part 3：“资金池资金池- -资产池资产池”风险防范风险防范v“资金池-资产池”市场风险（利率、汇率和股票）78v“ “资资金池金池- -资产资产池池” ”市市场风险场风险（利率、（利率、汇汇率和股票）率和股票）9步步骤骤一一：导导入基入基础数础数据据步步骤骤二二：计计算算 系系数数步步骤骤三三：计计算算风险风险在在险值险值（VaRVaR）步步骤骤四四：压压力力测试测试 及及结结果展果展现现v“ “资资金池金池- -资产资产池池” ”市市场风险场风险（利率、（利率、汇汇率和股票）率和股票）v “资金池-资产池”信用风险10v “资金池-资产池”流动性风险l流动性风险

5、是指资产池在运作过程中，无法获得充足资金或无法以合理成本获得充足资金，以应对资产增长或到期产品支付的风险。 l目前流动性风险管理中，主要计量和控制的指标包括资金来源集中度、流动性资产占比、流动性比率以及现金流错配比例等指标，兼顾这些指标体系本身的同时，对于流动性风险这一资产池产品面临的最大风险之一，应从以下几方面着手做好流动性风险管理： 一是在确定资产池资产负债结构时需要考虑流动性风险管理需要，加强资产的流动性和产品资金来源的稳定性，以及两者的匹配程度。 二是制订明确的资产、负债分散化政策，包括期限结构的分散化以及来源主体结构的分散化，确保资金运用及来源结构向多元化发展，提升资产池应对市场波动

6、的能力。11各种资产各种资产市场风险市场风险冲击成本冲击成本 以天、周、月和年及99%的置信度计算各品种的市场风险值，作为市场风险。信用风险信用风险 根据该品种持仓量、成交量以及成交金额计算冲击成本。 根据违约概率（PD）、违约损失率（LGD）以及违约风险暴露计算预期损失和非预期损失。各项资产风险折各项资产风险折扣汇总扣汇总12p 流动性计算表（资产）；p 流动性计算表（负债）；p 流动性风险差额计算表。流动性风险流动性风险管理模式管理模式v“资金池-资产池”流动性风险13v “ “资资金池金池- -资产资产池池” ”流流动动性性风险风险14u 冲冲击击成本映射表成本映射表u 信用信用风险风险

7、映射表映射表u 市市场风险场风险映射表映射表v “ “资资金池金池- -资产资产池池” ”流流动动性性风险风险v “资金池-资产池”合规风险15汇报内容Part 4Part 4 ： “资金池资金池- -资产池资产池”的几点思考的几点思考Part 2Part 2 ：“资金池资金池- -资产池资产池”面临风险面临风险Part 1Part 1：“资金池资金池- -资产池资产池”的差异性的差异性Part 3Part 3：“资金池资金池- -资产池资产池”风险防范风险防范v （一）缺口计算17v （二）敏感性分析-利率变化对收益的影响利率变化对收益的影响18v （二）敏感性分析-资产负债结构变化对收益的

8、影响资产负债结构变化对收益的影响19利利率率r时间时间t时间时间tt1t2敏感性缺口敏感性缺口第一阶段第一阶段第二阶段第二阶段正资金缺口正资金缺口负资金缺口负资金缺口v （二）敏感性分析（二）敏感性分析v （三）情景分析及压力测试2122v（三）情景分析及压力测试l参数参数管理管理参数定义参数维护l因子管理因子管理因子类型管理因子维护因子冲击关系查询因子冲击关系维护l情景管理情景管理情景维护l压压力力测试测试管理管理压力测试汇报内容Part 4Part 4 ： “资金池资金池- -资产池资产池”的几点思考的几点思考Part 2Part 2 ：“资金池资金池- -资产池资产池”面临风险面临风险Part 1Part 1：“资金池资金池- -资产池资产池”的差异性的差异性Part 3Part 3：“资金池资金池- -资产池资产池”风险防范风险防范v （一）资金池-资产池运作总体方向l整个资金池-资产池运作原理资产规模与负债规模总量上平衡资产和负债保持合理期限结构资产和负债在性质上、效益