第四章经营预测

1、 销售预测销售预测生产预测生产预测成本预测成本预测目标利润预测目标利润预测资金需要量预测。资金需要量预测。 （一）确立预测目标（一）确立预测目标 （二）收集与分析信息（二）收集与分析信息（三）建立预测模型（三）建立预测模型 （四）得出预测结论（四）得出预测结论（五）评价预测效果（五）评价预测效果（一）定性分析法：判断、调查、集合意见等。（一）定性分析法：判断、调查、集合意见等。（二）定量分析法：趋势分析法、因果分析法。（二）定量分析法：趋势分析法、因果分析法。（一）判断分析法（一）判断分析法（二）调查分析法（二）调查分析法 1 1、算术平均法：、算术平均法： x xi+1i+1=x=xi i/

2、n /n 各月份销售差异平均化。各月份销售差异平均化。月份月份123456789销售量销售量5505605405706005806206106302 2、加权平均法：、加权平均法： x xi+1i+1= W= Wi ix xi i W Wi i = 1= 1 W W1 1 W W2 2 W W3 3 W W4 4 W W n n 月份月份789101112商品（吨）商品（吨） 6506606807007107303 3、指数平滑法：、指数平滑法： 计划期销售预测数计划期销售预测数 =X Xt-1 t-1 + + (1)(1)S St-1t-1平滑指数平滑指数介于介于 0 01 1 之间，一般选

3、取之间，一般选取 0.30.30.70.7。平滑指数越大平滑指数越大, ,近期实际数对预测结果影响大。近期实际数对预测结果影响大。 设设1212月份原来预测销售量为月份原来预测销售量为720720吨，平滑指数为吨，平滑指数为0.7,0.7,则明年则明年1 1月份蔗糖的观测销售量月份蔗糖的观测销售量 =0.7=0.7730+(1-0.7)730+(1-0.7)720=727720=727吨吨1 1、算术平均法：考虑多期数据，各期数据对预测值、算术平均法：考虑多期数据，各期数据对预测值 影响程度相同。影响程度相同。2 2、加权平均法：考虑多期数据，各期数据离预测期、加权平均法：考虑多期数据，各期数

4、据离预测期 越近，影响程度越大。越近，影响程度越大。3 3、指数平滑法：考虑上期的实际销售量和计划销售量，、指数平滑法：考虑上期的实际销售量和计划销售量， 上期实际销售量影响程度较大，计划上期实际销售量影响程度较大，计划 销售量影响程度较小。销售量影响程度较小。 XX自变量；自变量；YY因变量。线性回归模型求预测值。因变量。线性回归模型求预测值。 nxy - xynxy - xy r = r = nx nx2 2-(x)-(x)2 2nyny2 2-(y)-(y)2 21/21/2 b =(nxy - xy)/nx b =(nxy - xy)/nx2 2 (x) (x)2 2 a = (y -

5、 bx)/n a = (y - bx)/n y=a + bx y=a + bx 见课本例题。见课本例题。 y =a + by =a + b1 1x x1 1 + b + b2 2x x2 2 + b + b3 3x x3 3 + + b + + bn nx xn n 。 H公司公司0000年年1 1月月5 5月有关资料如下，制造费用变动的因素是直月有关资料如下，制造费用变动的因素是直接人工小时和机器工作小时。接人工小时和机器工作小时。月份月份制造费用（元）制造费用（元）直接人工小时直接人工小时机器工作小时机器工作小时13 20026 00050 00022 00115 00035 00032

6、70018 00040 000431 23521 00045 00052 96420 00040 000合计合计14 000100 000210 0001 1）建立多元线性回归模型）建立多元线性回归模型 y=a+by=a+b1 1x x1 1+b+b2 2x x2 22 2）通过下列三元一次方程组求）通过下列三元一次方程组求a a，b1b1，b2b2的值。的值。 y=na+by=na+b1 1xx1 1+ b+ b2 2xx2 2 x x1 1y=axy=ax1 1+b+b1 1xx1 12 2+ b+ b2 2xx1 1x x2 2 x x2 2y=axy=ax2 2+b+b2 2xx2 2

7、2 2+ b+ b1 1xx1 1x x2 23 3）建立制造费用预测模型）建立制造费用预测模型 y = 254.5 + 0.06375xy = 254.5 + 0.06375x1 1 + 0.03025x+ 0.03025x2 24 4）利用预测模型进行预测。）利用预测模型进行预测。 1 1）指数曲线）指数曲线 y=abx x 对数直线法求对数直线法求 lgylgyt t, , lgalga, , lgblgb 。2 2）二次曲线二次曲线 y = a + bx +y = a + bx + cxcx2 2 y = na + by = na + bx + cx + cx x2 2 xy = ax

8、 + bxy = ax + bx x2 2 + c + cx x3 3 x x2 2y = ay = ax x2 2 + b + bx x3 3 + c + cx x4 4 特定行业产品销售季节性波动。特定行业产品销售季节性波动。初步成初步成本目标本目标成本初成本初步预测步预测差差 距距各种降低成本各种降低成本方案效果的预测方案效果的预测确定最优方案确定最优方案后的成本预测后的成本预测修改、或达到初步目标修改、或达到初步目标1 1）直接预测法）直接预测法 利润总额利润总额 = = 营业利润营业利润 + + 投资净收益投资净收益 + + 营业外收支净额营业外收支净额2 2）因素分析法）因素分析法

9、（可比产品）（可比产品） 在基期成本利润率的水平基础上，分别考虑预测期产品在基期成本利润率的水平基础上，分别考虑预测期产品 销量、品种结构、成本、价格、税金对利润水平的影响。销量、品种结构、成本、价格、税金对利润水平的影响。 课堂提问：每个公式的基本要点。（注意比较）课堂提问：每个公式的基本要点。（注意比较）中盛公司中盛公司20032003年产品销售收入为年产品销售收入为11817001181700元，销售成本（含销元，销售成本（含销售环节税金）为售环节税金）为 900000900000元。共生产元。共生产A A、B B、C C三种产品，成本利润三种产品，成本利润率分别为率分别为60%60%、

10、17%17%和和36%36%，销售比重分别为，销售比重分别为20%20%、50%50%和和30%30%。通过。通过市场调查和内部强化控制，预计市场调查和内部强化控制，预计20042004年公司经营将出现以下变化：年公司经营将出现以下变化：（1 1）由于销售增长，预计销售成本按上年水平计算将增加）由于销售增长，预计销售成本按上年水平计算将增加10%10%； （2 2）B B、C C产品市场竞争加剧，预计销售比重将分别调至产品市场竞争加剧，预计销售比重将分别调至40%40%和和20%20%；而；而A A产品市场竞争力较强，为增加公司利润，计划将其销售产品市场竞争力较强，为增加公司利润，计划将其销售

11、比重调至比重调至40%40%；（3 3）通过成本挖潜，预计）通过成本挖潜，预计20042004年产品成本将降低年产品成本将降低4%4%； （4 4）由于产品质量提高，）由于产品质量提高，A A产品的销售价格将由每件产品的销售价格将由每件100100元（元（20032003年销售量为年销售量为50005000件）件） 升至每件升至每件110110元，销售税率为元，销售税率为13%13%； （5 5）国家将于）国家将于20042004年年5 5月月1 1日调低日调低A A产品的销售税率，调整后销产品的销售税率，调整后销售税率为售税率为7%7%。 要求：用因素分析法确定要求：用因素分析法确定2004

12、2004年中盛公司的销售利润额。年中盛公司的销售利润额。因素分析法例题因素分析法例题 2003 2003年加权平均成本利润率年加权平均成本利润率 = 60%= 60%20%+17%20%+17%50%+36%50%+36%30%=31.3%30%=31.3%（1 1）预测产品销量变动对利润的影响额）预测产品销量变动对利润的影响额 = 900000= 90000010%10%31.3%=2817031.3%=28170（2 2）20042004年加权平均成本利润率年加权平均成本利润率 = 60%= 60%40%+17%40%+17%40%+36%40%+36%20%=38%20%=38% 预测产

13、品品种结构变动对利润的影响额预测产品品种结构变动对利润的影响额 = 900000= 900000（1+10%1+10%）（38%-31.3%38%-31.3%）= 66330= 66330（3 3）预测产品成本降低对利润的影响额）预测产品成本降低对利润的影响额 = 900000= 900000（1+10%1+10%）4%=396004%=39600（4 4）预测产品价格变动对利润的影响额）预测产品价格变动对利润的影响额 = 5000= 5000(1+10%)(1+10%)100100(110-100)/100(110-100)/100(1-13%)=(1-13%)=（5 5）预测产品销售税率变

14、动对利润的影响额）预测产品销售税率变动对利润的影响额 = 5000= 5000（1+10%1+10%）110110（13%-7%13%-7%）= =一、资金需要总量预测一、资金需要总量预测（一）（一）（二）（二）（重点重点） 各敏感因素与销售收入间的稳定百分比关系，结合各敏感因素与销售收入间的稳定百分比关系，结合预计销售额、利用会计恒等式确定资金需求量。预计销售额、利用会计恒等式确定资金需求量。1、确定敏感因素。、确定敏感因素。 2、计算百分比。、计算百分比。3、计算预计销售额下的资产与负债。、计算预计销售额下的资产与负债。4、预计留存收益增加额。、预计留存收益增加额。 5、确定外部资金需求量

15、。、确定外部资金需求量。 ABC公司资产负债表公司资产负债表 1999年年12月月31日日 单位：元单位：元资资 产产负债与所有者权益负债与所有者权益固定资产净值固定资产净值 30 000实收资本实收资本 20 000存货存货 30 000留存收益留存收益 10 000应收账款应收账款 15 000公司债券公司债券 10 000现金现金 5 000短期借款短期借款 25 000 应付账款应付账款 10 000 应付费用应付费用 5 000资资 产产 80 000负债与所有者权益合计负债与所有者权益合计 80 000 该公司该公司1999年销售收入为年销售收入为100 000元，现在还有剩余生产

16、元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资。假定税后利润率能力，即增加收入不需进行固定资产投资。假定税后利润率为为10%，若，若2000年的销售收入提高到年的销售收入提高到120 000元，那么要筹集元，那么要筹集多少资金呢？多少资金呢？，确定敏感因素并计算百分比：，确定敏感因素并计算百分比：资产资产销售百分率销售百分率%权益权益销售百分率销售百分率%固定资产固定资产不变动不变动实收资本实收资本不变动不变动存存 货货30留存收益留存收益变动变动应收账款应收账款15公司债券公司债券不变动不变动现现 金金5短期借款短期借款不变动不变动 应付账款应付账款10 应付费用应付费用5合计合计

17、50合计合计15不变动是指该项目不随销售的变化而变化不变动是指该项目不随销售的变化而变化。 ，确定需要增加的资金。，确定需要增加的资金。 1 1）销售收入每增加）销售收入每增加100100元，必须增加元，必须增加5050元的资金，同时自动元的资金，同时自动 增加增加1515元的资金来源，由此还剩下元的资金来源，由此还剩下35%35%的资金需求。的资金需求。 2 2）销售收入增加）销售收入增加120000 -100000=20 000120000 -100000=20 000元，元， 资金需求增加资金需求增加200002000035%=700035%=7000元。元。 ，确定对外界资金需求的数量

18、。，确定对外界资金需求的数量。 1）若股利支付率为）若股利支付率为60%，则保留盈余为：，则保留盈余为： 12000000010%10%（1-60%1-60%）= =4800（元）。（元）。 2）对外筹措资金为：）对外筹措资金为： 7000 4800=2200（元）。（元）。对外资金需要量对外资金需要量 = （A/ S1 - L / S1）（）（S）- RE式中：式中：A随销售变化的资产；随销售变化的资产； L随销售变化的负债；随销售变化的负债； S1基期销售额；基期销售额； S2预测期销售额；预测期销售额； S销售的变动额；销售的变动额； RE留存收益增量。留存收益增量。 A/ S1随销售变

19、动，资产随销售变动，资产变动的百分比；变动的百分比； L/ S1随销售变动，负债随销售变动，负债变动的百分比。变动的百分比。 根据根据ABC公司的资料可求得对外界资金的需求量为：公司的资料可求得对外界资金的需求量为： （50% - 15%） 20 000 - 10% 40% 120 000 = 2 200（元）（元）二、固定资金需要量预测二、固定资金需要量预测 考虑企业未来生产方向、经营任务及生产能力考虑企业未来生产方向、经营任务及生产能力，其他固定资产按其配套需要来合理测算。，其他固定资产按其配套需要来合理测算。某项生产设某项生产设备需用量备需用量=预计生产经营能力预计生产经营能力单台设备生

20、产能力单台设备生产能力（实物量、台时）（实物量、台时） 某企业经营甲产品，其经营资金为某企业经营甲产品，其经营资金为200200万元。该产品万元。该产品上年度单位售价上年度单位售价100100元，获得利润元，获得利润200 000200 000元。经市场预测，元。经市场预测，该产品下年度可产销该产品下年度可产销30 00030 000件，其售价必须下降件，其售价必须下降2%2%，资金，资金利润率要求必须增加利润率要求必须增加5%5%，营业税率为，营业税率为10%10%。 要求：预测下年度该产品的目标成本是多少？要求：预测下年度该产品的目标成本是多少？ 1 1、确定市场售价、确定市场售价 =1

21、00 =1 00 （1-2%1-2%）= 98= 98元元/ /件件 2 2、确定资金利润率、确定资金利润率 = 200000/2000000= 200000/2000000100% + 5% = 15%100% + 5% = 15% 3 3、预测目标成本、预测目标成本 = 98= 9830000-200000030000-200000015% -15% - 98 98300003000010%10% = 2346000 = 2346000（元）（元） 回归分析法回归分析法预测资金需要量预测资金需要量某公司近五年资金总量和销售收入总额的数据如下：某公司近五年资金总量和销售收入总额的数据如下：年

22、度年度99990000010102020303销售收入销售收入( (万元万元) )资金总量资金总量( (万元万元) )79279250050086086054054084084052052089089055055010001000580580 该公司计划年度销售收入总额的预测值为该公司计划年度销售收入总额的预测值为11601160万元，计划年度估计已有资金总量为万元，计划年度估计已有资金总量为600600万元，万元，请问，请问，0404年还需追加多少资金？年还需追加多少资金？n=5,x=4382, y=2639, xy=2366700,x2=3864564, 代入b = (nxy -xy)/n

23、xb = (nxy -xy)/nx2 2 (x) (x)2 2 = = 0.380.38a = (y - bx)/n = 204.97a = (y - bx)/n = 204.97预计预计0404年需要资金量年需要资金量= 204.97 0.38= 204.97 0.381160 = 645.771160 = 645.770404年还需追加资金年还需追加资金= 645.77 600 = 45.77= 645.77 600 = 45.77预计资产负债表法预计资产负债表法预测资金需要量预测资金需要量 某公司某公司0303年度的实际销售收入总额为年度的实际销售收入总额为1500000015000000元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资。假设销售净利率为固定资产投资。假设销售净利率为1.8%1.8%，如果预计，如果预计0404年的销售收入为年的销售收入为1800000018000000元，公司的利润分配给元，公司的利润分配给投资人的比率为投资人的比率为50%50%。该公司的现金、应收账款、存。该公司的现金、